供應(yīng)鏈金融在中國經(jīng)歷近二十年的發(fā)展，已經(jīng)形成了約13萬億的市場規(guī)模。早期，深圳發(fā)展銀行（現(xiàn)平安銀行）定位中小企業(yè)市場，探索出了貿(mào)易融資、動(dòng)產(chǎn)融資服務(wù)，成為銀行開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的標(biāo)桿，并持續(xù)發(fā)展。近十年，伴隨參與主體的多樣化，產(chǎn)業(yè)資本逐漸取代銀行資本成為市場主導(dǎo)力量。其中，產(chǎn)業(yè)玩家的典型包括兩類：第一類是以TCL、小米、海爾、京東為代表的產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)，為上下游中小企業(yè)提供的供應(yīng)鏈金融服務(wù)；第二類是以阿里巴巴、怡亞通、瑞茂通為代表的第三方服務(wù)平臺(tái)，為其客戶提供的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

通過對供應(yīng)鏈金融行業(yè)的深入研究，結(jié)合小米供應(yīng)鏈金融團(tuán)隊(duì)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，小米金融科技研究中心完成了《中國供應(yīng)鏈金融行業(yè)研究報(bào)告》，在此通過30頁P(yáng)PT將該報(bào)告進(jìn)行分享：

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解讀丨供應(yīng)鏈金融：企業(yè)經(jīng)營和金融發(fā)展的必然方向

供應(yīng)鏈金融是企業(yè)模式的發(fā)展和未來

如果深刻理解供應(yīng)鏈金融，它其實(shí)代表的是現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展模式。

從企業(yè)本身來看，將企業(yè)經(jīng)營B2B類比B2C網(wǎng)上購物，可以直接放購物車、下訂單、在線支付，如果想優(yōu)化一部分自己的現(xiàn)金流，還可以用白條，在這種情況下，其實(shí)就是交易、支付、融資完整融合在了一起。現(xiàn)在企業(yè)的發(fā)展也是在做貿(mào)易層、支付結(jié)算層和信貸融資層等不同層次的交易，所以它是代表企業(yè)發(fā)展的一個(gè)途徑，現(xiàn)在企業(yè)的發(fā)展就是要做到多層面的融合來優(yōu)化整體的運(yùn)營效率。

再從銀行的角度來看，現(xiàn)在的銀行對公業(yè)務(wù)，大家普遍強(qiáng)調(diào)和認(rèn)可的趨勢就是交易銀行，以現(xiàn)金管理和貿(mào)易融資為兩大核心基礎(chǔ)，它的目標(biāo)是把這兩個(gè)服務(wù)深度融合，同時(shí)和企業(yè)的交易行為深度融合在一起。

企業(yè)端在推進(jìn)交易、支付結(jié)算、融資這三個(gè)層面當(dāng)中的兩個(gè)服務(wù)空間就是銀行的現(xiàn)金管理和貿(mào)易融資服務(wù)空間，它幾乎就代表了現(xiàn)在企業(yè)和現(xiàn)代銀行對公業(yè)務(wù)的發(fā)展途徑。

所以，供應(yīng)鏈金融幾乎代表了一個(gè)趨勢和將來。

金融科技對供應(yīng)鏈金融的變革

金融既要助實(shí)體又要防風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈金融則需要防范中小企業(yè)融資難所產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)。

金融科技改變供應(yīng)鏈金融在于3個(gè)本質(zhì)層面：交易征信解決中小企業(yè)評價(jià)問題；大數(shù)據(jù)解決核心企業(yè)與貿(mào)易伙伴的關(guān)系，供應(yīng)鏈金融的開放性問題；區(qū)塊鏈解決鏈?zhǔn)叫湃侮P(guān)系。

1．交易征信與自動(dòng)貸后解決貿(mào)易真實(shí)性、自償性和中小企業(yè)評價(jià)問題。

金融科技對于供應(yīng)鏈金融的提升主要是基于交易數(shù)據(jù)的征信以及自動(dòng)貸后，能夠把原來單純依托靜態(tài)的、事后的，有可能會(huì)人為加工過的財(cái)報(bào)類的數(shù)據(jù)，延伸到交易數(shù)據(jù)層面。以前的財(cái)報(bào)基本就是平面上的一個(gè)點(diǎn)，現(xiàn)在拿到的則是一個(gè)立體的數(shù)據(jù)，這樣就可以從更多的維度去觀察和分析，造假的難度和人為加工的難度非常大。真正解決人工確權(quán)、貿(mào)易真實(shí)性和自償性問題。

通常來講，數(shù)據(jù)經(jīng)過脫敏的處理，對企業(yè)數(shù)據(jù)相關(guān)敏感性是在企業(yè)自愿的情況下脫敏化處理之后再到中心端，中心端基于數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步的分析，在本質(zhì)化效率提升的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上，結(jié)合行內(nèi)數(shù)據(jù)、其他外源數(shù)據(jù)，再把模型分析做好，就能夠真正做到量化授信，分級(jí)預(yù)警，在這當(dāng)中不止有實(shí)時(shí)監(jiān)控，甚至在模型里面還有一些預(yù)測性的指標(biāo)，幫助金融機(jī)構(gòu)更早、更及時(shí)性地解決相關(guān)問題。

2．大數(shù)據(jù): 解決核心企業(yè)與貿(mào)易伙伴的關(guān)系，供應(yīng)鏈金融的開放性問題。

供應(yīng)鏈金融首先解決的是以核心企業(yè)為依托的上下游問題，但本質(zhì)上供應(yīng)鏈金融的目的是為了解決中小企業(yè)的問題。在很多傳統(tǒng)的解決方案中，僅僅依賴供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的配合和數(shù)據(jù)，而核心企業(yè)往往只掌握部分交互類的數(shù)據(jù)如下游預(yù)付渠道融資中的客戶訂貨數(shù)據(jù)。

新的金融科技發(fā)展采用交易網(wǎng)關(guān)數(shù)據(jù)工具部署在中小企業(yè)，可以智能適配到中小企業(yè)進(jìn)銷存ERP的系統(tǒng)，或從云端獲取額外的交叉數(shù)據(jù)。真正建立基于授信主體的全方位數(shù)據(jù)才能真正掌握，結(jié)合行業(yè)大數(shù)據(jù)，擺脫以往占核心企業(yè)額度，要求核心企業(yè)硬性擔(dān)保等問題，才能真正發(fā)展依托中小企業(yè)的更開放的行業(yè)性供應(yīng)鏈金融體系。

3．區(qū)塊鏈: 解決與鏈?zhǔn)椒切湃侮P(guān)系問題。

區(qū)塊鏈所解決的都是一個(gè)核心的問題，即信任問題，來自多方的數(shù)據(jù)，比如供應(yīng)鏈金融的貨押業(yè)務(wù)，就會(huì)涉及金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、倉儲(chǔ)、服務(wù)提供方、倉儲(chǔ)監(jiān)管方等五方，包括企業(yè)那邊可能還有買方和賣方，在這當(dāng)中獲取數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)之間的來回確認(rèn)相對會(huì)比較麻煩，由于他們各自都有信息記錄的方式，所以五方一起去對賬非常繁瑣。

產(chǎn)業(yè)之間本身也有上下游的關(guān)系，比如原材料和化工，和日化品的品牌商、汽車的主機(jī)廠和汽車零配件的產(chǎn)業(yè)就是一個(gè)上下游，這也會(huì)有相關(guān)的縱向的協(xié)同。更好的方式是大家各自都往區(qū)塊鏈記載分布式的賬本，大家最終又有一個(gè)能夠達(dá)成的共識(shí)，所以，區(qū)塊鏈解決的就是供應(yīng)鏈金融在非信任的體制下怎么達(dá)成一個(gè)信任關(guān)系。

傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融因?yàn)榇嬖谥诵钠髽I(yè)溝通，操作成本高昂，貸后管理復(fù)雜等等一系列問題，結(jié)果就是花費(fèi)很大精力卻無法產(chǎn)生合理收益，金融科技的發(fā)展將真正改變傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融，不只是簡單在線化，而是通過交易征信、大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈等技術(shù)推動(dòng)供應(yīng)鏈金融更加自動(dòng)化和智能化，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造更大價(jià)值。