3月份A股快遞企業(yè)成績(jī)單發(fā)布，韻達(dá)繼續(xù)吊車尾，股價(jià)再次逼近10元、創(chuàng)下8年新低。

資本的反應(yīng)永遠(yuǎn)領(lǐng)先于企業(yè)的發(fā)展情況，2016年借殼上市至今，韻達(dá)現(xiàn)階段正經(jīng)歷痛苦的轉(zhuǎn)型，其在二級(jí)市場(chǎng)的頹勢(shì)，似乎有點(diǎn)當(dāng)初百世的影子。

值得一提的是，股價(jià)的萎靡并沒(méi)有擊垮韻達(dá)人堅(jiān)強(qiáng)意志，前段時(shí)間韻達(dá)董秘在投資者互動(dòng)里回答“韻達(dá)不擔(dān)心行業(yè)價(jià)格波動(dòng)”。

從董秘的回復(fù)這句話來(lái)看，韻達(dá)究竟是穩(wěn)坐高樓，彈唱空城計(jì)？還是沒(méi)有任何顧忌的無(wú)畏無(wú)懼？此外股價(jià)大跌的同時(shí)又大規(guī)模舉債，韻達(dá)難道真的放棄自我了嗎？

擋在反彈前的三座山

第一座山

從去年開(kāi)始，抖音上出現(xiàn)很多有關(guān)“破產(chǎn)網(wǎng)點(diǎn)老板含沙射影或明目張膽的抹黑韻達(dá)”的現(xiàn)象，并且只要是關(guān)于韻達(dá)的丑聞，肯定是在關(guān)注度前幾名。韻達(dá)的黑紅特性越描越濃，“黑達(dá)”成了一道亮麗的風(fēng)景線，使其在流量上直逼極兔，也每每被看做是通達(dá)系崩塌的第一個(gè)多米諾骨牌，過(guò)年到現(xiàn)在話題熱度只增不減。

發(fā)生這件事，或許是此前韻達(dá)從加盟商身上薅的羊毛過(guò)多導(dǎo)致，加盟商不賺錢、虧本，怨氣肯定此起披伏。當(dāng)然，面對(duì)加盟網(wǎng)點(diǎn)的吐沫橫飛，對(duì)于韻達(dá)而言只是諸多困難的毛毛細(xì)雨。

第二座山

除了面對(duì)內(nèi)部的混亂，韻達(dá)還要與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手搶食爭(zhēng)位，行業(yè)位置不穩(wěn)。自從菜鳥(niǎo)成立菜鳥(niǎo)直送，以及淘系電商增速放緩以后，通達(dá)的淘系件占比增速也跟著放緩。面對(duì)抖音、拼多多新型電商的新蛋糕，通達(dá)兔都在鉚足了勁入局。去年二季度（4月），韻達(dá)從行業(yè)第二位置掉到第三，圓通居上，而后在激烈競(jìng)爭(zhēng)下，韻達(dá)排除萬(wàn)難，重新回歸行業(yè)第二位置，并在之后，拿下抖音認(rèn)證快遞服務(wù)商，為其提供優(yōu)先攬件，優(yōu)先中轉(zhuǎn)，優(yōu)先派送綠色通道。與此同時(shí)，韻達(dá)與拼多多的合作也持續(xù)深化，退貨業(yè)務(wù)屢拿大單。

目前，韻達(dá)與圓通還在行業(yè)第二位置競(jìng)爭(zhēng)上盤旋。

第三座山

正所謂狡兔三窟，在高質(zhì)量發(fā)展要求下，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，采取蛛網(wǎng)戰(zhàn)略才是識(shí)時(shí)務(wù)者，中通、順豐等多數(shù)頭部快遞企業(yè)都在往這個(gè)方向努力，可就偏偏在韻達(dá)這么做的時(shí)候，淡季價(jià)格戰(zhàn)開(kāi)打了。

縮小價(jià)差是今年一季度所有快遞企業(yè)的共識(shí)，與以往不同的是，良性價(jià)格戰(zhàn)比的是誰(shuí)有更好的服務(wù)做支撐，這對(duì)韻達(dá)來(lái)說(shuō)尤為不友好，而且，隨著快遞企業(yè)總部加碼淡季搶量政策，給到網(wǎng)點(diǎn)的價(jià)格非常有競(jìng)爭(zhēng)力，淡季的這輪爭(zhēng)奪將更加激烈。

韻達(dá)才經(jīng)歷網(wǎng)點(diǎn)動(dòng)亂不久，此時(shí)更應(yīng)求穩(wěn)，保證網(wǎng)絡(luò)平穩(wěn)運(yùn)行以及基層網(wǎng)點(diǎn)的穩(wěn)定。此外，在服務(wù)分層、成本區(qū)分、產(chǎn)品分類上，韻達(dá)也急需尋找突破，亟待更主動(dòng)的在快遞進(jìn)村和國(guó)際布局方面拿下成績(jī)，從而為自己在下一個(gè)旺季爭(zhēng)奪賽拿到寶貴的門票。

業(yè)績(jī)連續(xù)下滑，是否與轉(zhuǎn)型有關(guān)？

韻達(dá)不是第一個(gè)爆雷的快遞企業(yè)，也不會(huì)是最后一個(gè)，截止到目前，韻達(dá)是唯一一個(gè)于3月未能實(shí)現(xiàn)收入和單量同比增長(zhǎng)的上市快遞企業(yè)。

回溯歷史可以發(fā)現(xiàn)，每家企業(yè)都有自己生命周期的低谷，被稱為至暗時(shí)刻。2021年順豐一季度虧損10億，堪稱是行業(yè)最大的災(zāi)難性新聞，之后順豐在空運(yùn)

上筑起了絕對(duì)的護(hù)城河，讓同行望塵莫及，再往前推幾年，2017年圓通經(jīng)歷花園橋事件之后，深陷經(jīng)營(yíng)泥沼，最終搭上了數(shù)字化的快車，中通......

這次韻達(dá)同樣的觸底能否強(qiáng)勢(shì)反彈是一個(gè)大大的問(wèn)號(hào)？我們結(jié)合一些數(shù)據(jù)和商業(yè)常識(shí)做如下分析：

據(jù)2022年韻達(dá)半年度財(cái)報(bào)顯示，公司在全國(guó)擁有3,850個(gè)加盟商及29,844個(gè)網(wǎng)點(diǎn)及門店（含加盟商），相較于2021年底減少了43個(gè)加盟商與2430個(gè)網(wǎng)點(diǎn)及門店（含加盟商）。

今年開(kāi)年，網(wǎng)傳韻達(dá)有2000家網(wǎng)點(diǎn)倒閉，并非空穴來(lái)風(fēng)。根據(jù)韻達(dá)此前公布的財(cái)報(bào)，2021年底韻達(dá)快遞服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量為32274個(gè)，而2022年上半年該數(shù)據(jù)驟降至29844個(gè)，減少了超過(guò)2400個(gè)網(wǎng)點(diǎn)。

也許是意識(shí)到快遞網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)，也許是韻達(dá)意識(shí)到這是破釜沉舟轉(zhuǎn)型的時(shí)機(jī)，因此后續(xù)開(kāi)始大力發(fā)展網(wǎng)格倉(cāng)業(yè)務(wù)。據(jù)韻達(dá)介紹，公司網(wǎng)格倉(cāng)項(xiàng)目能讓網(wǎng)點(diǎn)集中操作，提升裝載率，而自動(dòng)化操作還可以有效降低網(wǎng)點(diǎn)分揀成本。該業(yè)務(wù)主要針對(duì)諸如長(zhǎng)三角、珠三角、京津冀地區(qū)等末端潛在規(guī)模效應(yīng)較強(qiáng)的地區(qū)，引導(dǎo)加盟商參與建設(shè)網(wǎng)格倉(cāng)。

另一方面，韻達(dá)今年也在運(yùn)轉(zhuǎn)中心升級(jí)上下苦工夫。比如上周，韻達(dá)向社會(huì)公眾募集可轉(zhuǎn)債共3.7億元，以用于運(yùn)轉(zhuǎn)中心設(shè)備自動(dòng)化項(xiàng)目投產(chǎn)，這是進(jìn)一步在強(qiáng)化先發(fā)優(yōu)勢(shì)。畢竟，韻達(dá)在機(jī)器設(shè)備和運(yùn)輸工具的競(jìng)爭(zhēng)力僅次于中通。

而從網(wǎng)絡(luò)布局對(duì)比來(lái)看，其全網(wǎng)單個(gè)轉(zhuǎn)運(yùn)中心處理能力明顯優(yōu)于同行，單個(gè)中心處理能力在2.5億票/年，此次加碼設(shè)備升級(jí)，有利于更好的提升精細(xì)化管理水平。韻達(dá)在運(yùn)轉(zhuǎn)中心建設(shè)上學(xué)中通，在商業(yè)多元化則向京東物流看起。去年韻達(dá)“倉(cāng)干配一體化供應(yīng)鏈”業(yè)務(wù)與快遞業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，重點(diǎn)表現(xiàn)在布局了快運(yùn)業(yè)務(wù)和萬(wàn)倉(cāng)聯(lián)盟，這充分推動(dòng)了韻達(dá)從單一快遞服務(wù)商轉(zhuǎn)型成為倉(cāng)配一體化的供應(yīng)鏈服務(wù)商。

此外，從2016年以來(lái)，韻達(dá)相繼推出了云倉(cāng)、直營(yíng)倉(cāng)和聯(lián)合倉(cāng)在內(nèi)的“萬(wàn)倉(cāng)聯(lián)盟”，將倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、配送、數(shù)據(jù)服務(wù)等業(yè)務(wù)互聯(lián)互通。這條路成功的關(guān)鍵就在于倉(cāng)的運(yùn)作，而提到倉(cāng)就不得不提韻達(dá)的網(wǎng)格倉(cāng)，因?yàn)榫W(wǎng)格倉(cāng)是韻達(dá)占據(jù)戰(zhàn)略制高點(diǎn)的重中之重。

所以不難理解，轉(zhuǎn)型升級(jí)或許是韻達(dá)業(yè)績(jī)下滑的核心原因之一，畢竟轉(zhuǎn)型升級(jí)是打破原有模式做突破，需要一定修復(fù)期。

值得一提的是，在一季度，韻達(dá)也砍掉大量市場(chǎng)部，這對(duì)業(yè)績(jī)也會(huì)產(chǎn)生影響。

但從時(shí)間周期來(lái)看，在韻達(dá)轉(zhuǎn)型之前，通達(dá)其他同行早已先行，這對(duì)于韻達(dá)而言是非常不利的。所以，韻達(dá)想要短時(shí)間內(nèi)強(qiáng)勢(shì)觸底反彈、拿到轉(zhuǎn)型成果恐怕沒(méi)那么容易，這一點(diǎn)“順豐此前虧損10億，到今年一季度才有反彈跡象”就是一個(gè)很好例證。

網(wǎng)格倉(cāng)能不能扶大廈之將傾？

從前文可看出，韻達(dá)將此次轉(zhuǎn)型的一大重心放在了網(wǎng)格倉(cāng)，他想借助網(wǎng)格倉(cāng)來(lái)提振加盟商士氣，包括砍市場(chǎng)部。那么，韻達(dá)加盟網(wǎng)點(diǎn)對(duì)網(wǎng)格倉(cāng)是什么態(tài)度？

數(shù)據(jù)顯示，去年韻達(dá)已建和在建的網(wǎng)格倉(cāng)約有400個(gè)，表面上看網(wǎng)格倉(cāng)是給末端減壓，實(shí)際上是韻達(dá)滿足“腰部”以上客戶定制化產(chǎn)品的雛形。

換句話說(shuō)，韻達(dá)的產(chǎn)品體系需要解決的是營(yíng)銷閉環(huán)問(wèn)題，它是韻達(dá)獲客拓業(yè)的敲門磚。

作為首創(chuàng)網(wǎng)格倉(cāng)模式的韻達(dá)，也深知網(wǎng)格倉(cāng)的幾大優(yōu)勢(shì)：

其一是它可以集中裝卸和搬運(yùn)，減少派攬時(shí)間；

其二它可以作為省區(qū)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的降本區(qū)；

其三網(wǎng)格倉(cāng)可以嫁接不同快遞產(chǎn)品的細(xì)分網(wǎng)絡(luò)，這也就意味著冷鏈、供應(yīng)鏈、同城配省去了再次起網(wǎng)，重資產(chǎn)的價(jià)值極具顯現(xiàn)。

可為什么加盟商對(duì)網(wǎng)格倉(cāng)卻嗤之以鼻呢？

這主要是因?yàn)轫嵾_(dá)未處理好與加盟商的關(guān)系。雙壹咨詢了解到，韻達(dá)在推行網(wǎng)格倉(cāng)過(guò)程中，除了新增中轉(zhuǎn)費(fèi)、中轉(zhuǎn)次數(shù)和丟件率外；另一面是做網(wǎng)格倉(cāng)是為了規(guī)避經(jīng)營(yíng)不善或與總部存在矛盾的網(wǎng)點(diǎn)，直接管理末端快遞員。這是加深總部與當(dāng)?shù)丶用松痰睦娣制绲臓?zhēng)議點(diǎn)，因?yàn)檫@個(gè)舉措讓加盟商盈利壓力變得更大。

所有的新產(chǎn)品在創(chuàng)新初期都會(huì)遇到一個(gè)問(wèn)題，也就是標(biāo)準(zhǔn)建立。網(wǎng)格倉(cāng)是由最早的小網(wǎng)點(diǎn)集中運(yùn)營(yíng)而生，它最初是一個(gè)網(wǎng)點(diǎn)的“替補(bǔ)球員”，在標(biāo)準(zhǔn)化的過(guò)程中沒(méi)有參照物，難以形成清晰明確的網(wǎng)格倉(cāng)設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)，使得盲目建設(shè)給網(wǎng)點(diǎn)帶來(lái)巨大的成本。

除了成本標(biāo)準(zhǔn)，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)也不透明，無(wú)法核算利潤(rùn)，這使得在存量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，定位產(chǎn)品和服務(wù)出現(xiàn)偏差，因?yàn)闋砍兜娇蛻?、網(wǎng)點(diǎn)、總部利益分配，網(wǎng)格倉(cāng)的規(guī)則建立需要漫長(zhǎng)的周期，同時(shí)兼顧多方利益，如何協(xié)調(diào)形成利益共同體產(chǎn)生有效的耦合反應(yīng)才是落地的根本，否則到頭來(lái)也是一地雞毛。

基于目前韻達(dá)網(wǎng)格倉(cāng)的業(yè)務(wù)協(xié)同水平，還難以承載更多商業(yè)場(chǎng)景，這也是聶騰云加強(qiáng)網(wǎng)格倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)和管理的原因。

時(shí)至今日當(dāng)韻達(dá)老底已經(jīng)消耗殆盡，背水一戰(zhàn)時(shí)不我待，如何成功洗地過(guò)往，韻達(dá)二季度的應(yīng)變才是重頭戲，當(dāng)然業(yè)務(wù)員們關(guān)心的則是淡季的派費(fèi)還是否有保障。