目前，物流領(lǐng)域投融資熱度降至近年來的低點(diǎn)，據(jù)羅戈網(wǎng)·物流沙龍統(tǒng)計，2019年物流領(lǐng)域億元級融資有22起、十億元級7起、百億元級1起，相比2018年億元級37起、十億元級18起、百億元級2起的數(shù)據(jù)，融資數(shù)量及融資金額幾乎少了一半。投資者對于投融資項目更為謹(jǐn)慎，尤其減少了在剛起步、未成規(guī)模、商業(yè)模式尚未得到驗證的企業(yè)項目上的投資，種子、天使輪項目明顯減少。如今，哪怕是百萬級的融資也有很多人關(guān)注，人們想從每一起投融資事件中分析資本的走勢。那么從百萬到百億，現(xiàn)在物流行業(yè)“吸金”的是哪些企業(yè)？走的是什么樣的趨勢？

（ps：文末附2019年物流行業(yè)投融資事件列表）

（圖片來源：羅戈研究12月份《物流行業(yè)月報》企業(yè)版）

巨額投資影響整個行業(yè)

2019年物流企業(yè)的巨額融資包括：

• 3月，阿里巴巴投資46.6億元入股申通快遞控股股東公司，阿里成功持有申通14.65%股權(quán)，意味著二者正式統(tǒng)一戰(zhàn)線，成為盟友；8月，阿里巴巴戰(zhàn)略投資申通快遞，總行權(quán)價達(dá)99.82億元，自此，阿里巴巴全面控股，申通正式成為了菜鳥聯(lián)盟的一部分。

• 準(zhǔn)時達(dá)完成A輪融資交割，融資總額達(dá)24億元，創(chuàng)下B2B供應(yīng)鏈物流領(lǐng)域最大單筆融資記錄，該筆融資由中國人壽牽頭領(lǐng)投，IDG資本及中金資本聯(lián)合領(lǐng)投，中鐵中基、鈦信資本、元禾原點(diǎn)投資等機(jī)構(gòu)跟投；

• 貨拉拉完成由高瓴資本D1輪領(lǐng)投、紅杉資本中國基金D2輪領(lǐng)投，合計3億美元的融資；

• 壹米滴答完成18億元D輪融資，由博裕資本領(lǐng)投，厚樸投資、普洛斯隱山資本、源碼資本等機(jī)構(gòu)跟投；

• 阿里巴巴斥資233億元增持菜鳥網(wǎng)絡(luò)股權(quán)，增持之后，阿里持有菜鳥股權(quán)從約51%增加到約63%。

• ……

毫無疑問，巨額投資對于整個行業(yè)都會產(chǎn)生影響。阿里投資申通必定影響到快遞，甚至是整個物流行業(yè)的格局。如今阿里成為申通最大股東，“三通一達(dá)”中的“三通”都已投入阿里麾下。此外，阿里還控股菜鳥網(wǎng)絡(luò)、百世，掌控著快遞物流市場的半壁江山?？爝f行業(yè)向頭部集中的態(tài)勢明顯，加盟制的“三通一達(dá)”與直營的順豐、京東物流的競爭日益明朗；強(qiáng)者越強(qiáng)，中小快遞企業(yè)會加速出局；同時阿里選擇此時入股申通，一定程度上將遏制拼多多在物流領(lǐng)域的布局。

在分析機(jī)構(gòu)看來，在阿里巴巴數(shù)字經(jīng)濟(jì)體內(nèi)，菜鳥網(wǎng)絡(luò)打造了服務(wù)于新零售的智慧物流和全新供應(yīng)鏈，雙11前阿里斥資233億元增持菜鳥網(wǎng)絡(luò)股權(quán)，正是看好這一領(lǐng)域和商業(yè)的化學(xué)反應(yīng)。新一輪融資后，菜鳥將繼續(xù)加大技術(shù)投入，推動物流行業(yè)數(shù)字升級；打造智慧供應(yīng)鏈，服務(wù)商家降本增效；加快建設(shè)全球智能物流骨干網(wǎng)，服務(wù)好全球中小企業(yè)全球賣、全球運(yùn)。

準(zhǔn)時達(dá)是全球少數(shù)具備管理生產(chǎn)、制造、銷售整個鏈條的供應(yīng)鏈管理公司，此次逆勢斬獲巨額資本注入，證明其在B端供應(yīng)鏈的頭部地位受到資本認(rèn)可，這家專注B2B供應(yīng)鏈平臺服務(wù)的企業(yè)，開始以新晉獨(dú)角獸的姿態(tài)浮出水面。此次創(chuàng)紀(jì)錄的大手筆融資，充分證明了資本的投資重心已經(jīng)由消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，試圖尋找2B領(lǐng)域的BAT，B2B供應(yīng)鏈領(lǐng)域正成為未來供應(yīng)鏈物流行業(yè)投資的主要角逐賽道。

零擔(dān)快運(yùn)受資本青睞，整合速度加快

在剛過去的2019年，壹米滴答完成了18億元D輪融資，創(chuàng)中國零擔(dān)物流單筆融資額紀(jì)錄，并在同一年獲得了未透露的戰(zhàn)略投資；聚盟完成了1億元Pre-A輪、數(shù)億元A輪融資；商橋物流完成近億元A++輪融資。其中，壹米滴答、聚盟、商橋物流在2018年也獲得了巨額投資。

零擔(dān)快運(yùn)萬億級市場的爭奪日益白熱化，一方面，各大企業(yè)都在有意地向服務(wù)品質(zhì)偏移；另一方面，資本環(huán)境趨冷，快運(yùn)市場頭部效應(yīng)越發(fā)明顯，中國零擔(dān)市場即將迎來系統(tǒng)性的行業(yè)整合。在資本方看來，壹米滴答作為領(lǐng)軍企業(yè)，其網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)和執(zhí)行效率優(yōu)勢明顯；聚盟擁有獨(dú)特的起網(wǎng)和運(yùn)營方式，部分成員企業(yè)的盈利能力已經(jīng)得到了顯著增強(qiáng)；商橋物流開創(chuàng)了零擔(dān)物流賽道里的創(chuàng)新組織模式——單元化甩箱運(yùn)輸，能解決零擔(dān)物流集貨難、中轉(zhuǎn)次數(shù)過多、運(yùn)輸效率低下等難題。

鼎暉投資高級合伙人張海峰曾在演講中表示，中國物流行業(yè)出現(xiàn)了四波巨大的機(jī)會：第一波是快遞，第二波是快運(yùn)，第三波是互聯(lián)網(wǎng)+物流，第四波是正在興起的智能+物流。從投資機(jī)構(gòu)角度來看，零擔(dān)快運(yùn)目前仍處于投資比較好的時點(diǎn)中期或中后期，行業(yè)仍將繼續(xù)整合和集中化。國際上一般認(rèn)為行業(yè)集中度超過20%就是進(jìn)入整合期，目前快運(yùn)CR8的行業(yè)集中度約為8%，但業(yè)內(nèi)分析，5年內(nèi)快運(yùn)行業(yè)集中度將出現(xiàn)明顯提升。

國際物流受關(guān)注，信息化至關(guān)重要

從業(yè)務(wù)流程來看，國際物流與國內(nèi)物流最大的區(qū)別在于前者需要跨境，從起點(diǎn)國家的車倉關(guān)開始，通過干線的海/空/鐵運(yùn)后，最后到落地國家的車倉關(guān)才為完成了一項業(yè)務(wù)的物流閉環(huán)。如此長的鏈條涉及多方參與者，繁雜的信息數(shù)據(jù)要求國際物流具有較高的信息化水平。

2019年，榮易達(dá)、縱騰集團(tuán)、叮當(dāng)海外倉、運(yùn)去哪、恒道國際、大掌柜物流、鴨嘴獸這些國際物流企業(yè)備得到了資本的大力支持，縱騰集團(tuán)、運(yùn)去哪、大掌柜物流在2019年完成了兩次融資、鴨嘴獸完成了三次，在2018年運(yùn)去哪、大掌柜物流、鴨嘴獸也獲得了投資，足以看出資本的重視。這些企業(yè)大多同時具備卓越的技術(shù)、信息化實力，又擁有豐富的線下物流資源。其中，運(yùn)去哪的7000萬美元C輪融資，創(chuàng)造了中國航運(yùn)科技領(lǐng)域單筆融資額記錄，這次也是在物流領(lǐng)域?qū)覍页鍪值募t杉資本首次將目光投向跨境物流領(lǐng)域。

資本方給予了國際物流充分的重視，以普洛斯隱山基金為例，他長期看好中國企業(yè)全球化的趨勢，著力于布局跨境通路的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，領(lǐng)投了縱騰集團(tuán)7億元的B輪投資?？v騰集團(tuán)還將云途物流正式并入成為其子公司，業(yè)內(nèi)預(yù)測，縱騰網(wǎng)絡(luò)與云途物流的“合體”，或?qū)⑿纬伞靶袠I(yè)超級大賣家+歐美海外倉巨頭+專線小包行業(yè)標(biāo)桿”的集電商、海外倉和專線為一體的，估值數(shù)10億級別的行業(yè)巨無霸。

資本頻繁布局國際物流賽道，將快速推進(jìn)整個行業(yè)發(fā)展，我們預(yù)測，未來1～2年國際物流行業(yè)將發(fā)生巨大變化。未來不僅有第三方跨境電商平臺，更會出現(xiàn)若干規(guī)模龐大的跨境供應(yīng)鏈綜合服務(wù)平臺，更多更大的電商企業(yè)會選擇和采取供應(yīng)鏈綜合解決方案的合作模式。同時，這些供應(yīng)鏈服務(wù)平臺會成為連接跨境電商平臺、電商企業(yè)、品牌商、中小賣家和外部資源提供者的一個信息平臺。

物流科技創(chuàng)新是核心方向，落地應(yīng)用必不可少

對于投資來說，有三件事至關(guān)重要：第一是提高效率，第二是降低成本，第三是整個行業(yè)的規(guī)范化。物流行業(yè)要想進(jìn)一步提升效率、降低成本，很大程度上要依賴于科技創(chuàng)新和發(fā)展，其中需要注意的是，不同的智能產(chǎn)品替代人工的時間節(jié)點(diǎn)是不一樣的，行業(yè)不僅要分析技術(shù)成熟度，更要分析對比成本效率的場景應(yīng)用成熟度。

在后互聯(lián)網(wǎng)時代，眾多優(yōu)秀創(chuàng)新型物流企業(yè)的出現(xiàn)帶來了大量的投資機(jī)會。圖森未來、極智嘉、易代儲、愛啃蘿卜機(jī)器人、普拉托科技、牧星智能、箱箱共用、去那存、三維通、視比特、炬星科技、新石器、優(yōu)時科技、智加科技、暢行智能、主線科技、中鼎集成、地上鐵等諸多走在物流科技前沿的企業(yè)獲得了資本方的支持，其中機(jī)器人、無人駕駛等細(xì)分領(lǐng)域得到最多關(guān)注。

落地應(yīng)用至關(guān)重要。在大多數(shù)無人駕駛物流仍處在測試階段之際，圖森未來通過和500強(qiáng)企業(yè)合作實現(xiàn)了創(chuàng)收。2019年圖森未來完成總額為2.15億美元的D輪融資，投資方之一鼎暉副總裁劉偉表示，圖森未來處在商業(yè)化前夕，鼎暉一定要看到訂單才敢投，對于技術(shù)最強(qiáng)的信心還是來自于行業(yè)里有人買單。

極智嘉的智能機(jī)器人方案憑借穩(wěn)定可靠的硬件和高效的算法大幅提升供應(yīng)鏈效率，積累了眾多案例，并在全球快速規(guī)?；涞?。極智嘉在2019年完成了超過1.5億美元的C1輪主力融資，標(biāo)志著C輪總?cè)谫Y額將再創(chuàng)行業(yè)單筆融資及累計融資額記錄。自創(chuàng)立以來，極智嘉每年為行業(yè)帶來引領(lǐng)性的產(chǎn)品和舉措，在2019年10月舉辦的全球峰會上，極智嘉創(chuàng)始人兼CEO鄭勇表示，未來3年內(nèi)，預(yù)計公司投入不少于10億人民幣用于AI和機(jī)器人技術(shù)的研發(fā)。

（物流創(chuàng)新裝備，圖片來源：羅戈研究12月份《物流行業(yè)月報》企業(yè)版）

大數(shù)據(jù)優(yōu)化備受關(guān)注

物流行業(yè)擁有5000萬從業(yè)人員、2000萬臺卡車、2000萬名司機(jī)，整個行業(yè)數(shù)據(jù)龐大而繁雜。鐘鼎資本合伙人湯濤曾表示，物流行業(yè)在三個方向上有巨大的提升空間：人、資產(chǎn)、決策，而這幾點(diǎn)均離不開底層的數(shù)據(jù)收集和科技的手段。今年開始，出現(xiàn)了很多投資行業(yè)的案例，從基礎(chǔ)性的科技平臺性公司，慢慢轉(zhuǎn)向?qū)鼍坝星逦x的公司投資。

訊輕科技、運(yùn)個貨、小斑馬科技、路歌、晶鏈通、物聯(lián)億達(dá)、集行通、唯智信息、車滿滿、運(yùn)個貨、速郵匯、晶鏈通、運(yùn)匠科技、新寧物流、中交興路、凍品匯、撬動科技、神駝物流科技、華供&跑車物流、快金數(shù)據(jù)等諸多公司在大數(shù)據(jù)優(yōu)化取得了出色的成績，也因此獲得了資本的支持。以訊輕科技為例，該公司是人工智能驅(qū)動的物流科技服務(wù)商，自主研發(fā)了國內(nèi)首款智能調(diào)度SaaS——“懂調(diào)度”系統(tǒng)，以核心動態(tài)蜂窩算法+凹凸算法+智能優(yōu)化引擎+人工智能為技術(shù)核心，可代替?zhèn)鹘y(tǒng)的人工排線和調(diào)度，平均降低物流成本10%～15%。2019年，訊輕科技獲得了藍(lán)湖資本、光速中國的數(shù)百萬美元A輪投資。

“互聯(lián)網(wǎng)+”離不開大數(shù)據(jù)的支持，物流企業(yè)不應(yīng)僅僅把大數(shù)據(jù)看作是高效的信息技術(shù)，還要把大數(shù)據(jù)看作是一項戰(zhàn)略資源。中交興路運(yùn)營著全球最大的商用車車聯(lián)網(wǎng)平臺，并以車聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)為核心，圍繞“車聯(lián)網(wǎng)+保險”、“車聯(lián)網(wǎng)+物流”、“車聯(lián)網(wǎng)+金融”升級產(chǎn)品體系的發(fā)展路線。2019年10月，中交興路獲得了來自陽光保險的投資。

作為國內(nèi)公路物流領(lǐng)域領(lǐng)先的信息科技公司，車滿滿基于先進(jìn)的云計算、搜索引擎技術(shù)，依托SaaS服務(wù)平臺為數(shù)萬家物流企業(yè)提供業(yè)務(wù)全流程信息化解決方案。2019年7月，車滿滿完成總金額超7000萬人民幣的戰(zhàn)略融資，由G7戰(zhàn)略投資，傳化智聯(lián)、阿米巴等共同參與投資。

結(jié)語

在資源有限的年頭中，資本必然會向頭部流動，行業(yè)頭部的物流企業(yè)依然炙手可熱，但對于大部分創(chuàng)業(yè)公司來說，融資難也許是個長期問題。曾備受青睞的各種創(chuàng)新商業(yè)模式開始褪去光環(huán)，資本方越來越重視能真正為物流行業(yè)提升效率和生產(chǎn)力、解決痛點(diǎn)的物流科技，關(guān)注已經(jīng)落地應(yīng)用的智能化帶來的降本增效。撇除了泡沫，整個市場回歸到理性無疑是件好事。

附2019年物流行業(yè)投融資事件列表：