叮咚買(mǎi)菜、每日優(yōu)鮮更新招股書(shū)，公布IPO發(fā)行價(jià)定價(jià)區(qū)間。

6月22日，叮咚買(mǎi)菜遞交了更新版的招股說(shuō)明書(shū)，計(jì)劃于下周以“DDL”為證券代碼在紐約證券交易所掛牌上市。擬發(fā)售1400萬(wàn)股ADS，發(fā)行價(jià)區(qū)間為23.5美元至25.5美元/ADS。摩根士丹利、美銀、瑞士信貸等承銷(xiāo)商享有210萬(wàn)股ADS的超額配售權(quán)。以此發(fā)行區(qū)間上限計(jì)算，叮咚買(mǎi)菜本次IPO至多募資規(guī)模為4.1億美元。

據(jù)叮咚買(mǎi)菜招股書(shū)顯示，老虎環(huán)球基金、軟銀愿景基金、Coatue及Aspex等四位現(xiàn)有股東將分別有意認(rèn)購(gòu)5000萬(wàn)美元的ADS，共計(jì)2億美元。值得注意的是，此番IPO后，叮咚買(mǎi)菜董事及公司管理團(tuán)隊(duì)持股及投票權(quán)，將從30.3%下降至持股28.6%及81.3%的投票權(quán)。

與此同時(shí)，每日優(yōu)鮮（股票代碼：MF）也遞交了更新版招股說(shuō)明書(shū)，計(jì)劃公開(kāi)發(fā)行2100萬(wàn)股ADS，IPO發(fā)行價(jià)的定價(jià)區(qū)間為13至16美元/ADS。摩根大通、花旗、中金和華興資本等承銷(xiāo)商總計(jì)享有315萬(wàn)股ADS的超額配售權(quán)。

多位現(xiàn)有股東中金、騰訊和美國(guó)長(zhǎng)線基金Davis Selected Adviser將持續(xù)加碼至9000萬(wàn)美元的ADS，其中中金有意認(rèn)購(gòu)至4000萬(wàn)美元、騰訊有意跟投至2000萬(wàn)美元。

兩家公司之間的競(jìng)爭(zhēng)可見(jiàn)一斑。截至今年第一季度，叮咚買(mǎi)菜已覆蓋全國(guó)29座城市，擁有40個(gè)區(qū)域處理中心和超950個(gè)自營(yíng)前置倉(cāng)，其中5個(gè)城市的月GMV超1億元，戰(zhàn)略規(guī)劃已從早前的生鮮業(yè)務(wù)拓展到其他日用品、預(yù)制菜等。

同期，每日優(yōu)鮮在中國(guó)16個(gè)城市建立了631個(gè)前置倉(cāng)，累計(jì)交易用戶(hù)超過(guò)3100萬(wàn)，并實(shí)現(xiàn)超4300款極速達(dá)商品，平均39分鐘送達(dá)，滿(mǎn)足消費(fèi)者對(duì)即時(shí)、優(yōu)質(zhì)的快消品消費(fèi)需求。截至2021年5月31日，每日優(yōu)鮮與14個(gè)城市的54家菜市場(chǎng)簽訂運(yùn)營(yíng)協(xié)議，此前已在10個(gè)城市的33家菜市場(chǎng)展開(kāi)運(yùn)營(yíng)。

從目前兩家動(dòng)作看來(lái)，與每日優(yōu)鮮開(kāi)發(fā)智慧菜場(chǎng)、挖掘消費(fèi)新場(chǎng)景不同的是，叮咚買(mǎi)菜打算繼續(xù)深耕商品的標(biāo)準(zhǔn)化和供應(yīng)鏈的數(shù)字化，參與傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)數(shù)字化的改造以帶動(dòng)上游農(nóng)場(chǎng)和供應(yīng)商，提高生產(chǎn)和銷(xiāo)售效率。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，隨著AI、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的運(yùn)用，以及智能化供應(yīng)鏈和物流的提升，生鮮電商未來(lái)履約成本有望進(jìn)一步降低。

2018年至2020年，叮咚買(mǎi)菜的GMV從7.42億元增長(zhǎng)至130.32億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為319.2%，遠(yuǎn)高于同期行業(yè)平均114.6%的復(fù)合增速。據(jù)灼識(shí)咨詢(xún)數(shù)據(jù)顯示，叮咚買(mǎi)菜是國(guó)內(nèi)增速最快的即時(shí)電商。每日優(yōu)鮮的GMV從47.259億元增長(zhǎng)至76.147億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為26.9%。

即便增幅巨大，但傳統(tǒng)生鮮電商面臨的壓力并不小，此番上市融資也不僅僅是追求規(guī)?；瘮U(kuò)張。叮咚買(mǎi)菜計(jì)劃通過(guò)日益精準(zhǔn)的智能調(diào)度系統(tǒng)，搶占智能運(yùn)營(yíng)前灘提高復(fù)購(gòu)率，提高覆蓋小區(qū)密度；每日優(yōu)鮮則擴(kuò)大布局前置倉(cāng)、智慧菜場(chǎng)和零售云業(yè)務(wù)，在完善供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上尋求新的業(yè)務(wù)模式。

未來(lái)，從供應(yīng)鏈、冷鏈倉(cāng)庫(kù)及末端，加上擴(kuò)張帶來(lái)的成本上升，或是社區(qū)電商尋求上市的重要因素。