觀點(diǎn)

• 服裝行業(yè)存在三大痛點(diǎn)：

  1. 用戶追求穿著個(gè)性化與供應(yīng)鏈端規(guī)?；a(chǎn)、反應(yīng)慢、制造成本高的矛盾

  2. 用戶追求高性價(jià)比的服裝與服裝品牌加價(jià)率高的矛盾

  3. 產(chǎn)品更新?lián)Q代周期短與庫存問題嚴(yán)重的矛盾

• 源碼相信服裝供應(yīng)鏈存在兩個(gè)趨勢：

  1. 服裝供應(yīng)鏈從長生產(chǎn)周期的訂貨會模式向快反模式轉(zhuǎn)變勢在必行

  2. 現(xiàn)階段國內(nèi)服裝品牌加價(jià)率過高，供應(yīng)鏈存在改革空間

中國擁有著世界上最大的服裝生產(chǎn)和消費(fèi)市場，從需求端來看，中國服裝零售內(nèi)銷市場有1.5萬億人民幣的市場規(guī)模。從供給端來看，中國每年生產(chǎn)近800億米面料，近300億件服裝，出口近2000億美金的服裝。

中國服裝產(chǎn)業(yè)在過去30年經(jīng)歷了高速增長-庫存積壓-存貨出清-重新增長的幾個(gè)周期，也經(jīng)歷了外貿(mào)和內(nèi)需交替驅(qū)動的兩個(gè)階段，發(fā)展愈加成熟。

中國服裝產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷史，可以總結(jié)為下圖：

然而，中國服裝行業(yè)非常分散且缺少巨頭，除了安踏和申洲國際以外還沒有百億美金市值的公司，也很少有國際影響力的品牌和產(chǎn)品。經(jīng)過我們的研究，服裝行業(yè)整體供應(yīng)鏈條的信息化和數(shù)據(jù)智能化水平很低，這既是挑戰(zhàn)、也是創(chuàng)業(yè)者和投資人的機(jī)會。

首先，在分析服裝行業(yè)時(shí)我們注意到了以下特點(diǎn)：

一、服裝的產(chǎn)業(yè)鏈條和流程

服裝的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和流轉(zhuǎn)過程有許多細(xì)碎的分解動作，屬于人力密集型產(chǎn)業(yè)。服裝產(chǎn)業(yè)鏈條比較簡單，但很長且參與方非常多，玩家非常分散，SKU/SPU的數(shù)量多，且企業(yè)大部分是中小企業(yè)，廣泛分布在全國各地，這些中小企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)和IT信息化投入都非常有限，導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)的信息化和數(shù)據(jù)化水平都較低。

產(chǎn)能端過去5年受到去庫存、人力成本增加和貿(mào)易戰(zhàn)的影響，并沒有很好的增長。所以，效率提升將是未來競爭的核心。在流通端，因?yàn)楸旧淼木€下屬性和數(shù)據(jù)的稀疏，也仍處于非常低效的狀態(tài)。

二、服裝行業(yè)的痛點(diǎn)

a. 用戶追求穿著個(gè)性化與供應(yīng)鏈端規(guī)模化生產(chǎn)、反應(yīng)慢、制造成本高的矛盾，以往從品牌端自上而下的推式供應(yīng)鏈已無法適應(yīng)消費(fèi)者的需求，需要變?yōu)橐韵M(fèi)者為驅(qū)動的拉式供應(yīng)鏈。

b. 用戶追求高性價(jià)比的服裝與服裝品牌加價(jià)率高的矛盾

不同品牌的服裝加價(jià)率如下圖：

c. 產(chǎn)品更新?lián)Q代周期短與庫存問題嚴(yán)重的矛盾

庫存是服裝行業(yè)的老大難，從2012年起，各個(gè)服裝品牌的庫存積壓嚴(yán)重，存貨周轉(zhuǎn)率直線下滑，存貨/總營收的比例維持在25%-30%的高水平。

三、服裝產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)的現(xiàn)狀和機(jī)會

a. 面輔料市場 

由于用戶需求的個(gè)性化趨勢越發(fā)明顯，催生服裝快反供應(yīng)鏈的需求，而在這其中，面輔料的不確定性是制約服裝快反的一大因素，生產(chǎn)商不得不從多渠道采購，這使得面輔料交易呈現(xiàn)更碎片化的趨勢。面輔料交易的信息不對稱程度非常高，且層層加價(jià)。生產(chǎn)環(huán)節(jié)分散、周期長，與服裝廠難以形成高效協(xié)同。

從現(xiàn)狀可以發(fā)現(xiàn)，面輔料行業(yè)的B2B平臺的機(jī)會明顯，而且有機(jī)會從流通流域切入生產(chǎn)環(huán)節(jié)。百布已經(jīng)成為了此領(lǐng)域的領(lǐng)先者。

b. 服裝批發(fā)市場 

服裝批發(fā)市場交易鏈條長，各個(gè)環(huán)節(jié)層層加價(jià)，但二批的價(jià)值（核心是選品、現(xiàn)貨、賬期）很難被替代。行業(yè)周轉(zhuǎn)速度快，單個(gè)二批平均每2周更換100%庫存。近年來線下批發(fā)市場在萎縮，線上滲透率逐步提升。

受物理?xiàng)l件限制，小B（線下服裝門店/網(wǎng)店）的線下采購可選擇的SKU有限：大部分小B每月至少去一次批發(fā)市場，凌晨4點(diǎn)開門，逛到中午12點(diǎn)，現(xiàn)場非常混亂，沒有足夠的時(shí)間走完服裝城；而近年隨著城市治理的整頓，線下批發(fā)市場逐漸遷往市郊，加上小B在微信上采購行為增強(qiáng)，批發(fā)商面臨客流不足的問題。

我們認(rèn)為，服裝B2B平臺在控制好履約交付的情況下可以給服裝零售商創(chuàng)造出更好的采購體驗(yàn)，將在未來占據(jù)較大的市場份額。

c. 服裝廠              

服裝廠當(dāng)前信息化程度比較低，產(chǎn)能的好壞主要依賴各層管理人員的職業(yè)素養(yǎng)，且數(shù)據(jù)散落在線下的各個(gè)工單里，從業(yè)人員受教育程度普遍偏低，工作環(huán)境和人員素質(zhì)不適合操作復(fù)雜系統(tǒng)。

快速反應(yīng)能力的要求逐漸提高是服裝廠面臨的主要挑戰(zhàn)，解決這個(gè)問題除了面輔料（已在前文提到），還需要更多的系統(tǒng)和數(shù)據(jù)的支撐，包括如下：

通過提高面輔料的確定性，并利用軟硬件實(shí)現(xiàn)工廠的信息化和數(shù)據(jù)化，將從產(chǎn)能端提升生產(chǎn)效率，增加供應(yīng)鏈柔性。我們認(rèn)為，有機(jī)會出現(xiàn)一個(gè)柔性的服裝供應(yīng)鏈平臺，通過連接并分發(fā)信息化改造后的工廠，實(shí)現(xiàn)高效的服裝生產(chǎn)和交付。

四、 案例研究：Zara的秘密  

• ZARA 塑造了“快時(shí)尚”的神話，1 分鐘制造1萬8千件衣服，2-3周完成“設(shè)計(jì)打板制作成衣店鋪上架”，配套90個(gè)足球場大的專業(yè)物流中心，可以在24至72小時(shí)內(nèi)，將新貨從產(chǎn)地送配送至全世界

• 我們認(rèn)為，高效的供應(yīng)鏈?zhǔn)沟?ZARA 擁有7-12天的超短前導(dǎo)時(shí)間，實(shí)現(xiàn)“多品類、小批量、快翻單”

Zara在以下方面的創(chuàng)新使其獲得了巨大的優(yōu)勢：

• 組織設(shè)計(jì)：400多人的設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)，由設(shè)計(jì)、市場、采購人員組成，在本部完成打版，3-5 天可以設(shè)計(jì)出一款服裝，由原有的17季上新升級為52季上新。

• 采購生產(chǎn)：50%的商品自產(chǎn)，原料來自于所屬集團(tuán)INDITEX的廠家。自己裁剪原材料后，無技術(shù)含量的縫制工作交給周邊代工廠。同時(shí)，將本部方圓 200 公里地下挖空，為垂直一體化的生產(chǎn)線搭建地下傳送網(wǎng)。以每月1次的頻率給貿(mào)易商發(fā)送品牌趨勢手冊，貿(mào)易商根據(jù)手冊開發(fā)樣衣，ZARA進(jìn)行修改，貿(mào)易商重做樣衣寄出。

• 物流配送：通過物流中心的運(yùn)輸卡車向歐洲各地運(yùn)輸產(chǎn)品，此外還有兩個(gè)空運(yùn)基地。歐洲的門店可以在24小時(shí)之內(nèi)收到貨物，美國的門店需要48小時(shí)，日本在48小時(shí)-72小時(shí)之間，三天內(nèi)全球到貨。

• 銷售反饋：各門店每天定時(shí)將銷售信息發(fā)回總部，同時(shí)每周2次向總部發(fā)補(bǔ)貨訂單?？偛扛鶕?jù)銷量及庫存等多方數(shù)據(jù)做出補(bǔ)貨決定。ZARA在當(dāng)季銷售前只生產(chǎn)下個(gè)季度出貨量的15%左右，如果產(chǎn)品暢銷，且總部有現(xiàn)存的面料，則追加生產(chǎn)、快速補(bǔ)貨，如果沒有面料則會停產(chǎn)。一般補(bǔ)貨比率為 20-30%，暢銷品最多只補(bǔ)貨兩次。

• 信息系統(tǒng)：IT信息系統(tǒng)將從設(shè)計(jì)到銷售的四個(gè)環(huán)節(jié)融為一體，標(biāo)準(zhǔn)化錄入時(shí)尚信息，對產(chǎn)品信息和庫存信息進(jìn)行管理，生產(chǎn)過程遵循標(biāo)準(zhǔn)化，同時(shí)對分銷過程中的物流配送進(jìn)行跟蹤管理。

從Zara的案例我們可以學(xué)習(xí)到，一個(gè)將供應(yīng)鏈能力發(fā)揮到極致的服裝企業(yè)可以創(chuàng)造出多大的產(chǎn)品競爭力和優(yōu)勢，以及從終端門店到供應(yīng)鏈源頭的IT系統(tǒng)打通和數(shù)據(jù)互聯(lián)，能極大的提升品牌服務(wù)消費(fèi)者的能力。這值得中國的所有服裝企業(yè)學(xué)習(xí)。

五、服裝的“產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”機(jī)會在哪里？

我們可以確認(rèn)的趨勢是：

a. 服裝供應(yīng)鏈從長生產(chǎn)周期的訂貨會模式向快反模式轉(zhuǎn)變勢在必行；

b. 現(xiàn)階段國內(nèi)服裝品牌加價(jià)率過高，供應(yīng)鏈存在改革空間。

提高供應(yīng)鏈效率的方法：

a. 提高物料的確定性，并降低其中的生產(chǎn)和流通成本：主料、輔料和服裝現(xiàn)貨的B2B交易平臺(如百布)，離交易近，價(jià)值創(chuàng)造大；

b. 更為高效的生產(chǎn)模式：生產(chǎn)端的單點(diǎn)效率提升，如智能縫紉機(jī)、智能驗(yàn)布機(jī)等；

c. 通過軟硬件提升產(chǎn)業(yè)鏈單點(diǎn)/點(diǎn)與點(diǎn)之間的信息交互效率和生產(chǎn)效率，有成為平臺的機(jī)會。

我們認(rèn)為服裝供應(yīng)鏈的機(jī)會才剛剛開始，也觀察到在傳統(tǒng)服裝企業(yè)自我變革的同時(shí)，越來越多優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者也涌入了這條賽道。希望能夠持續(xù)與行業(yè)專家和創(chuàng)業(yè)者交流，共同創(chuàng)造持久真實(shí)價(jià)值！