供應(yīng)鏈金融是銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，并把單個企業(yè)的不可控風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險，通過立體獲取各類信息，將風(fēng)險控制在最低的金融服務(wù)。供應(yīng)鏈配套的上下游企業(yè)多且交易融資金額較大，保持供應(yīng)鏈金融健康不僅有利于維護(hù)物流金融市場穩(wěn)定，也是打好防范化解重大風(fēng)險攻堅戰(zhàn)的基石。本文從國家、銀行、鏈主和上下游企業(yè)四個方面提出推動供應(yīng)鏈金融健康發(fā)展的多項(xiàng)措施。

01國家層面堅持實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策

穩(wěn)健的貨幣政策是保持流動性合理充裕和社會融資規(guī)模合理增長、防范化解重大風(fēng)險的前提。

（一）保持穩(wěn)健。以金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，推進(jìn)結(jié)構(gòu)性調(diào)控機(jī)制建設(shè)，穩(wěn)妥處置和化解各類風(fēng)險隱患，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險底線。加快疏通供應(yīng)鏈貨幣政策向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)機(jī)制，打通貨幣流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的“最后一公里”。完善各項(xiàng)配套制度，健全普惠金融體系。

（二）適度靈活。靈活運(yùn)用多種貨幣政策工具，適時適度進(jìn)行逆周期調(diào)節(jié)，保持流動性合理充裕。適時下調(diào)公開市場操作利率、中期借貸便利利率（MLF）、貸款市場報價利率（LPR），降低企業(yè)融資成本。深化民營和小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)綜合改革，確保實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)貸款戶數(shù)增加、貸款投放擴(kuò)大、貸款成本適度降低，支持優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)擴(kuò)大債券融資規(guī)模。

（三）持中守正。保持宏觀政策穩(wěn)定，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。進(jìn)一步穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預(yù)期，提振市場信心，保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展和社會大局穩(wěn)定。優(yōu)化地方政府專項(xiàng)債使用，帶動社會資金更多投向供應(yīng)鏈補(bǔ)短板、惠民生等領(lǐng)域，擴(kuò)大有效投資，增強(qiáng)發(fā)展內(nèi)生動力。

（四）精準(zhǔn)創(chuàng)新。一是貨幣政策創(chuàng)新。發(fā)展適當(dāng)?shù)男滦拓泿耪吖ぞ?，為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造風(fēng)險分散和再融資機(jī)制，調(diào)動金融機(jī)構(gòu)發(fā)展供應(yīng)鏈金融的積極性。實(shí)施差異化監(jiān)管政策，提高對商業(yè)銀行小微企業(yè)不良貸款容忍度，落實(shí)盡職免責(zé)，提高放貸意愿。二是融資渠道創(chuàng)新。積極發(fā)揮數(shù)字金融等新型工具和渠道的作用，加速金融科技創(chuàng)新，依托現(xiàn)代信息技術(shù)和交易平臺實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，豐富融資渠道。三是金融產(chǎn)品創(chuàng)新。鼓勵金融機(jī)構(gòu)發(fā)展基于訂單、倉單和應(yīng)收賬款的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和針對不同企業(yè)的差異化供應(yīng)鏈融資服務(wù)模式。

02銀行層面實(shí)施“四控”促健康

銀行應(yīng)依托供應(yīng)鏈核心企業(yè)，對物流、商流、資金流、信息流實(shí)施“四流”管控。一是搭建線上供應(yīng)鏈金融平臺。解決銀行和供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的信息不對稱問題，為供應(yīng)鏈中制造、采購、運(yùn)輸、庫存、銷售等各個環(huán)節(jié)提供融資服務(wù)，既滿足部分中小企業(yè)的資金需求，又有利于整條產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)調(diào)發(fā)展。二是個性化定制供應(yīng)鏈金融服務(wù)。供應(yīng)鏈中各產(chǎn)業(yè)的發(fā)展模式、盈利模式、資金需求的強(qiáng)弱、周期性差異，銀行應(yīng)研究供應(yīng)鏈細(xì)分領(lǐng)域的特點(diǎn)，根據(jù)不同行業(yè)的具體需求量身定制金融服務(wù)，提供垂直、精準(zhǔn)、專業(yè)的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品。三是實(shí)施動態(tài)風(fēng)險管控。運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等技術(shù)手段，建立完善的大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型，對供應(yīng)鏈體系內(nèi)物流、商流、資金流、信息流實(shí)施有效監(jiān)控，有效防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險。建立供應(yīng)鏈金融平臺+金融監(jiān)管庫模式，對貨物狀態(tài)進(jìn)行實(shí)時全方位動態(tài)監(jiān)管，促進(jìn)貨押融資業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

03鏈主層面實(shí)施“四選”促發(fā)展

供應(yīng)鏈鏈主是供應(yīng)鏈資金流的核心授信者，其應(yīng)對供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)實(shí)施嚴(yán)格管控，對合作方進(jìn)行嚴(yán)格篩選，以確保供應(yīng)鏈整體的健康發(fā)展。

（一）選配套企業(yè)。具備協(xié)同服務(wù)能力，能夠提供規(guī)范、高效的倉儲、物流、配送服務(wù)，提高供應(yīng)鏈整體運(yùn)行效率。具備誠信經(jīng)營能力，具有較高的信用等級和誠信經(jīng)營行為，避免違約失信對供應(yīng)鏈整體造成負(fù)面影響。

（二）選金融機(jī)構(gòu)。具備產(chǎn)品設(shè)計能力，結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)、金融政策、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，針對供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)和其服務(wù)的細(xì)分行業(yè)特點(diǎn)，設(shè)計合理化服務(wù)產(chǎn)品和方案，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的契合度。具備業(yè)務(wù)主導(dǎo)能力，通過縮短融資鏈條、優(yōu)化貸款流程、放寬審批權(quán)限，降低企業(yè)融資成本。

（三）選管理團(tuán)隊(duì)。具備大局意識，向各環(huán)節(jié)輸出供應(yīng)鏈思維，以共同利益凝聚上下游企業(yè)，樹立“一榮俱榮，一損俱損”的經(jīng)營理念。具備專業(yè)能力，依托核心地位和信用優(yōu)勢，突破銀行單一通道的限制，引入多元非銀行金融機(jī)構(gòu)，以金融撬動供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)發(fā)展。

（四）選風(fēng)控模式。具備風(fēng)險定價能力，系統(tǒng)分析行業(yè)周期、微觀運(yùn)行以及上下游企業(yè)信息，嚴(yán)格把控前端的貨物、服務(wù)采購，中端的生產(chǎn)制造，后端的產(chǎn)品交付和售后服務(wù)，實(shí)時掌握供應(yīng)鏈整體經(jīng)營數(shù)據(jù)和資金流向，獲得超額風(fēng)險溢價。具備風(fēng)險管控能力，通過將供應(yīng)體系和銷售體系有機(jī)結(jié)合，加強(qiáng)對資金和數(shù)據(jù)在體系內(nèi)流動情況的分析，提高風(fēng)險預(yù)警和管控能力。

04上下游層面實(shí)施“四做”促規(guī)范

上下游企業(yè)作為供應(yīng)鏈整體中不可分割的環(huán)節(jié)，服務(wù)與協(xié)同能力的好壞會直接導(dǎo)致供應(yīng)鏈增值或失衡，因此，保持自身規(guī)范健康發(fā)展是有效推動供應(yīng)鏈價值提升的關(guān)鍵因素。

（一）做專業(yè)配套的排頭兵。上下游企業(yè)應(yīng)深度參與供應(yīng)鏈全流程，實(shí)現(xiàn)各環(huán)節(jié)的協(xié)同化，提高資源要素的綜合利用效果，降低企業(yè)間的互動成本，做好供應(yīng)鏈系統(tǒng)配套服務(wù)，實(shí)現(xiàn)價值鏈的延伸。

（二）做服務(wù)質(zhì)量的排頭兵。上下游企業(yè)應(yīng)積極參與商貿(mào)物流服務(wù)體系建設(shè)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，提供便捷、高效、人性化服務(wù)，滿足人民對美好生活的向往和追求，有效擴(kuò)大就業(yè)和改善民生、維護(hù)社會穩(wěn)定與繁榮。

（三）做降本增效的排頭兵。上下游企業(yè)應(yīng)有效利用現(xiàn)代信息技術(shù)和先進(jìn)設(shè)施設(shè)備，創(chuàng)新服務(wù)和管理模式，促進(jìn)信息共享和資源協(xié)同，降低全流程、各環(huán)節(jié)成本，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈整體的效率最高化和利益最大化。

（四）做誠實(shí)守信的排頭兵。上下游企業(yè)應(yīng)堅持“信用為本”的理念，加強(qiáng)誠信自律，守法經(jīng)營、公平競爭,打造供應(yīng)鏈誠信品牌，促進(jìn)供應(yīng)鏈價值增值。