過去幾年，我們看到資本投入大批資金在物流供應鏈領(lǐng)域，每年都有巨額融資讓行業(yè)激動不已，比如：

2018年，京東物流、滿幫集團分別獲得了25億美元和19億美元融資，駒馬獲得15億元C輪融資，達達-京東到家獲得5億美金融資；

2019年，壹米滴答完成18億元D輪融資，準時達完成A輪融資交割（融資總額達24億元）；

2020年，滿幫完成約17億美元戰(zhàn)略融資，貨拉拉獲得5.15億美元E輪融資，壹米滴答集團獲得近10億元D+輪融資；

2021年，極兔速遞完成C1輪17.35億美元融資，貨拉拉完成15億美元F輪融資；

2022年，G7完成2億美元融資，三一重卡完成近10億元A輪融資；

2023年，地上鐵完成近6億元E輪融資，京東工業(yè)完成3億美元B輪融資，極兔速遞完成2億美元D輪融資、2億美元基石投資輪……

（制圖：羅戈研究）

物流供應鏈領(lǐng)域融資熱度經(jīng)過幾次起伏，在2021年融資達到一個小高峰，2022年再度下滑，2023年繼續(xù)走低：百億融資不見了，十億融資非常少見，快遞、快運、同城貨運等公司的巨額融資已成為過去，2023年億元級融資在總共103起融資中有40起，千萬元級融資有38起。獲得融資的企業(yè)更加低調(diào)，很多企業(yè)并不對外發(fā)布。融資低迷不僅出現(xiàn)在物流供應鏈領(lǐng)域，在很多行業(yè)都很普遍，被稱為“投資人集體消失”。（文末附2023年物流供應鏈領(lǐng)域投融資事件列表）

用一個詞形容資本那就是“謹慎”，只有在細分賽道中創(chuàng)造真正價值的企業(yè)才能獲得融資。在沉悶的融資環(huán)境中，2023年仍有一些企業(yè)備受資本青睞，獲得了超5億元的大額融資：比如極兔速遞（2億美元D輪+2億美元基石投資輪）、京東工業(yè)（3億美元）、DeepWay（7.7億元）、地上鐵（近6億元）、前?；浭?.2億元）、新瑞立（5億元）、瑞云冷鏈（5億元）、杉數(shù)科技（5億元）、橙仕汽車（近10億元）、博雷頓（5.79億元）、能鏈（9億元）……

2023年完成兩次融資的企業(yè)包括：普渡科技、全路程、元倉海外倉、杉樹科技、斯年智駕、白鯨航線、極兔速遞、蝸牛到家、卡爾動力、超便利、藍海機器人、時食鏈、葦渡科技、超便利……

難能可貴的是，粵十機器人在2023年完成了三次融資。

在2023年物流供應鏈領(lǐng)域103起融資中，種子、天使、Pre-A及A輪共有55起，占比超過一半，“投早投小”成為共識；B輪14起、C輪15起、D輪5起，E輪1起、F輪1起、戰(zhàn)略投資6起、其他6起。

在大經(jīng)濟形勢中，2024年被稱為是2023年的“延續(xù)年”，2023年哪些細分領(lǐng)域最受青睞，是判斷2024年融資形勢的重要風向標。

跨境物流、跨境供應鏈、跨境倉儲持續(xù)受到關(guān)注

如今，跨境電商已經(jīng)從“野蠻增長”向“追求效率”轉(zhuǎn)型，供應鏈優(yōu)化成為企業(yè)精細化運營的核心增效點，特別是在中美出口貿(mào)易成本中，庫存及物流成本占比超過40%，這當中可優(yōu)化的費用規(guī)模已達千億美元。

2月，跨境供應鏈科技公司“驛瑪科技”宣布完成數(shù)千萬美元A輪融資。驛瑪科技以數(shù)據(jù)作為驅(qū)動，在跨境供應鏈的生產(chǎn)計劃、物流管理和庫存管理等各個關(guān)鍵節(jié)點上將跨境產(chǎn)業(yè)的供應鏈服務經(jīng)驗及準則形成標準可視化產(chǎn)品。

3月，Easysent包裹易完成上億人民幣PreA輪融資，隱山資本領(lǐng)投。據(jù)介紹，Easysent集團是聚焦在中歐線路，專注于尾程、網(wǎng)絡覆蓋最廣、本土化能力最強的跨境綜合物流服務商。

9月，多發(fā)貨完成數(shù)千萬元天使輪融資。據(jù)介紹，多發(fā)貨是國內(nèi)首家全自營跨境物流平臺，平臺業(yè)務覆蓋國際快遞、空海鐵運、卡航、海外倉、報關(guān)、保險、財稅等全鏈路業(yè)務。

對比電商業(yè)務發(fā)展成熟的歐美地區(qū)，海外倉業(yè)務尚有廣泛開發(fā)的空間，處在電商蓬勃發(fā)展階段的東南亞，對海外倉特別是第三方海外倉的需求則更加迫切。

3月、10月，東南亞跨境倉儲物流服務商“元倉海外倉”分別獲得數(shù)千萬元pre-A輪、數(shù)千萬元A輪融資。元倉海外倉先后建設了國內(nèi)集貨中轉(zhuǎn)倉、跨境直發(fā)倉，在越南、印尼、馬來、菲律賓、泰國均設立了倉儲物流配套服務。

在跨境電商的銷售模式中，DTC（直接觸達消費者）是近來最受品牌方追捧的模式之一。DTC除了能夠減少流通環(huán)節(jié)、降低成本、提升利潤，還能使品牌方深度掌握消費者行為數(shù)據(jù)，從而有針對性地進行營銷和策劃，以增強用戶粘性，提升品牌影響力。

4月，智選云倉（NextSmartShip）獲得數(shù)千萬元A輪融資。NextSmartShip開展亞馬遜訂單配送、獨立站訂單配送、眾籌履約三大主營業(yè)務，對接Shopify、Wix、WooCommerce等建站平臺，目前已服務數(shù)千家DTC品牌，每年發(fā)出上百萬個包裹。

7月，喜運達完成數(shù)千萬元Pre-A輪融資，專注服務備貨型中國跨境電商賣家，為賣家提供更高效的倉到倉全鏈路國際干線和海外倉履約服務。

可以看出，以上在2023年獲得融資的跨境相關(guān)企業(yè)，都是獲得天使輪、Pre-A輪、A輪的融資，足以看出資本對于這些新崛起企業(yè)的重視。

綠色供應鏈越來越受重視

隨著“雙碳”目標的確立、社會低碳環(huán)境意識的提升，綠色供應鏈發(fā)展已成為全社會的廣泛共識。綠色供應鏈范圍極廣，在此我們只列舉幾家典型的綠色供應鏈相關(guān)企業(yè)在2023年獲得的融資：

1月、9月，城市綠色運輸換電生態(tài)體系服務商“全路程”分別完成2億元C輪融資、2億元D輪融資，D輪融資后估值已超20億元。換電科技已成為全球城市運輸綠色化發(fā)展的一大助力，目前全路程換電網(wǎng)絡已覆蓋國內(nèi)22個省份100+城市，全面運營換電商用車超1000多臺，已和京東、菜鳥、百世、中通等物流企業(yè)展開深度合作。

1月，羚牛氫能完成5000萬元人民幣Pre-A輪融資，該輪融資已用于全球首個綠色集裝箱港口運輸場景打造。截止2023年底，羚羊氫能投入市場運營的氫燃料電池物流車超500輛，行駛總里程超1000萬公里，累計減少碳排放超10000噸，相當于植樹近60萬棵。

4月，銜尾蛇科技獲得順豐旗下順豐創(chuàng)新中心（杭州豐泰電商產(chǎn)業(yè)園管理有限公司）獨家戰(zhàn)略投資，專注IoT循環(huán)物流解決方案。銜尾蛇科技可以實現(xiàn)降低包裝95%的全鏈碳排放及98%資源損耗，并計劃2年內(nèi)實現(xiàn)物流包裝領(lǐng)域的碳中和解決方案。

6月，箱箱共用完成2億元D輪融資，用智能包裝技術(shù)和循環(huán)服務打破一次性物流包裝困局，已形成了“包裝+服務+數(shù)據(jù)”一體化綠色供應鏈解決方案。

10月，橙仕汽車宣布完成近10億元B輪融資，被稱為“山東跑出一個‘三輪車’獨角獸”。橙仕汽車是末端配送智能商用車的領(lǐng)先者，致力于推動全球末端物流的綠色能源化和智能化。

12月，全球領(lǐng)先的新能源物流車數(shù)智化運營服務商“地上鐵”完成近6億元最新一輪融資，將持續(xù)完善新能源物流車全價值鏈運營生態(tài)。截至2023年10月，地上鐵新能源物流車輛運營服務規(guī)模突破10萬臺，這意味著中國新能源物流車服網(wǎng)絡的運營服務，已經(jīng)進入可持續(xù)發(fā)展的規(guī)?；瘡椭齐A段。

新能源卡車、無人/自動駕駛：仍然是資本的青睞對象

在國家碳達峰、碳中和的“雙碳”戰(zhàn)略下，商用車勢必將從傳統(tǒng)燃油向新能源、自動化進行過渡。

3月，由百度和獅橋聯(lián)合成立的新能源卡車新勢力公司DeepWay宣布完成7.7億A+輪股權(quán)融資。短短半年時間，DeepWay已累計融資超過12億元。DeepWay深向獲得百度自動駕駛在商用車領(lǐng)域的唯一授權(quán)，第一代量產(chǎn)DeepWay·深向星辰車輛具備L3級別自動駕駛能力。

3月，中國領(lǐng)先的商用車自動駕駛公司卡睿智行宣布獲得戰(zhàn)略投資。據(jù)介紹，卡睿智行是目前全行業(yè)唯一專注貨運專線這一第一大城際物流市場、并明確“與新能源同行”的L4自動駕駛企業(yè)，已在廣東、重慶等多地開展貨運專線的L4新能源商用車的項目運營。

5月、7月，斯年智駕分別獲得A++輪、戰(zhàn)略融資。斯年智駕研發(fā)了無人駕駛集卡、無人智能平板運輸設備（IMV）以及無駕艙卡車等，目前已經(jīng)實現(xiàn)港口、散貨集散地、物流園區(qū)等場景的無人化落地，具備無人駕駛與有人駕駛混行能力。

6月、12月，葦渡科技分別獲得數(shù)億元A輪、億元級人民幣B輪融資，成立不到兩年已完成四輪融資。葦渡科技為中美歐等市場打造零排放且性價比優(yōu)于傳統(tǒng)燃油車的新能源智能重卡，據(jù)介紹，該公司第一款電動重型卡車將于2024年第四季度正式交付，現(xiàn)在正和迪卡儂、榮慶物流、嘉里物流開展聯(lián)合測試。

10月，滴滴自動駕駛貨運業(yè)務“KargoBot”升級為獨立運營公司——卡爾動力，并獲得鄂爾多斯集團及其他機構(gòu)的超4.5億元投資。12月，卡爾動力宣布獲得來自地平線的戰(zhàn)略投資?？杽恿Ｗ⒂贚4級別干線貨運的無人駕駛技術(shù)研發(fā)和商業(yè)化運營，創(chuàng)新性地提出了混合無人化解決方案。

7月，踏歌智行獲得4億元C+輪；11月，易控智駕獲得4.5億元C輪融資。這兩家企業(yè)都是礦山無人駕駛行業(yè)的領(lǐng)跑者：踏歌智行累計實現(xiàn)安全員下車常態(tài)化運行時長已達500萬小時以上，智能化裝配運營車輛超過400輛，服務項目超過30個；截至2023年10月底，易控智駕單礦累計運輸里程超300萬公里。

智能物流設備繼續(xù)火熱，但融資越來越難

2023年，倉儲機器人、四向穿梭車、智慧物流方案等領(lǐng)域的融資高達31起，占全年融資事件的30%。雖然沒有像2022年極智嘉1億美元E輪融資、海柔創(chuàng)新過億美金D+輪融資、未來機器人5億元C+輪股權(quán)融資等超5億元的大額融資，但2023年智能物流設備領(lǐng)域的融資數(shù)量比較可觀，而且讓人驚喜的是，一些企業(yè)融資背后有地方政府資本參投。

31起融資中涌現(xiàn)了一些“新面孔”，他們大多獲得的是公司成立以來的第一筆或第二筆融資，比如庫訊智能、智庫智能、浙江新奕華、尋跡智行、煥智科技、璣域智能等。

2023年，無人車叉車這個細分領(lǐng)域大放異彩，比如未來機器人、斯坦德機器人、穩(wěn)石機器人、艾吉威機器人、木蟻機器人等頻頻獲得資本助力。無人車叉車一方面可以視為傳統(tǒng)叉車向自動化、智能化轉(zhuǎn)型升級的產(chǎn)品，另一方面也可以看作AMR（自主移動機器人）所衍生的新產(chǎn)品類型。

四向穿梭車也獲得了更多關(guān)注，璣域智能、華章智能、智世機器人獲得了天使輪、A輪等早期融資。在種類眾多的倉儲機器人中，我們所熟知的AGV主要完成搬運和分揀的工作，四向穿梭車則是解決把貨物存進去和取出來的一套完整動作。

新能源行業(yè)是2023年最火爆的行業(yè)，拉動了對AGV/AMR的需求上漲，根據(jù)高工移動機器人數(shù)據(jù)，預計2023年光伏行業(yè)AGV實際出貨量將接近1.9萬臺，增長率超過100%。

沒利潤、價格戰(zhàn)等是倉儲機器人領(lǐng)域的老生常談，隨著近一年來融資變得越來越困難，市場規(guī)模和盈利能力成為了更重要的指標，盡快實現(xiàn)“自我造血”成為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。

冷鏈領(lǐng)域融資：穩(wěn)中有進

近年來，冷鏈物流迎來發(fā)展“黃金期”，一方面是下游需求快速增長，另一方面從中央到地方不斷出臺冷鏈物流利好政策與規(guī)劃，發(fā)展冷鏈物流已經(jīng)上升到了國家戰(zhàn)略高度。

關(guān)于冷鏈行業(yè)的發(fā)展趨勢，在此引用一年前瑞云冷鏈創(chuàng)始人兼CEO鄭瑞祥的發(fā)言，“當下國內(nèi)的冷鏈行業(yè)和2007年、2008年時的快遞行業(yè)格局相差無幾。整個行業(yè)處于小散亂，且頭部優(yōu)勢暫未顯現(xiàn)?！彼J為，未來3～5年是冷鏈行業(yè)快速變革的關(guān)鍵期、窗口期。

11月，瑞云冷鏈宣布完成5億元人民幣A輪融資。截至目前，瑞云冷鏈已經(jīng)搭建起了全國化的冷鏈零擔網(wǎng)絡，設立33個轉(zhuǎn)運中心、開通了118條骨干線路、鏈接60+家事業(yè)合伙人企業(yè)、300+家加盟商，實現(xiàn)了全國1600+區(qū)縣的業(yè)務能力覆蓋。

6月，運滿滿冷運宣布完成數(shù)億元B輪融資，并在數(shù)月前完成了A輪融資。運滿滿冷運是滿幫集團孵化的冷鏈一站式服務平臺，為貨主提供全國最大的冷藏車運力，也為司機提供豐富的貨源供其遴選；基于冷運平臺強大的飛輪效應以及領(lǐng)先的車貨匹配算法，保障貨主與司機間的成交速度。

7月，前?；浭瓿?.2億元B輪融資。前?；浭ㄎ簧r冷鏈供應鏈行業(yè)綜合服務運營商，據(jù)其官方公眾號介紹，前?；浭菄鴥?nèi)唯一一家數(shù)字冷鏈科技平臺公司；冷鏈數(shù)字化市場占有率全球第一；其建設的粵十冷鏈云，已服務全球農(nóng)產(chǎn)品冷鏈園區(qū)超過3500萬噸，終端農(nóng)產(chǎn)品客戶21萬+，覆蓋全國500多條運輸干線。

在上文介紹的智能物流設備領(lǐng)域中，2023年獲得三輪融資的粵十機器人，其母公司就是前?；浭；浭畽C器人定位于全球冷鏈智能物流機器人平臺公司。

7月，鮮品凍源完成數(shù)百萬元的天使輪融資。鮮品凍源打造了一個凍品食材信息聚合平臺，連接餐飲企業(yè)、品牌方、廠家和凍品經(jīng)銷商，分銷數(shù)百種速凍食品和包裝食品。

附2023年物流供應鏈領(lǐng)域投融資事件列表：