據(jù)德路里《全球集裝箱碼頭運(yùn)營(yíng)商年度回顧與預(yù)測(cè)》（2023/24）報(bào)告，按權(quán)益吞吐量排名，2022年全球前6大集裝箱碼頭運(yùn)營(yíng)商分別為PSA國(guó)際、中遠(yuǎn)海運(yùn)港口、招商港口、APM Terminals、DP World、和記港口。

與2021年相比，榜單前6名略有變動(dòng)。榜首PSA國(guó)際完成權(quán)益吞吐量6100萬TEU，同比下降3.6%，但依然維持在6000萬TEU以上。港口圈（ID:gangkouquan）綜合分析認(rèn)為，PSA國(guó)際雖然收購(gòu)了加拿大哈利法克斯港的兩個(gè)碼頭，并迎來了大士港開港，但全球港口增長(zhǎng)乏力，其新加坡母港與海外港口吞吐量都有下滑。

2020年、2021年全球集裝箱碼頭運(yùn)營(yíng)商排名

中遠(yuǎn)海運(yùn)港口與招商港口則雙雙突破5000萬TEU，分別前進(jìn)1名，來到第2與第3。在其他大型碼頭運(yùn)營(yíng)商權(quán)益吞吐量普遍下滑的情況下，兩大中國(guó)港口運(yùn)營(yíng)商借助股權(quán)收購(gòu)與中國(guó)大陸港口集裝箱吞吐量的高增長(zhǎng)逆勢(shì)上漲，分別增長(zhǎng)4.2%與5.4%。2021年11月，中遠(yuǎn)海運(yùn)港口完成增購(gòu)天津集裝箱碼頭股權(quán)（占股比51%），其在東南沿海（廈門遠(yuǎn)海）、西南沿海（北部灣港）區(qū)域的權(quán)益吞吐量同樣增長(zhǎng)。招商港口于2022年9月完成了對(duì)寧波港（601018）非公開發(fā)行股票的認(rèn)購(gòu)，合計(jì)持有寧波港23.08%的股權(quán)，且陸續(xù)增持上港集團(tuán)的股份，持股比例上升至 28.05%，長(zhǎng)三角兩大集裝箱港口為招商港口貢獻(xiàn)了可觀的權(quán)益吞吐量。

APM Terminals完成4880萬TEU，同比下降3.2%，排名下滑兩名至第4，主要是由于2021年出售鹿特丹馬斯平原碼頭與2022年出售威廉港少數(shù)股權(quán)導(dǎo)致權(quán)益吞吐量下降。DP World排名第5，2022年完成4650萬TEU，同比下滑3.1%，主要是2022年6月向加拿大投資基金CDPQ出售母港杰貝阿里港22%股權(quán)導(dǎo)致權(quán)益下降，同年12月，其還向Hassana投資公司出售了杰貝阿里港10.2%股權(quán)。和記港口排名第6，2022年完成4510TEU，同比下滑3.6%，原因在于各區(qū)域碼頭（尤其是和記港口信托，即香港國(guó)際貨柜碼頭、鹽田國(guó)際等）向歐美出口貨物減少，其在英國(guó)（費(fèi)利克斯托）的碼頭也因罷工、供應(yīng)鏈受阻等原因，吞吐量下滑。

2022年，符合德路里全球集裝箱碼頭運(yùn)營(yíng)商（global terminal operator，GTO）標(biāo)準(zhǔn)的公司數(shù)量由20家增加到21家，德路里的GTO標(biāo)準(zhǔn)為：在不止一個(gè)區(qū)域擁有集裝箱碼頭權(quán)益，HHLA（漢堡港口與物流股份公司）因?yàn)蹩颂m敖德薩碼頭關(guān)閉而退出榜單，新成員MSC（原本為TiL）和萬海則分別排名第7和第19。2022年，全球集裝箱港口吞吐量?jī)H增長(zhǎng)0.5%，21家全球集裝箱碼頭運(yùn)營(yíng)商吞吐量年增長(zhǎng)率為0.6%，吞吐量占全球港口的48%以上。

德路里港口和碼頭高級(jí)分析師Eleanor Hadland表示：“并購(gòu)和私有化增加將提升GTO的數(shù)量，赫伯羅特、ONE、阿達(dá)尼和阿布扎比港口集團(tuán)都有望出現(xiàn)在明年的排行榜上?！?/p>

近年來，船公司與港口運(yùn)營(yíng)商的在碼頭領(lǐng)域的并購(gòu)與特許經(jīng)營(yíng)權(quán)都在增加，達(dá)飛除在美國(guó)東西海岸、西班牙買下碼頭資產(chǎn)，還取得了印度尼赫魯港JNPCT的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)。赫伯羅特已收購(gòu)意大利Spinelli集團(tuán)49%的股權(quán)，斥資10億美元收購(gòu)拉美港口運(yùn)營(yíng)商SAAM的交易即將完成，且在印度頭部碼頭運(yùn)營(yíng)商JM Baxi Ports & Logistics Limited的股權(quán)提升至40% 。ONE收購(gòu)了其股東在美西的3個(gè)碼頭資產(chǎn)，未來還將進(jìn)一步擴(kuò)張，此前K-line已經(jīng)退出GTO行列，其他兩家股東商船三井與日本郵船或許也將因碼頭資產(chǎn)出售給ONE，而淡出GTO榜單。

港口運(yùn)營(yíng)商也在全球各地尋求機(jī)會(huì)，如ICTSI近日取得了德班港DCT2號(hào)碼頭的經(jīng)營(yíng)權(quán)；SSA Marine的母公司Carrix收購(gòu)了北美碼頭運(yùn)營(yíng)商Ceres Terminals；阿達(dá)尼港口集團(tuán)取得了海法港的經(jīng)營(yíng)權(quán)；AD Ports收購(gòu)Transcargo International (TCI) 70%的股權(quán)。值得一提的是，中東地區(qū)碼頭運(yùn)營(yíng)商紛紛出海，除DP World與AD Ports，RSGT取得了吉大港Patenga碼頭的經(jīng)營(yíng)權(quán)，Q Terminals近日也與波蘭政府簽約開發(fā)一個(gè)新的深水集裝箱碼頭。

德路里同時(shí)指出，2022年碼頭運(yùn)營(yíng)商的收入仍有所增長(zhǎng)，但到了下半年，集裝箱滯港時(shí)間恢復(fù)正常，碼頭堆存收入大幅下降。與此同時(shí)，港口擁堵緩解助推碼頭生產(chǎn)力恢復(fù)，單位成本降低。2022年，德路里全球集裝箱碼頭盈利指數(shù)年環(huán)比下降16.3%，但由于單箱運(yùn)營(yíng)成本降低，下降速度在2023年第一季度放緩。

2022年，抽樣碼頭運(yùn)營(yíng)商的資本支出（CAPEX，新資產(chǎn)，或現(xiàn)有有用資產(chǎn)的再投資）同比增長(zhǎng)18%。2023年，高利率增加了投資資金的機(jī)會(huì)成本，預(yù)計(jì)短期內(nèi)利率將繼續(xù)上升，運(yùn)營(yíng)商將重新評(píng)估如何進(jìn)行資本投資。與綠地項(xiàng)目和大型碼頭擴(kuò)建相比，小型項(xiàng)目可以直接通過現(xiàn)金流投資，尤其是那些可以增加生產(chǎn)力或可持續(xù)性收益的項(xiàng)目將成為運(yùn)營(yíng)商的首選。

據(jù)港口圈（ID:gangkouquan）觀察，各大碼頭運(yùn)營(yíng)商確實(shí)在購(gòu)置新設(shè)備進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)，或是加速智慧港口建設(shè)，通過自動(dòng)化改造等措施提高產(chǎn)能，而像PSA國(guó)際出售和記港口20%股權(quán)這樣會(huì)帶來巨額支出的項(xiàng)目被擱置。

不過在樞紐港及熱點(diǎn)區(qū)域，綠地項(xiàng)目與大型碼頭改擴(kuò)建如火如荼。如上港集團(tuán)的羅涇港區(qū)改造項(xiàng)目、小洋山北側(cè)工程；和記港口的鹽田港東港區(qū)項(xiàng)目；MSC、和記港口、馬士基等對(duì)鹿特丹港多個(gè)碼頭的大規(guī)模改造升級(jí)；PSA國(guó)際在安特衛(wèi)普港的升級(jí)工程與格但斯克港新泊位的建設(shè)；ICTSI擴(kuò)建母港馬尼拉港；MSC升級(jí)勒阿弗爾港及籌措越南巨型集裝箱轉(zhuǎn)運(yùn)港；多家運(yùn)營(yíng)商在埃及投建綠地碼頭。這說明運(yùn)營(yíng)商仍然看好樞紐港與新興市場(chǎng)，并進(jìn)一步集中資源。

然而，在已公布2023年上半年吞吐量數(shù)據(jù)的部分重點(diǎn)港口碼頭中，鹽田國(guó)際同比下跌12.4%，香港港同比下跌15.4%，鹿特丹港、安特衛(wèi)普港分別同比下跌8.1%、5.2%。集運(yùn)何時(shí)重回上升周期，帶動(dòng)港口吞吐量增長(zhǎng)，船公司與碼頭運(yùn)營(yíng)商們共同翹首以盼。