國(guó)貨航、中貨航和南航貨運(yùn)，三大航貨運(yùn)若合并之后能否抵御威脅？

6月24日，新華社報(bào)道稱，中國(guó)民航局副局長(zhǎng)周來(lái)振表示，中國(guó)三大貨運(yùn)航空公司將合并，打造成為亞洲最大的貨運(yùn)航空公司，目前此項(xiàng)工作正在積極推進(jìn)中。

上述消息所稱的中國(guó)三大貨運(yùn)航空公司分別是基地位于北京、上海、廣州的國(guó)貨航、中貨航和南航貨運(yùn)。中國(guó)貨航由國(guó)航和國(guó)泰航空持股，中貨航由東航和中遠(yuǎn)集團(tuán)、新加坡貨運(yùn)航空等參股。盡管注冊(cè)分別在北上廣三地，但三家的主要運(yùn)營(yíng)基地都在上海，浦東機(jī)場(chǎng)是國(guó)內(nèi)航空貨運(yùn)最大的門戶。

對(duì)于上述合并報(bào)道，中國(guó)民航局宣傳部部長(zhǎng)鐘寧向界面新聞作出否認(rèn)，并表示中國(guó)民航局未發(fā)布合并消息。同時(shí)，三大航也均對(duì)界面新聞表示未收到此類消息，不作評(píng)論。

早在2009年9月份，中國(guó)民航局在發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)航空貨運(yùn)發(fā)展的政策措施》（征求意見(jiàn)稿）中指出，針對(duì)全貨運(yùn)航空公司規(guī)模小、缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益的狀況，鼓勵(lì)航空公司實(shí)行收購(gòu)、兼并、重組，盡快形成幾家有一定規(guī)模、能夠有效參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的全貨運(yùn)航空公司。

此外，自南北車發(fā)布合并預(yù)案之后，包括南北船、三大航貨運(yùn)在內(nèi)的多家央企傳出合并傳聞。今年3月份，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議聽(tīng)取了南北車重組情況匯報(bào)，會(huì)議強(qiáng)調(diào)要繼續(xù)加大國(guó)企國(guó)資改革力度，加快國(guó)有資本投資公司、運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用，促進(jìn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，優(yōu)化資源配置，有效解決重復(fù)建設(shè)、過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題。國(guó)家對(duì)央企改革的鼓勵(lì)和推動(dòng)，使得三大航貨運(yùn)傳出合并消息也在情理之中。

從機(jī)隊(duì)規(guī)模來(lái)看，物流巨頭UPS和FedEx分別擁有238架和676架貨機(jī)，這是三大貨航機(jī)隊(duì)目前無(wú)法比擬的。國(guó)貨航、中貨航及南航貨運(yùn)均為天合聯(lián)盟貨運(yùn)成員，后者是唯一的全球性航空貨運(yùn)聯(lián)盟，包括俄羅斯國(guó)際航空公司、阿根廷航空公司貨物等。

此外，受經(jīng)濟(jì)低迷以及來(lái)自鐵路、海運(yùn)等領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)加劇的因素影響，中國(guó)航空貨運(yùn)市場(chǎng)已連續(xù)多年出現(xiàn)全行業(yè)虧損，2014年出現(xiàn)一定回暖跡象。以國(guó)貨航為例，年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2014年國(guó)貨航實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.69億元，而2013年凈虧損3.49億元，2012年虧損額度更大，為10.93億元。

由于貨運(yùn)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)不佳，東方航空曾在2012年底試圖在上海產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓其持有的中國(guó)貨運(yùn)航空有限公司51%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為9.51億元。東航內(nèi)部人士向界面新聞?dòng)浾咄嘎?，除?010年上海召開(kāi)世博會(huì)那年盈利外，東航貨運(yùn)自2004年到2013年，連年虧損。

為此，東航貨運(yùn)正在進(jìn)行物流轉(zhuǎn)型，意圖打造現(xiàn)代綜合服務(wù)集成商和航空物流服務(wù)商。東航將旗下原中國(guó)貨運(yùn)航空有限公司、上海航空貨運(yùn)有限公司以及長(zhǎng)城航空進(jìn)行了整合，并注入東方航空物流有限公司，通過(guò)“天地合一”的方式從傳統(tǒng)貨運(yùn)向價(jià)值鏈、服務(wù)鏈的兩端延伸。目前頗有成效，2014年實(shí)現(xiàn)了東航貨運(yùn)航空的首次盈利。

東航貨運(yùn)部總經(jīng)理李九鵬向界面新聞?dòng)浾咄嘎?，以上海為例，上半年上海貨運(yùn)航空業(yè)務(wù)市場(chǎng)情況非常不好，盡管運(yùn)輸量出現(xiàn)了微增，但同比去年，整個(gè)航空貨運(yùn)的運(yùn)架呈現(xiàn)兩位數(shù)百分比的下降。

此外，三大貨航還面臨巨大的競(jìng)爭(zhēng)。近年來(lái)，三大航在航空貨運(yùn)的市場(chǎng)份額上不斷失守，F(xiàn)edEx、DHL、UPS和TNT目前已經(jīng)拿走了國(guó)際貨運(yùn)市場(chǎng)的多數(shù)份額。

同時(shí)，在國(guó)內(nèi)貨運(yùn)市場(chǎng)，順豐、圓通等民營(yíng)快遞公司也在依靠貨源開(kāi)啟“快遞天空”之戰(zhàn)。截至今年5月，順豐共有19架全貨機(jī)，主要為波音757和波音737機(jī)型，算上租賃的18架，機(jī)隊(duì)規(guī)模明顯超過(guò)三大航。而圓通航空已經(jīng)進(jìn)入頒證公示階段，不出意外預(yù)計(jì)會(huì)在下個(gè)月投運(yùn)，其首批將有3架貨機(jī)。

中國(guó)民航大學(xué)航空運(yùn)輸經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)李曉津?qū)缑嫘侣劚硎?，如果三大航貨運(yùn)合并，可以使航線網(wǎng)絡(luò)更加健全，同時(shí)也可以通過(guò)規(guī)?；陌l(fā)展更好調(diào)配資源，降低成本。然而，合并也存在一些障礙，比如資源的重整上，飛行員是整合中的一大難題，除此之外，這些障礙還包括機(jī)場(chǎng)的地面保障、資源如何分配以及企業(yè)文化的差異。年報(bào)顯示，國(guó)貨航2014年底凈資產(chǎn)為27.09億，國(guó)航持股51%，國(guó)泰航持股49%；中貨航2014年底注冊(cè)資本30億，東航持股51%，其余股東包括中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸集團(tuán)、新加坡貨運(yùn)航空和ConcordPacific。國(guó)貨航、中貨航的股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及多方股東，將加大三大貨運(yùn)公司合并的難度。

某大型飛機(jī)租賃公司主管對(duì)界面新聞表示，合并的好處是可以減少國(guó)內(nèi)企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)，形成規(guī)模效應(yīng)，但是如何整合各種機(jī)型的貨機(jī)是合并面臨的難題。如果能以整合為契機(jī)，順應(yīng)時(shí)代發(fā)展，利用電子化等方式重塑銷售渠道，切實(shí)提升競(jìng)爭(zhēng)力，那么意義要遠(yuǎn)大于單純的行政式整合。

不過(guò)，合并會(huì)觸動(dòng)很多利益，貨運(yùn)與客運(yùn)不同的之處在于，貨源仍然沿襲傳統(tǒng)代理人銷售模式，未來(lái)的趨勢(shì)預(yù)計(jì)會(huì)是貨主可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)直接與航空公司建立聯(lián)系，這預(yù)計(jì)會(huì)對(duì)當(dāng)前的銷售模式造成較大影響。

據(jù)《巴倫周刊》6月25日?qǐng)?bào)道稱，三家貨運(yùn)航空公司在2016年之前完成合并的可能性很小，構(gòu)建合并后新貨運(yùn)公司的框架也并非易事。例如，國(guó)航的航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)規(guī)模是東航注冊(cè)資本的3倍以上。

除此之外，國(guó)航還與位于香港的國(guó)泰航空聯(lián)手成立了一家合資公司，如何購(gòu)買國(guó)泰所持有的股份，這也將需要一段時(shí)間來(lái)敲定。據(jù)國(guó)航2014年年報(bào)顯示，去年中國(guó)國(guó)航與國(guó)泰航空按照原股權(quán)比例對(duì)國(guó)貨航增資20億元，增資后國(guó)貨航注冊(cè)資本增至52.35億元。

海通證券航空分析師虞楠對(duì)界面新聞表示，航空貨運(yùn)占三大航總收入的比重較小，客運(yùn)收入占比達(dá)90%以上，即便合并對(duì)航空市場(chǎng)的影響也較?。涣硗?，目前整個(gè)航空貨運(yùn)市場(chǎng)已被國(guó)外公司壟斷，三大航貨運(yùn)公司本身實(shí)力較弱，整合也只是在規(guī)模上的擴(kuò)充，但對(duì)市場(chǎng)格局的影響不大。

目前，國(guó)貨航機(jī)隊(duì)在三家中最大，截至今年一季度共有13架貨機(jī)，包括6架波音777-200F、3架波音747-400F和4架波音757-200SF。其全球空運(yùn)航線達(dá)到341條，全球通航點(diǎn)達(dá)到172個(gè)。2011年，國(guó)貨航與香港國(guó)泰航空公司貨運(yùn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了合資，國(guó)泰航空的貨運(yùn)業(yè)務(wù)與東航及南航都存在業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系。

隸屬于東方航空的中貨航曾經(jīng)是三大貨航中機(jī)隊(duì)規(guī)模最大的，也一度被認(rèn)為會(huì)是整合三大航貨運(yùn)業(yè)務(wù)的主要力量，但過(guò)去幾年中貨航隨著貨運(yùn)市場(chǎng)不景氣而逐步調(diào)整了機(jī)隊(duì)。截至去年底，中貨航共有12架貨機(jī)，包括6架波音777、4架波音747和2架波音757。其機(jī)隊(duì)規(guī)模今年還在進(jìn)一步縮減，應(yīng)該在10架以內(nèi)。

南航的貨運(yùn)并未尋求外部的合資，而是以貨運(yùn)子公司的形式存在。南航貨運(yùn)目前共有11架貨機(jī)，其中9架波音777-200和2架波音747-400，本月27日引入兩架波音777，共計(jì)13架，此舉將使南航貨運(yùn)追上國(guó)貨航的機(jī)隊(duì)規(guī)模。