一、季度業(yè)績(jī)排名

一季度各家數(shù)據(jù)出爐，排名仍然為中通、韻達(dá)、圓通、百世、申通和順豐。值得注意的是，業(yè)務(wù)量增速方面，中通在高體量的同時(shí)增速不減，與韻達(dá)拉開差距，一馬當(dāng)先。圓通申通增速反彈，業(yè)績(jī)修復(fù)明顯；韻達(dá)百世增速趨緩，回歸理性；整體來(lái)看四通一達(dá)各家增速趨同（在40%~45%），市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)白熱化。

與此同時(shí)，順豐增速下降明顯。從2018年Q1增速39.3%下降到了2019年Q1增速僅為7.3%，除與春節(jié)影響外，也與經(jīng)濟(jì)原因?qū)ι虅?wù)件影響有關(guān)。

→19年Q1各家業(yè)務(wù)量（億件）及同比增速：

備注：中通、百世數(shù)據(jù)來(lái)自物流一圖調(diào)研，僅供參考，具體數(shù)據(jù)請(qǐng)參考官方發(fā)布的三季度財(cái)報(bào)；其他數(shù)據(jù)來(lái)自財(cái)報(bào)公布。

從市占率來(lái)看，由于四通一達(dá)增速高于行業(yè)，市占率均有上升。順豐增速低于行業(yè)，市占率下降。CR5（四通一達(dá)）市占率上升加快，相比18年Q1上升了9.7%，市場(chǎng)進(jìn)一步向四通一達(dá)加速集中。其中中通上升幅度最大，相比去年一季度市占率上升2.6%，韻達(dá)上升2.0%，百世上升1.8%，圓通和申通均上升1.6%。

→四通一達(dá)、順豐近三年Q1市占率變化情況：

備注：中通、百世數(shù)據(jù)來(lái)自物流一圖調(diào)研，僅供參考，具體數(shù)據(jù)請(qǐng)參考官方發(fā)布的三季度財(cái)報(bào)；其他數(shù)據(jù)來(lái)自財(cái)報(bào)公布。

在這樣的市場(chǎng)背景下，各家也相繼實(shí)行一定的價(jià)格策略，如中通對(duì)1kg內(nèi)小件，派費(fèi)下調(diào)了0.15元左右，與此同時(shí)給予力度較大的增量補(bǔ)貼政策。

從一季度郵政局及各家財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，市場(chǎng)單價(jià)降幅放緩，但圓通和申通單票收入下降加速（韻達(dá)今年Q1單票收入含派費(fèi)，不做對(duì)比），圓通單票收入下降10.9%，申通下降0.4%，降速高于去年同期?？梢婋m然市場(chǎng)單價(jià)降幅放緩，但通達(dá)單價(jià)下降幅度并沒有放緩，頭部企業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈。

→各家快遞公司2019年1月單價(jià)變化情況：

備注：數(shù)據(jù)來(lái)自財(cái)報(bào)公布。

我們知道，價(jià)格戰(zhàn)目前主要原因是四通一達(dá)對(duì)阿里、拼多多等電商平臺(tái)業(yè)務(wù)的搶奪，阿里和拼多多業(yè)務(wù)量直接影響四通一達(dá)市場(chǎng)占有率，那么目前四通一達(dá)在阿里和拼多多業(yè)務(wù)情況如何?下面物流一圖將進(jìn)一步分析。

二、電商業(yè)務(wù)情況

我們知道，目前整個(gè)快遞市場(chǎng)業(yè)務(wù)來(lái)源仍然以電商件為主，經(jīng)測(cè)算2018年快遞業(yè)務(wù)量中有72.8%的業(yè)務(wù)來(lái)自電商平臺(tái)，相比2017年上升3.9%。

從各家電商平臺(tái)對(duì)快遞業(yè)務(wù)量貢獻(xiàn)來(lái)看，目前主要快遞業(yè)務(wù)來(lái)源仍為阿里平臺(tái)和拼多多，分別占整個(gè)快遞業(yè)務(wù)量的42.1%和18.9%；其中拼多多占比相比去年同期上升了8.2%，增長(zhǎng)幅度較大；此外，京東和其他電商平臺(tái)也有11.9%的快遞業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)。

→快遞業(yè)務(wù)量在各電商平臺(tái)及線下的占比變化：

備注：數(shù)據(jù)來(lái)自券商調(diào)研。

從下圖可以看出，四通一達(dá)業(yè)務(wù)在阿里、拼多多、京東和其他電商占比各不相同，但與整個(gè)市場(chǎng)排序一致。四通一達(dá)打包來(lái)看，線上占比更是高達(dá)88%，其中阿里占比64%，拼多多20%左右，兩者占比高達(dá)84%。根據(jù)二八原則，四通一達(dá)的重點(diǎn)客戶為阿里和拼多多，兩家電商平臺(tái)也自然成為四通一達(dá)爭(zhēng)搶的主要客戶對(duì)象。

→四通一達(dá)在各平臺(tái)業(yè)務(wù)量分布情況：

備注：數(shù)據(jù)來(lái)自物流一圖調(diào)研。

對(duì)于阿里這塊市場(chǎng)，已經(jīng)被四通一達(dá)分的差不多了，未來(lái)更多將為業(yè)務(wù)互相轉(zhuǎn)化。而在阿里入股四通的背景下，各家或?qū)⒈３制胶?。筆者大膽猜測(cè)，未來(lái)有可能出現(xiàn)在阿里促成下的企業(yè)合并。

而對(duì)于拼多多這塊市場(chǎng)，目前仍有約42%業(yè)務(wù)不在通達(dá)手中，且拼多多市場(chǎng)容量仍在持續(xù)提升。與阿里業(yè)務(wù)不同，拼多多業(yè)務(wù)增長(zhǎng)快，且沒有類似阿里入股關(guān)系的制衡，競(jìng)爭(zhēng)將更加開放和激烈（接近完全價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)）。

→四通一達(dá)在阿里和拼多多平臺(tái)的占比情況：

備注：數(shù)據(jù)來(lái)自物流一圖調(diào)研。

但無(wú)論阿里還是拼多多，均對(duì)價(jià)格非常敏感，勝出的關(guān)鍵仍在價(jià)格。而價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力主要來(lái)自各家的成本管控。下面物流一圖將從價(jià)格和成本方面對(duì)各家競(jìng)爭(zhēng)力加以分析。

三、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力

我們從目前各家可比單票結(jié)算單價(jià)來(lái)看，2018年價(jià)格從低到高為百世、韻達(dá)、中通、申通和圓通。其中百世和韻達(dá)價(jià)格較為接近，分別為1.70/票和1.73元/票；中通和申通較為接近，分別為1.82元/票和1.84元/票；圓通單票價(jià)格較高，為2.07元/票。總體來(lái)看，四通一達(dá)單價(jià)越來(lái)越接近，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)呈現(xiàn)白熱化。

→四通一達(dá)單票收入對(duì)比：

備注：數(shù)據(jù)為物流一圖基于財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)測(cè)算。

從可比口徑單票成本來(lái)看（總部的成本），成本由低到高為中通、韻達(dá)、申通、百世和圓通。中通單票成本最低，僅為1.09元/票。韻達(dá)和申通較為接近，分別為1.21元/票和1.25元/票；百世和圓通成本較高，分別為1.57元/票和1.70元/票；因此百世單價(jià)較低，主要為犧牲利潤(rùn)的低價(jià)策略所致（百世單票利潤(rùn)較低）；圓通單價(jià)較高，主要由于較高的成本限制（在目前的單價(jià)水平下，單票利潤(rùn)也并不高）。而中通、韻達(dá)和申通在保證利潤(rùn)的前提下，價(jià)格仍有競(jìng)爭(zhēng)力。

→四通一達(dá)單票成本對(duì)比：

備注：數(shù)據(jù)為物流一圖基于財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)測(cè)算。

→四通一達(dá)單票利潤(rùn)對(duì)比：

備注：數(shù)據(jù)為物流一圖基于財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)測(cè)算。

→通達(dá)18年降本措施：

從國(guó)家郵政局公布的最新快遞服務(wù)滿意度來(lái)看，四通一達(dá)均在76-80分，質(zhì)量方面沒有較大差別，因此未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)仍然是成本競(jìng)爭(zhēng)，誰(shuí)能以更低的價(jià)格獲取更多阿里、拼多多的業(yè)務(wù)，誰(shuí)就能在競(jìng)爭(zhēng)中勝出！對(duì)此你怎么看？歡迎討論！

觀點(diǎn)總結(jié)

1、四通一達(dá)增速趨同，CR5加速提升，競(jìng)爭(zhēng)白熱化。通達(dá)單價(jià)下降幅度加大，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈。順豐因商務(wù)件增長(zhǎng)乏力，以及電商件占比有限且無(wú)價(jià)格優(yōu)勢(shì)，增速下滑明顯。一季度業(yè)務(wù)量及增速排名如下：

①19年Q1業(yè)務(wù)量排名：中通＞韻達(dá)＞圓通＞百世＞申通；

②19年Q1業(yè)務(wù)量增速排名：百世＞申通＞中通＞韻達(dá)＞圓通。

2、阿里和拼多多業(yè)務(wù)量的排名直接決定了通達(dá)市占率，電商平臺(tái)業(yè)務(wù)仍為價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)為主，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力仍為核心競(jìng)爭(zhēng)力。在這樣的背景下，各家均通過提高中轉(zhuǎn)自動(dòng)化、路由優(yōu)化、車輛投入等方式降低成本。價(jià)格及成本競(jìng)爭(zhēng)力如下：

①價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力排名：百世＞韻達(dá)＞中通＞申通＞圓通。

②成本競(jìng)爭(zhēng)力排名：中通＞韻達(dá)＞申通＞百世＞圓通。

因此，要把握各家未來(lái)發(fā)展，需要持續(xù)關(guān)注各家成本和價(jià)格、各家阿里和拼多多市場(chǎng)占有率、這將體現(xiàn)各家最終的業(yè)務(wù)量和市場(chǎng)占有率。大家有興趣可以互相交流探討！