圖片來源：圖蟲創(chuàng)意

自2020年二季度以來，國(guó)際汽車運(yùn)輸船市場(chǎng)（滾裝市場(chǎng)）運(yùn)價(jià)一路飆升。

克拉克森數(shù)據(jù)顯示，以6500車位的大型汽車船為例，其1年期期租租金已從2020年年中1萬美元/天的低位飆升至目前5.5萬美元/天（合約36.8萬元/天），創(chuàng)下歷史新高。其中，2021年全年漲幅高達(dá)102.6%。

運(yùn)價(jià)飆升，航運(yùn)企業(yè)盈利也自然上升。時(shí)代財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，汽車船載客噸數(shù)名列世界第一的挪威船東華倫威爾森2021年年報(bào)顯示，其營(yíng)收為302億美元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為67億美元，其毛利率同比上升了6個(gè)百分點(diǎn)至22%。

不過，國(guó)內(nèi)擁有滾裝業(yè)務(wù)的兩家上市公司招商輪船（601872.SH）、中遠(yuǎn)海特（600428.SH）2021年卻陷入增收不增利（微利）的怪圈，兩者滾裝業(yè)務(wù)毛利率對(duì)比2020年更是雙雙減少了4個(gè)百分點(diǎn)。

國(guó)際運(yùn)價(jià)飆升，為何國(guó)內(nèi)汽車船運(yùn)營(yíng)公司毛利率卻下滑？這個(gè)趨勢(shì)會(huì)延續(xù)至今年嗎？

國(guó)內(nèi)汽車船以內(nèi)貿(mào)為主

“我們滾裝業(yè)務(wù)以內(nèi)貿(mào)為主，只是中國(guó)國(guó)內(nèi)的沿海和長(zhǎng)江的運(yùn)輸；運(yùn)費(fèi)上漲主要是國(guó)際運(yùn)費(fèi)上漲，是外貿(mào)洲際運(yùn)輸，兩個(gè)市場(chǎng)差異還是比較大，二者不具備緊密的正相關(guān)性?！闭猩梯喆聲?huì)辦公室對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)解釋稱，內(nèi)貿(mào)滾裝同國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展同頻共振、趨勢(shì)穩(wěn)??；而國(guó)際滾裝則同歐美日韓汽車產(chǎn)業(yè)及世界經(jīng)濟(jì)波動(dòng)相關(guān)，市場(chǎng)主體寡頭壟斷、周期波動(dòng)較大，中國(guó)汽車出口市場(chǎng)為重要的戰(zhàn)略潛在市場(chǎng)。

上述工作人員表示，雖然國(guó)際運(yùn)價(jià)上漲，但其跟國(guó)內(nèi)運(yùn)價(jià)的掛鉤并不是特別直接，國(guó)內(nèi)幾乎沒有專門提供滾裝公共外貿(mào)運(yùn)輸業(yè)務(wù)的船公司。

招商輪船旗下的招商滾裝為國(guó)內(nèi)第一家專業(yè)汽車滾裝運(yùn)輸公司，截至2021年末，自有滾裝船23艘，總載重噸為8.68萬，平均船齡9.7年；中遠(yuǎn)海特滾裝船的船隊(duì)規(guī)模則更少，僅有5艘，計(jì)6.9萬載重噸。

2021年年報(bào)顯示，招商輪船滾裝船運(yùn)輸業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)28.6%至15.39億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)則從去年的1.84億元下降到1.74億元，毛利率減少4.15個(gè)百分點(diǎn)為11%。

同一報(bào)告期內(nèi)，中遠(yuǎn)海特相關(guān)營(yíng)收同比增加18.86%至4.5億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)微增至0.38億元，毛利率減少4.23個(gè)百分點(diǎn)至16.07%。

招商輪船在年報(bào)中解釋稱，2021年受疫情影響，汽車芯片緊缺、燃油價(jià)格大幅上漲、船員費(fèi)用幾乎翻倍等，公司經(jīng)營(yíng)面臨巨大挑戰(zhàn)。

時(shí)代財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，招商輪船2021年汽車船租艙費(fèi)同比翻了近一倍，占總營(yíng)業(yè)成本的比例也從2020年的25%上升到了41%。

“租艙費(fèi)，其實(shí)是我們租用其他船運(yùn)公司的船上艙位運(yùn)貨的費(fèi)用。這個(gè)數(shù)據(jù)跟貨源匹配和組織有關(guān)系，簡(jiǎn)單來說就是公司多開一條船去跑這批貨，還是租同業(yè)艙位去跑更便宜?！痹摴ぷ魅藛T對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)解釋稱，公司有很多3800車位以下的汽車船，它們的最佳盈利線路是中國(guó)沿海，比如從廣東到上海或者從大連到上海，“有時(shí)候上海貨多返程貨少，我們可能不開自己的船，就放到其他公司的航線上，然后用租艙的方式去替代?！?/p>

他介紹稱，比如其他滾裝運(yùn)輸船隊(duì)股東的貨物會(huì)全部交給自己船隊(duì)去運(yùn)輸，但是目前他們船隊(duì)的船舶運(yùn)力高于其貨運(yùn)需求，這會(huì)導(dǎo)致船隊(duì)有空閑艙位，“會(huì)先保證自己船隊(duì)一定的收益。當(dāng)這些船隊(duì)的空閑艙位在市場(chǎng)上攬貨時(shí)，它收到的任何運(yùn)費(fèi)都是利潤(rùn)，所以它通常給到其他船東的運(yùn)費(fèi)價(jià)格會(huì)更低?！蓖瑫r(shí)，招商滾裝也有外貿(mào)貨代業(yè)務(wù)，這部分業(yè)務(wù)需要租賃國(guó)際滾裝運(yùn)輸公司的艙位，去年國(guó)際滾裝運(yùn)價(jià)大漲，中國(guó)汽車出口激增，公司外貿(mào)貨代業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)，這也是租艙費(fèi)用較同期大幅上漲的最主要因素。

今年以來，汽車銷量并不算好。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)表的數(shù)據(jù)顯示，4月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額中，汽車類零售量同比大降31.6%至2567億元，這也間接影響到汽車內(nèi)貿(mào)運(yùn)輸。

該工作人員認(rèn)為汽車船今年后市還得看國(guó)內(nèi)汽車消費(fèi)的恢復(fù)情況，“我認(rèn)為困難主要在二季度。上半年汽車產(chǎn)銷量因?yàn)橐咔?、零部件供?yīng)等負(fù)面因素影響，處于非景氣狀態(tài)。總的來說，今年汽車船內(nèi)貿(mào)可能是一個(gè)比較淡的年份，效益達(dá)不到預(yù)期?！?/p>

尋找外貿(mào)突破口

盡管國(guó)內(nèi)汽車船公司以做內(nèi)貿(mào)為主，但隨著國(guó)際運(yùn)價(jià)上漲，兩家企業(yè)均在尋覓機(jī)會(huì)。

中遠(yuǎn)海特在2021年年報(bào)中稱，公司抓住中國(guó)汽車出口增長(zhǎng)的市場(chǎng)機(jī)遇，堅(jiān)持內(nèi)貿(mào)外貿(mào)業(yè)務(wù)并舉，抽調(diào)運(yùn)力投入到國(guó)際市場(chǎng)開辟自營(yíng)航線，取得了良好經(jīng)營(yíng)效益。

招商輪船的工作人員則表示，這兩年運(yùn)價(jià)上漲之下，他們也在抓緊機(jī)會(huì)拓展國(guó)際業(yè)務(wù)，甚至曾考慮過收購(gòu)歐洲船東。

“我們跟很多特種船的船東都接觸過，特別是歐洲船東，他們很多都是私人企業(yè)，幾乎都面臨著沒有接班人的情況。一些老船王也不想看到企業(yè)就這樣沒了，考慮把企業(yè)賣掉。但是歐洲船東心理價(jià)位普遍比較高，在經(jīng)過管理成本、融資成本，包括員工老化等綜合評(píng)估，我們會(huì)覺得與其買下來，還不如等他們逐步退出市場(chǎng)后，再去占據(jù)市場(chǎng)份額?！?/p>

中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)汽車出口量實(shí)現(xiàn)201.5萬輛，同比增長(zhǎng)101.1%，比前一年提升3.7個(gè)百分點(diǎn)，年度出口總量歷史上首次超過200萬輛，終結(jié)了多年來汽車出口徘徊在100萬輛的局面。

上述工作人員表示，若汽車出口規(guī)模上不去，也會(huì)影響到汽車船的業(yè)務(wù)，“遠(yuǎn)洋貨船基本上都是6000-8000車位以上，現(xiàn)在每單一車廠的單一批貨源，是裝不滿一艘遠(yuǎn)洋貨船的，而且航線回程基本沒貨，所以做外貿(mào)單開一條船去滿足單個(gè)口岸的出口貨運(yùn)需求，無法盈利。如果去市場(chǎng)上攬貨，就要跟國(guó)際上的船公司競(jìng)爭(zhēng)，他們依托本國(guó)汽車工業(yè)，具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)和壟斷地位，運(yùn)力多、載量大、對(duì)流好，國(guó)際航線密度大且干線支線配合，相比起來，中國(guó)出口汽車貨源為其回程貨源，他們的報(bào)價(jià)就會(huì)比我們有競(jìng)爭(zhēng)力?！?/p>

該工作人員進(jìn)一步指出，長(zhǎng)久以來，國(guó)際滾裝同出口國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展共生共存，一般來說，汽車出口國(guó)滾裝船隊(duì)規(guī)模優(yōu)勢(shì)明顯，二者之間形成緊密、長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系。國(guó)際滾裝大船公司皆為歐美日韓所有。

“但中國(guó)汽車產(chǎn)銷已經(jīng)位居全球第一，民族車企發(fā)展良好、彎道超車全球戰(zhàn)略進(jìn)展順利，中國(guó)汽車必定成為世界汽車產(chǎn)業(yè)重要一極，競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力不可小覷，當(dāng)前政府和車企對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)物流安全也相當(dāng)重視，‘國(guó)車國(guó)運(yùn)’必是大勢(shì)所趨。中國(guó)實(shí)力船東也將自強(qiáng)自立、保駕護(hù)航，全力支持國(guó)車出口物流安全?！痹摴ぷ魅藛T表示。

值得一提的是，多家中外汽車廠商均已在中國(guó)有新的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。去年8-10月，比亞迪在全國(guó)多地選址簽約，目前已有9大生產(chǎn)基地，其中6個(gè)將在今年投產(chǎn)；大眾控股的大眾安徽MEB工廠預(yù)計(jì)也將在2022年中竣工，首款車型將于2023年下半年投產(chǎn)；今年以來，特斯拉在國(guó)內(nèi)尋覓第二工廠選址的消息也成為行業(yè)熱話……

“整體上說，中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)如果能從簡(jiǎn)單的仿制走到自主研發(fā)，再到成為世界汽車工廠的地步的話，我覺得這對(duì)整個(gè)中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)鏈的升級(jí)，不管電車還是油車都是一個(gè)促進(jìn)。這是未來3-5年的一個(gè)比較明確的方向，如果這個(gè)方向確立的話，我覺得我們國(guó)際運(yùn)輸業(yè)務(wù)可能會(huì)提前啟動(dòng)，形成‘國(guó)車國(guó)運(yùn)’，進(jìn)一步抓牢產(chǎn)業(yè)鏈的話語權(quán)。”上述工作人員認(rèn)為。

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