兩家公司均重視對(duì)于運(yùn)輸設(shè)備的投入，同時(shí)，兩家公司均是非常優(yōu)秀的綜合物流服務(wù)商?；谒麄兊莫?dú)特優(yōu)勢(shì)，我們隨參訪團(tuán)重點(diǎn)看J. B. Hunt如何發(fā)展其多式聯(lián)運(yùn)業(yè)務(wù)，以及Matson的海運(yùn)服務(wù)成長(zhǎng)史。

J. B. Hunt

上午，J. B. Hunt多式聯(lián)運(yùn)總監(jiān)張非為大家介紹了J. B. Hunt的發(fā)展歷程。

1. 關(guān)于J. B. Hunt

J. B. Hunt（以下簡(jiǎn)稱JBHT）于1961年成立于美國(guó)阿肯色州，1981年在納斯達(dá)克上市，是美國(guó)最大的多式聯(lián)運(yùn)及綜合物流服務(wù)商，及美國(guó)500強(qiáng)企業(yè)，同時(shí)，JBHT也是道瓊斯運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)指數(shù)、S&P500、NASDAQ-100指數(shù)成員股。公司通過四大主營(yíng)業(yè)務(wù)：多式聯(lián)運(yùn)(JBI)、定制化合同物流(DSC)、綜合解決方案(ICS)、整車運(yùn)輸(JBT)，為北美（美國(guó)、加拿大、墨西哥）的客戶提供物流服務(wù)與解決方案，服務(wù)行業(yè)涉及消費(fèi)品、電器、紙制品、食品飲料、汽車等行業(yè)，包括眾多的全球500強(qiáng)客戶。

公司現(xiàn)有2.4萬(wàn)名員工，1.7萬(wàn)名卡車司機(jī)，超過1.4萬(wàn)的自有卡車，以及12萬(wàn)集裝箱/掛車。

2017年JBHT實(shí)現(xiàn)營(yíng)收71.9億美元，同比增長(zhǎng)9.7%，凈利潤(rùn)6.86億美元，同比增長(zhǎng)58.8%，縱觀公司歷年?duì)I收，雖有波動(dòng)，但總體保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，近20年?duì)I收平均增速約8.7%。其中前10客戶為公司創(chuàng)造了29%的營(yíng)收。

在公司的四大業(yè)務(wù)板塊中，多式聯(lián)運(yùn)從營(yíng)收和利潤(rùn)兩個(gè)方面都是主要來源，尤其是利潤(rùn)，占到公司總體利潤(rùn)的65%，其次是合同物流服務(wù)。

在營(yíng)收增速上，綜合解決方案業(yè)務(wù)的營(yíng)收增速最快，其次是合同物流，整車業(yè)務(wù)略有下降，而從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（收益）來看，四塊業(yè)務(wù)整體均有所下滑，尤其是綜合解決方案業(yè)務(wù)。

作為美國(guó)最大的多式聯(lián)運(yùn)服務(wù)商，JBHT有哪些可以為國(guó)內(nèi)企業(yè)和行業(yè)發(fā)展提供可借鑒之處？而說到美國(guó)的多式聯(lián)運(yùn)，不得不提美國(guó)鐵路業(yè)的發(fā)展。

2. 美國(guó)鐵路：近200年發(fā)展形成的高度集中化成熟市場(chǎng)

在說JBHT的多式聯(lián)運(yùn)業(yè)務(wù)之前，不得不提美國(guó)鐵路的發(fā)展史。自1830年第一條鐵路誕生至今，美國(guó)鐵路經(jīng)歷了從興起、爆發(fā)、整合三個(gè)階段的發(fā)展，早期，隨著美國(guó)西部開發(fā)及經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)鐵路的需求大增，政府積極支持鐵路建設(shè)，市場(chǎng)自由競(jìng)爭(zhēng)，最高峰時(shí)鐵路公司達(dá)6000多個(gè)，總營(yíng)業(yè)里程達(dá)到歷史最高值為25.4萬(wàn)英里，約40.9萬(wàn)公里（2017年中國(guó)12.7萬(wàn)公里），鐵路貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量占總運(yùn)輸市場(chǎng)的77%。資源過量，市場(chǎng)逐漸進(jìn)入惡性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，1880年后，政府開始介入市場(chǎng)及價(jià)格管控，加之美國(guó)公路運(yùn)輸、水運(yùn)的開始發(fā)展，鐵路運(yùn)輸由盛轉(zhuǎn)衰，大批公司開始倒閉。

1980年，政府放松鐵路管制，鐵路恢復(fù)市場(chǎng)化發(fā)展，行業(yè)重新進(jìn)入發(fā)展期，在貨運(yùn)量、投資回報(bào)、運(yùn)輸效率等方面都獲得明顯的提升，并在這個(gè)過程中，逐漸形成了七大公司（BNSF、UP、CSX、NSC、CN、CP和KCS）主導(dǎo)鐵路運(yùn)輸市場(chǎng)的格局，七家公司合計(jì)市場(chǎng)份額高達(dá)98%，鐵路網(wǎng)絡(luò)遍布全國(guó)。而JBHT的多式聯(lián)運(yùn)業(yè)務(wù)，正是在這期間展開，并成為行業(yè)第一家嘗試將鐵路與公路運(yùn)輸聯(lián)合起來，共同為客戶提供服務(wù)的企業(yè)。

3. JBHT的多式聯(lián)運(yùn)服務(wù)

JBHT于1989年成立JBI部門，并與BNSF合作，開創(chuàng)性地提出從單一運(yùn)輸方式向多類運(yùn)輸方式聯(lián)合起來的嘗試，通過自有公路運(yùn)輸設(shè)備、協(xié)同鐵路運(yùn)營(yíng)商、列車編組、中心場(chǎng)站等資源，為客戶提供門到門的卡車取貨、公鐵交接、末端卡車配送，以及訂單管理、財(cái)務(wù)結(jié)算的綜合服務(wù)，在保障服務(wù)及運(yùn)輸效率的同時(shí)，優(yōu)化運(yùn)輸成本。在美國(guó)多式聯(lián)運(yùn)市場(chǎng)，JBHT的份額達(dá)30%。

目前JBI擁有9.15萬(wàn)個(gè)，也是全球最大的自有集裝箱車隊(duì)，約5900個(gè)運(yùn)輸司機(jī)，并為集裝箱都配備了實(shí)時(shí)追蹤設(shè)備，JBI團(tuán)隊(duì)人員也達(dá)6500多名（超過總員工數(shù)的1/4），并在2017年為JBHT創(chuàng)造了40.8億美元的營(yíng)收，同比增長(zhǎng)7.6%，占公司總體營(yíng)收的56.8%。而營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的下降，包括鐵路運(yùn)輸服務(wù)采購(gòu)成本的增加、司機(jī)成本、設(shè)備更新、保險(xiǎn)（2017年JBHT在保險(xiǎn)方面增加了850萬(wàn)美元的儲(chǔ)備金）等方面投入的增加，帶來的運(yùn)營(yíng)成本上升。

各項(xiàng)投入，讓2017年JBI業(yè)務(wù)各項(xiàng)運(yùn)行指標(biāo)均有不同程度的優(yōu)化，公司在持續(xù)提升自有車輛、設(shè)備投入的同時(shí)，與外部運(yùn)力的合作相對(duì)也有較明顯的提升。

由此，我們看JBHT多式聯(lián)運(yùn)業(yè)務(wù)發(fā)展的特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)：

（1）借鐵路行業(yè)發(fā)展進(jìn)行業(yè)務(wù)布局：JBHT趕上美國(guó)鐵路上世紀(jì)80年代行業(yè)第二次整合發(fā)展的勢(shì)頭，創(chuàng)新開展聯(lián)運(yùn)業(yè)務(wù)，鐵路資源的集中化、服務(wù)的逐步完善，均為其聯(lián)運(yùn)業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的環(huán)境；

（2）重資產(chǎn)投入與管理能力：在多式聯(lián)運(yùn)業(yè)務(wù)上，JBHT一直專注投入重資產(chǎn)組建自有公路運(yùn)輸車隊(duì)，在裝載設(shè)備上，也設(shè)計(jì)并投入了大量與鐵路運(yùn)輸相一致的拖箱及底座。遠(yuǎn)超第二名的運(yùn)能，強(qiáng)大的資產(chǎn)管理能力為JBHT構(gòu)筑的獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)壁壘，并能保障對(duì)于不同區(qū)域、客戶、需求的聯(lián)運(yùn)方案設(shè)計(jì)及資源匹配服務(wù)。

（3）資源整合能力：公路運(yùn)輸段，在龐大在自有車隊(duì)資源基礎(chǔ)之上，JBHT還管理著2100輛獨(dú)立承包卡車（外包個(gè)體運(yùn)力），并與超過5.6萬(wàn)的掛靠簽約車隊(duì)進(jìn)行合作（外協(xié)運(yùn)力不僅為JBI業(yè)務(wù)提供服務(wù)）；而在鐵路資源方面，JBHT與北美各大鐵路運(yùn)營(yíng)商均有著長(zhǎng)期穩(wěn)定的服務(wù)協(xié)議，其中以與BNSF的合作為主，深度合作讓JBHT擁有優(yōu)先鐵路倉(cāng)位保障能力。同時(shí)與鐵路運(yùn)營(yíng)商共享公司中心站及鐵路場(chǎng)站資源，提升聯(lián)運(yùn)交接操作效率。

（4）工程技術(shù)保障與支持

JBHT注重IT技術(shù)與員工專業(yè)技能的提升對(duì)于公司業(yè)務(wù)發(fā)展的支持，公司5年里在工程技術(shù)方面的投資達(dá)5億美元，擁有超過1000人的IT團(tuán)隊(duì)，

（5）客戶獲取能力：JBHT強(qiáng)大的品牌效應(yīng)、資源能力，以及多類業(yè)務(wù)與解決方案構(gòu)建的綜合物流服務(wù)能力，保障其在客戶銷售的優(yōu)勢(shì)。

4. 中美多式聯(lián)運(yùn)發(fā)展對(duì)比：

中國(guó)與美國(guó)多式聯(lián)運(yùn)發(fā)展的階段不同，發(fā)展環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施成熟度均有差異。

（1）發(fā)展階段對(duì)比：

美國(guó)多式聯(lián)運(yùn)自1980年末美國(guó)鐵路轉(zhuǎn)型發(fā)展開始，由JBHT等公司開始發(fā)展多式聯(lián)運(yùn)業(yè)務(wù)，現(xiàn)已擁有較多成熟、規(guī)?；亩嗍铰?lián)運(yùn)服務(wù)企業(yè)，多式聯(lián)運(yùn)已成為一種成熟的運(yùn)輸方式。中國(guó)現(xiàn)代物流業(yè)務(wù)整體發(fā)展較晚，貨物運(yùn)輸整體以公路運(yùn)輸為主（2017年我國(guó)公路貨運(yùn)量369億噸，鐵路36.9億噸，僅為公路1/10），近年隨著物流行業(yè)降本增效發(fā)展的總體要求，政策積極引導(dǎo)多式聯(lián)運(yùn)的運(yùn)輸方式，但總體尚處在探索階段。

（2）鐵路基礎(chǔ)設(shè)施及服務(wù)：

中國(guó)鐵路資源和貨源結(jié)構(gòu)相對(duì)美國(guó)有較大的差異，2017年中國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程約12.7萬(wàn)公里，美國(guó)約23萬(wàn)公里，近中國(guó)的兩倍。在貨物結(jié)構(gòu)上，中國(guó)鐵路運(yùn)輸以低貨值生產(chǎn)資料為主，美國(guó)以生活資料為主，包括高貨值的汽車、化工業(yè)品等。

在運(yùn)行效率方面，基于興業(yè)證券交運(yùn)事業(yè)部對(duì)于中國(guó)鐵路龍頭企業(yè)大秦鐵路與美國(guó)第二大鐵路運(yùn)營(yíng)商比，大秦鐵路在企業(yè)規(guī)模、資源與運(yùn)輸量上均有較大的差距，但運(yùn)輸效率（單英里發(fā)送量及周轉(zhuǎn)量等）卻高于美國(guó)，這與貨源結(jié)構(gòu)有一定的關(guān)系，大秦以煤炭運(yùn)輸為主。

（3）公路運(yùn)輸主要參與者對(duì)比：

中國(guó)公路運(yùn)輸市場(chǎng)高度分散，尤其是整車運(yùn)輸，據(jù)羅戈研究聯(lián)合物優(yōu)網(wǎng)針對(duì)專線市場(chǎng)的調(diào)研分析，以成都等部分城市為例，90%的專線公司平均僅有3.2條省際線路。鐘鼎投資的國(guó)內(nèi)大車隊(duì)則一物流自有車輛3600輛，外協(xié)5萬(wàn)輛。對(duì)比JBHT超過1.4萬(wàn)自有卡車的規(guī)模，仍然有較大的差距。

高度分散的運(yùn)力資源，對(duì)于多式聯(lián)運(yùn)，在資源整合上存在更大的難度，對(duì)運(yùn)營(yíng)也更有挑戰(zhàn)。同時(shí)，在聯(lián)運(yùn)交接、裝載箱的標(biāo)準(zhǔn)化等問題上，國(guó)內(nèi)仍然有較長(zhǎng)的探索路徑。但隨著鐵路改革、成本問題成為物流供需雙方愈加關(guān)注的問題，現(xiàn)在正是國(guó)內(nèi)多式聯(lián)運(yùn)探索發(fā)展的好時(shí)期，且鑒于國(guó)內(nèi)運(yùn)輸環(huán)境，公、鐵、水、空等多種運(yùn)輸方式融合的現(xiàn)象會(huì)更加明顯。

Matson

下午大家來到美國(guó)最大的沿海內(nèi)貿(mào)集裝箱航運(yùn)公司Matson，公司于2012年注冊(cè)成立，分別通過兩家全資子公司Matson Navigation Company（MatNav，成立于1882年），Inc.與Matson Logistics，Inc.（Matson Logistics，成立于1987年）提供海運(yùn)及物流服務(wù)。

2017年，Matson營(yíng)收20.46億美元，較上年增長(zhǎng)5%，其中海運(yùn)占77%，達(dá)15.7億美元。凈利潤(rùn)達(dá)2.32億美元，較上年增長(zhǎng)185%。Matson主要營(yíng)業(yè)利潤(rùn)來自海運(yùn)業(yè)務(wù)（86%），海運(yùn)的盈利能力非常之強(qiáng)，與此同時(shí)，2017年物流業(yè)務(wù)板塊在營(yíng)收和利潤(rùn)的增速均高于海運(yùn)。

<1>海運(yùn)業(yè)務(wù)

MatNav成立于1882年，成立之初就以美國(guó)-夏威夷航線提供海運(yùn)集裝箱運(yùn)輸、裝卸服務(wù)等服務(wù)，1933年“瓊斯法案”頒布，規(guī)定內(nèi)貿(mào)航運(yùn)只能由掛美國(guó)國(guó)旗的船舶營(yíng)運(yùn)，進(jìn)一步鞏固了MatNav的業(yè)務(wù)地位，1950年MatNav開始向日本、南太平洋等外部拓展，2006年開通夏威夷至中國(guó)上海/寧波的航線。目前，MatNav業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋夏威夷、中國(guó)、日本、南太平洋的港口、碼頭，并擁有24艘運(yùn)輸船舶（每艘船造價(jià)2.5億美元），同時(shí)，還有4艘在建船舶，其在美國(guó)-夏威夷航線擁有近70%的份額。

對(duì)于海運(yùn)業(yè)務(wù)的發(fā)展上，MatNav堅(jiān)持獨(dú)特的發(fā)展方式：

（1）始終堅(jiān)持穩(wěn)扎穩(wěn)打，強(qiáng)化專線服務(wù)與盈利能力。MatNav的運(yùn)營(yíng)策略偏穩(wěn)健，不會(huì)貿(mào)然開通新航線，而以深耕現(xiàn)有線路為主，并持續(xù)投入運(yùn)力，以保持運(yùn)價(jià)的穩(wěn)定，回收造船成本，保障持續(xù)的盈利能力，如在中國(guó)，雖然華南的跨境電商的比重更大，但目前尚不能確定收益，因而仍以華東（上海、寧波）-美國(guó)航線為主提供服務(wù)，由此形成特定專線規(guī)模和服務(wù)優(yōu)勢(shì)，再逐步根據(jù)市場(chǎng)狀況進(jìn)行航線擴(kuò)充。

（2）提供高質(zhì)量服務(wù)，也收取高服務(wù)價(jià)格。如在中美航線上，依托在長(zhǎng)洲的專屬港口，MatNav可以做相對(duì)同行，時(shí)間快7-14天，同時(shí)價(jià)格也為市場(chǎng)價(jià)的3-4倍。高服務(wù)高價(jià)格的發(fā)展策略，拉開MatNav與同行的競(jìng)爭(zhēng)賽道與品牌效應(yīng)，目前中美航線（上海、寧波到美國(guó)行業(yè)）其服務(wù)和業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，倉(cāng)庫(kù)資源甚至供不應(yīng)求。

（3）外部并購(gòu)，加速成長(zhǎng)。結(jié)合政策優(yōu)勢(shì)“瓊斯法案”，并購(gòu)了夏威夷航線PASSA、阿拉斯加航線RISING，快速提升了市場(chǎng)占有率，因而雖然海運(yùn)市場(chǎng)的起伏，Mason始終保持著較好的業(yè)務(wù)及盈利能力。

關(guān)于美國(guó)海事法和瓊斯法案（資料來源：Matson 2017年報(bào)）：

美國(guó)境內(nèi)的所有州際和州內(nèi)海上貿(mào)易均受1920年的“商船法”（通常稱為“瓊斯法案”）管理?！碍偹狗ò浮笔敲绹?guó)海事政策的長(zhǎng)期基礎(chǔ)。根據(jù)“瓊斯法案”規(guī)定，所有在美國(guó)港口之間運(yùn)輸貨物的船舶，除非有限例外，否則必須在美國(guó)建造，在美國(guó)國(guó)旗下注冊(cè)，主要由美國(guó)船員操作，并由美國(guó)組織的公司擁有和經(jīng)營(yíng)，或受控制（船舶的所有權(quán)至少有75%是美國(guó)公民擁有）。美國(guó)國(guó)旗船舶通常需要維持在高于外國(guó)國(guó)旗船舶的標(biāo)準(zhǔn)，并受到美國(guó)海岸警衛(wèi)隊(duì)的嚴(yán)格監(jiān)督和檢查，這需要對(duì)船員進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼J(rèn)證和背景調(diào)查。根據(jù)“瓊斯法案”第27條，禁止在美國(guó)西海岸，夏威夷和阿拉斯加之間對(duì)外國(guó)制造或外國(guó)記錄的船舶進(jìn)行貨物運(yùn)輸。如果經(jīng)美國(guó)航運(yùn)管理局的批準(zhǔn)，外國(guó)公司可以短期租用美國(guó)船舶在美國(guó)港口之間從事貿(mào)易活動(dòng)，或外國(guó)船舶暫時(shí)在美國(guó)國(guó)內(nèi)航線從事運(yùn)輸。以此支持美國(guó)就業(yè)和美國(guó)國(guó)土安全。

<2>物流業(yè)務(wù)

Matson 1987年成立Matson Logistics，通過輕資產(chǎn)的形式，為客戶提供運(yùn)輸（包括公路運(yùn)輸、多式聯(lián)運(yùn)）倉(cāng)儲(chǔ)配送及供應(yīng)鏈管理等第三方物流服務(wù)。Matson Logistics為包括食品飲料、零售、汽車等諸多行業(yè)的企業(yè)客戶提供服務(wù)，2017年，2016年和2015年，公司的10大物流客戶分別占Matson物流收入的約19％，22％和23％。

隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，在海運(yùn)領(lǐng)域也出現(xiàn)了如Flexport這樣基于線上平臺(tái)，提供全方位海陸空服務(wù)的科技型貨代公司，并向大型客戶提供定制化供應(yīng)鏈解決方案。平臺(tái)型公司在資源組織、訂單的全程管理方面相對(duì)更有優(yōu)勢(shì)，但在運(yùn)營(yíng)及服務(wù)的專業(yè)度層面，傳統(tǒng)海運(yùn)企業(yè)仍然保持了其數(shù)百年積淀的壁壘，與此同時(shí)，對(duì)于信息化的投入，也是傳統(tǒng)公司在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代進(jìn)一步發(fā)展的必由之路。

國(guó)內(nèi)也有很多從事海運(yùn)的優(yōu)秀企業(yè)，如中谷、安通，以及專業(yè)從事汽車物流的安吉下屬安吉航運(yùn)，布局國(guó)內(nèi)外港口及碼頭網(wǎng)絡(luò)，提供水運(yùn)、多式聯(lián)運(yùn)等服務(wù)，并積極探索航運(yùn)領(lǐng)域的“互聯(lián)網(wǎng)+”平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)訂艙、訂單查詢等服務(wù)的線上化。

從JBHT到Matson，從公路運(yùn)輸、海運(yùn)到多式聯(lián)運(yùn)，物流服務(wù)的本質(zhì)，是如何通過網(wǎng)絡(luò)與資源的投入與運(yùn)營(yíng)，為客戶提供更有價(jià)值的服務(wù)，而這也是企業(yè)能夠長(zhǎng)期發(fā)展之道。如同參訪團(tuán)成員在拜訪Matson的感悟：“138年的物流公司，生存哲學(xué)：清晰的知道自己能做什么不能做什么。能做的，做到極致；不能做的，堅(jiān)決不碰?！?/p>