再寫越南，不是想蹭熱度，所以等到現(xiàn)在才發(fā)。

網(wǎng)上關(guān)于越南的文章已經(jīng)夠多了，我無意也無力全方位比較中越兩國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和優(yōu)劣，這不是短短幾千字就能講清楚的。同時(shí)，我始終覺得越南取代中國(guó)是個(gè)偽命題?？纯磧蓢?guó)的體量就知道，這是不可能的事情。不過，在某些產(chǎn)品上，越南成本有優(yōu)勢(shì)也是事實(shí)，但也沒必要夸大越南的威脅。

因?yàn)槠渌隹谑袌?chǎng)拿不到數(shù)據(jù)，所以本文聚焦越南和中國(guó)出口美國(guó)的貨量和產(chǎn)品構(gòu)成，通過過去十五年來兩個(gè)國(guó)家輸美數(shù)據(jù)的變化，客觀分析越南對(duì)美貿(mào)易的增長(zhǎng)以及對(duì)中國(guó)構(gòu)成的挑戰(zhàn)。

我選了三個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)來分析這個(gè)問題。2008年，金融危機(jī)爆發(fā)前，中國(guó)的對(duì)外加工貿(mào)易和出口達(dá)到頂峰。那時(shí)去佛山見客戶，一天下來襯衫的領(lǐng)子就變黑了。世界工廠的地位無人撼動(dòng)。當(dāng)時(shí)對(duì)美出口基本上沒有東南亞國(guó)家啥事。2008年這個(gè)節(jié)點(diǎn)可以理解為中國(guó)加工貿(mào)易的頂點(diǎn)，而對(duì)越南來說，那是個(gè)很不起眼的起點(diǎn)。第二個(gè)節(jié)點(diǎn)是2017，就是在川普開始征收額外關(guān)稅前一年。由于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)和勞工成本逐年上升，一些勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)開始外遷至東南亞，這時(shí)還沒有額外關(guān)稅這個(gè)突發(fā)的誘因，產(chǎn)業(yè)外移已經(jīng)進(jìn)行幾年了。這段時(shí)間可以看做是資本逐利的自然過程， 沒有外力的沖擊。時(shí)間來到2022年， 經(jīng)過了4年的關(guān)稅大戰(zhàn)和3年疫情的反復(fù)，中越出口到美國(guó)又是如何一番景象呢？

先看2008年的情況。我選了美國(guó)進(jìn)口排名前20的貨品大類(HS2)，看看中越各自占美國(guó)進(jìn)口總量的比例，深紅色代表越南，深藍(lán)色是中國(guó)。從下圖可以看出，絕大部分的貨品大類上，中國(guó)占據(jù)絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，從家具到鞋子，從皮具到玩具，中國(guó)占了美國(guó)總進(jìn)口的60%以上，世界工廠的地位不可撼動(dòng)。反觀那時(shí)的越南，拿到出手的只有兩項(xiàng)：服裝和家具，各占美國(guó)進(jìn)口的7%左右。其他商品的份額連1%都不到， 可以忽略不計(jì)。

時(shí)間來到2017年。越南土地和勞工成本的優(yōu)勢(shì)明顯，低附加值，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)開始興起，服裝鞋帽和家具對(duì)美出口增長(zhǎng)迅速，鞋子的比例已經(jīng)達(dá)到美國(guó)總進(jìn)口的20%之多，服裝和家具的比例也接近15%。有意思的是，同一時(shí)間的中國(guó)對(duì)美出口上，繼續(xù)保持增長(zhǎng)，鞋子和家具的比例并沒有下跌，其他商品大類上繼續(xù)保持絕對(duì)領(lǐng)先。在高附加值的機(jī)械和電器上， 越南的份額只有3%，處于剛起步階段，完全談不上什么威脅。這是一個(gè)中越齊頭并進(jìn)的時(shí)代，而中國(guó)在關(guān)鍵的高附加值產(chǎn)業(yè)保持絕對(duì)的領(lǐng)先，越南充分發(fā)揮成本優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步擴(kuò)大勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的出口，同時(shí)開始發(fā)展電器和機(jī)械產(chǎn)業(yè)。

轉(zhuǎn)眼來到2022，形勢(shì)有了很大的變化。一眼看過去，多條代表越南的深紅色柱子明顯長(zhǎng)了很多，意味著美國(guó)進(jìn)口商品中來自越南的比例越來越高，而且是多個(gè)商品有明顯的增長(zhǎng)。越南傳統(tǒng)的強(qiáng)項(xiàng)，比如家具和鞋類，變得更強(qiáng)，占到美國(guó)總進(jìn)口的近四分之一。更重要的是，原來幾乎沒有出口的高附加值產(chǎn)業(yè)，像電器，也取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。電器已經(jīng)占到美國(guó)進(jìn)口總量的10%，5年前只有3.4%。美國(guó)進(jìn)口前20大商品中，越南幾乎每一類占比都超過了5%，比5年前普遍增長(zhǎng)了2-3%。不要小看2-3%的變化，美國(guó)進(jìn)口的基數(shù)如此之大，2-3%就是幾十萬TEU。

有人漲就有人跌。同一時(shí)期的中國(guó)商品占比，有所下降。份額超過60%的商品只剩玩具和紡織品，其他基本都在50%以下了。此消彼長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)非常明顯。

出現(xiàn)這種轉(zhuǎn)變的最大誘因是2018年開始的25%額外關(guān)稅。為了逃避關(guān)稅，美國(guó)買家紛紛加大從東南亞采購(gòu)的比例，越南的政策也積極迎合這種趨勢(shì)，低附加值的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移步伐加快，高附加值的產(chǎn)業(yè)也開始初具雛形，越南出口美國(guó)全面高速發(fā)展。整個(gè)疫情期間，越南早期一直控制很好，沒有影響生產(chǎn)。去年8月起，新的變種在越南南部肆虐，工廠關(guān)停2個(gè)月，極大影響出貨，10月后陸續(xù)恢復(fù)正常，一直到現(xiàn)在沒有再關(guān)停。最近越南還高調(diào)舉行了東南亞運(yùn)動(dòng)會(huì)，宣示生活已經(jīng)回歸正常。

有意思的是，并不是所有商品訂單都流向越南，中國(guó)有些商品的占比在2022年甚至比2008年還要高，后面的圖會(huì)更直觀地顯示這種趨勢(shì)，這證明訂單回流的情況還不少。

我們換個(gè)角度，從單一國(guó)家看變化趨勢(shì)，首先看中國(guó)。我選了13個(gè)商品大類，觀察他們?cè)?008, 2017, 2022 這三個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)上占美國(guó)進(jìn)口總量的比例，由此洞察變化的軌跡?？傮w來看， 大部分商品的占比在2017年（深紅色柱子），就是關(guān)稅大棒下來之前，達(dá)到最高值。到了2022年，各類商品的占比普遍下降。當(dāng)然，因征收中國(guó)25%關(guān)稅而受益的國(guó)家不止越南，印尼，泰國(guó)，印度等國(guó)對(duì)美出口也飛速發(fā)展（趨勢(shì)：亞洲地區(qū)出口到美國(guó)的變化），原先占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)位置的中國(guó)的份額自然被攤分了。不過，有些商品逆流而上，玩具，汽配，紡織類的比例非常接近甚至超過2017年的水平。

越南這三個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)的變化一目了然。經(jīng)過15年的發(fā)展，到了2022年，越南有四類商品的出口占比美國(guó)進(jìn)口總量的10%，分別是服裝，鞋類，家具和電器。前三類是勞動(dòng)密集型，勞工成本的優(yōu)勢(shì)是決定性因素，越南的占比提升符合預(yù)期。值得注意的是電器的比例也上來了，隨著越來越多電器公司在越南投資設(shè)廠，這類商品的出口還會(huì)繼續(xù)上升。其他九類商品的比例大都徘徊在5%或以下，還沒有形成規(guī)模。

講越南， 順便也要講講隔壁的柬埔寨。如果越南正在演繹中國(guó)二十年前的發(fā)展故事，柬埔寨正在走著越南的路子。當(dāng)越南承接了中國(guó)勞動(dòng)密集型，低附加值的產(chǎn)業(yè)時(shí)，柬埔寨同樣也在接收很多類似的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。因?yàn)榧砥艺目偭刻?，就不看比例了，看絕對(duì)的對(duì)美出口箱量。下圖是以2021年整年柬埔寨出口美國(guó)前20大商品為基準(zhǔn)，觀察一下2007, 2017, 2021這三個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)的變化。2021年出口排前五的商品是皮具，服裝類，家具，鞋類，電器。總量跟越南差距還是很大，但是在2007年， 很多商品的出口還是零，說明很多產(chǎn)業(yè)都是從零開始，這幾年發(fā)展很快。

各種內(nèi)因（國(guó)家政策）外因（疫情+針對(duì)中國(guó)的關(guān)稅), 越南近年來出口駛上了快車道。傳統(tǒng)商品份額進(jìn)一步擴(kuò)大，其他商品也全面開花。特別是中國(guó)近期受疫情影響，生產(chǎn)出貨受阻，另一邊廂的越南卻高歌猛進(jìn)，引發(fā)業(yè)界的驚呼：越南要取代中國(guó)了。

上述的數(shù)據(jù)表明（沒有越南出口其他國(guó)家的數(shù)據(jù)，但是美國(guó)已經(jīng)是越南最大的出口國(guó)家，可以代表越南出口的變化），占據(jù)越南出口主導(dǎo)地位的還是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，這部分產(chǎn)業(yè)在2018年對(duì)中國(guó)征收額外關(guān)稅之前，已經(jīng)開始慢慢移出中國(guó)。對(duì)于中國(guó)而言，這是產(chǎn)業(yè)升級(jí)的必然結(jié)果，未必是壞事。在高附加值商品上（機(jī)電類），越南目前還遠(yuǎn)沒有對(duì)中國(guó)構(gòu)成威脅。同時(shí)，其他勞工成本更低的國(guó)家也開始搶食，越南也會(huì)遲早面臨產(chǎn)業(yè)升級(jí)的挑戰(zhàn)。事實(shí)上，過去幾年越南突飛猛進(jìn)，土地和用工成本飛漲，低成本的福利還能維持多久？

對(duì)于國(guó)內(nèi)美線貨代來說，如果僅有國(guó)內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)，轉(zhuǎn)移到越南的貨量無法操作，市場(chǎng)會(huì)越來越小。很多在越南設(shè)廠的公司一大半來自國(guó)內(nèi)，客人的廠去越南了，貨代還有服務(wù)客戶的能力嗎？如果沒有，貨量就損失了。同樣，對(duì)于做FOB客戶的貨代來說，客戶加大從越南采購(gòu)力度，這部分貨還能繼續(xù)拿到嗎？很多貨代早就在越南提前布局，現(xiàn)在正在分享盛宴（越南美線市場(chǎng)簡(jiǎn)析），后來者居上的難度無疑很大了。