環(huán)境

氣候變化。這是一個(gè)緩解氣候變化的過(guò)渡計(jì)劃，相關(guān)政策、目標(biāo)和資源分配。除其他事項(xiàng)外，報(bào)告必須詳細(xì)說(shuō)明能源消耗、范圍1至3的溫室氣體排放、溫室氣體清除和緩解舉措。報(bào)告實(shí)體必須披露其計(jì)劃、實(shí)施行動(dòng)以及相關(guān)的財(cái)務(wù)和投資計(jì)劃，以確保其商業(yè)模式和戰(zhàn)略與向可持續(xù)經(jīng)濟(jì)的過(guò)渡以及將全球變暖限制在1.5攝氏度并在2050年前實(shí)現(xiàn)氣候中立相一致。

擬議的氣候規(guī)則將要求范圍1和2的溫室氣體排放報(bào)告，以及范圍3（如果重要）。發(fā)行人也將被要求披露氣候風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略影響以及氣候治理和風(fēng)險(xiǎn)管理。氣候報(bào)告將包含在提交給美國(guó)證券交易委員會(huì)的年度報(bào)告以及注冊(cè)聲明中。

污染。報(bào)告必須列出影響空氣、水、土壤、生物體和食物資源等污染的政策、目標(biāo)和資源分配。報(bào)告必須詳細(xì)說(shuō)明在生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生或使用的污染物，以及作為排放物、產(chǎn)品或產(chǎn)品或服務(wù)的一部分離開設(shè)施的污染物等。

美國(guó)證券交易委員會(huì)的現(xiàn)行或擬議規(guī)則中沒有要求。

水和海洋資源。報(bào)告公司如何影響水和海洋資源，在積極和消極影響方面以及所采取的任何行動(dòng)（包括政策、目標(biāo)、行動(dòng)計(jì)劃和資源）。

美國(guó)證券交易委員會(huì)的現(xiàn)行或擬議規(guī)則中沒有要求。

資源和循環(huán)經(jīng)濟(jì)。報(bào)告必須列出與不可再生資源的消耗和可再生資源的再生有關(guān)的政策、目標(biāo)和資源，以及為防止、減輕或補(bǔ)救資源使用和循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響而采取的任何行動(dòng)。這份報(bào)告必須詳細(xì)說(shuō)明資源的流入、流出、浪費(fèi)和資源優(yōu)化。它必須詳細(xì)說(shuō)明該實(shí)體建立伙伴關(guān)系以加速向循環(huán)經(jīng)濟(jì)過(guò)渡的能力，等等。

美國(guó)證券交易委員會(huì)的現(xiàn)行或擬議規(guī)則中沒有要求。

生物多樣性和生態(tài)系統(tǒng)。報(bào)告公司如何影響生物多樣性和生態(tài)系統(tǒng)，包括實(shí)際或潛在的積極和消極影響，以及為防止、減輕或補(bǔ)救不利影響和保護(hù)/恢復(fù)生物多樣性和生態(tài)系統(tǒng)而采取的任何行動(dòng)和這些行動(dòng)的結(jié)果。

美國(guó)證券交易委員會(huì)的現(xiàn)行或擬議規(guī)則中沒有要求。

社會(huì)

自己的勞動(dòng)力。報(bào)告必須使讀者了解該事業(yè)如何影響公司自己的勞動(dòng)力，包括工作條件、獲得平等機(jī)會(huì)和其他與工作有關(guān)的權(quán)利。

美國(guó)證券交易委員會(huì)的規(guī)則目前要求在年度報(bào)告中對(duì)公司的人力資本資源和戰(zhàn)略進(jìn)行非常高層次的討論--美國(guó)證券交易委員會(huì)可能會(huì)在明年提出更多實(shí)質(zhì)性的人力資本和員工多樣性的量化披露。

價(jià)值鏈上的工人。報(bào)告必須列出公司如何通過(guò)其自身運(yùn)營(yíng)及其上下游價(jià)值鏈（包括其產(chǎn)品和服務(wù)、其業(yè)務(wù)關(guān)系和供應(yīng)鏈）影響其價(jià)值鏈中的工人。這必須包括披露與這些工人接觸的過(guò)程，這些工人可以提出關(guān)切的渠道，與管理對(duì)這些工人的重大影響有關(guān)的目標(biāo)，以及對(duì)這些工人的重大影響的補(bǔ)救措施，等等。

美國(guó)證券交易委員會(huì)的現(xiàn)行或擬議規(guī)則中沒有要求。

受影響的社區(qū)。報(bào)告必須使讀者了解企業(yè)如何通過(guò)公司自身的運(yùn)營(yíng)及其上下游價(jià)值鏈（包括其產(chǎn)品和服務(wù)、商業(yè)關(guān)系和供應(yīng)鏈）影響當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)，所采取的任何行動(dòng)，以及企業(yè)如何管理與受影響社區(qū)的影響和依賴有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)。

美國(guó)證券交易委員會(huì)的現(xiàn)行或擬議規(guī)則中沒有要求。

消費(fèi)者和終端用戶。報(bào)告必須列出政策和目標(biāo)，以處理其產(chǎn)品和服務(wù)對(duì)消費(fèi)者和終端用戶的重大影響--包括對(duì)消費(fèi)者隱私或健康的影響、消費(fèi)者和終端用戶參與實(shí)際和潛在影響的程序、消費(fèi)者和終端用戶可以提出關(guān)切的機(jī)制，以及減輕重大風(fēng)險(xiǎn)和補(bǔ)救實(shí)際影響的方法。

美國(guó)證券交易委員會(huì)的現(xiàn)行或擬議規(guī)則中沒有要求。

治理

治理、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制。報(bào)告必須詳細(xì)說(shuō)明多樣性、薪酬和風(fēng)險(xiǎn)管理政策等。它還必須詳細(xì)說(shuō)明管理層的組成、會(huì)議和出席率。

除了在年度委托書和其他地方要求的有關(guān)公司治理（董事會(huì)結(jié)構(gòu)和組成、董事和管理層組成等）的長(zhǎng)期規(guī)則外，SEC的氣候變化和網(wǎng)絡(luò)安全規(guī)則包括治理披露要求，如與氣候和網(wǎng)絡(luò)事務(wù)有關(guān)的董事會(huì)監(jiān)督和董事專業(yè)知識(shí)的組織。即將頒布的潛在規(guī)則可能包括擴(kuò)大的董事會(huì)多樣性披露要求。

商業(yè)行為。這包括公司在商業(yè)行為（包括商業(yè)道德、企業(yè)文化、反腐敗、反賄賂等）方面的戰(zhàn)略和方法、流程、程序和業(yè)績(jī)的信息。

美國(guó)證券交易委員會(huì)和紐約證券交易所/納斯達(dá)克交易所的規(guī)則包括有關(guān)道德守則的內(nèi)容和披露的要求。

 重要性（即，對(duì)報(bào)告來(lái)說(shuō)什么是重要的）。

"雙重重要性"，這意味著。

1.    從投資者角度看有重大影響（即報(bào)告對(duì)公司價(jià)值創(chuàng)造有重大影響的ESG事項(xiàng)）。

2.    從更廣泛的利益相關(guān)者角度來(lái)看的重大影響（即，報(bào)告對(duì)公司對(duì)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和人民影響重大的ESG事項(xiàng)）。

雖然從紙面上看，這些重要性的概念似乎很不同，但這種分歧的實(shí)際影響還有待觀察。就氣候變化等領(lǐng)域而言，對(duì)投資者而言，什么是實(shí)質(zhì)性的，什么是對(duì)社會(huì)而言是實(shí)質(zhì)性的，這兩者之間越來(lái)越趨同。

僅限投資者視角

報(bào)告邊界

上游和下游價(jià)值鏈以及通過(guò)其直接或間接業(yè)務(wù)關(guān)系與公司有關(guān)的重大可持續(xù)性事項(xiàng)--無(wú)論其對(duì)這些價(jià)值鏈實(shí)體的控制程度如何。

范圍1和2的溫室氣體排放報(bào)告要求只適用于公司的直接排放和購(gòu)買電力或其他形式的能源的間接排放。范圍3的報(bào)告要求在適用時(shí)，適用于價(jià)值鏈中的上游和下游活動(dòng)。

盡職調(diào)查要求

必須提供關(guān)于報(bào)告實(shí)體或集團(tuán)在可持續(xù)性事項(xiàng)方面的盡職調(diào)查過(guò)程的描述。歐盟目前正在單獨(dú)談判新的企業(yè)可持續(xù)性盡職調(diào)查規(guī)則。

美國(guó)證券交易委員會(huì)的現(xiàn)行或擬議規(guī)則中沒有要求。

前瞻性披露

報(bào)告實(shí)體將被要求以前瞻性和追溯性的方式進(jìn)行報(bào)告。

擬議的氣候規(guī)則將要求披露與氣候有關(guān)的目標(biāo)和目的，如果有的話。

鑒證

CSRD提案將要求從2026年10月1日之前歐盟委員會(huì)通過(guò)的有限保證標(biāo)準(zhǔn)的首次報(bào)告開始，對(duì)所有主題進(jìn)行 "有限保證"。保證將被要求解決，除其他事項(xiàng)外，遵守適用的ESRS和為確定報(bào)告信息而進(jìn)行的程序。歐盟已經(jīng)表達(dá)了在未來(lái)的某一天向 "合理保證 "邁進(jìn)的雄心壯志，也許最早在2028年，但這需要由歐盟委員會(huì)作為授權(quán)立法來(lái)通過(guò)。歐盟成員國(guó)可以選擇要求對(duì)可持續(xù)性報(bào)告的保證與財(cái)務(wù)報(bào)表的強(qiáng)制性審計(jì)分開。

美國(guó)證券交易委員會(huì)提議的氣候規(guī)則將要求一份涵蓋范圍1和2溫室氣體排放的第三方證明報(bào)告，大型加速申報(bào)者應(yīng)在2024財(cái)年提供 "有限保證"，在2026財(cái)年提供 "合理保證"（加速申報(bào)者為2025財(cái)年和2027財(cái)年）。

FY 2023 (reporting in 2024)

大型加速申報(bào)者的所有擬議披露，包括溫室氣體排放指標(biāo)。范圍1、范圍2和相關(guān)強(qiáng)度指標(biāo)，但不包括范圍3

FY 2024 (reporting in 2025)

已受現(xiàn)行《非財(cái)務(wù)報(bào)告指令》約束的歐盟企業(yè)（即那些被指定為公共利益實(shí)體的企業(yè)，如在歐盟監(jiān)管市場(chǎng)上市的公司）。

加速申報(bào)者和非加速申報(bào)者對(duì)所有建議的披露，除了范圍3之外

大型加速申報(bào)者的范圍3報(bào)告

FY 2025 (reporting in 2026)

大型歐盟企業(yè)（包括非歐盟公司的子公司），無(wú)論是否上市，只要滿足以下至少兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。

1.    資產(chǎn)負(fù)債表總額超過(guò)2000萬(wàn)歐元。

2.    2.凈營(yíng)業(yè)額超過(guò)4000萬(wàn)歐元。

3.    在財(cái)政年度內(nèi)平均有250名以上的雇員。

大型集團(tuán)（由母公司和子公司組成）的歐盟母公司企業(yè)，在合并的基礎(chǔ)上至少滿足上述兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。

小型報(bào)告公司(SRCs)對(duì)所有建議的信息披露，除范圍3之外

加速申報(bào)者和非加速申報(bào)者的范圍3報(bào)告，但SRC將被豁免。

FY 2026(reporting in 2027)

在歐盟監(jiān)管市場(chǎng)上市的中小型企業(yè)（"微型企業(yè) "除外）

FY 2026 (reporting in 2027), 可選擇再延長(zhǎng)兩年

保險(xiǎn)事業(yè)和信貸機(jī)構(gòu)

FY 2028 (reporting in 2029)

符合上述兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的非歐盟企業(yè)。

1.    在過(guò)去連續(xù)兩個(gè)財(cái)政年度中，每年在歐盟產(chǎn)生超過(guò)1.5億歐元的合并凈營(yíng)業(yè)額（如果不適用，則為單獨(dú)營(yíng)業(yè)額）。

2.    在歐盟至少有一個(gè)子公司或分支機(jī)構(gòu)，其本身屬于CSRD的范圍（即滿足上述標(biāo)準(zhǔn)的子公司，或在上一個(gè)財(cái)政年度產(chǎn)生超過(guò)4000萬(wàn)歐元凈營(yíng)業(yè)額的分支機(jī)構(gòu)）。

非歐盟企業(yè)一般應(yīng)在合并（集團(tuán)）層面進(jìn)行報(bào)告。