來源：韻達(dá)股份信息公告

作者：驛站整理；文中觀點(diǎn)不代表本賬號立場，僅供參考

11月18日和19日，韻達(dá)接連兩天舉辦了兩場網(wǎng)上投資者接待活動。韻達(dá)董事長兼總裁聶騰云，董事、副總裁兼董事會秘書符勤、副總裁兼財務(wù)總監(jiān)謝萬濤、董事兼副總裁楊周龍等高管出席，逐一回答投資者的相關(guān)提問。

很多問題很犀利，回答也很有料。推薦細(xì)讀。

活動記錄如下——

2021年11月18日

上市公司接待人員姓名

1、董事長兼總裁聶騰云

2、董事、副總裁兼董事會秘書符勤

3、副總裁兼財務(wù)總監(jiān)謝萬濤

投資者提問及公司回復(fù)

1、公司如何轉(zhuǎn)型為科技型快遞企業(yè)，具體會有哪些體現(xiàn)？ 

答：快遞行業(yè)的發(fā)展離不開科技驅(qū)動，公司一直以來堅持以科技創(chuàng)新、智慧管理為驅(qū)動，聚焦全網(wǎng)核心資源、核心模塊，在轉(zhuǎn)運(yùn)中心、干線運(yùn)輸、大數(shù)據(jù)決策、智慧服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)末端、客戶開發(fā)等核心功能區(qū)深入進(jìn)行信息化、數(shù)據(jù)化、智慧化建設(shè)和升級，在研發(fā)人員引進(jìn)、研發(fā)投入以及形成的信息化、數(shù)字化、智慧化資產(chǎn)方面，也具有長期的可比優(yōu)勢。

公司充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，進(jìn)一步推動業(yè)務(wù)全面“數(shù)字化”，實(shí)現(xiàn)“移動辦公”和“實(shí)時計算”，強(qiáng)化全網(wǎng)全鏈路一體式、數(shù)智化管理管控，促使信息技術(shù)與精細(xì)化運(yùn)營管理相結(jié)合，助力公司向物流科技集團(tuán)轉(zhuǎn)型，打造以快遞業(yè)務(wù)為核心、周邊產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同布局發(fā)展的科技型服務(wù)公司。謝謝！

2、面對當(dāng)前已知的政策和電商行業(yè)對手的情況，公司下一步戰(zhàn)略是什么？如何改善快遞小哥派件和消費(fèi)者要求上門之間的矛盾？

答：在快遞行業(yè)規(guī)范發(fā)展、消費(fèi)者服務(wù)需求升級的大背景下，公司將本著“以客戶為中心”的基本原則，深入構(gòu)建“以快遞為核心，融合周邊產(chǎn)業(yè)、新業(yè)務(wù)、新業(yè)態(tài)協(xié)同發(fā)展”的多層次綜合物流生態(tài)圈；保障在新格局環(huán)境下公司的業(yè)務(wù)量、服務(wù)能力、產(chǎn)品分層、收入與利潤、科技水平及產(chǎn)業(yè)鏈延伸等方面形成新突破、開拓新局面，形成長期、領(lǐng)先的服務(wù)優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢，構(gòu)建第二增長曲線。同時，隨著快遞產(chǎn)品分層的深入推進(jìn)，公司也正加快構(gòu)筑網(wǎng)點(diǎn)、快遞超市、智能快遞柜、共配門店以及第三方合作資源等多元化末端服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，構(gòu)建多種模式相結(jié)合、互為補(bǔ)充的末端投遞服務(wù)新格局，根據(jù)客戶及消費(fèi)者需求提供多元的末端服務(wù)。謝謝！

3、公司采取了哪些措施來提高客戶黏性？

答：公司通過在自有場地建設(shè)、運(yùn)能提升、自動化設(shè)備、信息化數(shù)字化研發(fā)建設(shè)等方面進(jìn)行持續(xù)投入，保障公司在產(chǎn)能匹配、服務(wù)水平、全程時效、成本管控等方面具有長期可比優(yōu)勢，塑造基于服務(wù)和品牌的長期競爭力。同時，公司實(shí)施“客戶分群、產(chǎn)品分層”競爭策略，針對性地開發(fā)高附加值時效產(chǎn)品，以多層次的產(chǎn)品為客戶提供服務(wù)，滿足客戶更加多樣化服務(wù)需求，提升客戶黏性。謝謝！

4、請介紹下公司目前的流動資金、負(fù)債情況。

答：截至第三季度末，公司流動資金余額為 69.74億，負(fù)債狀況良好，資產(chǎn)負(fù)債率為54.85%。公司目前流動資金充裕，資本結(jié)構(gòu)合理，會進(jìn)一步拓寬融資渠道，優(yōu)化公司債務(wù)結(jié)構(gòu)，滿足公司經(jīng)營發(fā)展與資金期限的合理配置需要，謝謝！

5、全資子公司開展資產(chǎn)證券化對公司而言，其實(shí)際意義在什么地方？

答：公司全資子公司通過資產(chǎn)證券化運(yùn)作，有利于盤活存量資產(chǎn)、拓寬融資渠道，促進(jìn)公司經(jīng)營發(fā)展，對公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營不存在重大影響，不會損害公司及公司股東的利益，謝謝！

6、10月份票單價如何？

答：請參考公司將披露的《2021年10月快遞服務(wù)主要經(jīng)營指標(biāo)快報》，謝謝！

7、公司今年有兼并和收購的計劃嗎？

答：公司目前無應(yīng)披露而未披露的信息，謝謝！

8、請問貴公司10月的業(yè)務(wù)量是多少？

答：相關(guān)信息請關(guān)注公司后續(xù)披露的《2021年10月份快遞服務(wù)主要經(jīng)營指標(biāo)快報》，謝謝！

9、快遞行業(yè)有明顯的經(jīng)營周期性嗎？

答：快遞行業(yè)作為現(xiàn)代服務(wù)行業(yè)，經(jīng)營周期具有長期性特點(diǎn)。一方面，隨著移動互聯(lián)技術(shù)快速普及、我國電商貨品品類不斷豐富、電商平臺更加多元化、快遞物流配送效率大幅提升，同時“向西向下向外”工程帶來新的消費(fèi)市場和產(chǎn)地市場，快遞行業(yè)增長潛力巨大。另一方面，隨著居民消費(fèi)習(xí)慣逐漸改變，線上化消費(fèi)比例明顯提升，快遞與居民日常生活聯(lián)系更加密切。謝謝！

10、國家政策對物流行業(yè)的支持力度加大，公司有享受到哪些政策紅利？

答：在新時代背景下，快遞產(chǎn)業(yè)作為新經(jīng)濟(jì)、新服務(wù)、新業(yè)態(tài)的代表，當(dāng)前正處于信息化、數(shù)字化、智能化、智慧化之難得的戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇期，備受政策紅利支持。

國家郵政局發(fā)布的《快遞業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》指出，2020 年我國將基本建成普惠城鄉(xiāng)、技術(shù)先進(jìn)、服務(wù)優(yōu)質(zhì)、安全高效、綠色節(jié)能的快遞服務(wù)體系，形成覆蓋全國、聯(lián)通國際的服務(wù)網(wǎng)站。

2020 年 3 月相關(guān)部門召開工作會議，指出推動交通運(yùn)輸、快遞等物流業(yè)加快復(fù)工復(fù)產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展。各地要對郵政和各種所有制快遞企業(yè)給予一視同仁的通行便利，打破鄉(xiāng)村、社區(qū)“最后一公里”投遞障礙?！笆奈逡?guī)劃”和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)指出，要加快發(fā)展現(xiàn)代物流等服務(wù)業(yè)，構(gòu)建現(xiàn)代物流體系，加快推進(jìn)服務(wù)業(yè)數(shù)字化。中國物流行業(yè)要重點(diǎn)著力于智慧物流的深化應(yīng)用、物流供應(yīng)鏈模式創(chuàng)新、可持續(xù)發(fā)展的綠色低碳物流等方面的建設(shè)，推動中國物流行業(yè)進(jìn)入轉(zhuǎn)型升級新時期。謝謝！

11、三季度凈利潤將去年同期微降，具體是什么原因呢？

答：2021 年，從政府出臺一系列引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展的政策文件、新冠疫情導(dǎo)致快遞企業(yè)集中補(bǔ)量現(xiàn)象消失、有效競爭者減少等方面來看，市場格局進(jìn)一步明朗，影響市場價格的諸因素正逐步弱化或消失，行業(yè)競爭趨于放緩，價格得到進(jìn)一步修復(fù)，但還未修復(fù)到同期價格水平，因此凈利潤同比略有下降。謝謝！

12、公司的業(yè)務(wù)訂單主要集中在哪一塊？電商還是企業(yè)或其它？

答：您好，感謝您的關(guān)注！公司快遞業(yè)務(wù)訂單主要來源于各大電商平臺，比如淘寶、拼多多、抖音等，謝謝！

13、公司有接受政府補(bǔ)貼嗎？

答：公司屬于快遞行業(yè)，根據(jù)政府相關(guān)政策，公司會申請享受符合政府范圍內(nèi)的各項補(bǔ)貼。具體請參照 2021 年半年報第十節(jié)財務(wù)報告七、合并財務(wù)報表項目注釋 84、政府補(bǔ)助，謝謝！

14、韻達(dá)目前在國內(nèi)占多少市場份額？較去年提升幾個點(diǎn)？

答：截止2021年9月，今年公司完成業(yè)務(wù)量129.67億件，市場份額為16.89%，與去年度基本持平，市場份額保持穩(wěn)定。謝謝！

15、雙十一和年底的電商大促，是快遞和物流業(yè)的黃金時段，請問對公司的業(yè)績有多大的提升？

答：每年“雙十一”電商大促期間，是快遞行業(yè)的傳統(tǒng)旺季，公司貨量充足，環(huán)比價格景氣，對公司全年的經(jīng)營業(yè)績有正向作用，是頭部快遞企業(yè)產(chǎn)能優(yōu)勢和服務(wù)能力的集中體現(xiàn)，具體情況請屆時關(guān)注公司披露的月度快遞服務(wù)主要經(jīng)營指標(biāo)快報及定期報告，謝謝！

16、雙十一過后，快遞行業(yè)會陷入價格戰(zhàn)嗎？公司對此怎么看？

答：在行業(yè)規(guī)范有序和高質(zhì)量發(fā)展的預(yù)期下，我們認(rèn)為快遞行業(yè)將會呈現(xiàn)出穩(wěn)中持續(xù)改善的態(tài)勢。一方面，政府通過一系列的政策文件為推動快遞產(chǎn)業(yè)更加健康、有序、高質(zhì)量運(yùn)行，持續(xù)引導(dǎo)、關(guān)心、呵護(hù)快遞行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，營造良好有序的市場環(huán)境；另一方面，公司認(rèn)為，雖然通過精細(xì)化管理，標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)營可以實(shí)現(xiàn)降本增效，但長期來看，盈利增長要從提高服務(wù)水平、滿足更多需求、獲得更高服務(wù)溢價中獲取。公司將持續(xù)保持服務(wù)領(lǐng)先水平，提升加盟商運(yùn)營質(zhì)量和盈利能力，通過科技創(chuàng)新、服務(wù)品質(zhì)與產(chǎn)品分層能力為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，提升公司核心競爭力，謝謝！

2021年11月19日

上市公司接待人員姓名

1、董事兼副總裁楊周龍

2、董事、副總裁兼董事會秘書符勤

3、證券事務(wù)代表楊紅波

4、投資者關(guān)系高級經(jīng)理湯偉偉

一、公司發(fā)展情況介紹

年初至今，隨著行業(yè)監(jiān)管部門的積極部署，快遞行業(yè)向著更加健康、有序、高質(zhì)量方向發(fā)展，公司加強(qiáng)自身管理內(nèi)功的修煉以及新產(chǎn)品的培育，同時加盟商經(jīng)營情況也在不斷改善。

公司第三季度完成業(yè)務(wù)量 47.06 億件，同比增長17.27%；公司快遞市場份額達(dá)17.19%，環(huán)比提升 0.2 個百分點(diǎn)。

資本性投入方面，公司繼續(xù)保持穩(wěn)健的投資節(jié)奏，截至 2021年9月30日，公司累計投入超過50億元，主要投資于轉(zhuǎn)運(yùn)中心產(chǎn)能升級替代、運(yùn)能提升和土地購置等方面；

盈利方面，公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤3.15億元，同比上升6.72%，環(huán)比改善明顯。

公司以“全網(wǎng)共生，全力開拓，全面數(shù)智，全新變革”為經(jīng)營發(fā)展思路，立足于信息化發(fā)展，基于移動辦公開發(fā)了一系列管理工具，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)移動可視化、實(shí)時化，提升業(yè)務(wù)管理便捷性，以數(shù)據(jù)反映業(yè)務(wù)核心指標(biāo)狀態(tài)，提供決策輔助，使業(yè)務(wù)管理更加高效、準(zhǔn)確。

同時，公司深入構(gòu)建“以快遞為核心，融合周邊產(chǎn)業(yè)、新業(yè)務(wù)、新業(yè)態(tài)協(xié)同發(fā)展”的多層次綜合物流“生態(tài)圈”；保障在新格局環(huán)境下公司的業(yè)務(wù)量、市場份額、產(chǎn)品分層、收入與利潤、科技水平及產(chǎn)業(yè)鏈延伸等方面形成新突破、開拓新局面，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的目標(biāo)。

二、投資者提出的問題及公司回復(fù)情況 

1、近年來都在談信息化、數(shù)字化能力，公司目前是否有把所有功能集合在一個 APP 里的計劃？

答：從 2012 年以來，在智慧物流的大時代背景下，韻達(dá)引領(lǐng)式將信息化、智慧化、數(shù)字化（“三化”）能力建設(shè)作為最重要戰(zhàn)略和最重要資產(chǎn)進(jìn)行持續(xù)推進(jìn)與構(gòu)建，并且這種戰(zhàn)略與能力的建設(shè)不是一時、一域的突擊，而是以頂層的、全局的視角，在長期、深度考慮產(chǎn)能支持、時效提升、服務(wù)改善、成本挖潛方面，以及在總部管理層、分撥等業(yè)務(wù)中心、加盟商、末端小哥等業(yè)務(wù)前臺、數(shù)據(jù)/管理中臺和協(xié)調(diào)/支持后臺的融合發(fā)展上多維地進(jìn)行。

其次，研發(fā)投入上：2017 年上市以來，韻達(dá)每年在“三化”建設(shè)上的人才引進(jìn)和投入，無論是費(fèi)用化還是全口徑的公司研發(fā)、軟硬件采購和與第三方合作投入，以及形成的 IT 信息化資產(chǎn)等，基本都處于行業(yè)可比公司中領(lǐng)先的水平。公司財務(wù)報表中關(guān)于人才建設(shè)、持續(xù)投入的數(shù)字化呈現(xiàn)，或許是觀察信息化、智慧化、數(shù)字化管理能力的最佳驗證。

第三，韻達(dá)已經(jīng)形成了怎樣的“三化”領(lǐng)先能力？

公司將快遞全鏈路、全流程、全網(wǎng)絡(luò)的整體設(shè)計，從 2018 年以來已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了在總部管理層、業(yè)務(wù)中心、加盟商、快遞小哥以及第三方平臺/B 端至少五個層面，構(gòu)建起攬、交、轉(zhuǎn)、運(yùn)、派的“三化”式“觀星臺業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)”，并基于沉淀的底層數(shù)據(jù)，對業(yè)務(wù)運(yùn)行過程中的服務(wù)、時效、質(zhì)控、仲裁等與前臺業(yè)務(wù)協(xié)同。

在“觀星臺”里：對分撥中心，我們可以可視化管控到格口和分撥排班；對干線運(yùn)輸，我們基于“TMS 系統(tǒng)”以實(shí)現(xiàn)可視化規(guī)劃、車輛動態(tài)路由、路線、出港進(jìn)港時間等；對加盟商，我們基于自行研發(fā)的“大掌柜”系統(tǒng)可以實(shí)時的管理、服務(wù) 4000 多個加盟商和數(shù)萬個末端網(wǎng)點(diǎn)；

對服務(wù)末端，我們基于“韻鏢俠”系統(tǒng)可以動態(tài)管理每一個快遞小哥的移動終端、攬派操作、末端服務(wù)等。“觀星臺”的管理顆粒度，從公司全網(wǎng)、全局、全域，到分撥中心格口、車輛、末端服務(wù)，基本可實(shí)現(xiàn)可視化、智慧化、數(shù)字化管理。

第四，我們?nèi)绾卫斫鈹?shù)字化？

除了早期的 SAP、TMS、DW 等信息系統(tǒng)建設(shè)，近年來我們又在服務(wù)器建設(shè)、云系統(tǒng)建設(shè)、IOT 建設(shè)上進(jìn)行投入。特別是最近兩三年，基于 AI 智慧決策的應(yīng)用需求，我們又在“數(shù)據(jù)庫-數(shù)據(jù)中心-數(shù)據(jù)中臺”方向上持續(xù)投入和迭代。數(shù)據(jù)管理首先要注重底層數(shù)據(jù)的管理，底層數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性決定了衍生報表的準(zhǔn)確性。我們在每一項報表形成之前都會梳理底層的數(shù)據(jù)，保證可靠度讓一線員工可以使用。數(shù)據(jù)的最終價值，在于可以幫助快遞物流企業(yè)提升效率，例如它可以提高信息識別度，幫助減少快件的錯分錯發(fā)，數(shù)據(jù)化更多的是管理中形成的數(shù)據(jù)管理功能，可以實(shí)現(xiàn)網(wǎng)點(diǎn)、車輛、末端驛站和分撥的管理，可以通過對歷史數(shù)據(jù)的分析對未來做預(yù)判等。

2、公司的技術(shù)架構(gòu)如何實(shí)現(xiàn)？開發(fā)過程會不會參考互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)？

 答：（1）信息系統(tǒng)開發(fā)方面。我們參考各行業(yè)先進(jìn)開發(fā)經(jīng)驗，早期我們上線 SAP 系統(tǒng)，把采購、業(yè)務(wù)、財務(wù)和供應(yīng)鏈等模塊集合在一個系統(tǒng)進(jìn)行管控；為了提高運(yùn)輸管理過程中的透明度和協(xié)同效應(yīng)，我們參考了國際領(lǐng)先快遞企業(yè)的運(yùn)輸管理系統(tǒng)。近年來，我們同互聯(lián)網(wǎng)大廠開展相關(guān)合作，把從攬收、簽收到客戶的評價的數(shù)據(jù)整合起來。

（2）信息系統(tǒng)使用方面。公司作為物流企業(yè)，注重業(yè)務(wù)和 IT 方面的融合，要求內(nèi)部管理人員要具備 IT 思維，公司 IT 部門為總部、網(wǎng)點(diǎn)和快遞員開發(fā)不同的 APP，根據(jù)各自職能的需要向他們呈現(xiàn)對應(yīng)的數(shù)據(jù)。

3、公司的 IT 工具未來還有提升效率的空間嗎？ 

答：IT 有幾大功能：一是幫助公司完善自動化分揀設(shè)備的處理能力，目前已經(jīng)節(jié)省了很多人力成本，同時公司在自動化分揀方面的投資也很大；二是提高業(yè)務(wù)協(xié)同效率，協(xié)同公司的發(fā)件網(wǎng)點(diǎn)、收件網(wǎng)點(diǎn)、客服、分揀中心及中轉(zhuǎn)運(yùn)輸?shù)雀鱾€板塊之間的運(yùn)轉(zhuǎn)；三是將數(shù)據(jù)呈現(xiàn)給管理層，提出改進(jìn)方案，提高效率。從過程論和結(jié)果論來看，近年來公司在 IT 領(lǐng)域的研發(fā)投入沒有減少、持續(xù)增加，公司 IT 工具和技術(shù)創(chuàng)新沒有停止過，一直在迭代。

4、公司每年自動化的投入以及分撥中心的平均自動化率？

 答：（1）截至 2021 年 6 月 30 日，公司機(jī)械設(shè)備資產(chǎn)接近 48 億，電子設(shè)備 6.83 億，同時今年還有一部分轉(zhuǎn)運(yùn)中心場地交付使用，相關(guān)資產(chǎn)還會增加。

（2）一方面，提高單小時的作業(yè)效率，降低勞動力依賴是轉(zhuǎn)運(yùn)中心優(yōu)化的主要方向，分撥中心的自動化率、自動化水平與公司報表呈現(xiàn)的設(shè)備資產(chǎn)情況呈正相關(guān)性；另一方面，我們還在針對已有業(yè)務(wù)流程進(jìn)行優(yōu)化、流程簡化，目的是進(jìn)一步提高運(yùn)營效率，比如提高自動化設(shè)備層數(shù)、在合理范圍內(nèi)優(yōu)化流水線、有序推進(jìn)業(yè)務(wù)直鏈等。目前，從全鏈路的網(wǎng)絡(luò)改善方面來看，效率提升的深度和廣度還有很大拓展空間，同時協(xié)同效應(yīng)帶來的效率提升是未來重點(diǎn)。

5、公司今明兩年的資本開支規(guī)劃如何？ 

答：快遞企業(yè)資本開支主要是房屋及建筑物、機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備和電子設(shè)備等，其中房屋和機(jī)器設(shè)備投入占比較高。今年的在建工程基本是在過去兩年購買的土地上建設(shè)的。去年、今年是我們的主要投入期，投入規(guī)模相對會大一些，之后會逐步緩減。

6、公司單票快遞成本的下降空間還有多少？ 

答：快遞單票成本的下降空間還有，但是下降趨勢在趨緩，主要取決于公司的業(yè)務(wù)量有多少邊際增長。油價難以預(yù)期，其他成本下降是可預(yù)算的，公司會根據(jù)整體產(chǎn)能規(guī)模、場地面積、租金成本和各種投入大概算出成本降幅。公司認(rèn)為，快遞行業(yè)目前通過降低單票成本來提高利潤的趨勢放緩了，同時要從市場的高品質(zhì)服務(wù)中去獲取利潤的增長。

 7、公司目前散單的量怎么樣了？ 

答：公司的散單業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長。

8、公司未來快遞價格是否會繼續(xù)提升？ 

答：2019 年時，快遞單票成本比現(xiàn)在高。公司認(rèn)為未來快遞價格上漲仍有空間，但是具體上漲的情況主要取決于公司產(chǎn)品的分層、分類和高品質(zhì)的服務(wù)情況。

9、公司雙 11 期間派費(fèi)上漲一般是從什么時候開始的？ 

答：公司從國慶節(jié)后就開始準(zhǔn)備迎接雙11，一般會在10月份期間根據(jù)市場各區(qū)域的情況逐步調(diào)整價格，主要是為了應(yīng)對雙11期間運(yùn)營成本的上漲，包含油費(fèi)、路橋、油費(fèi)，還有員工的工資等，各地的漲價幅度可能會略有差別。