行業(yè)動(dòng)態(tài)信息

從交運(yùn)各子板塊相對滬深300的表現(xiàn)來看，本周（5月16日-5月20日）交運(yùn)板塊整體較為穩(wěn)定。本周航運(yùn)、港口板塊分別上漲1.44%和下跌0.27%。

航運(yùn)：復(fù)制煤炭行情，集運(yùn)行情二次起飛在即

集運(yùn)最差時(shí)間已經(jīng)過去，運(yùn)價(jià)已在年內(nèi)探底，兩個(gè)月的疫情負(fù)面已經(jīng)過去。南美線運(yùn)價(jià)已經(jīng)開始調(diào)漲，部分船司歐線調(diào)漲。美線繼續(xù)保持滿載，運(yùn)價(jià)高位穩(wěn)定運(yùn)行，SCFI美西航線連續(xù)兩周環(huán)比提升1.19%和0.39%；歐線方面，德國漢堡、荷蘭鹿特丹等港口受颶風(fēng)天氣影響，港口擁堵加劇，疊加貨量持續(xù)恢復(fù)，陽明等部分船公司已宣布6月起調(diào)漲歐線運(yùn)價(jià)，每20尺柜調(diào)漲250美元上下、每40尺柜調(diào)漲500美元上下。

上海疫情解封后將迎來一大波出貨行情，運(yùn)價(jià)將再次迎來上漲。疊加進(jìn)入三季度傳統(tǒng)旺季，美線運(yùn)價(jià)有望創(chuàng)歷史新高。根據(jù)德魯里最新報(bào)告，疫情封控影響下，4月份多達(dá)26萬TEU出口貨物沒有從上海出運(yùn)，相當(dāng)于26艘滿載1萬TEU的船舶運(yùn)力。近期上海港集裝箱單日吞吐量已達(dá)11.9萬TEU，恢復(fù)至正常的九成，經(jīng)由高速公路省界道口進(jìn)出上海的貨運(yùn)車輛單日已達(dá)7.8萬輛，恢復(fù)至常態(tài)的三分之二。上海解封后將出現(xiàn)一波貨物搶運(yùn)潮，或成為現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，預(yù)計(jì)最快5月底、6月初可以看到貨量提振。疊加逐步進(jìn)入三季度傳統(tǒng)旺季，美線運(yùn)價(jià)有望創(chuàng)歷史新高。

中遠(yuǎn)?？卮蠊蓶|開始增持15-30億，對股價(jià)重視迎來重大反轉(zhuǎn)。東方海外國際納入恒指等，獲被動(dòng)資金大量配置。公司估值均持續(xù)處于低估狀態(tài)。2022 年 5 月 20 日，中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)增持了中遠(yuǎn)?？谹股及H股股份，并宣布新一輪總計(jì)不低于15億元不超過30億元的增持計(jì)劃，本次增持和后續(xù)計(jì)劃充分體現(xiàn)了控股股東對中遠(yuǎn)海控未來發(fā)展前景的信心和對公司投資價(jià)值的認(rèn)可。東方海外國際將于5 月31 日收盤后調(diào)整納入MSCI新興市場指數(shù)，6月13日起成為恒生指數(shù)成份股，將獲被動(dòng)資金大量配置。

風(fēng)險(xiǎn)提示

（1）俄烏沖突超出預(yù)期（2）全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不達(dá)預(yù)期（3）疫情惡化風(fēng)險(xiǎn)（4）油價(jià)大幅反彈