2021年的零擔(dān)快運(yùn)行業(yè)，急遽變化，逐步進(jìn)入巨頭競(jìng)合的市場(chǎng)格局。整體來(lái)看，今年資本對(duì)快運(yùn)賽道的觀點(diǎn)變化讓人捉摸不定，但年末讓資本放棄的快運(yùn)賽道又見(jiàn)微光。或許從這些變化中，我們能窺探到2022年行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

股價(jià)低迷 資本方放棄快運(yùn)賽道了？

去年的零擔(dān)快運(yùn)市場(chǎng)，最讓人深刻的事件之一恐怕離不開(kāi)資本的涌入，2020年安能、壹米滴答、順豐快運(yùn)、德坤、蟻鏈物流等企業(yè)相繼獲得融資，這幾波融資足以體現(xiàn)資本市場(chǎng)對(duì)于零擔(dān)快運(yùn)龍頭企業(yè)發(fā)展的信心。

來(lái)源：物流沙龍 根據(jù)公開(kāi)資料整理

但從去年下半年到今年上半年，僅有安能獲得融資，今年下半年百世快運(yùn)、中融泰隆等零星幾家企業(yè)獲得資本青睞，緊接著安能上市，奪下“港股快運(yùn)第一股”稱(chēng)號(hào)，這雖為加盟制網(wǎng)絡(luò)型快運(yùn)企業(yè)的上市推開(kāi)了一扇窗，但其“跌跌不休”的股價(jià)無(wú)疑給這個(gè)行業(yè)潑了一瓢冷水，據(jù)稱(chēng)，針對(duì)此，一些正規(guī)劃上市的零擔(dān)企業(yè)還放緩了上市的節(jié)奏。

從目前上市的零擔(dān)快運(yùn)企業(yè)看，安能等在二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)并不理想，市值均在百億左右，遠(yuǎn)低于預(yù)期。

正在大家揣測(cè)資本方是否正考慮放棄快運(yùn)賽道之時(shí)，2021年年末由中通快運(yùn)的3億美元融資收官，這一大筆融資無(wú)疑振奮了整個(gè)行業(yè)，具有重大意義：“這意味著資本方的鼓勁，認(rèn)為這個(gè)賽道依然可以，未來(lái)還有機(jī)會(huì)！”

據(jù)相關(guān)人士透露，某商流巨頭是中通快運(yùn)新一輪融資的投資方。若消息為真，則進(jìn)一步說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)巨頭對(duì)行業(yè)賦予了一如既往的希望。

中通快運(yùn)的融資消息也直接刺激了安能物流股價(jià)的連日大漲，今日（12月30日）收盤(pán)，安能股價(jià)漲幅為7.29%，市值達(dá)119.75億港元。

大浪淘沙 巨頭并購(gòu)將成為常態(tài)

今年年末一則消息稱(chēng)，某零擔(dān)龍頭企業(yè)將被某物流巨頭收購(gòu)，順利的話(huà)，將在這幾個(gè)月爆出進(jìn)一步的消息，羅戈網(wǎng)也會(huì)持續(xù)跟蹤。

當(dāng)然這一消息還未完全確定，但今年行業(yè)也不乏大額并購(gòu)案例，如此前被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，擁有極度燒錢(qián)的快遞和快運(yùn)網(wǎng)，還需要大筆資金保持進(jìn)一步快速發(fā)展的壹米滴答，今年7月最終還是被快運(yùn)領(lǐng)域新手匯森速運(yùn)收購(gòu)，據(jù)業(yè)內(nèi)人士爆料，此筆交易超過(guò)10億美金。

據(jù)悉，匯森速運(yùn)是龍邦創(chuàng)始人饒國(guó)榮通過(guò)引入百億級(jí)集團(tuán)戰(zhàn)略投資，2020年創(chuàng)立的全國(guó)快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)，定位“小貨大件、一網(wǎng)通達(dá)”，被傳其背后有極兔的身影。收購(gòu)零擔(dān)頭部企業(yè)壹米滴答后，優(yōu)速+壹米+匯森+匯霖的結(jié)合將形成一張“大包裹+區(qū)域零擔(dān)+小票零擔(dān)+大票零擔(dān)+整車(chē)”等具備全公斤段覆蓋的網(wǎng)絡(luò)。未來(lái)的打法，其背后的百億級(jí)集團(tuán)將極可能起決定作用。

今年另幾則交易合作——韻達(dá)6.14億入股德邦，持股6.5%成為其第二大股東的消息落定；傳化貨運(yùn)網(wǎng)與百世快運(yùn)達(dá)成戰(zhàn)略合作，推進(jìn)大小票零擔(dān)網(wǎng)雙網(wǎng)協(xié)同；德坤、三志、聚盟等大票零擔(dān)平臺(tái)加快吸收優(yōu)秀專(zhuān)線、三方及區(qū)域網(wǎng)絡(luò)企業(yè)……這都進(jìn)一步說(shuō)明未來(lái)零擔(dān)快運(yùn)領(lǐng)域，頭部企業(yè)整合合作將會(huì)成為常態(tài)。

上市、并購(gòu)、合作之外，這個(gè)領(lǐng)域也不乏黯然離場(chǎng)的企業(yè)，如成立于2008年，全面覆蓋中國(guó)主經(jīng)濟(jì)帶區(qū)域、擁有1000余個(gè)網(wǎng)點(diǎn)的蘇通快運(yùn)，便在今年發(fā)布因資金鏈出現(xiàn)困難而選擇全網(wǎng)停運(yùn)公告。

隨著未來(lái)頭部零擔(dān)快運(yùn)企業(yè)及資本的進(jìn)一步聚集，此類(lèi)消息將可能會(huì)越來(lái)越多。

跨界混戰(zhàn) 縱橫擴(kuò)張順應(yīng)商流趨勢(shì)

近年來(lái)，我們也看到越來(lái)越多企業(yè)入局零擔(dān)領(lǐng)域，如安得智聯(lián)、國(guó)美安迅、滿(mǎn)幫、貨拉拉等企業(yè)。

安得智聯(lián)今年加速布局零擔(dān)快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)、干線運(yùn)輸、大車(chē)落貨等項(xiàng)目。為何？

布局零擔(dān)領(lǐng)域，其實(shí)跟美的、安得智聯(lián)線上線下一盤(pán)貨的大戰(zhàn)略一脈相承。隨著客戶(hù)越來(lái)越多小批量、多批次訂單，安得智聯(lián)搭建干線零擔(dān)網(wǎng)絡(luò)，以解決長(zhǎng)途干線問(wèn)題，讓工廠到消費(fèi)者間的流通鏈路更短、更高效，同時(shí)也為了實(shí)現(xiàn)品牌方用更少的庫(kù)存和更快的周轉(zhuǎn)支撐全渠道銷(xiāo)售達(dá)成。

無(wú)獨(dú)有偶，國(guó)美安迅在今年也推出了物流資源整合平臺(tái)“安迅卡航”，安迅卡航意圖通過(guò)整合外部供應(yīng)商的資源，整合不同產(chǎn)品公斤段的網(wǎng)絡(luò)，從大件快運(yùn)、小票零擔(dān)、大票直送到專(zhuān)車(chē)直達(dá)，基本覆蓋了B端從原材料到商品采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等供應(yīng)鏈全運(yùn)輸環(huán)節(jié)，意圖搭建一張集零擔(dān)、專(zhuān)車(chē)、裝配一體的供應(yīng)鏈物流網(wǎng)絡(luò)，想來(lái)也是為了順應(yīng)商流趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)資源最大化的目的。

品牌商視角下的流通供應(yīng)鏈物流網(wǎng)絡(luò)視圖 來(lái)源：羅戈研究

在“互聯(lián)網(wǎng)+貨運(yùn)”領(lǐng)域，滿(mǎn)幫、貨拉拉也正嘗試布局大票零擔(dān)領(lǐng)域，如貨拉拉依托現(xiàn)有的前后端運(yùn)力和流量，積累了大量具有發(fā)長(zhǎng)途大票貨的需求的中小三方客戶(hù)，為大票貨物前端攬貨和末端配送提供了運(yùn)力保障，2020年其更是推出貨拉拉物流，主打“200KG-800KG”跨城貨物運(yùn)輸。

可以說(shuō)，滿(mǎn)幫、貨拉拉跨界是對(duì)其原有優(yōu)勢(shì)的一種線性復(fù)制，以更加多元的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)為目標(biāo)，探索更大的生存空間。在探索大票零擔(dān)干線等新業(yè)務(wù)領(lǐng)域時(shí)，他們欲利用自身現(xiàn)有物流資源要素，如運(yùn)力、技術(shù)等，與新領(lǐng)域的服務(wù)需求進(jìn)行最大化的融合；同時(shí)，以現(xiàn)有客戶(hù)資源為起點(diǎn)，拓展所能覆蓋與服務(wù)的客戶(hù)生命周期，此類(lèi)擴(kuò)張也是“互聯(lián)網(wǎng)+貨運(yùn)”企業(yè)當(dāng)前轉(zhuǎn)型或拓展業(yè)務(wù)的優(yōu)先選擇之一。

在疫情、商流及品牌商的驅(qū)動(dòng)下，布局零擔(dān)構(gòu)建高品質(zhì)、全鏈路、有韌性的供應(yīng)鏈，形成一張覆蓋全國(guó)的供應(yīng)鏈物流網(wǎng)絡(luò)，應(yīng)是越來(lái)越多具有前瞻眼光企業(yè)的選擇。

正如中通快遞集團(tuán)副總裁金任群在本次中通快運(yùn)融資時(shí)發(fā)出的評(píng)論：快運(yùn)是未來(lái)柔性供應(yīng)鏈的基礎(chǔ)，傻大黑粗的巨型倉(cāng)儲(chǔ)+整車(chē)運(yùn)輸會(huì)逐步被敏捷快速的少量多批直達(dá)門(mén)店+快運(yùn)城配的方式所替代。

拓展大小票、出海是估值提升的良方嗎？

今年，針對(duì)零擔(dān)快運(yùn)企業(yè)低迷的股價(jià)，行業(yè)人士進(jìn)行過(guò)一番討論。

業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，從小票市場(chǎng)來(lái)看，通過(guò)對(duì)市場(chǎng)規(guī)模的測(cè)算，快運(yùn)公司真正能夠覆蓋的穩(wěn)定市場(chǎng)可能僅有2500億；從貨源看，70%以上來(lái)自批發(fā)零售客戶(hù)，而且大部分為代理商、經(jīng)銷(xiāo)商等，區(qū)域零擔(dān)業(yè)務(wù)占比多，因此真正需要全國(guó)型網(wǎng)絡(luò)零擔(dān)的貨源有限。所以，快運(yùn)市場(chǎng)可能并非是一個(gè)大藍(lán)海，這也許也是零擔(dān)快運(yùn)企業(yè)股價(jià)低迷的重要原因。

這時(shí)，向公斤段上下延伸便成為大多零擔(dān)企業(yè)的選擇之一，安能、順豐、韻達(dá)快運(yùn)等企業(yè)此前便推出了電商大件及大票零擔(dān)產(chǎn)品。

除了順豐快運(yùn)和順心捷達(dá)，今年順豐還在構(gòu)建第三張零擔(dān)網(wǎng)絡(luò)——大票整車(chē)網(wǎng)絡(luò)駒豐運(yùn)力，以構(gòu)成快運(yùn)產(chǎn)品資源交付底盤(pán)。據(jù)了解，順豐快運(yùn)主要服務(wù)于20-100公斤包裹、300公斤小票零擔(dān)領(lǐng)域的高端客戶(hù)，而順心捷達(dá)服務(wù)于500公斤以上的批量件工廠企業(yè)客戶(hù)，駒豐運(yùn)力則進(jìn)軍大票零擔(dān)市場(chǎng)，把企業(yè)級(jí)、工廠級(jí)的運(yùn)輸業(yè)務(wù)承攬下來(lái)。

但也有業(yè)內(nèi)人士坦言，這些企業(yè)可能面臨著瓶頸，如布局快遞，面臨快遞企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)降維打擊，且大小件難以混合分揀的境況；布局大票零擔(dān)，面臨殘酷的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀，且大票以專(zhuān)線點(diǎn)點(diǎn)直達(dá)為主，客制化較強(qiáng)，全國(guó)網(wǎng)難以體現(xiàn)核心優(yōu)勢(shì)。

當(dāng)然一些企業(yè)布局零擔(dān)是整體戰(zhàn)略使然，如順豐打造四網(wǎng)融通（大票零擔(dān)+標(biāo)準(zhǔn)零擔(dān)+經(jīng)濟(jì)快遞+高端快遞）是為了數(shù)字化供應(yīng)鏈的戰(zhàn)略布局。當(dāng)然，任重道遠(yuǎn)。

除布局大小票外，還有什么法子？

任何的商業(yè)機(jī)會(huì)都不應(yīng)錯(cuò)過(guò)，譬如“出?！保?/p>

正如匯森收購(gòu)壹米滴答時(shí)所言，雙方將聯(lián)手重點(diǎn)布局智慧物流和全球化，積極探索新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下的智慧物流網(wǎng)絡(luò)“出海”實(shí)踐。同時(shí)，順心捷達(dá)、德邦等企業(yè)也紛紛推出大件跨境服務(wù)。那么這些企業(yè)會(huì)成功嗎？這會(huì)提升行業(yè)整體估值嗎？我們也期待這些企業(yè)跟隨中國(guó)商貿(mào)和制造企業(yè)聯(lián)袂出海，完成全球化布局。

2022年的零擔(dān)快運(yùn)行業(yè)會(huì)怎么發(fā)展？按規(guī)劃上市？因資金流斷鏈而撐不住停運(yùn)？這些可能都是行業(yè)必經(jīng)的軌跡點(diǎn)，而今年年末中通快運(yùn)的融資正好提升了行業(yè)的整體士氣，讓大家對(duì)這個(gè)行業(yè)依舊抱有希望。

據(jù)了解，目前韻達(dá)快運(yùn)、德坤等企業(yè)也正在尋求融資。繼百世快遞被極兔收購(gòu)后，百世快運(yùn)也表示，最快將于2022年完成獨(dú)立上市。各種跡象也表明零擔(dān)行業(yè)的資本化程度正在不斷加深。

今年三志物流搬新家也佐證了這點(diǎn)，具體可看下圖。對(duì)此業(yè)內(nèi)資深人士評(píng)論，最摳的零擔(dān)企業(yè)高大上起來(lái)，說(shuō)明這個(gè)市場(chǎng)的資本化程度很快就會(huì)提升。

三志物流新辦公樓

那么零擔(dān)快運(yùn)企業(yè)下一個(gè)上市企業(yè)是誰(shuí)？被淘汰的企業(yè)又是誰(shuí)？歡迎討論。