2022年1月4日，上海國際航運研究中心發(fā)布2021年第四季度中國航運景氣報告。報告顯示，2021年第四季度，中國航運景氣指數(shù)達到119.43點，較上季度下滑4.49點，跌入相對景氣區(qū)間；中國航運信心指數(shù)為159.16點，較上季度下降3.55點，維持在較強景氣區(qū)間，景氣指數(shù)及信心指數(shù)連續(xù)兩個季度出現(xiàn)下滑，但仍保持在景氣分界線之上。

1、船舶運輸企業(yè)企業(yè)盈利大幅增加

2021年第四季度，船舶運輸企業(yè)景氣指數(shù)為127.63點，較上季度小幅下降1.24點，維持在較為景氣區(qū)間；船舶運輸企業(yè)信心指數(shù)為170.51點，較上季度上升了0.48點，維持在較強景氣區(qū)間。船舶運輸企業(yè)景氣指數(shù)雖略有下降，但總體營運狀況持續(xù)向好，企業(yè)家們對未來經(jīng)營信心十足。船舶運輸企業(yè)船舶運輸企業(yè)運力投放增加，艙位利用率大幅上漲，運費收入大幅增加，雖然營運成本有所上升，但企業(yè)盈利依然大幅增加；企業(yè)貸款負債減少，勞動力需求增加，船東們的運力投資意愿有所回升，由于企業(yè)大幅盈利，流動資金非常寬裕，企業(yè)融資相對容易，企業(yè)抗風(fēng)險能力進一步上升。

干散貨運輸企業(yè)景氣度保持穩(wěn)定。雖然10月后期開始，干散貨海運市場在創(chuàng)十年新高后，出現(xiàn)崩盤大幅下跌，但是由于市場后期企穩(wěn)，干散貨海運企業(yè)經(jīng)營情況尚可。2021年第四季度，干散貨運輸企業(yè)景氣指數(shù)為126.71點，較上季度上升0.37點，維持在較為景氣區(qū)間；干散貨運輸企業(yè)信心指數(shù)為187.50點，較上季度下降7.29點，維持在非常景氣區(qū)間。干散貨運輸企業(yè)總體運行狀況向好，企業(yè)家們對市場經(jīng)營信心十足。從各項經(jīng)營指標(biāo)來看，干散貨運輸企業(yè)運力投放增加，雖然營運成本增加，船舶周轉(zhuǎn)率略有下降，但單位運費收入大幅上漲，使得企業(yè)盈利保持大幅增加；企業(yè)貸款負債有所減少，流動資金寬裕，企業(yè)融資相對容易，企業(yè)運力投資意愿及勞動力需求持續(xù)增加。

集裝箱運輸企業(yè)信心指數(shù)大幅上漲。2021年第四季度，集裝箱運輸企業(yè)的景氣指數(shù)為128.55點，較上季度下降11.8點，維持在較為景氣區(qū)間；集裝箱運輸企業(yè)的信心指數(shù)為180.50點，較上季度大幅上升17.5點，進入非常景氣區(qū)間。集裝箱運輸企業(yè)總體營運狀況良好，企業(yè)家們對行業(yè)總體發(fā)展信心依舊充足。從各項經(jīng)營指標(biāo)來看，雖然集裝箱運輸企業(yè)運力投放減少，營運成本出現(xiàn)上升，但企業(yè)艙位利用率有所提升，運價水平大幅提升，使得企業(yè)盈利能力大幅度提升。企業(yè)流動資金十分寬裕，企業(yè)融資難度較低，貸款負債繼續(xù)減少，企業(yè)運力投資意愿大幅上升，勞動力需求也明顯增加。

2 、中國港口企業(yè)進入相對景氣區(qū)間

2021年第四季度，港口企業(yè)景氣指數(shù)為119.43點，較上季度有所下降，進入相對景氣區(qū)間，港口企業(yè)總體經(jīng)營狀況良好；港口企業(yè)信心指數(shù)為144.47點，較上季度大幅上升2.8點，維持在較為景氣區(qū)間，港口企業(yè)家們信心充足，對行業(yè)總體運行狀況持樂觀態(tài)度。從各項經(jīng)營指標(biāo)來看，港口的吞吐量大幅上升，泊位利用率也大幅上升，港口收費有所增加，雖然營運成本繼續(xù)上升，但企業(yè)盈利依然大幅上升。港口企業(yè)流動資金仍然相對寬裕，企業(yè)融資難度繼續(xù)降低，企業(yè)資產(chǎn)負債繼續(xù)減少，同時港口企業(yè)的勞動力需求增加，新增泊位與機械投資較上季度也有所增加。

3 、航運服務(wù)企業(yè)跌入微景氣區(qū)間

2021年第四季度，航運服務(wù)企業(yè)景氣指數(shù)為108.51點，較上季度下降11.38點，從相對景氣區(qū)間進入微景氣區(qū)間；航運服務(wù)企業(yè)信心指數(shù)為158.72點，較上季度下降15.28點，但依然維持在較強景氣區(qū)間。航運服務(wù)企業(yè)景氣指數(shù)與信心指數(shù)較三季度均有所下降，但依然保持在景氣線之上，航運服務(wù)企業(yè)家們對行業(yè)發(fā)展信心依然充足。從各項經(jīng)營指標(biāo)來看，雖然經(jīng)營成本依然較高，但航運服務(wù)業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)定量及業(yè)務(wù)量大幅回升，業(yè)務(wù)收費價格上漲，企業(yè)盈利情況有所改善；雖然企業(yè)流動資金增加，融資難度增有所緩解，企業(yè)固定資產(chǎn)投資意愿及勞動力需求有所增加，但貨款拖欠也持續(xù)增加。

4、 下季度中國航運業(yè)依舊向好，但市場或?qū)⒊霈F(xiàn)分化

2022年第一季度中國航運景氣指數(shù)預(yù)計為113.41點，較本季度下降6.02點，維持在相對景氣區(qū)間；中國航運信心指數(shù)預(yù)計為150.63點，較本季度下降8.53點，但依然維持在較強景氣區(qū)間。所有企業(yè)景氣指數(shù)及信心指數(shù)將依然維持在景氣線以上，市場整體情況預(yù)計持續(xù)向好。

干散貨運輸企業(yè)盈利指標(biāo)預(yù)計大幅下滑，但企業(yè)家們持續(xù)看好集裝箱運輸行業(yè)。根據(jù)中國航運景氣調(diào)查顯示2022年第一季度，船舶運輸企業(yè)景氣指數(shù)預(yù)計為118.37點，較本季度下降9.26點，進入相對景氣區(qū)間；船舶運輸企業(yè)信心指數(shù)預(yù)計為157.29點，較本季度下降13.22點，但依舊維持在較強景氣區(qū)間。其中，干散貨運輸企業(yè)景氣指數(shù)預(yù)計為117.37點，較本季度下降9.33點，跌至相對景氣區(qū)間，其中運費收入、經(jīng)營成本以及盈利水平均處于景氣線以下，下季度經(jīng)營情況承壓；但集裝箱運輸企業(yè)的景氣指數(shù)值預(yù)計為120.35點，較本季度下降8.2點，維持在較為景氣區(qū)間；集裝箱運輸企業(yè)的信心指數(shù)預(yù)計為187點，創(chuàng)下歷史最高水平，維持在非常景氣區(qū)間，企業(yè)家們持續(xù)看好集裝箱運輸企業(yè)。

預(yù)計小型港口企業(yè)將進入不景氣區(qū)間。根據(jù)中國航運景氣調(diào)查顯示，2022年第一季度，港口企業(yè)景氣指數(shù)預(yù)計為117.03點，較本季度下降2.40點，維持相對景氣區(qū)間，其中小型港口企業(yè)景氣指數(shù)為80.0點，跌落至景氣線以下，進入較為不景氣區(qū)間；但港口企業(yè)信心指數(shù)預(yù)計為147.45點，較本季度上升2.98點，維持在較為景氣區(qū)間。

預(yù)計航運服務(wù)企業(yè)維持微景氣區(qū)間。2022年第一季度，航運服務(wù)企業(yè)景氣指數(shù)預(yù)計為103.18點，較本季度下降5.33點，維持在微景氣區(qū)間；航運服務(wù)企業(yè)信心指數(shù)預(yù)計為144.93點，較本季度下降13.79點，跌落至較為景氣區(qū)間，企業(yè)家經(jīng)營信心出現(xiàn)一定程度回落?？傮w來看，航運服務(wù)企業(yè)經(jīng)營狀況保持穩(wěn)定，企業(yè)家們信心對未來經(jīng)營信心依舊充足。

5、 2022年全球航運市場處于見頂回調(diào)期

2021年10月初，在第三季度中國航運景氣報告中，中國航運景氣指數(shù)編制室主任周德全提出“本輪景氣見頂，潛在風(fēng)險顯現(xiàn)”。此后，雖然國際集裝箱班輪市場仍保持高位，但是國際干散貨海運市場出現(xiàn)大幅回調(diào)。展望2022年，全球航運市場應(yīng)處于見頂回調(diào)周期。根據(jù)中國航運景氣調(diào)查顯示，在接受調(diào)查的集裝箱運輸企業(yè)中，有5%的企業(yè)認(rèn)為2022年市場運價將出現(xiàn)大幅上漲，認(rèn)為小幅上漲的企業(yè)占比為20%，認(rèn)為小幅下跌的企業(yè)為10%，剩余65%的集裝箱運輸企業(yè)認(rèn)為將與2021年基本持平。在接受調(diào)查的干散貨運輸企業(yè)中，分別僅有5.13%的企業(yè)認(rèn)為2022年運價將出現(xiàn)大幅上漲或大幅下跌，15.38%的企業(yè)認(rèn)為將小幅上漲，35.9%的干散貨運輸企業(yè)認(rèn)為較2021年基本持平，但認(rèn)為將小幅下降的企業(yè)比例達到38.46%。在接受調(diào)查的港口企業(yè)中，認(rèn)為運價將呈現(xiàn)上升態(tài)勢的港口企業(yè)占比為45.45%，其中9.09%的企業(yè)認(rèn)為運價將大幅上漲，31.82%的港口企業(yè)則認(rèn)為市場運價較2021年基本持平，而認(rèn)為運價將呈現(xiàn)下降態(tài)勢的港口企業(yè)僅22.73%。在接受調(diào)查的航運服務(wù)企業(yè)中，僅3.51%的企業(yè)認(rèn)為將大幅上漲，33.33%的企業(yè)認(rèn)為將小幅上漲，36.84%的航運服務(wù)企業(yè)認(rèn)為將較2021年基本持平，26.32%的企業(yè)認(rèn)為將出現(xiàn)小幅下滑。 

6 、近八成的船舶運輸企業(yè)船隊周轉(zhuǎn)效率受到港口擁堵的影響

近段時間，全球港口擁堵情況持續(xù)惡化，港口擁堵給眾多企業(yè)船隊造成影響，根據(jù)中國航運景氣調(diào)查顯示，在接受調(diào)查的船舶運輸企業(yè)中，有20.83%的船舶運輸企業(yè)表示港口擁堵對船隊周轉(zhuǎn)效率影響不大，另外79.17%的船舶運輸企業(yè)表示受到了影響，其中，28.12%的船舶運輸企業(yè)表示船隊周轉(zhuǎn)效率下降20%左右，35.42%的船舶運輸企業(yè)表示船隊周轉(zhuǎn)效率下降30%左右，8.33%的企業(yè)船隊周轉(zhuǎn)效率下降40%左右，7.29%的企業(yè)船隊周轉(zhuǎn)效率下降50%及以上。在接受調(diào)查的集裝箱運輸企業(yè)中，有15%的集裝箱運輸企業(yè)表示港口擁堵對船隊周轉(zhuǎn)效率影響不大，另外85%的集裝箱運輸企業(yè)表示受到了影響，其中，超五成的集裝箱運輸企業(yè)表示船隊周轉(zhuǎn)效率下降30%左右，各有10%的企業(yè)表示船隊周轉(zhuǎn)效率分別下降20%和40%左右，另有10%的企業(yè)表示船隊周轉(zhuǎn)效率下降超過50%。在接受調(diào)查的干散貨運輸企業(yè)中，有25.64%的干散貨運輸企業(yè)表示港口擁堵對船隊周轉(zhuǎn)效率影響不大，而超七成的干散貨運輸企業(yè)表示受到因港口擁堵導(dǎo)致的船隊周轉(zhuǎn)率影響，其中，30.77%的干散貨運輸企業(yè)表示船隊周轉(zhuǎn)效率下降20%左右，25.64%的干散貨運輸企業(yè)表示船隊周轉(zhuǎn)效率下降30%左右，7.69%的企業(yè)表示下降40%左右， 10.25%的企業(yè)表示下降50%及以上。

7 、超八成船舶運輸類企業(yè)均認(rèn)為未來兩年內(nèi)將出現(xiàn)運力過剩

據(jù)統(tǒng)計，截至2021年11月，全球新增集裝箱及干散貨船舶訂單分別高達412萬TEU及3465萬載重噸，并且在未來兩年內(nèi)將有大量船舶集中交付。上海國際航運研究中心中國航運景氣指數(shù)編制室就未來運力過剩問題對船舶運輸企業(yè)進行了相關(guān)調(diào)查，在接受調(diào)查的船舶運輸企業(yè)中，除14.58%的企業(yè)認(rèn)為運力將相對保持平衡外，85.42%的船舶運輸企業(yè)均認(rèn)為運力將呈現(xiàn)不同水平的過剩態(tài)勢，其中，認(rèn)為運力將相對（過剩10%以上）及較為過剩（過剩30%以上）的船舶運輸企業(yè)占比分別達到39.58%和36.46%，另有9.38%的企業(yè)認(rèn)為將嚴(yán)重過剩（過剩50%以上）。其中，在接受調(diào)查的干散貨運輸企業(yè)中，超九成的干散貨運輸企業(yè)認(rèn)為運力將出現(xiàn)不同程度的過剩，其中認(rèn)為運力將過剩10%以上的企業(yè)占比達到48.72%，認(rèn)為運力過剩30%以上的企業(yè)占比達到35.9%，7.69%的企業(yè)認(rèn)為將過剩50%以上，僅有7.69%的企業(yè)認(rèn)為在EEXI的要求下將有大量船舶退出，市場運力相對平衡。在接受調(diào)查的集裝箱運輸企業(yè)中，70%的集裝箱運輸企業(yè)認(rèn)為運力將不同程度過剩，其中認(rèn)為運力過剩10%以上的企業(yè)占比為20%，認(rèn)為運力過剩30%以上的企業(yè)占比達到35%，認(rèn)為運力過剩50%以上的企業(yè)占比為15%，但有30%的企業(yè)認(rèn)為在EEXI的要求下將有大量船舶退出，市場運力相對平衡。

8 、超四成船舶運輸企業(yè)傾向于加裝螺旋槳附件以滿足EEXI規(guī)定

今年6月，國際海事組織（IMO）通過了降低國際航運碳排放的技術(shù)和營運措施——船舶能效設(shè)計指數(shù)（EEXI），意味著未來幾年航運業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)就是尋找一條脫碳之路，上海國際航運研究中心中國航運景氣指數(shù)編制室對船舶運輸企業(yè)就選擇加裝何種設(shè)備進行了相關(guān)調(diào)查。在接受調(diào)查的船舶運輸企業(yè)中，41.67%的船舶運輸企業(yè)表示傾向于安裝節(jié)約燃料的螺旋槳附件以滿足即將生效的EEXI規(guī)定，12.50%的船舶運輸企業(yè)傾向于安裝船載直流供電系統(tǒng)，6.25%的船舶運輸企業(yè)傾向于安裝空氣潤滑減阻系統(tǒng)僅有3.12%及2.08%的企業(yè)傾向于安裝太陽能設(shè)備和風(fēng)帆設(shè)備。其中，在接受調(diào)查的集裝箱運輸企業(yè)中，40%的集裝箱運輸企業(yè)表示更傾向于安裝節(jié)約燃料的螺旋槳附件，10%的企業(yè)傾向于加裝船載直流供電系統(tǒng)，各有5%的企業(yè)傾向于加裝風(fēng)帆系統(tǒng)和空氣潤滑減阻系統(tǒng)。在接受調(diào)查的干散貨運輸企業(yè)中，有46.15%的干散貨運輸企業(yè)表示更傾向于加裝節(jié)約燃料的螺旋槳附件，17.95%的企業(yè)傾向于安裝船載直流供電系統(tǒng)，各有2.56%的企業(yè)傾向于安裝風(fēng)帆設(shè)備和太陽能設(shè)備，但沒有企業(yè)選擇安裝空氣潤滑減阻系統(tǒng)。