3月5日，有消息稱(chēng)“新加坡政府投資公司(GIC)將停止投資俄羅斯政府的新債券”，但僅此而已，人們似乎鮮有看到GIC更多信息。位于彈丸之地新加坡的GIC，卻被稱(chēng)為“亞洲最大及最神秘投資者”，也是是新加坡最大的國(guó)際投資機(jī)構(gòu)之一。

全球智庫(kù)OMFIF在2021年發(fā)布的《全球公共投資者》，把GIC和新加坡淡馬錫列入全球十大主權(quán)基金。就是這個(gè)神隱的主權(quán)基金，自1981年成立以來(lái)，GIC已在全球 40 多個(gè)國(guó)家/地區(qū)投資。

GIC在中國(guó)投資包括順豐控股、中國(guó)鐵建、中國(guó)交建、萬(wàn)科、小米、李寧、中信股份、中國(guó)太保等明星企業(yè)，資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)4532億美元，有關(guān)報(bào)道稱(chēng)其規(guī)模與巴菲特掌管的投資帝國(guó)Berkshire相當(dāng)。

（GIC首席執(zhí)行官林昭杰）

GIC都投資了哪些物流企業(yè)？掌鏈傳媒梳理了GIC近年來(lái)在物流行業(yè)的投資，并進(jìn)一步分析了其在物流領(lǐng)域的投資進(jìn)退。

一、GIC在中國(guó)物流領(lǐng)域投頭部企業(yè)

近年來(lái)，中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金中國(guó)投資有限責(zé)任公司（中投公司）也在參與全球投資，而同樣是國(guó)家主權(quán)基金的GIC的投資布局或值得參照。

企查查數(shù)據(jù)顯示，2021年GIC全球投資的企業(yè)數(shù)量達(dá)到39家，從2015年以來(lái)這一數(shù)據(jù)達(dá)到峰值。據(jù)掌鏈不完全統(tǒng)計(jì)，GIC物流領(lǐng)域投資的相關(guān)企業(yè)有8家，接近其投資企業(yè)數(shù)量的20%。

通過(guò)分析GIC在物流領(lǐng)域的投資動(dòng)向，可見(jiàn)GIC在物流領(lǐng)域主要聚焦快遞物流、數(shù)字化物流、大宗商品物流、供應(yīng)鏈管理、供應(yīng)鏈金融5大板塊。

GIC在物流領(lǐng)域投資（不完全統(tǒng)計(jì)）

（1）快遞物流

GIC在快遞物流領(lǐng)域的投資主要聚焦中國(guó)的順豐控股和萬(wàn)緯物流。順豐長(zhǎng)期位居中國(guó)快遞物流一哥地位。2017年2月24日順利上市，意味著順豐正式亮相資本市場(chǎng)。不論是國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，順豐都擁有龐大的快遞網(wǎng)路，業(yè)務(wù)拓展也曾一度領(lǐng)先于其他公司。數(shù)據(jù)顯示，順豐上榜2019年上市公司市值500強(qiáng)，排名第75。

2021年5月，順豐控股位列“2021福布斯全球企業(yè)2000強(qiáng)”第510位。GIC作為投資機(jī)構(gòu)參與了順豐控股2021年11月的定向增資，增資金額達(dá)199.07億人民幣。此次發(fā)行價(jià)格為57.18元/股，GIC獲配股數(shù)約1633.44萬(wàn)股，獲配金額約9.3億元，約占此次增資額度的4.67%。GIC加入順豐的融資隊(duì)列，可以說(shuō)是名利雙收！

萬(wàn)緯物流是萬(wàn)科旗下的物流平臺(tái)，是現(xiàn)代倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施和物流一體化運(yùn)營(yíng)的物流園區(qū)和產(chǎn)業(yè)園區(qū)專(zhuān)業(yè)開(kāi)發(fā)商及運(yùn)營(yíng)商，主要為電商、零售、第三方物流公司、快遞快運(yùn)、冷鏈等客戶提供倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施基礎(chǔ)服務(wù)。從2017年成立至今，萬(wàn)緯物流僅在2021年10月28日進(jìn)行了首輪融資，GIC成為投資者之一。

到2021年地，萬(wàn)緯物流取得了中國(guó)物流地產(chǎn)市占率第二、中國(guó)最大的冷鏈物流地產(chǎn)商。2021年位居國(guó)際冷藏倉(cāng)庫(kù)協(xié)會(huì) (IARW) 發(fā)布 IARW 全球最大 25 大冷藏倉(cāng)儲(chǔ)和物流供應(yīng)商名單，萬(wàn)緯冷鏈作為唯一一家上榜的中國(guó)企業(yè)，以2746610立方米冷藏總?cè)萘课痪影駟蔚?1位。

（2）數(shù)字化物流

與同樣來(lái)自新加坡的淡馬錫相同，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)也是GIC近年在中國(guó)投資的唯一一家數(shù)字化物流平臺(tái)！作為一個(gè)大數(shù)據(jù)物流協(xié)同平臺(tái)，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)通過(guò)社會(huì)化協(xié)同，以數(shù)據(jù)為核心，打通了覆蓋快遞、跨境、農(nóng)村、倉(cāng)配、末端配送的全網(wǎng)物流鏈路，提供了大數(shù)據(jù)聯(lián)通、數(shù)據(jù)賦能、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)產(chǎn)品等。

數(shù)據(jù)顯示，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)自2013年成立以來(lái)共融資4輪。其中，GIC作為領(lǐng)投機(jī)構(gòu)參與了菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)在2016年3月14日的A輪融資，融資金額100萬(wàn)人民幣。在2019年阿里巴巴投資233億人民幣及后續(xù)融資后，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)到2021年估值已達(dá)2200億元。

（3）大宗商品物流

新加坡?lián)碛衼喼拮畲蟮拇笞谏唐菲谪浗灰姿坏男录悠律唐菲谪浗灰姿诖笞谏唐肺锪靼鍓K，GIC投資了美國(guó)GWR公司（即杰納西及懷俄明公司），是全球領(lǐng)先的大宗商品物流服務(wù)商、美國(guó)領(lǐng)先的鐵路物流服務(wù)商，類(lèi)似中國(guó)的中鐵物資集團(tuán)。

GMR在全球多個(gè)國(guó)家擁有并運(yùn)營(yíng)短途和和地區(qū)貨物運(yùn)輸鐵路并提供相關(guān)服務(wù)，包括美國(guó)，加拿大，墨西哥，澳大利亞和玻利維亞等。GWR在南澳大利亞的塔庫(kù)拉和澳大利亞的北部地區(qū)運(yùn)營(yíng)著約1400英里的鐵路，實(shí)力不容小覷。

（GWR集團(tuán)）

（4）供應(yīng)鏈管理

新加坡坐擁馬六甲海峽，新加坡港務(wù)集團(tuán)曾長(zhǎng)期位居全球最大港口集團(tuán)企業(yè)，作為新加坡主權(quán)基金的GIC也較重視航運(yùn)及相關(guān)航運(yùn)物流投資。

2019年GIC 參與融資并購(gòu)的TIL（特博國(guó)際物流）是其投資的基于航運(yùn)物流供應(yīng)鏈管理企業(yè)。TIL是全球最大集裝箱航運(yùn)企業(yè)瑞士地中海航運(yùn)（MSC)旗下的港口投資運(yùn)營(yíng)企業(yè),，業(yè)務(wù)范圍涉及國(guó)際陸、海、空，可為客戶提供專(zhuān)業(yè)、高效的整體供應(yīng)鏈解決方案，專(zhuān)注于進(jìn)口整車(chē)、汽車(chē)零部件、進(jìn)口食品、奢侈品等高端產(chǎn)品物流供應(yīng)鏈的操作和管理。

（5）供應(yīng)鏈金融

GIC在供應(yīng)鏈金融板塊也有所涉獵，投資了金融服務(wù)平臺(tái)聯(lián)易融。據(jù)了解，聯(lián)易融聚焦于場(chǎng)景化供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)資產(chǎn)的O2O獲取及流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)，致力于發(fā)展線上化、數(shù)據(jù)化的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)快消品供應(yīng)鏈和小微企業(yè)、消費(fèi)信貸金融創(chuàng)新，搭建供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)和信貸融資平臺(tái)。

從企業(yè)發(fā)展歷程來(lái)看，從2016年 成立以來(lái)，聯(lián)易融一直動(dòng)作不斷，一共進(jìn)行了4輪融資，GIC作為主要投資機(jī)構(gòu)參與了其2018年的C輪融資，而聯(lián)易融已于2021年4月9日于香港交易所成功IPO，這無(wú)疑讓GIC在供應(yīng)鏈金融板塊的投資獲得了自信與紅利。

二、50%投資北美！GIC的未來(lái)投資視角

以港口物流興國(guó)的新加坡對(duì)物流業(yè)格外看重，這或是GIC、淡馬錫等新加坡主權(quán)基金投資物流的一大因素。而作為全球最大貿(mào)易國(guó)和全球最大制造業(yè)國(guó)家的中國(guó)，也是全球最大物流市場(chǎng)，這或是GIC押寶中國(guó)的原因。GIC選擇了中國(guó)快遞物流賽道的佼佼者順豐控股、菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)等，未來(lái)還會(huì)投資哪些中國(guó)物流商？

新加坡長(zhǎng)期以來(lái)善于在大國(guó)博弈中做平衡術(shù)，對(duì)地緣政治也有著不一樣的理解。GIC首席執(zhí)行官林昭杰曾表示，新冠加劇的三個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)是可持續(xù)性、數(shù)碼化和政治問(wèn)題。此外，林昭杰也曾提到“社會(huì)的不穩(wěn)定性可能會(huì)導(dǎo)致國(guó)家的經(jīng)濟(jì)、政治問(wèn)題。這意味著投資風(fēng)險(xiǎn)的增加，這也是他們會(huì)進(jìn)行詳細(xì)考量的因素。”

 而從GIC的資本分配也可看出其政治平衡術(shù)。數(shù)據(jù)顯示，GIC的投資基金約50%投在美國(guó)和加拿大，25%投在歐洲，25%投在東南亞和日本。GIC在全球擁有超過(guò)2000多家公司的投資，而其在物流與供應(yīng)鏈領(lǐng)域的投資有超過(guò)60%的企業(yè)來(lái)自中國(guó)。

由于善于捕捉投資機(jī)會(huì)，GIC成為從股票到房地產(chǎn)世界上最大的投資管理者之一。2019年11月16日，胡潤(rùn)研究院發(fā)布《2019胡潤(rùn)全球獨(dú)角獸活躍投資機(jī)構(gòu)百?gòu)?qiáng)榜》，新加坡政府投資公司排名第33位。

（作者：花照婷）