航運(yùn)界網(wǎng)消息，根據(jù)S&P global Commodity Insights對市場數(shù)據(jù)的最新分析顯示，在全球現(xiàn)貨氨價(jià)格下降和需求不確定的情況下，全球低碳氨項(xiàng)目開發(fā)商正面臨著確保最終投資決策的挑戰(zhàn)。

與氫市場一樣，低碳氨市場的新項(xiàng)目進(jìn)展也有所放緩，原因是政府為應(yīng)對生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)惡化、需求放緩和供應(yīng)鏈問題而推遲了政策。報(bào)告中指出，項(xiàng)目面臨的最大障礙是，目前以化石燃料為基礎(chǔ)的氫和氨與低排放技術(shù)之間的成本差異。目前電解制氫的成本是傳統(tǒng)蒸汽-甲烷重整(不使用CCS)的兩倍，后者利用天然氣作為原料。

分析機(jī)構(gòu)評估，8月14日交付給西北歐的USGC可再生衍生(綠色)氨的價(jià)格為789.58美元，自12月1日以來下跌了0.28%，而傳統(tǒng)現(xiàn)貨CFR西北歐氨的價(jià)格評估為380美元/噸，在同一時(shí)間段內(nèi)下跌了63.91%，這擴(kuò)大了綠色傳統(tǒng)氨的價(jià)差，從12月1日的216美元/噸擴(kuò)大到410美元/噸。盡管有大量的財(cái)政支持計(jì)劃來激勵(lì)生產(chǎn)、彌補(bǔ)成本差距并推動(dòng)需求側(cè)支持，但現(xiàn)貨氨利潤率的下降給開發(fā)商的財(cái)務(wù)狀況增加了壓力。

低碳氨定價(jià)的不確定性迫使項(xiàng)目開發(fā)商簽訂戰(zhàn)略承購合同，以鎖定出口需求，以獲得融資。

全球氨收益看跌，生產(chǎn)商恢復(fù)低碳承諾

數(shù)據(jù)顯示，從2022年第二季度到2023年第二季度，全球現(xiàn)貨氨價(jià)格下跌了71%-77%，與天然氣價(jià)格下跌同步。隨著原料天然氣成本的飆升，整個(gè)2022年氨的價(jià)格都在上漲。由于氨價(jià)格疲軟，生產(chǎn)商2023年第二季度的財(cái)務(wù)業(yè)績同比下降，但仍堅(jiān)持對低碳氨項(xiàng)目的承諾。

另一方面，加拿大Nutrien公司在8月2日的第二季度收益報(bào)告中宣布，他們將暫停其新的氨項(xiàng)目，該項(xiàng)目是對其位于路易斯安那州蓋斯馬的現(xiàn)有設(shè)施的20億美元擴(kuò)建。該設(shè)施計(jì)劃成為世界上最大的清潔氨工廠，年產(chǎn)120萬噸低碳氨，CCS率至少為90%。

“Nutrien相信，清潔氨的新需求來源可能會(huì)出現(xiàn)，尤其是從長遠(yuǎn)來看。然而，這種未來潛力的時(shí)間、規(guī)模和性質(zhì)在今天仍然不確定，”Nutrientr執(zhí)行副總裁兼首席商務(wù)官M(fèi)ark Thompson 8月8日表示。

Thompson 補(bǔ)充說，Nutrien決定暫停項(xiàng)目是為了重新評估資本成本的增加，以及“圍繞清潔氨需求時(shí)間的不確定性和Nutrien內(nèi)部的高回報(bào)機(jī)會(huì)，以優(yōu)化資本配置”。

在2022年5月最初宣布這一消息時(shí)，Nutrien表示，他們已與三菱公司簽署了一份意向書，收購該工廠高達(dá)40%的低碳氨產(chǎn)量，三菱打算將其出口到日本和其他亞洲燃料市場。Nutrien還透露了與Denbury的一項(xiàng)協(xié)議，該協(xié)議將每年從氨廠捕獲180萬噸二氧化碳。最終投資決定定于2023年，計(jì)劃2024年開工，預(yù)計(jì)2027年全面投產(chǎn)。

在談到雙方的非約束性協(xié)議時(shí)，Thompson 表示：“所有此類活動(dòng)或合作選擇，都取決于Nutrien對該項(xiàng)目的最終批準(zhǔn)，目前也已暫停?！?/p>

8月14日的數(shù)據(jù)顯示，最新評估的9月和10月CFR西北歐氨遠(yuǎn)期價(jià)格分別為405美元/噸和415美元/噸，反映出現(xiàn)貨價(jià)格380美元/噸的溢價(jià)，價(jià)格受到看漲的天然氣價(jià)格曲線的支持，市場正顯示出轉(zhuǎn)機(jī)的跡象。

挪威的Yara在其最新的2023年第二季度財(cái)務(wù)報(bào)告中指出，根據(jù)最新的市場發(fā)展情況，第三季度價(jià)格可能會(huì)回升。

市場挑戰(zhàn)：確保承載量和基本負(fù)荷需求

Trammo的交易員Anthony Garcia表示:“對于任何低碳項(xiàng)目來說，清潔氨的新興用途時(shí)機(jī)的不確定性都是100%準(zhǔn)確的。日本和韓國的新需求中心(直到2030年)預(yù)計(jì)不會(huì)大規(guī)模需要氨。這表明那些年股東的投資回報(bào)很低。”

在這個(gè)年輕的市場中，尋求融資和長期承購計(jì)劃的項(xiàng)目開發(fā)商面臨困難，但一些氨生產(chǎn)商面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)較小。

Yara Clean氨公司產(chǎn)品管理定價(jià)主管Basak Gursoy表示:“至少要確保新工廠的基本負(fù)荷需求?！盙ursoy補(bǔ)充說，一些化肥公司在這方面有內(nèi)部需求，因此不像Nutrien那樣面臨同樣的壓力。

數(shù)據(jù)顯示，由于市場的不確定性，第二季度宣布的低碳氨和低碳?xì)湔徑鈧渫浐统匈徍贤偭糠謩e比第一季度下降了77%和96%。

低碳氨取代當(dāng)前化肥需求的潛力，以及減少工業(yè)、航運(yùn)和電力部門排放的潛力，一直是該行業(yè)討論的熱門話題。

“我們確實(shí)收到了需求信號(hào)，但實(shí)際上只有非常小眾的公司準(zhǔn)備簽署最終價(jià)格和承購時(shí)間表承諾，”Gursoy在談到市場的萌芽和項(xiàng)目必須為其項(xiàng)目獲得大量訂單時(shí)表示。

當(dāng)政府參與進(jìn)來時(shí)，就像日本/韓國的共燒計(jì)劃和德國的氫市場計(jì)劃一樣，你會(huì)看到大量的購買協(xié)議發(fā)生。創(chuàng)造需求需要法規(guī)和政府激勵(lì)措施。擁有氫進(jìn)口戰(zhàn)略和凈零目標(biāo)的國家預(yù)計(jì)將成為首批需求中心，并有支持計(jì)劃和授權(quán)來鼓勵(lì)需求。