隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和市場(chǎng)化程度的提高，實(shí)體企業(yè)在發(fā)展壯大的過(guò)程中，其金融需求也在不斷變化。前不久，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于推動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》)中明確鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

實(shí)際上，《意見(jiàn)》的發(fā)布，除了指導(dǎo)各大銀行、保險(xiǎn)公司更好地開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)、助力中小企業(yè)發(fā)展之外，對(duì)于商業(yè)保理公司進(jìn)一步打開(kāi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)空間也具有較強(qiáng)的指導(dǎo)意義。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，商業(yè)保理是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的重要補(bǔ)充，以應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓為前提，是服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈條上下游小微企業(yè)的有效工具。而銀行機(jī)構(gòu)資金實(shí)力雄厚，與供應(yīng)鏈條上的核心企業(yè)開(kāi)展合作則具備突出優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)銀行與商業(yè)保理公司合作，可為供應(yīng)鏈條上的不同企業(yè)提供多樣化、長(zhǎng)鏈條和全周期的金融服務(wù)，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

市場(chǎng)在哪？小微應(yīng)收賬款仍是一片藍(lán)海

自2012年商業(yè)保理公司試點(diǎn)以來(lái)，我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展迅猛，已累計(jì)提供應(yīng)收賬款融資達(dá)3萬(wàn)億元，服務(wù)的中小企業(yè)數(shù)量超過(guò)300萬(wàn)家，在破解中小企業(yè)融資難融資貴、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面發(fā)揮了重要作用，保理行業(yè)的市場(chǎng)認(rèn)知度和受重視程度也得到逐步提高。

“當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)保理市場(chǎng)需求旺盛，行業(yè)潛力巨大?！鄙虅?wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院副院長(zhǎng)曲維璽表示，當(dāng)前，小微企業(yè)應(yīng)收賬款這一藍(lán)海還有待深挖。截至2018年12月末，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款達(dá)143418.2億元，比上年增長(zhǎng)28.6%。而從應(yīng)收賬款分布的行業(yè)來(lái)看，主要有計(jì)算機(jī)、電子設(shè)備制造、電器器材制造、通用設(shè)備制造、汽車(chē)制造等行業(yè)，這也與商業(yè)保理服務(wù)的領(lǐng)域緊密相關(guān)。

從政策層面觀察，近年來(lái)，中小企業(yè)應(yīng)收賬款問(wèn)題也已受到國(guó)家有關(guān)方面的高度重視。在2017年，人民銀行等七部委就曾印發(fā)《小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)工作方案》，提出商業(yè)保理公司應(yīng)專(zhuān)注于小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)，提供貿(mào)易融資、銷(xiāo)售分戶(hù)賬管理、客戶(hù)資訊調(diào)查與評(píng)估、應(yīng)收賬款管理與催收的綜合服務(wù)。

基于市場(chǎng)需求和國(guó)家政策的支持，企業(yè)應(yīng)收賬款這一市場(chǎng)中還有很大的成長(zhǎng)空間。為了更好地推動(dòng)解決中小微企業(yè)應(yīng)收賬款問(wèn)題，業(yè)內(nèi)專(zhuān)家認(rèn)為，隨著國(guó)家鼓勵(lì)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)，商業(yè)保理公司可和銀行展開(kāi)更為深入的合作，挖掘應(yīng)收賬款融資這一藍(lán)海。除了傳統(tǒng)的再保理和信貸之外，銀行與商業(yè)保理公司在搭建供應(yīng)鏈金融平臺(tái)方面大有可為，通過(guò)利用金融科技，可以實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)的信用多級(jí)流轉(zhuǎn)，從而將服務(wù)延伸至二級(jí)、三級(jí)甚至更上游的中小型供應(yīng)商，從而實(shí)現(xiàn)銀行融資的全覆蓋。

關(guān)鍵何在？找到差異化服務(wù)契合點(diǎn)

面對(duì)市場(chǎng)需求，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，推進(jìn)銀行與商業(yè)保理公司的合作，需要找到雙方差異化服務(wù)的契合點(diǎn)。

實(shí)際上，商業(yè)銀行作為金融機(jī)構(gòu)，具備吸收存款的功能，有較強(qiáng)的資金優(yōu)勢(shì)，而商業(yè)保理公司雖沒(méi)有吸收存款的功能，但卻具備深耕產(chǎn)業(yè)鏈上下游市場(chǎng)的服務(wù)能力。

“銀行擅長(zhǎng)的是主體信用評(píng)級(jí)，更多的是依托于供應(yīng)鏈金融中的核心企業(yè)進(jìn)行授信，交易信用是其短板?！睒I(yè)內(nèi)人士表示，在這種場(chǎng)景之下，銀行難免會(huì)受到一些特定行業(yè)和客戶(hù)的限制，在業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)半徑和上升空間上受到一些制約。

銀行與商業(yè)保理公司合作，則可有效解決這一問(wèn)題。商業(yè)保理企業(yè)具備貼近市場(chǎng)、深耕市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)化服務(wù)能力，其集合貿(mào)易融資、商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理及信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保于一體，有利于在供應(yīng)鏈中處于弱勢(shì)地位的小微企業(yè)將應(yīng)收賬款變現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)資金流和貨物流的匹配，甚至在獨(dú)特的細(xì)分領(lǐng)域和細(xì)分行業(yè)還具備資產(chǎn)管理能力。

某城商行交易銀行部負(fù)責(zé)人表示，在商業(yè)保理公司剛剛誕生的時(shí)候，銀行普遍對(duì)保理公司的人認(rèn)知度較淺，有的銀行甚至認(rèn)為保理公司就是一個(gè)資產(chǎn)中介，主要是將一端的資產(chǎn)介紹給銀行。隨著保理公司近幾年的茁壯成長(zhǎng)，銀行也看到商業(yè)保理公司實(shí)際上在細(xì)分行業(yè)內(nèi)有著較好的專(zhuān)業(yè)能力和風(fēng)控能力，同時(shí)也擁有非常優(yōu)質(zhì)的核心客戶(hù)資源。在某種程度上，保理公司對(duì)細(xì)分行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的熟悉程度、對(duì)行業(yè)交易規(guī)則的了解程度可能比銀行還要到位，這可以成為銀行與保理公司合作的出發(fā)點(diǎn)。

據(jù)了解，當(dāng)前保理行業(yè)內(nèi)已涌現(xiàn)出一批專(zhuān)門(mén)服務(wù)于醫(yī)療、工程、貿(mào)易、教育、物流等細(xì)分領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)保理公司，為供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)、上下游中小企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)提供著專(zhuān)業(yè)化和定制化的服務(wù)。

如何合作？多種業(yè)務(wù)模式逐步推進(jìn)

當(dāng)前，銀行機(jī)構(gòu)與商業(yè)保理公司的合作正在逐步深入。以往最傳統(tǒng)的模式是再保理，保理公司作為資產(chǎn)提供方，先行受讓相應(yīng)債權(quán)，之后再保理給銀行，資產(chǎn)打包工作由銀行完成。

而隨著市場(chǎng)的發(fā)展，當(dāng)前，保理公司已不單扮演著資產(chǎn)提供方的角色，還可以與銀行共同搭建供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，共同推出資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等。已有一些銀行與保理公司合作，推出一些Pre-ABS產(chǎn)品、ABS產(chǎn)品增信，并通過(guò)共同搭建供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了核心企業(yè)的信用多級(jí)流轉(zhuǎn)，以此延伸到更上游和更小的供應(yīng)商。

此外，商業(yè)保理公司還可以與銀行完成一些技術(shù)上的對(duì)接。比如，保理公司可以提供系統(tǒng)或操作層面的支撐，銀行在這一過(guò)程當(dāng)中，只要完成核心企業(yè)或者買(mǎi)方授信等基礎(chǔ)性工作，通過(guò)線上平臺(tái)進(jìn)行放款，后續(xù)的資產(chǎn)審查工作將交由保理公司來(lái)完成。

為了進(jìn)一步擴(kuò)大“銀商合作”，多位保理行業(yè)從業(yè)人士均認(rèn)為，商業(yè)保理公司還需夯實(shí)內(nèi)控，在專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域有強(qiáng)大的風(fēng)控能力和對(duì)產(chǎn)品的確權(quán)能力。國(guó)藥融匯(上海)商業(yè)保理有限公司副總經(jīng)理胡海江表示，保理機(jī)構(gòu)在把自身業(yè)務(wù)功能和銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行銜接時(shí)，需要做到三點(diǎn)，一是向銀行機(jī)構(gòu)提供細(xì)分行業(yè)的底層資產(chǎn)情況；二是明確構(gòu)建完整的產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)體系；三是做到專(zhuān)業(yè)化，夯實(shí)內(nèi)控體系。