01 2021年瑞茂通經(jīng)營情況討論與分析

2021 年是“十四五”開局之年，我國依然面臨著新冠疫情的持續(xù)影響以及世界經(jīng)濟(jì)走向的不確定性。對于大宗商品行業(yè)來說，2021 年更是不平凡的一年，能源供需階段性失衡、行業(yè)政策密集調(diào)整、商品價格劇烈變化，對行業(yè)相關(guān)企業(yè)來說既是風(fēng)險也是機(jī)遇。

報告期內(nèi)，面對復(fù)雜多變的市場環(huán)境，公司經(jīng)營管理層充分感知市場變化，貫徹落實(shí)國家政策，堅(jiān)決執(zhí)行公司既定的戰(zhàn)略方針，全年共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 476.43 億元，同比增長 29.94%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤 8.19 億元，同比增長 422.49%。

（一）堅(jiān)持多品類發(fā)展戰(zhàn)略，打造國內(nèi)國際雙循環(huán)體系

1、煤炭供應(yīng)鏈業(yè)務(wù) 

煤炭供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)是公司的核心業(yè)務(wù)板塊，是公司國際化戰(zhàn)略布局的重要品類，公司緊抓動力煤、焦煤、焦炭三大核心品種，深耕國內(nèi)傳統(tǒng)產(chǎn)銷區(qū)域的同時，不斷拓展境外產(chǎn)銷資源，深入布局一帶一路沿線市場，打造煤炭供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的國內(nèi)國際雙循環(huán)發(fā)展體系，深化業(yè)務(wù)的全球化經(jīng)營。

報告期內(nèi)，我國經(jīng)濟(jì)加快復(fù)蘇，煤炭供需階段性失衡，煤炭價格出現(xiàn)劇烈波動，復(fù)雜多變的市場環(huán)境下，對企業(yè)的資金管理水平、運(yùn)營周轉(zhuǎn)效率、風(fēng)險控制能力都提出了更高的要求，對于頭部企業(yè)而言，同樣也是把握市場動向、提升盈利水平的機(jī)遇。在國內(nèi)煤炭供需階段性失衡的情況下，公司充分發(fā)揮進(jìn)口煤調(diào)節(jié)器的市場作用，深入挖掘一帶一路沿線市場資源，拓寬國際采購與銷售渠道，持續(xù)開發(fā)越南、印度、巴基斯坦、泰國、菲律賓、柬埔寨、印尼、韓國、日本等境外市場，成為多國進(jìn)口煤市場主要參與商，整體國際銷售規(guī)模穩(wěn)步提升，實(shí)現(xiàn)國際銷售共計 821萬噸。

報告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)煤炭發(fā)運(yùn) 4,903 萬噸，同比下降 23.72%；煤炭供應(yīng)鏈實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入361.28 億元，同比增長 34.64%。 

2、非煤大宗商品業(yè)務(wù)

多品類經(jīng)營始終是公司堅(jiān)持的戰(zhàn)略方針，在國家“雙碳”戰(zhàn)略背景下，公司積極進(jìn)行新品類業(yè)務(wù)的嘗試與拓展，將公司沉淀多年的業(yè)務(wù)、運(yùn)營和風(fēng)控能力復(fù)制到其他大宗商品品類上，拓寬公司盈利能力。報告期內(nèi)，公司積極開展石油化工、農(nóng)產(chǎn)品等大宗商品供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，拓寬業(yè)務(wù)區(qū)域，實(shí)現(xiàn)對越南、印尼、韓國、馬來西亞、荷蘭等境外市場的開拓，與印尼國家石油公司（Pertamina）、越南國家油氣集團(tuán)（Petrolimex）等當(dāng)?shù)佚堫^企業(yè)達(dá)成穩(wěn)定合作關(guān)系，與歐洲大型生物柴油制造商達(dá)成首單可再生能源（棕色油脂甲酯）交易，實(shí)現(xiàn)在可再生能源品種“零的突破”；同時依托套期保值實(shí)現(xiàn)風(fēng)險對沖，降低價格波動風(fēng)險，在不斷波動的宏觀環(huán)境中尋求穩(wěn)定的發(fā)展。

報告期內(nèi)，公司非煤大宗商品業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 112.00 億元，同比增長 20.45%，占公司大宗商品營業(yè)收入總額的 23.67%。

（二）推進(jìn)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)，增強(qiáng)做市商線下能力

1、平臺線上服務(wù)能力建設(shè) 

產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺建設(shè)是公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型發(fā)展中的重點(diǎn)工作，公司堅(jiān)定推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)平臺+核心做市商”的發(fā)展模式，在平臺端，依托公司自身的供應(yīng)鏈資源優(yōu)勢、渠道優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢、風(fēng)險管理優(yōu)勢等不斷優(yōu)化完善產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺服務(wù)，圍繞資訊和交易兩個重點(diǎn)板塊不斷提升平臺服務(wù)的適用性和多樣性。

報告期內(nèi)，

在資訊端，繼續(xù)提供具備價值性、前瞻性、指導(dǎo)性的行業(yè)研究及信息服務(wù)，幫助客戶在激烈的市場競爭中把握正確的發(fā)展方向。截至報告期末，易煤資訊 APP 注冊用戶已超21000 個，共發(fā)布資訊內(nèi)容 20687 篇，合計閱讀 548552 次；累計發(fā)布研究報告 2385 篇，合計閱讀 398107 次；累計發(fā)布快訊 11162 條。

交易端，逐步形成全產(chǎn)業(yè)鏈的綜合服務(wù)矩陣。截至報告期末，物流、檢測、風(fēng)控等板塊均已上線運(yùn)營：

物流板塊，對接多家無車承運(yùn)平臺，提供陸運(yùn)、船運(yùn)等多種貨運(yùn)運(yùn)輸渠道服務(wù)，為用戶提供專業(yè)、及時的物流服務(wù)；

檢測板塊，覆蓋國內(nèi) 14 個省市區(qū)域，提供 7×24 小時全時段優(yōu)質(zhì)服務(wù)，用戶可以在線上完成注冊、企業(yè)認(rèn)證、簽訂協(xié)議、發(fā)布需求、機(jī)構(gòu)檢測、出具報告，享受“一站式”的檢測服務(wù)；

風(fēng)控板塊，實(shí)現(xiàn)了線上企業(yè)征信查詢以及盡調(diào)流程的線上化，為客戶增加多維度的風(fēng)險控制抓手。

報告期內(nèi)，累計實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 7,505.52 萬元，其中交易平臺服務(wù)費(fèi)收入 5,770.07 萬元，資訊服務(wù)費(fèi)等收入 1,735.45 萬元。

2、做市商體系線下能力發(fā)展 

核心企業(yè)做市商制度是公司產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺搭建的關(guān)鍵。報告期內(nèi)，公司重點(diǎn)圍繞現(xiàn)有的二十余家合資公司，依托雙方股東的核心資源，結(jié)合國企實(shí)力和民企活力，深化混改戰(zhàn)略，助力公司發(fā)展步上新臺階，各區(qū)域核心企業(yè)作為產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺觸角，幫助平臺實(shí)現(xiàn)線下能力的區(qū)域延伸、業(yè)務(wù)機(jī)會尋找以及各項(xiàng)資源的精準(zhǔn)有效對接。報告期內(nèi)，合資公司經(jīng)營能力穩(wěn)步提升，公司實(shí)現(xiàn)對聯(lián)營、合營企業(yè)的投資收益共計 3.29億元。

02 2021年瑞茂通供應(yīng)鏈所處行業(yè)情況

公司所從事的大宗商品供應(yīng)鏈行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，具有貨值高、運(yùn)輸半徑長、流通環(huán)節(jié)成本高、價格波動大等特點(diǎn)，行業(yè)準(zhǔn)入門檻較高。中國大宗商品市場容量巨大，2021 年大宗商品主要品種的營業(yè)收入都在數(shù)萬億元，主力大宗商品品種萬億級的市場規(guī)模為行業(yè)參與企業(yè)提供了廣闊的成長空間。

2021 年，受全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、貨幣寬松以及“雙碳”目標(biāo)影響，大宗商品價格整體上行，市場需求持續(xù)恢復(fù)，以煤炭行業(yè)為例，根據(jù)國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，2021 年全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)產(chǎn)量 40.7 億噸，同比增長 4.7%，創(chuàng)歷史新高。在這一背景下，旺盛的市場需求，活躍的交易情況，為大宗商品供應(yīng)鏈企業(yè)的經(jīng)營提供了良好的經(jīng)營環(huán)境。

隨著我國積極與世界各國發(fā)展經(jīng)貿(mào)關(guān)系，中國作為全球最大的大宗商品進(jìn)口國和消費(fèi)國，現(xiàn)代供應(yīng)鏈企業(yè)在整合全球大宗商品資源、提升供應(yīng)鏈效率、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國家戰(zhàn)略層面的重要性已日益凸顯，優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈服務(wù)的價值顯著提升，未來現(xiàn)代供應(yīng)鏈企業(yè)將持續(xù)改革升級，服務(wù)全球化已成適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢。

大宗商品供應(yīng)鏈?zhǔn)乾F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系的重要內(nèi)容，我國大宗商品供應(yīng)鏈的創(chuàng)新和發(fā)展,有利于全球大宗商品資源的優(yōu)化配置,為全球大宗商品市場創(chuàng)新和現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型提供新的動力,還有利于進(jìn)一步提升我國在全球大宗商品市場的競爭力和話語權(quán)。

03 2021年瑞茂通供應(yīng)鏈從事的業(yè)務(wù)情況

1、大宗商品供應(yīng)鏈板塊 

（1）煤炭供應(yīng)鏈業(yè)務(wù) 

煤炭供應(yīng)鏈條全流程 

煤炭供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)是公司核心業(yè)務(wù)板塊，公司堅(jiān)持對煤炭供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的深耕，依托多年積累的渠道優(yōu)勢和運(yùn)營風(fēng)控優(yōu)勢，煤炭供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定擴(kuò)張，業(yè)務(wù)區(qū)域不僅覆蓋了國內(nèi)煤炭主要的生產(chǎn)地和消費(fèi)地，同時積極開發(fā)國際市場，實(shí)現(xiàn)了全球化煤炭供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建。

公司始終緊跟市場發(fā)展趨勢，不斷變革升級商業(yè)模式，在優(yōu)化提升供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)盈利能力的基礎(chǔ)上，向供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)客戶提供多樣化、系統(tǒng)化的供應(yīng)鏈服務(wù)，從而提高交易效率，降低交易成本，實(shí)現(xiàn)煤炭供應(yīng)鏈鏈條各節(jié)點(diǎn)資源的最優(yōu)化配置。

（2）非煤炭大宗商品供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)

公司非煤炭大宗商品主要包括石油化工產(chǎn)品等能源商品。主要操作模式是以現(xiàn)貨貿(mào)易為基礎(chǔ)，輔以期貨等金融衍生品工具，通過現(xiàn)貨與期貨的有機(jī)結(jié)合進(jìn)行套期保值、基差交易等對沖操作。這一模式一方面為上下游產(chǎn)業(yè)鏈客戶提供穩(wěn)定的交易服務(wù)，另一方面規(guī)避大宗商品價格波動風(fēng)險，并賺取合理商業(yè)利潤。非煤炭大宗商品的布局實(shí)現(xiàn)了大宗商品的周期性互補(bǔ)，為公司帶來了新的利潤來源和增長點(diǎn)，有效擴(kuò)大了公司整體的業(yè)務(wù)規(guī)模和發(fā)展空間。

2、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺板塊 

    為了進(jìn)一步提高煤炭行業(yè)的資源配置效率，深化煤炭流通領(lǐng)域整合，公司積極創(chuàng)新變革，通過互聯(lián)網(wǎng)思維搭建產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，實(shí)現(xiàn)線下傳統(tǒng)運(yùn)營方式線上化、標(biāo)準(zhǔn)化。

易煤網(wǎng)作為供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺上承載煤炭這一品類供應(yīng)鏈生態(tài)建設(shè)的主體，依托公司在煤炭供應(yīng)鏈細(xì)分領(lǐng)域多年經(jīng)驗(yàn)積累的資源、渠道、風(fēng)控等產(chǎn)業(yè)運(yùn)營能力，致力于搭建集煤炭資源生產(chǎn)方、貿(mào)易商、物流方、倉儲加工企業(yè)、檢測機(jī)構(gòu)以及消費(fèi)終端于一體的線上、線下相結(jié)合的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺。平臺積極探索大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等科技手段在煤炭供應(yīng)鏈領(lǐng)域的應(yīng)用，為客戶提供一站式、全鏈條的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺服務(wù)。

目前，易煤網(wǎng)主要以資訊服務(wù)、交易服務(wù)、物流倉儲服務(wù)、檢測服務(wù)等為主，依托具體服務(wù)內(nèi)容收取服務(wù)費(fèi)。

042021年瑞茂通供應(yīng)鏈核心競爭力分析

（一）全球化的大宗商品供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò) 

公司在煤炭供應(yīng)鏈領(lǐng)域經(jīng)過二十多年的積累，業(yè)務(wù)區(qū)域已覆蓋國內(nèi)煤炭資源主產(chǎn)地和主要消費(fèi)地。同時，公司積極響應(yīng)國家“一帶一路”倡議號召，加速大宗商品國際化布局，實(shí)現(xiàn)了對印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓、文萊、越南、巴基斯坦、印度、韓國、南非、荷蘭、日本等國家及中國臺灣地區(qū)的業(yè)務(wù)拓展，布局國際大宗商品消費(fèi)市場，搭建全球化大宗商品供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)。

（二）強(qiáng)大的供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)資源掌控能力

公司積極響應(yīng)國家混改政策號召，在產(chǎn)業(yè)鏈上下游尋找擁有區(qū)位優(yōu)勢、政策優(yōu)勢及資源優(yōu)勢的地方政府、大型國有企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)，成立合資公司，實(shí)現(xiàn)混改經(jīng)營?；旄暮腺Y模式的創(chuàng)新推進(jìn)，增強(qiáng)了公司對產(chǎn)業(yè)上下游核心資源及核心物流節(jié)點(diǎn)的把控能力。同時，公司通過搭建大宗商品產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，借助大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)，大幅增強(qiáng)了公司的資源配置能力。

（三）完善的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)體系 

公司著力打造的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，依托公司積累多年的線下產(chǎn)業(yè)運(yùn)營能力和成熟的線上系統(tǒng)，將傳統(tǒng)的大宗商品行業(yè)繁瑣的線下交易流程轉(zhuǎn)化為標(biāo)準(zhǔn)化的線上交易，為產(chǎn)業(yè)客戶提供多品種、多樣化、全鏈條的供應(yīng)鏈服務(wù)。平臺借力大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等科技手段，搭建產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺生態(tài)，有效提升了對產(chǎn)業(yè)鏈客戶的服務(wù)效率。

除此之外，完整的資訊版塊打造了集行業(yè)快訊、大 V 直播、話題互動、行業(yè)調(diào)研、線下沙龍、政策研讀、研究報告于一體的信息生態(tài)社區(qū)，全時段的資訊播報與全方位的行業(yè)研究報告在廣度以及深度上幫助用戶獲取更多有價值的信息。

（四）一流的金融衍生品工具運(yùn)用能力 

公司擁有國內(nèi)外一流的動力煤、石油化工產(chǎn)品等大宗商品金融衍生品團(tuán)隊(duì)。充分運(yùn)用期貨、紙貨、掉期等相關(guān)金融衍生工具，對相關(guān)大宗商品現(xiàn)貨和外匯開展套期保值、基差交易等對沖業(yè)務(wù)，有效規(guī)避大宗商品價格和匯率波動所帶來的交易風(fēng)險，有效保障供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展。

（五）完善、獨(dú)立的風(fēng)控運(yùn)營體系 

公司二十多年來的健康良性發(fā)展得益于公司完善、獨(dú)立的風(fēng)控運(yùn)營體系，經(jīng)過多年的積累和探索，公司一方面針對各板塊業(yè)務(wù)制定嚴(yán)格的運(yùn)營風(fēng)控管理制度，對客戶準(zhǔn)入、合同簽訂、業(yè)務(wù)執(zhí)行、資金調(diào)配、衍生品頭寸實(shí)施統(tǒng)一全面的考核管理；另一方面，公司加大運(yùn)營風(fēng)控信息系統(tǒng)的建設(shè)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)財務(wù)運(yùn)營核算一體化，為公司業(yè)務(wù)高效管理提供支撐。

05 2021年瑞茂通供應(yīng)鏈主要經(jīng)營情況

報告期內(nèi)，公司累計實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 476.43 億元，同比增長 29.94%；實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤 8.19 億元，同比增長 422.49%；實(shí)現(xiàn)總資產(chǎn) 275.93 億元，同比減少 2.69%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者權(quán)益合計 68.45 億元，同比增長 11.87 %。具體情況分析請?jiān)斠姳菊鹿?jié)其他版塊內(nèi)容。 

(一) 主營業(yè)務(wù)分析

1. 利潤表及現(xiàn)金流量表相關(guān)科目變動分析表

2. 收入和成本分析 

(1). 主營業(yè)務(wù)分行業(yè)、分產(chǎn)品、分地區(qū)、分銷售模式情況

(2). 成本分析表

(二) 資產(chǎn)、負(fù)債情況分析

資產(chǎn)及負(fù)債狀況

06 瑞茂通供應(yīng)鏈關(guān)于公司未來發(fā)展的討論與分析

(一)行業(yè)格局和趨勢

能源大宗商品行業(yè)市場規(guī)模與競爭格局：

（1）煤炭方面

回顧 2021 年，隨著經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)，全球能源需求大幅增加，煤炭在保障我國能源安全中持續(xù)發(fā)揮著重要作用。我國煤炭需求超預(yù)期增長，國內(nèi)煤炭市場部分時段部分區(qū)域供應(yīng)偏緊，價格波動幅度較大，截至 2021 年末，環(huán)渤海動力煤（5,500 大卡）全年指數(shù)均價 673 元/噸，同比上升 124 元/噸，增幅 18.4%。

從供給端來看，根據(jù)官方數(shù)據(jù)，2021 年，規(guī)模以上工業(yè)原煤產(chǎn)量 40.7 億噸，同比增長4.7%，創(chuàng)歷史新高；煤炭進(jìn)口量保持增長，全年共進(jìn)口煤炭 3.2 億噸，同比增長 6.6%。

從需求端來看，2021 年，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和疫情防控保持全球領(lǐng)先地位，全年來看，我國用電需求快速增長，全國全社會用電量 83,128 億千瓦時，同比增長 10.3%。

從煤炭行業(yè)來看，我國能源資源結(jié)構(gòu)決定了在長時期內(nèi)煤炭依舊是保障我國能源安全的最重要品種，根據(jù) 2022 年政府工作報告，2022 年我國 GDP 預(yù)期增長目標(biāo)為 5.5%，在穩(wěn)增長政策效應(yīng)的影響下，2022 年我國煤炭需求整體預(yù)計仍維持較高水平。

（2）非煤能源方面

2021 年以來，中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好，國際油價震蕩上行，境內(nèi)成品油需求回暖，天然氣需求快速增長，油氣生產(chǎn)企業(yè)不斷加大勘探開發(fā)力度，推動增儲上產(chǎn)，力保經(jīng)濟(jì)民生用油用氣，油氣生產(chǎn)穩(wěn)定增長。

原油方面，2021 年，生產(chǎn)原油 19898 萬噸，比上年增長 2.4%；加工原油 70355 萬噸，比上年增長 4.3%。與此同時，受國際原油價格上漲等因素影響，全年進(jìn)口原油 51298 萬噸，比上年下降 5.4%。

天然氣方面，2021 年，生產(chǎn)天然氣 2053 億立方米，比上年增長 8.2%，去年進(jìn)口天然氣12136 萬噸，比上年增長 19.9%。

2022 年是我國宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中十分重要的一年，發(fā)展面臨的風(fēng)險挑戰(zhàn)明顯增多，但經(jīng)濟(jì)長期向好的基本面不會改變。長遠(yuǎn)看，國家“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)，對能源行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提出了新的更高要求，公司也會在符合國家政策導(dǎo)向的道路上，加大對低碳能源、清潔能源等品種的開發(fā)，持續(xù)拓展以天然氣等為代表的新品種業(yè)務(wù)，為保障我國能源供應(yīng)的持續(xù)穩(wěn)定貢獻(xiàn)力量。

(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略

聚焦大宗商品供應(yīng)鏈行業(yè)，依托核心企業(yè)做市商制度，整合供應(yīng)鏈全鏈條相關(guān)企業(yè)，實(shí)現(xiàn)大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)與產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的深度結(jié)合，打造多品類的供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺。

(三)經(jīng)營計劃

 2021 年，能源供需的階段性失衡，彰顯了國際市場對國內(nèi)市場供需調(diào)控的重要性，在實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，公司也充分感受到了公司深入布局境外采銷市場多年的戰(zhàn)略意義。供需階段性失衡后隨之而來的是商品價格的劇烈波動，部分品類經(jīng)歷了歷史罕見的振幅，這也堅(jiān)定了公司多品類經(jīng)營的決心，打造多個具有穩(wěn)定盈利能力的核心品類，是公司穿越單品類價格劇烈波動周期的戰(zhàn)略方向。

因此，2022 年，公司將繼續(xù)圍繞國際化布局、多品類拓展、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺建設(shè)三個方面開展工作：

1、深入開展國際化布局，打造國內(nèi)國際雙循環(huán)體系

國內(nèi)方面，依托合資公司在不同優(yōu)勢區(qū)域的布局，通過合作加強(qiáng)公司自身業(yè)務(wù)拓展能力，加大對資源和終端的開發(fā)力度；國際方面，公司將繼續(xù)響應(yīng)國家“一帶一路”政策號召，貫徹落實(shí)國際化戰(zhàn)略，加強(qiáng)對亞洲、歐洲等國際市場的開發(fā)力度，實(shí)現(xiàn)全球化資源的采購和銷售。

2、堅(jiān)持多品類經(jīng)營的發(fā)展方針

公司將聯(lián)合各合資公司，依托其股東方的資源類型及特點(diǎn)，加強(qiáng)對新大宗商品品種的商業(yè)模式的研究及業(yè)務(wù)的探索，保持對新品種、新產(chǎn)業(yè)、新政策、新機(jī)會的敏感度，充分感知全球大宗商品市場的最新動態(tài)，打造公司多品類穩(wěn)定盈利能力。

3、豐富產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺產(chǎn)品服務(wù)，提升線下資源匹配能力

產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺建設(shè)是公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型布局的重點(diǎn)之一，公司將繼續(xù)完善交易場景，豐富現(xiàn)有的資訊、交易、物流、檢測、風(fēng)控板塊的產(chǎn)品服務(wù)，優(yōu)化現(xiàn)有產(chǎn)品服務(wù)的同時形成全產(chǎn)業(yè)鏈的綜合服務(wù)矩陣；同時，公司將深挖現(xiàn)有合資公司的區(qū)域及產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，提升做市商體系的線下資源匹配能力，作為產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺觸角，幫助平臺實(shí)現(xiàn)線下能力的區(qū)域延伸、業(yè)務(wù)機(jī)會尋找以及各項(xiàng)資源的精準(zhǔn)有效對接。

(四)可能面對的風(fēng)險

1、宏觀經(jīng)濟(jì)波動的風(fēng)險 

公司所在行業(yè)及自身業(yè)務(wù)受宏觀經(jīng)濟(jì)波動的影響較大。近年來，為提升經(jīng)濟(jì)質(zhì)量，國家加大了產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度，同時加之全球經(jīng)濟(jì)增速放緩、國際爭端和貿(mào)易摩擦加劇、新型冠狀病毒疫情的爆發(fā)等諸多不確定的因素，在一定程度上會為公司帶來經(jīng)營風(fēng)險，公司會做好行業(yè)發(fā)展預(yù)判，根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境及政策發(fā)展做好經(jīng)營策略的調(diào)整，降低經(jīng)營風(fēng)險。

2、國際化經(jīng)營風(fēng)險 

由于國際政治、經(jīng)濟(jì)、社會、宗教環(huán)境復(fù)雜多樣，法律體系不盡相同，環(huán)保要求、部分國家間貿(mào)易摩擦等多種因素影響，未來國際貿(mào)易秩序和經(jīng)濟(jì)形勢可能存在起伏和波動，當(dāng)今世界能源市場競爭非常激烈，加之國外諸多國家新冠肺炎疫情尚未得到完全控制，公司的國際化經(jīng)營活動存在一定的不確定性，可能對本公司的境外業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響。為應(yīng)對國際化經(jīng)營風(fēng)險，公司將進(jìn)一步加強(qiáng)境外貿(mào)易項(xiàng)目決策前信息的收集、分析和研究工作，加強(qiáng)復(fù)合型人才的培育和引進(jìn)，為“走出去”提供有力保障。

3、人民幣匯率波動風(fēng)險 

公司進(jìn)口業(yè)務(wù)國外采購主要采用美元及新加坡元計價，國內(nèi)銷售采用人民幣計價，同時進(jìn)口商品由于運(yùn)距、到港裝卸等諸多因素，導(dǎo)致銷售周期遠(yuǎn)高于內(nèi)陸貿(mào)易，因此人民幣匯率波動在一定程度上會直接影響到公司的利潤水平。公司將進(jìn)一步提高匯率風(fēng)險意識，密切關(guān)注國家經(jīng)濟(jì)政策和國際貿(mào)易環(huán)境的變化，做好匯率波動的相應(yīng)應(yīng)對措施。同時加大國際新興市場煤炭業(yè)務(wù)開拓，以美元計價美元結(jié)算，進(jìn)而有效規(guī)避匯率波動風(fēng)險。

4、行業(yè)競爭的風(fēng)險 

隨著國內(nèi)煤炭行業(yè)的開放和市場化，加之國內(nèi)“碳達(dá)峰碳中和”目標(biāo)的提出，行業(yè)競爭將會加劇。目前上市公司在煤炭供應(yīng)鏈管理行業(yè)中具有較強(qiáng)競爭實(shí)力，但是仍然需要面對其他公司的競爭。此外，公司海外業(yè)務(wù)的不斷開拓必將面臨全球化的新領(lǐng)域的競爭對手。公司將圍繞既定戰(zhàn)略，集合產(chǎn)業(yè)鏈各方優(yōu)勢，加速行業(yè)整合，構(gòu)筑行業(yè)發(fā)展核心壁壘。

5、新品種業(yè)務(wù)開發(fā)風(fēng)險

煤炭與其他大宗商品具有共通特性，公司從戰(zhàn)略上長遠(yuǎn)考慮，利用在煤炭供應(yīng)鏈領(lǐng)域多年積累的資源優(yōu)勢、渠道優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢等積極嘗試布局，不斷尋找非煤大宗商品上的商業(yè)機(jī)會。但由于不同商品對應(yīng)的商業(yè)模式、受市場環(huán)境影響因素或有異同，具有一定經(jīng)營管理風(fēng)險。因此，新產(chǎn)品業(yè)務(wù)的探索和經(jīng)營具有一定不確定性，可能會對公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生一定影響。對于新產(chǎn)品拓展戰(zhàn)略，公司始終堅(jiān)持專注大宗商品領(lǐng)域，立足煤炭，石油化工品，積極拓展焦煤、焦炭、農(nóng)產(chǎn)品、天然氣等領(lǐng)域，同時，積極引進(jìn)專業(yè)商品經(jīng)營團(tuán)隊(duì)，并自主培養(yǎng)專業(yè)化經(jīng)營人才，統(tǒng)一管控經(jīng)營風(fēng)險。