圓通速遞

1-10月快遞業(yè)務(wù)量142.6億票

營收428.2億元

11月18日，圓通速遞(600233.SH)宣布，10月快遞產(chǎn)品收入39.95億元，同比增長10.86%；業(yè)務(wù)完成量15.83億票，同比變動(dòng)0.54%；快遞產(chǎn)品單票收入2.52元，同比增加10.26%。

意味著圓通速遞前10個(gè)月快遞業(yè)務(wù)量142.58億票，營收428.2億元。截至11月18日，圓通速遞的市值為678億。

從多個(gè)指標(biāo)看，圓通已經(jīng)坐穩(wěn)“三通一達(dá)”榜眼的位置，想繼續(xù)攀登高峰，需要保持穩(wěn)定性和連續(xù)性。早前，圓通速遞董事會(huì)完成換屆，掌門人喻會(huì)蛟張小娟夫婦和總裁潘水苗繼續(xù)搭檔。2019年4月，潘水苗上任總裁至今，圓通速遞市值接近翻番。據(jù)我們通過相關(guān)渠道了解，潘水苗在圓通網(wǎng)絡(luò)擁有較高的認(rèn)可度和影響力，圓通掌門人喻會(huì)蛟張小娟夫婦對(duì)潘水苗總裁的工作高度認(rèn)可。董事會(huì)換屆完成，喻會(huì)蛟張小娟之子喻世倫正式出任董事。

近日，圓通掌門人夫婦最看重的 “圓通嘉興航空物流樞紐工程”終于有了時(shí)間表，將在2025年建成投入運(yùn)營；這也將加固圓通的護(hù)城河，與圓通航空機(jī)隊(duì)、圓通國際形成“三點(diǎn)一線”的效應(yīng)；也是距離圓通掌門人宏大夢(mèng)想實(shí)現(xiàn)走出關(guān)鍵一步。

韻達(dá)

1-10月快遞業(yè)務(wù)量146.3億票

營收392.5億元

10月18日，韻達(dá)股份(002120.SZ)宣布，10月快遞業(yè)務(wù)收入40.38億元，同比增長8.58%；快遞業(yè)務(wù)量15.17億票，同比下降11.6%；快遞服務(wù)單票收入2.66元，同比增長22.58%。

綜合相關(guān)數(shù)據(jù)看，前10個(gè)月快遞業(yè)務(wù)量146.3億票，營收392.5億元，截至10月18日，韻達(dá)股份的市值為357億。

11月業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)繼續(xù)萎靡狀態(tài)，也是唯一下滑的A股快遞公司。對(duì)當(dāng)下的韻達(dá)來說，需搞清楚曾經(jīng)超越對(duì)手的原因及為何又被對(duì)手反超？公司戰(zhàn)略、網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營、業(yè)務(wù)量和收入、負(fù)債、現(xiàn)金流等等也許是關(guān)鍵之關(guān)鍵。讓網(wǎng)絡(luò)和投資者認(rèn)同公司的前景也極為重要。到目前為止，韻達(dá)沒有向外界傳遞任何“新的策略”。對(duì)當(dāng)下的韻達(dá)來說，前面有圓通，后面有申通和極兔；韻達(dá)必須拿出"超常規(guī)”的策略，讓市場(chǎng)和投資者看到嶄新的變化。在股價(jià)連續(xù)暴跌后，韻達(dá)也沒有明確的應(yīng)對(duì)策略，豪賭的興全系該何去何從呢？期望盡快找到辦法，能重回上升通道。

10月31日，韻達(dá)股份跌停，11月1日，韻達(dá)股份再次盤中跌停，終盤下跌9.33%，股價(jià)報(bào)收于11.95元/股，創(chuàng)歷史新低。盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，依然是機(jī)構(gòu)和游資的對(duì)壘。

11月15日，韻達(dá)進(jìn)行股權(quán)變更，聶騰云父母合計(jì)持股1.19%。根據(jù)最新的股權(quán)穿透數(shù)據(jù)顯示，聶騰云直接持股2.77%，陳立英直接持股0.53%，上海羅頡思（聶騰云持股70%，陳立英持股30%）持股52.05%；綜合數(shù)據(jù)看，聶騰云最終持股39.47%，陳立英最終持股16.41%。聶樟清持股0.56%、陳美香持股0.63%。廣州市玄元投資管理有限公司—玄元科新135號(hào) 136號(hào)私募證券投資基金合計(jì)持股0.62%，是一致行動(dòng)人。

聶騰云、陳立英夫婦為公司實(shí)際控制人，聶騰云、陳立英為夫妻關(guān)系，上海羅頡思為公司控股股東，上海羅頡思系聶騰云、陳立英夫婦控制的企業(yè)，聶樟清、陳美香為夫妻關(guān)系，聶騰云為聶樟清、陳美香之子。

申通快遞

1-10月快遞業(yè)務(wù)量105.79億票

營收271.1億元

10月18日，申通快遞(002468.SZ) 10月公司快遞服務(wù)業(yè)務(wù)收入30.33億元，同比增長29.83%；公司完成業(yè)務(wù)量12.51億票，同比增長13.17%；快遞服務(wù)單票收入2.43元，同比增長15.17%。

申通快遞前10個(gè)月快遞業(yè)務(wù)量105.79億票，營收271.1億元，截至10月18日，申通快遞的市值為155億。從業(yè)務(wù)增長看，保持了相對(duì)穩(wěn)定的增速，由于基數(shù)過低的因素，數(shù)據(jù)完全在預(yù)期內(nèi)。在10月31日，申通快遞跌停，11月1日，申通快遞再次盤中跌停，終盤下跌7.95%，股價(jià)報(bào)收于10.31元/股，跌至5個(gè)月前。早前，我們?cè)啻握劦竭^，申通需要“內(nèi)外”同時(shí)行動(dòng)，一方面利用業(yè)務(wù)增長的氛圍，一方面讓資本市場(chǎng)相信如何“回到山頂”，缺一不可。剩余的30天，唯一的懸念是“行權(quán)”是否進(jìn)行。

從新的董事會(huì)架構(gòu)和管理團(tuán)隊(duì)調(diào)整看，目標(biāo)很遠(yuǎn)大，“仰望星空與腳踏實(shí)地”需要在不同的時(shí)間進(jìn)行切換。在中報(bào)發(fā)布時(shí)，我們重點(diǎn)談過，申通4個(gè)月的時(shí)間，“翻盤”是極為艱巨的任務(wù)；三季報(bào)出來，我們強(qiáng)調(diào)“腳踏實(shí)地”也許更適合當(dāng)下的申通，玄妙的口號(hào)更應(yīng)該靠實(shí)實(shí)在在的業(yè)績來體現(xiàn)；至于“領(lǐng)先”、“舞臺(tái)中央”還是少說最好，也許“反超”、“趨勢(shì)扭轉(zhuǎn)”、“通達(dá)幫排名加速提升”更為合適?，F(xiàn)實(shí)和夢(mèng)想的距離“太大”了，無論從業(yè)務(wù)量、營收、利潤、負(fù)債、現(xiàn)金流、公司市值距離“通達(dá)幫前三”的距離依然是“乘法的差距”。