今天主題是從空調(diào)出口看整個(gè)全球供應(yīng)鏈的現(xiàn)狀與趨勢(shì)！

1、今年全球的酷熱天氣正導(dǎo)致空調(diào)系統(tǒng)在家庭和商業(yè)環(huán)境中的使用增加。商店、倉庫和工廠在全球范圍內(nèi)也更多地使用空調(diào)，部分是為了確保生產(chǎn)力。使用量的增加導(dǎo)致機(jī)器磨損更嚴(yán)重，需要額外維護(hù)和購買新設(shè)備以進(jìn)行更換和增強(qiáng)采購。此外，對(duì)于美國市場(chǎng)而言，除了傳統(tǒng)空調(diào)，美國《通脹削減法案》內(nèi)的資金可能會(huì)增加可逆熱泵系統(tǒng)的使用，作為國內(nèi)供暖和制冷升級(jí)的一部分。這可能會(huì)導(dǎo)致未來產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，值得關(guān)注！

2、Reversible Heat Pump 可逆熱泵系統(tǒng)/熱泵式空調(diào)器

3、2023前四個(gè)月全球空調(diào)、可逆熱泵和零部組件出口同比增長8%左右，其中熱泵式空調(diào)器增量最快，2023年前四個(gè)月同比飆升43%，這可能反映了普遍較高的能效和美國政策法案的激勵(lì)。空調(diào)系統(tǒng)零部組件的出口也在持續(xù)擴(kuò)張，自2021年以來超過了整機(jī)，這可能反映了維護(hù)所需的零件增加，或者組裝重新回流美國本土的混合情況。

4、增長最快的市場(chǎng)是中東，2022年進(jìn)口同比增長26%，2022年前四個(gè)月增長13%。與此同時(shí)，進(jìn)入亞洲市場(chǎng)的出貨量在2022年下降1%，2023年加速掉落至下降8%。2021年進(jìn)入北美市場(chǎng)的進(jìn)口額躍升46%，2023年放緩至3%。值得注意的是，這些數(shù)字可能包括通脹效應(yīng)。2022年美國進(jìn)口同比增長3%，但每臺(tái)進(jìn)口空調(diào)的平均成本增長17%至202美元。

5、空調(diào)設(shè)備供應(yīng)商Carrier Global還指出，“數(shù)字化售后市場(chǎng)解決方案”在2023年上半年實(shí)現(xiàn)了“兩位數(shù)（同比）增長”。2023年晚些時(shí)候，《通脹削減法案》將提供熱泵補(bǔ)貼，這可能增加未來的出貨量。 

6、面對(duì)不確定的需求前景，空調(diào)制造商可能會(huì)考慮調(diào)整采購，以降低零部件和庫存存儲(chǔ)的成本。

7、空調(diào)設(shè)備供應(yīng)商Carrier Global表示，在經(jīng)歷了較長時(shí)間的上漲后，成本正在下降，“最有利的影響是物流…我們?cè)诓牧仙弦部吹搅艘恍??！?nbsp; 2023年第二季度冷軋卷鋼成本同比下降41%，而銅和印刷電路板分別下降7%和12%。相比之下，壓縮機(jī)系統(tǒng)的成本增加了12%。預(yù)計(jì)2023年剩余時(shí)間內(nèi)，鋼鐵和銅的成本將進(jìn)一步下降，分別下降9%和6%，同時(shí)預(yù)計(jì)電路板費(fèi)用將小幅恢復(fù)。較低的成本并沒有阻止企業(yè)追求效率。比如Daikin正在制定削減成本的措施，包括“從銅到鋁的材料更換，壓縮和印刷電路板等關(guān)鍵部件的標(biāo)準(zhǔn)化”。

8、與此同時(shí)，庫存正在恢復(fù)平衡。Carrier Global曾表示，“供應(yīng)鏈已經(jīng)正?；?，我們看到積壓正常化，比如住宅暖通空調(diào)，我們回到了4到6周的區(qū)間。同樣，Daikin大金也表示，它“繼續(xù)供應(yīng)產(chǎn)品，幾乎沒有中斷供應(yīng)?！?nbsp;

9、這兩家公司都經(jīng)歷了庫存上升的情況，這是通過庫存周轉(zhuǎn)率——銷售商品成本除以平均庫存——來衡量的，較低的數(shù)字代表著營運(yùn)資本的使用效率較低。Carrier Global全球庫存周轉(zhuǎn)率從2020年一季度的1.91x升至2023年一季度的1.43x谷底。自那以后，這一比例在2023年第二季度改善至1.54x，但仍遠(yuǎn)低于歷史水平。Daikin大金也有類似情況，2023年第一季度的庫存周轉(zhuǎn)率為1.16x，2020年第一季度為1.38x。這是以“相當(dāng)數(shù)量的所謂睡眠庫存”為代價(jià)的，這意味著該公司已經(jīng)“開始審查庫存”

10、與家用電器、電動(dòng)工具和個(gè)人電腦等許多其他行業(yè)一樣，空調(diào)制造商正在審查其采購，以既降低長期成本，又確保對(duì)下一次需求激增的韌性。大金曾表示，其目標(biāo)是“建立一個(gè)確保穩(wěn)定采購的體系”，重點(diǎn)產(chǎn)品包括“功率半導(dǎo)體、磁鐵和電磁鋼板” ；與此同時(shí)，Carrier Global在收購東芝公司和越南氣候解決方案股份有限公司的空調(diào)業(yè)務(wù)后，更專注于“主要由供應(yīng)鏈在采購中驅(qū)動(dòng)”的成本削減。

11、與許多其他商品相比，組裝式空調(diào)的采購一直比較穩(wěn)定。中國內(nèi)地占全球出口的份額從2017年的49.7%小幅下降至2022年的47.2%。泰國出口占比從2017年的20.7%上升至2022年的24.3%，墨西哥出口占比從1.4%上升至2.6%。泰國和墨西哥份額的增長部分是以犧牲歐洲和馬來西亞出口為代價(jià)的。12、從空調(diào)零部件出口來看，過去5年，中國大陸空調(diào)零部件出口每年增長10%。擴(kuò)張的區(qū)域包括對(duì)泰國和墨西哥的出貨量分別增長18%和13%，這些國家一直在為組裝式空調(diào)建立生產(chǎn)基地。但過去12個(gè)月，中國對(duì)美國的出貨量下降13%，這可能既反映了美國制造業(yè)的放緩，也反映了特朗普時(shí)代對(duì)中國大陸進(jìn)口商品征收關(guān)稅的長期拖累。

13、美國進(jìn)口的空調(diào)和零部件適用于針對(duì)中國大陸的301條款關(guān)稅清單3下的關(guān)稅。2019年9月10%的初始關(guān)稅從2019年5月上調(diào)至25%。關(guān)稅可能導(dǎo)致美國從中國大陸進(jìn)口的份額從2018年的峰值90%降至2023年前5個(gè)月的64%。與此同時(shí)，來自泰國的進(jìn)口有所增加，2023年迄今占美國總進(jìn)口的28%，而2018年僅為0.3%。

14、環(huán)境方面的考慮也在上升，尤其是考慮到轉(zhuǎn)向更多綠色鋼鐵貿(mào)易協(xié)議，比如美國和歐盟正在尋求的那些協(xié)議。美國政府?dāng)M與歐盟及其他貿(mào)易伙伴達(dá)成《綠色鋼材(Green Steel)協(xié)議》，以應(yīng)對(duì)來自中國以及其他國家的高碳鋼鐵產(chǎn)品的傾銷。美國空調(diào)頭部進(jìn)口商的溫室氣體排放概況各不相同。從上下游排放強(qiáng)度來看，范圍從Carrier Global的每100萬美元收入排放335公噸二氧化碳當(dāng)量（tCO2e）到海爾智能家居為每100萬美元收入排放578公噸二氧化碳當(dāng)量。