今天要跟大家聊的話題很現(xiàn)實(shí)，也很殘酷快遞公司的“糧草”問題。

兵馬未動，糧草先行。對于在市場之爭中拼殺正酣的快遞公司來講，何為“糧草”，用一個(gè)字來概括，就是“錢”。

有錢不一定行，沒錢萬萬不行。

01  “淘汰賽”已經(jīng)開打

必須要認(rèn)識一個(gè)現(xiàn)實(shí)：快遞江湖的市場之爭，已經(jīng)由“循環(huán)賽”進(jìn)入到“淘汰賽”。

如何理解這個(gè)進(jìn)階和變化？取決于市場供需的轉(zhuǎn)變。

增量市場主導(dǎo)下的競爭可以視為“循環(huán)賽”，玩家們雖然也有拼殺，快遞平均單價(jià)雖然每年都在下降，但基本上大家都還有飯吃，只是吃得飽不飽、好不好的問題。

進(jìn)入到“淘汰賽”階段后，增量市場放緩，價(jià)格越打越低的情況下，玩家們?yōu)榱松姹仨氁掷m(xù)擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，于是對存量市場的爭奪越來越激烈。尤其是頭部的幾家巨頭上市以后，這種趨勢更為明顯。

以今年為例，來看幾組數(shù)據(jù)

國家郵政局統(tǒng)計(jì)顯示，2019年一季度全國快遞服務(wù)企業(yè)的業(yè)務(wù)量同比增速為22.5%。這個(gè)數(shù)據(jù)較2018年一季度的30.7%以及2018年全年整體的26.6%，都有明顯下降。

整個(gè)快遞行業(yè)的市場增速在放緩。

再看同期幾大上市快遞發(fā)布的2019年Q1財(cái)報(bào)披露的業(yè)務(wù)量及增速：

▲數(shù)據(jù)來源：各家快遞上市財(cái)報(bào)

從圖中不難看出，與行業(yè)平均增速放緩的趨勢“截然相反”，除了順豐，三通一達(dá)和百世的業(yè)務(wù)量均保持了40%以上的高增長。

另外一個(gè)值得參考的同期數(shù)據(jù)是，2019年第一季度我國網(wǎng)購規(guī)模增速為23%，基本與全國快遞平均增速持平。

將這些數(shù)據(jù)對比，可以看到什么？

一是增量市場，尤其是網(wǎng)購帶來的電商件，基本都被排名前五的通達(dá)百世吸收殆盡；

二是在充分消化增量市場的前提下，五大快遞（三通一達(dá)+百世）對存量市場的爭奪也越發(fā)兇猛，比如2019年一季度CR5的市場占有率達(dá)到了68.4%，比2018年的64.7%提升將近四個(gè)百分點(diǎn)。

雙重夾擊下，中小玩家陸續(xù)出局：全峰、快捷之后，國通、如風(fēng)達(dá)、安能快遞等黯然退場，其他幾家仍在堅(jiān)守的，也面臨著巨大的壓力，隨時(shí)有可能吞食。

“未來，中國快遞的市場份額會越來越集中，不會有這么多家，也不會像現(xiàn)在一樣這么均衡。效率高、服務(wù)好、有持續(xù)盈利能力的企業(yè)，市場份額一定會變得更多?！?

這是2018年11月中通快遞董事長賴梅松在接受新京報(bào)專訪時(shí)對中國快遞格局未來的一個(gè)研判。

在他看來，這個(gè)過程不是一蹴而就的，而是不斷競合的結(jié)果。比如，中小快遞企業(yè)將最先出局；新入局者的機(jī)會也不大，因?yàn)椤翱爝f是要用時(shí)間換空間的一種模式”；巨頭之間重組的可能性基本沒有，只會洗牌。

淘汰賽就是這么殘酷。

02 深挖洞，廣積糧

槍炮一響，黃金萬兩。

理清了當(dāng)前所處的行業(yè)環(huán)境和時(shí)局，我們再來解鎖文章開頭提到的問題。為了打贏接下來的“淘汰賽”，或者說確保不出局，快遞巨頭們自去年開始就在密集謀劃同一件事募資。

根據(jù)各大快遞年報(bào)披露的數(shù)據(jù)，2018年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額中，韻達(dá)為37.14億元，圓通為23.36億元，申通為26.03億元，中通為44.04億元。

除了這些賺到的錢，這幾家公司在2018年還通過多種方式進(jìn)行了募資或融資。其中

韻達(dá)通過定增籌資現(xiàn)金流凈流入41億元；

圓通通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資，籌資現(xiàn)金流凈流入43億元；

中通引入阿里巴巴和菜鳥網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)略投資13.8億美金，共計(jì)收到88億元現(xiàn)金。

進(jìn)入2019年后，巨頭們對資本的渴求和追逐未有絲毫減退與松懈——

“快遞一哥”順豐在年初發(fā)公告，宣布將發(fā)行160億元債務(wù)融資產(chǎn)品，除了償還銀行貸款及其他債務(wù)，最重要的用途就是補(bǔ)充營運(yùn)資金。

“通達(dá)系老大哥”申通也不敢（甘）落后，通過戰(zhàn)略引入阿里巴巴，一口氣融資46.6億元。按照股權(quán)交割事宜的進(jìn)度，這筆錢在下半年的旺季大戰(zhàn)開始之前，肯定會到賬。

“保二爭一”的韻達(dá)前幾天也發(fā)了公告，擬募資30億元，其中獲準(zhǔn)的超短期融資券注冊金額為10億元，中期票據(jù)注冊金額為20億元。

專注大件快遞的德邦也在5月份發(fā)公告，通過質(zhì)押股份的方式融資13億元。

……

深挖洞，廣積糧。

快遞江湖當(dāng)下以及未來的巨頭之爭，絕對離不開資本的護(hù)航，說到底比拼的還是誰的“錢袋子”更深更厚。

事實(shí)也在證明，誰的家底和錢袋子更厚，誰就在市場上更占主動，動作也就更大。

中通最近為何一反常態(tài)，在6月1號突然官宣5月份全網(wǎng)件量超10億？除了提振全網(wǎng)信心，督促大家再接再厲，一戰(zhàn)到底，另一個(gè)目的就是為了給對手施壓，攻心為上。

助力阿里和菜鳥，申通在半年會上正式提出“沖進(jìn)前三”的市場目標(biāo)；新總裁陳向陽誓言必須贏下這一仗。

圓通新總裁潘水苗在股東大會上直言全國布局完成和自動化分撿線設(shè)備的投入期已經(jīng)結(jié)束，成本端的優(yōu)化效果逐漸顯現(xiàn)，接下來肯定要大干一場。

百世總裁周韶寧也敏銳地指出，目前快遞行業(yè)市場排名前五的公司基本上都在繼續(xù)搶占市場份額，二季度價(jià)格還會進(jìn)一步下降，但是成本下降的速度可能會快于價(jià)格下降的速度，總體令盈利情況向好，有利于獲得更多市場份額。

……

上半年只是一個(gè)開始，待下半年巨頭們的各項(xiàng)融資到位以后，適逢旺季和雙11，市場之爭會更加殘酷。尤其在重要的“產(chǎn)糧區(qū)”，比如義烏這樣的快遞重鎮(zhèn)，血雨腥風(fēng)式的對戰(zhàn)不可避免。

最后總結(jié)一句：資本不是贏得“淘汰賽”的萬能鑰匙，但如果沒有資本作后盾，恐怕連最后入場的資格都要被剝奪。

你說呢？