前段時間，一家大型鋼鐵企業(yè)由于現(xiàn)金流緊張，將其存放于山東港口前港公司的36900噸鐵礦石在大商中心電子倉單管理系統(tǒng)中發(fā)起注冊申請，通過一系列生產(chǎn)作業(yè)數(shù)據(jù)對比、相關(guān)單證審核流程后，客戶拿到了業(yè)務員開具的電子倉單，并在電子倉單管理系統(tǒng)中向供應鏈金融團隊發(fā)起融資申請，經(jīng)系統(tǒng)審核后順利將港存鐵礦石變現(xiàn)。

這樣一筆交易，對客戶來說僅用時幾個小時就將手中的貨物成功變現(xiàn)，解決了以往融資難、申請時間長的問題；而對于港口來說，既盤活了庫存，同時也增強了客戶黏性。近年來，越來越多的港口企業(yè)參與到供應鏈金融業(yè)務之中，這不僅讓貨主有了可靠的“備用金銀行”，也為港口經(jīng)營帶來新氣象。此前，港口圈（ID：gangkouquan）曾報道，川南港務作為一家內(nèi)陸港務公司，年吞吐量26萬TEU，卻能夠?qū)崿F(xiàn)58億營收，其中一大秘訣就是參與大宗商品貿(mào)易與供應鏈金融業(yè)務。供應鏈金融究竟有何魔力？港口企業(yè)為何紛紛扎入其中？今天咱們就來說道說道。

供應鏈金融的三種“玩法”

首先，什么是港口供應鏈金融？港口供應鏈金融是指將港口作為供應鏈核心，將供應鏈中的物流、資金流、信息流進行有效整合后，為客戶提供的供應鏈解決方案。在常見的實踐案例中，港口供應鏈金融可分為三種模式：倉單質(zhì)押模式、保兌倉模式、“1+N”模式。

倉單質(zhì)押模式是如今最常見的一種模式，需要貨主將貨物質(zhì)押在港口倉庫內(nèi)，由港口扮演中間人角色向金融機構(gòu)申請貸款，金融機構(gòu)委托港口代理監(jiān)管的同時給予一定的監(jiān)管服務費用。如今，一些“不差錢”的大型港口集團也會充當金融機構(gòu)的“補充角色”，直接為貨主辦理貸款。

保兌倉模式則是在貨主手頭沒有現(xiàn)貨的情況下，以采購合同作為憑據(jù)申請貸款，當貨主獲得資金后，這批貨物將直接發(fā)送到港口倉庫，貨主償還完貸款后才可將貨物提走。這一模式解決了許多中小貨主現(xiàn)有財產(chǎn)不足以進行擔保的問題，進一步擴大了供應鏈金融的玩家范圍。

“1+N”模式較為少見，在這種模式中，先由一家資產(chǎn)雄厚、信譽良好的企業(yè)作為供應鏈中“1”的角色，與金融機構(gòu)建立合作關(guān)系，隨后與“1”有業(yè)務往來的其他上下游企業(yè)作為“N”，經(jīng)過港口與金融機構(gòu)審核，也能夠獲得一定的貸款額度。不過由于供應鏈金融涉及環(huán)節(jié)較多，風險較大，這一模式只能應用于與港口有較多業(yè)務往來或合作時間較久的企業(yè)。

供應鏈金融背后的風險

對于港口企業(yè)來說，開辟供應鏈金融業(yè)務的好處顯而易見，既能夠延伸自身產(chǎn)業(yè)鏈條、增強客戶黏性，又能夠從中賺得不菲的傭金，何樂而不為？不過，機遇與風險并存，供應鏈金融并非有百利而無一害，暗藏在背后的風險也不容小覷。

1、信息不對稱風險

由于當前供應鏈金融并未建立完善的信用體系，因此在金融機構(gòu)受理貸款時往往會出現(xiàn)兩種情況：一是過于強調(diào)風險把控與金融審查，使得貸款審批效率低下，業(yè)務難以大規(guī)模展開；二是放寬授信審批，但可能有人趁虛而入，在不同金融機構(gòu)之間重復質(zhì)押倉單騙取貸款。

2、虛假倉單風險

目前各大港口倉單形式并未統(tǒng)一，加大了金融機構(gòu)的審核難度，一旦存貨人與保管人惡意勾結(jié)造假，以虛假倉單向金融機構(gòu)申請貸款，便會出現(xiàn)財貨兩空的情況。此前，北方某港口就曾遭遇存貨人利用同一批金屬庫存反復騙取貸款的“爆雷事件”，涉案金額高達百億。

3、供應鏈金融聚焦風險

當金融機構(gòu)將大型企業(yè)及其上下游企業(yè)一并納入到服務范圍中時，往往關(guān)注整個產(chǎn)業(yè)鏈的風險性，而忽視了對上下游企業(yè)本身的風險評估，一旦產(chǎn)業(yè)鏈中的某一個企業(yè)出現(xiàn)融資問題，很容易波及整個鏈條。

4、大宗商品價格波動風險

大宗商品天然具有價格波動大的屬性，一旦市場價格低于當時的質(zhì)押價格，平臺就需要“拉響警鈴”，警惕存貨人棄貨而走，并在適當價位時迅速賣出，否則也將面臨較大損失。

如何“玩轉(zhuǎn)”供應鏈金融？

即便風險重重，面對做大做強的機遇時，港口企業(yè)中也不乏先行者與勇士。此前，招商局與山東港口就雙雙入股大宗商品供應鏈服務商廈門象嶼，上港集團、浙江海港集團、唐山港集團等也紛紛籌謀入局。不過，港口企業(yè)要想不“踩雷”，還得掌握些小技巧。

1、選擇靠譜的平臺進行合作

由于供應鏈金融業(yè)務涉及節(jié)點較多，港口初次開展業(yè)務時，最好選擇有經(jīng)驗的平臺共同合作，由港口負責貨物監(jiān)管與信息驗證，平臺負責違約處置與價格盯市。此時，選擇一個靠譜的平臺方，不僅能夠優(yōu)質(zhì)、高效地開展業(yè)務，而且能在出現(xiàn)風險時迅速采取措施，達到事半功倍的效果。

2、打破港口與金融機構(gòu)之間的信息壁壘

為了避免信息不對稱帶來的風險，讓港口與金融機構(gòu)之間擁有互聯(lián)互信的溝通系統(tǒng)十分重要，為此，港口可以將生產(chǎn)管理系統(tǒng)與金融機構(gòu)審批系統(tǒng)互聯(lián)，當每一筆倉單與融資申請、存貨人信息都變得公開透明時，就能夠極大程度避免虛假倉單、重復質(zhì)押等情況的出現(xiàn)。

3、建立完善的風控體系

供應鏈金融作為金融借貸體系中的一種，完善的風控體系建設必不可少。從風險類型來看，供應鏈金融風險主要來源于存貨人的信用風險、平臺審核錯漏風險、質(zhì)押物價格虛高風險等，要規(guī)避這些風險，不做“事后諸葛”，目前最好的方式是通過區(qū)塊鏈等技術(shù)手段實現(xiàn)供應鏈金融全流程的數(shù)據(jù)化改造，賦能科技進行信用審核、風險評估、貨物驗收、價格檢測等全流程規(guī)范操作，減少人工操作帶來的誤差，做到可追、可視、可控。

除此之外，關(guān)注貨物的留置權(quán)、對港口業(yè)務流程進行改造等也都是港口企業(yè)在進軍供應鏈金融領(lǐng)域時需要考慮的問題。

港口圈（ID：gangkouquan）認為，港口作為物流運輸?shù)年P(guān)鍵節(jié)點，既掌握著大批優(yōu)質(zhì)的貨主資源，也有足夠的場地與設備管理質(zhì)押貨物，在供應鏈金融業(yè)務中有著天然的優(yōu)勢，同時，脫離裝卸收入的桎梏尋求新的利潤增長點也驅(qū)動著港口企業(yè)踏入這片紅海。不過不容忽視的是，供應鏈金融投入大、風險高，港口企業(yè)入局前宜審慎思考，通盤考慮業(yè)務能否落地、收入能否覆蓋投入成本等問題，算好“經(jīng)濟賬”才是硬道理。

參考文獻：林婷婷;黃露;汪君毅;港口供應鏈金融應用模式探究及風險分析——以寧波-舟山港為例[J];商場現(xiàn)代化;2015年20期.