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企業(yè)資訊

2024

12月

永輝超市：轉(zhuǎn)型品質(zhì)零售，超市龍頭涅槃重生

永輝超市作為國(guó)內(nèi)商超龍頭，正堅(jiān)定走“胖東來”品質(zhì)零售路線，通過優(yōu)化選品、強(qiáng)化品控與差異化，提升服務(wù)和員工狀態(tài)。名創(chuàng)優(yōu)品擬入股助力日百品類發(fā)展。調(diào)改成效顯著，長(zhǎng)期前景廣闊。

作者：丁浙川，李星馨 2024/12/31

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阿里巴巴：預(yù)計(jì)微信小店送禮對(duì)電商影響較小，阿里估值底部重申強(qiáng)烈推薦

微信小店開啟“送禮物”功能灰度測(cè)試，市場(chǎng)擔(dān)憂其對(duì)電商格局影響。我們認(rèn)為該功能對(duì)電商大盤影響有限，阿里巴巴電商基本面穩(wěn)健，估值處于底部，重申強(qiáng)烈推薦。

作者：丁浙川 2024/12/20

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【招商商社互聯(lián)網(wǎng)】美團(tuán)24Q3財(cái)報(bào)點(diǎn)評(píng)：主業(yè)利潤(rùn)再超預(yù)期，出海業(yè)務(wù)或加大投入

美團(tuán)發(fā)布24Q3財(cái)報(bào)，24Q3公司營(yíng)收935.8億/+22.4%，經(jīng)營(yíng)OP為136.9億/+307.5%；經(jīng)調(diào)整凈利128.3億/+124.0%。其中，核心本地商業(yè)分部收入693.7億/+20.2%，經(jīng)營(yíng)OP為145.8億/+44.4%；新業(yè)務(wù)收入242.0億/+28.9%，OP為-10.3億。

作者：丁浙川 2024/12/03

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9月

【招商海外】電商2024Q2財(cái)報(bào)總結(jié)：競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)用戶體驗(yàn)為先，盈利能力凸顯韌性

2024年上半年電商行業(yè)滲透率提升，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)，平臺(tái)強(qiáng)調(diào)用戶體驗(yàn)，利潤(rùn)整體超預(yù)期。下半年展望基本面保持韌性，高額股東回報(bào)延續(xù)，推薦阿里巴巴、京東、拼多多、唯品會(huì)。

作者：丁浙川 2024/09/14

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7月

【招商海外|深度更新】阿里巴巴：用戶為先，重啟增長(zhǎng)

阿里巴巴通過內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整和聚焦“用戶為先”的戰(zhàn)略調(diào)整，有效提振了市場(chǎng)份額和業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。報(bào)告指出，這些調(diào)整促使阿里巴巴主營(yíng)業(yè)務(wù)復(fù)蘇，并預(yù)計(jì)未來直播電商增速放緩和價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)減輕將改善行業(yè)格局。長(zhǎng)期而言，阿里巴巴憑借豐富的商品供應(yīng)、強(qiáng)大的品牌資源和正品保障等核心競(jìng)爭(zhēng)力，能夠支撐穩(wěn)健增長(zhǎng)。此外，全站推廣等新工具的應(yīng)用有望提高貨幣化率，為電商收入和利潤(rùn)帶來增量。阿里巴巴還持續(xù)提供高額股東回報(bào)，增強(qiáng)了投資者信心?？傮w來看，阿里巴巴展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)韌性和長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Α?

作者：丁浙川 2024/07/30

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【招商海外商社&交運(yùn)｜深度報(bào)告】滿幫集團(tuán)：跨城貨運(yùn)平臺(tái)龍頭，高市占強(qiáng)壁壘穩(wěn)變現(xiàn)

滿幫集團(tuán)作為跨城數(shù)字貨運(yùn)龍頭，通過平臺(tái)高效匹配司機(jī)與貨主，實(shí)現(xiàn)規(guī)模與盈利雙增長(zhǎng)。創(chuàng)始人擁有近80%投票權(quán)，股東回報(bào)穩(wěn)定。年履約單量超1.6億，收入和Non-GAAP凈利潤(rùn)年復(fù)合增長(zhǎng)率分別達(dá)48%和113%?？绯秦涍\(yùn)市場(chǎng)潛力巨大，線上化率僅15%，具有廣闊發(fā)展空間。公司憑借高市占和雙邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)鞏固競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，通過貨運(yùn)經(jīng)紀(jì)、會(huì)員、抽傭和服務(wù)增值多元變現(xiàn)。未來貨主和單量增長(zhǎng)將驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)持續(xù)上升，首次覆蓋給予積極評(píng)級(jí)。

作者：招商海外商社團(tuán)隊(duì) 2024/07/11

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【招商海外】拼多多事件點(diǎn)評(píng)：亞馬遜推出低價(jià)商店，預(yù)計(jì)對(duì)Temu影響有限

預(yù)計(jì)亞馬遜低價(jià)商店對(duì)TEMU影響有限

作者：丁浙川 2024/07/01

2493
6月

【招商海外商社】商社行業(yè)2024年中期策略報(bào)告：關(guān)注體驗(yàn)式消費(fèi)、性價(jià)比消費(fèi)、興趣消費(fèi)三條主線

2024年以來社零大盤穩(wěn)健增長(zhǎng)，線上零售及服務(wù)零售表現(xiàn)突出，關(guān)注體驗(yàn)式消費(fèi)、性價(jià)比消費(fèi)、興趣消費(fèi)三大主線。

作者：丁浙川、李秀敏 2024/06/25

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