前言

2020年的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)與國外經(jīng)濟(jì)形成的大經(jīng)濟(jì)環(huán)境已經(jīng)開始沖擊消費(fèi)市場，很多外貿(mào)型公司都開不了工，很多外貿(mào)訂單都隨著疫情加重而取消，結(jié)果是2020年的快遞行業(yè)招工不差人，但是，出乎意料的是快遞行業(yè)也迎來了裁人狂潮，原因是快遞行業(yè)存量市場的競爭是一場純粹的價(jià)格戰(zhàn)。

最近，百世快遞除了高層離職之外，百世又傳出質(zhì)押2000萬元股權(quán)的報(bào)道，百世股權(quán)出質(zhì)是一種融資擔(dān)保方式，泛指債務(wù)人或第三人將其投資的公司中所擁有的百世股權(quán)出質(zhì)給債權(quán)人，作為債權(quán)融資的擔(dān)保，在債務(wù)人百世不履行到期債務(wù)返款時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依法以折價(jià)或拍賣、變賣方式處置該百世股權(quán)，并以其百世股份處置所得的價(jià)款優(yōu)先受償。

簡單的理解，百世還不了這筆錢，這部分股份的股權(quán)很可能旁落。

量子咨詢就此作三個(gè)分享。

第一：是否健康看本質(zhì)

引導(dǎo)文：在快遞行業(yè)的眾多公眾號(hào)中的文章都喜歡大規(guī)模引用總公司或者是證券公司拋出的大數(shù)據(jù)，實(shí)際上這一部分?jǐn)?shù)據(jù)是給外行人看的，真正能看懂快遞行業(yè)的只有網(wǎng)點(diǎn)公司老板本人，并且，從成本拆解的角度去洞察那一個(gè)品牌快遞生存的本質(zhì)。

網(wǎng)點(diǎn)公司正常的運(yùn)營一票件所需要的硬件成本，派費(fèi)1元給小件員，正常范圍的網(wǎng)點(diǎn)操作人工成本0.12元，客服人工成本0.03元，財(cái)務(wù)0.01元，場地費(fèi)0.05元，水電費(fèi)0.003元。從中轉(zhuǎn)部到網(wǎng)點(diǎn)，網(wǎng)點(diǎn)到門店的運(yùn)輸費(fèi)0.2元，維修費(fèi)0.03元，管理成本0.007元，服務(wù)質(zhì)量處罰0.05元，綜合運(yùn)營成本0.5元。

也就是說，百世快遞在浙江，廣東占比47%的市場中平均快遞費(fèi)價(jià)格是1.2元，外圍平均快遞費(fèi)價(jià)格是1.8元，意味著全網(wǎng)持平是1.5元，關(guān)鍵的問題來了，全網(wǎng)1.5元。

那么，百世的發(fā)出中轉(zhuǎn)與到件中轉(zhuǎn)的0.32元中轉(zhuǎn)操作那里來，中轉(zhuǎn)運(yùn)輸成本0.6元那里來，每天2000萬單，每單的0.92元網(wǎng)絡(luò)費(fèi)從那里來，有人會(huì)說百世有散件大貨利潤與網(wǎng)點(diǎn)本地發(fā)本地的高價(jià)值包裹利潤收入，關(guān)鍵是這些占比不超過6%，而且，與網(wǎng)絡(luò)收入無關(guān)。

評(píng)語：快遞行業(yè)不缺乏“磚家”，用大數(shù)據(jù)堆積起高大上的文章看看是可以的，關(guān)鍵是了解網(wǎng)點(diǎn)末端與實(shí)際支出嗎，如果用什么末端驛站與代理點(diǎn)去解釋又有多么可笑，門店用去了0.5元成本，公司內(nèi)部又去了0.5元綜合成本，全網(wǎng)如果網(wǎng)點(diǎn)派費(fèi)收入是1元的，請(qǐng)問，網(wǎng)點(diǎn)的利潤在那里，網(wǎng)絡(luò)中轉(zhuǎn)成本又在那里。

所以，一個(gè)商業(yè)模式的成敗不是數(shù)字與文字的堆積，而是交易的利潤本質(zhì)。

第二：是否成長看業(yè)務(wù)

引導(dǎo)文：快遞行業(yè)的每一家品牌快遞都是一些在“水上漂”的項(xiàng)目，這些項(xiàng)目在快遞費(fèi)利潤空間尚可時(shí)，每宣布一次新項(xiàng)目都有可能成為推動(dòng)股票上漲的因素，關(guān)鍵是這些項(xiàng)目都是需要輸血的項(xiàng)目，并非是造血的項(xiàng)目。

以百世快運(yùn)為例，百世提供了電商件、惠心件、小零擔(dān)、大零擔(dān)、共享卡航、易整車、大件送裝等各類產(chǎn)品服務(wù)，百世店加，百世快運(yùn)，百世快遞，百世供應(yīng)鏈，等等。

表面上看上去百世布局很宏大，實(shí)際上是把本來可以集中使用的資源分散浪費(fèi)了，還要搭上四個(gè)方向上的管理成本，就此而言，對(duì)于做網(wǎng)點(diǎn)公司的網(wǎng)點(diǎn)老板來說，無非是把一個(gè)客戶的包裹按0.1公斤到80公斤的重量分開中轉(zhuǎn)，既沒有體量保證，又轉(zhuǎn)移不了平攤成本，完全是在圈地自萌。

在快遞行業(yè)都知道，江蘇的澄陽湖大閘蟹原本是順豐的強(qiáng)項(xiàng)業(yè)務(wù)，因?yàn)轫権S的多頻次派件與冷鏈車的結(jié)合，完全是順豐快遞的運(yùn)營模式支撐下才得迅速成長為特色業(yè)務(wù)，關(guān)鍵是自從百世介入江蘇澄陽湖大閘蟹業(yè)務(wù)之后，除了江蘇澄陽湖大閘蟹的快遞費(fèi)一降再降之外，事實(shí)上江蘇澄陽湖大閘蟹業(yè)務(wù)給百世造成了近億元的巨額虧損。

評(píng)語：快遞行業(yè)的品牌快遞無論用什么新名詞創(chuàng)造出很多新業(yè)務(wù)項(xiàng)目，都無一例外的都只是一種噱頭，并沒有創(chuàng)造出什么新業(yè)務(wù)，增加多少體量，原因是什么，首先是業(yè)務(wù)員派件已經(jīng)達(dá)到了180～300單，沒有時(shí)間去商業(yè)化。然后是通達(dá)系與百世的中轉(zhuǎn)模式，有高度落差的分檢方式，并不適合除工業(yè)產(chǎn)品以外的疏蔬果生鮮中轉(zhuǎn)，所以，只有業(yè)務(wù)的成長才是真正的成長，虛頭巴腦的項(xiàng)目只會(huì)把品牌快遞拖下水。

第三：是否活著看現(xiàn)金流

引導(dǎo)文：在快遞行業(yè)，市值并不代表現(xiàn)金流，市值高雖然說對(duì)品牌溢價(jià)有貢獻(xiàn)，但是，品牌快遞如果想動(dòng)用市值，必須拋售股票進(jìn)行套現(xiàn)，然后把套現(xiàn)的資金轉(zhuǎn)入現(xiàn)金流，但是，股份并不是可以無限稀釋的，因?yàn)樯鲜械脑脊梢呀?jīng)鎖死了股份數(shù)量是多少股，漲跌的只是股票的市值而已。

根據(jù)天眼查資料顯示，在百世快遞的8輪融資當(dāng)中，阿里就曾參與了5次；截止目前，阿里巴巴集團(tuán)是百世物流的最大股東，一共持股26.8%，擁有46%的投票權(quán)。

2020年4月2日，百世的市值20.21億美元，折合人民幣140億元。網(wǎng)絡(luò)傳聞百世快遞儲(chǔ)備了近50億人民幣流動(dòng)資金，但是，50億流動(dòng)資金對(duì)百世又有什么意義，以百世2000萬單發(fā)貨量為例，按每單0.5元虧損額計(jì)算，每天1.7億元，假設(shè)百世每單虧損0.25元，百世每天也要虧損8500萬每天。

評(píng)語：能看懂快遞行業(yè)的人必然是做過網(wǎng)點(diǎn)公司的人，網(wǎng)點(diǎn)公司的硬成本，簡單的講利潤為零也需要1.5元，加上每單0.92的網(wǎng)絡(luò)支撐費(fèi)用，實(shí)際完成一票件從攬收到派送的硬成本就需要2.42元，這個(gè)成本甚至還沒有計(jì)算給業(yè)務(wù)員的攬收提成，如果單個(gè)品牌快遞市場占有率達(dá)到26%左右，如果完成全網(wǎng)流量流向，并且通過拉直線路、減少轉(zhuǎn)運(yùn)次數(shù)等，網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，也只能節(jié)約出0.22元成本，這樣，快遞費(fèi)會(huì)定格在2.2元。

結(jié)語：作為網(wǎng)點(diǎn)公司來講，不要被行業(yè)大數(shù)據(jù)與多項(xiàng)目所迷惑，只有硬成本才是解釋每一個(gè)快遞品牌的健康本質(zhì)，剩下的本質(zhì)就是實(shí)際產(chǎn)生的利潤業(yè)務(wù)與現(xiàn)金流，只有這三種本質(zhì)都具備，行業(yè)競爭才會(huì)留給品牌快遞勝出的基礎(chǔ)。