又到了盤(pán)析數(shù)據(jù)時(shí)間。

11月18日晚間，順豐、申通、圓通、韻達(dá)四家A股上市快遞發(fā)布10月業(yè)績(jī)簡(jiǎn)報(bào)。各家簡(jiǎn)報(bào)顯示——

順豐10月份速運(yùn)物流業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈及國(guó)際業(yè)務(wù)合計(jì)收入為209.18億元，同比下降4.95%。其中，速運(yùn)物流業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入141.24億元，同比增長(zhǎng)6.52%；業(yè)務(wù)量9.39億票，同比增長(zhǎng)12.73%，日均3029萬(wàn)；單票收入15.04元，同比減少5.53%；供應(yīng)鏈及國(guó)際業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入67.94億元，同比下降22.33%。

圓通10月份實(shí)現(xiàn)快遞產(chǎn)品收入39.95億元，同比增長(zhǎng)10.86%；業(yè)務(wù)完成量15.83億票，同比增長(zhǎng)0.54%，日均5106萬(wàn)；快遞產(chǎn)品單票收入2.52元，同比增長(zhǎng)10.26%。

韻達(dá)10月份實(shí)現(xiàn)快遞服務(wù)業(yè)務(wù)收入40.38億元，同比增長(zhǎng)8.58%；完成業(yè)務(wù)量15.17億票，同比下降11.60%，日均4894萬(wàn)；快遞服務(wù)單票收入2.66元，同比增長(zhǎng)22.58%。

申通10月份實(shí)現(xiàn)快遞服務(wù)業(yè)務(wù)收入30.33億元，同比增長(zhǎng)29.83%；完成業(yè)務(wù)量12.51億票，同比增長(zhǎng)13.17%，日均4035萬(wàn)；快遞服務(wù)單票收入2.43元，同比增長(zhǎng)15.17%。

除了上述四家每月都會(huì)如期公布經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的A股快遞，在美股和港股兩地上市的中通快遞，以及目前還沒(méi)有上市但勢(shì)頭迅猛的極兔速遞，10月份的表現(xiàn)又如何呢？

根據(jù)老鬼掌握的信息以及相關(guān)草根調(diào)研：2022年10月份，中通日均業(yè)務(wù)量大約在7580萬(wàn)件。同時(shí)期的極兔，日均業(yè)務(wù)量則在3700萬(wàn)件左右，與9月份持平。

關(guān)于10月份的大盤(pán)表現(xiàn)，根據(jù)國(guó)家郵政局發(fā)布的數(shù)據(jù)：10月份，全國(guó)快遞業(yè)務(wù)量完成98.6億件，同比下降0.9%；全國(guó)快遞收入完成902.4億元，同比下降0.7%。

綜上數(shù)據(jù)，我們簡(jiǎn)單對(duì)比和分析一下10月份的基本面以及各家快遞的走勢(shì)——

1. 大盤(pán)旺季不旺，“拐點(diǎn)”隱現(xiàn)

按照往年慣例和行業(yè)規(guī)律，每年的10月份可以視為下半年業(yè)務(wù)旺季的“水龍頭”。隨著水龍頭的全面開(kāi)啟，一個(gè)又一個(gè)的波峰接踵而來(lái)。

遺憾的是，“水龍頭”在今年的表現(xiàn)并不盡如人意：

同比看，量、收“雙降”，這么多年了，即使是在疫情發(fā)生的前兩年，也不曾出現(xiàn)過(guò)這種情況，著實(shí)讓人神傷；

再看環(huán)比，相較于7月（96.5億件）、8月（94.3億件）、9月（97.1億件）的表現(xiàn)，10月份（98.6億件）雖然有所增長(zhǎng)，但環(huán)比增幅僅1.5%。

如此表現(xiàn)，真的有愧于“旺季”這兩個(gè)字了。不由得讓人沉思：難道行業(yè)增速的“拐點(diǎn)”真的到來(lái)了嗎？

大盤(pán)旺季不旺的行業(yè)背景下，涉身其中的玩家們亦是“幾家歡樂(lè)幾家憂”。

看營(yíng)收，A股四家快遞延續(xù)以往的利好態(tài)度，10月份繼續(xù)保持增長(zhǎng)，皆大歡喜；看規(guī)模，除韻達(dá)之外，其他幾家的業(yè)務(wù)量10月份同比去年均保持了增長(zhǎng)，其中申通、順豐增速最快；看單票收入，9月份的通達(dá)持續(xù)增長(zhǎng)且同比漲幅都在10%以上，順豐則延續(xù)了9月份的“意外”，再次出現(xiàn)下降。

2. 具體到各家企業(yè)的表現(xiàn)——

中通堪稱10月之爭(zhēng)的最大贏家。對(duì)比9月份的表現(xiàn)，環(huán)比看，只有中通的業(yè)務(wù)量是增長(zhǎng)的，增幅達(dá)到8.3%。其他幾家（圓通、韻達(dá)、申通、順豐）10月份的業(yè)務(wù)量環(huán)比9月份均出現(xiàn)下滑，極兔勉強(qiáng)與9月持平。

還得記老鬼前兩個(gè)月提及的“中通指數(shù)”嗎？在保持絕對(duì)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，中通的業(yè)務(wù)量變化曲線，與行業(yè)大盤(pán)的走勢(shì)基本一致。8月、9月如此，10月份同樣如此。

站在這個(gè)角度，我們甚至可以說(shuō)，行業(yè)大盤(pán)10月份環(huán)比1.5%的增長(zhǎng)，基本上都是中通貢獻(xiàn)和拉動(dòng)的。中通之穩(wěn)、之強(qiáng)，可見(jiàn)一斑。

圓通10月業(yè)務(wù)量同比微微漲（0.54%），環(huán)比下降，較前兩個(gè)月雖然略顯乏力，但體量仍然穩(wěn)在了日均5000萬(wàn)件這個(gè)級(jí)別以上。備受關(guān)注的“榜二之爭(zhēng)”中，圓通再超韻達(dá)，連續(xù)三個(gè)月保持領(lǐng)先。

申通業(yè)務(wù)增速再次領(lǐng)跑A股陣營(yíng)，延續(xù)了以往的強(qiáng)勁表現(xiàn)，業(yè)務(wù)體量穩(wěn)定在日均4000萬(wàn)件以上，與榜三之間的差距就是在這樣一點(diǎn)一點(diǎn)的追趕中，逐漸縮短。

如果這個(gè)勢(shì)頭能一直延續(xù)下去，不夸張地說(shuō)，申通“爭(zhēng)三”的局面并非遙不可及，而是極有可能出現(xiàn)。

韻達(dá)最大的亮點(diǎn)和看點(diǎn)依然是單票收入，10月份2.66元的票均收入更是創(chuàng)下年內(nèi)新高。

雖然在業(yè)務(wù)量上有所承壓，但“客單價(jià)”方面的持續(xù)改善和提升，讓我們看到另一種可能——與前幾年快遞行業(yè)通行的“增量不增收”相反，韻達(dá)“減量”的同時(shí)收入不但沒(méi)有降，反而“增收”可觀?！皽p量增收”的背后，說(shuō)明韻達(dá)單票收入價(jià)格上漲遠(yuǎn)遠(yuǎn)覆蓋掉業(yè)務(wù)量的下滑，同時(shí)也傳遞出韻達(dá)內(nèi)部在加大自身對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整力度，有意剔除低毛利率件和虧損件，提高整體客單價(jià)。

極兔穩(wěn)住了局面，在“不進(jìn)則退”的競(jìng)爭(zhēng)格局下守住了上升的態(tài)勢(shì)。當(dāng)然，在與申通的暗戰(zhàn)和較量中，極兔仍顯下風(fēng)，須加大追趕的步伐和力度。

順豐喜憂參半：一方面，快遞產(chǎn)品單票收入再次出現(xiàn)下滑；另一方面，供應(yīng)鏈及國(guó)際業(yè)務(wù)也在年內(nèi)首次出現(xiàn)下滑。雖然下滑的原因多是出于不確定性因素、不可抗事件等影響，但依然值得關(guān)注和警惕。

OK，10月份的行業(yè)基本盤(pán)及主力玩家的分析就到此為止。如今，一年一度的雙11大戰(zhàn)已順利收官落幕，靜待11月份的數(shù)據(jù)。