脫鉤、去風(fēng)險、逆全球化、友岸外包、供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移，這些詞就和“全球變暖”一樣，總有人將其看作偽命題，不屑一顧，但當(dāng)十萬年來最高溫襲來時，問題必須認真對待，供應(yīng)鏈的變化與影響同樣值得考慮。

先看兩個港口人不太關(guān)注的陸路口岸。2023年1-5月，中俄貿(mào)易額為938.06億美元，同比增長40.7%。中國已取代歐盟成為俄羅斯的首要貿(mào)易伙伴。此前，中俄兩國元首共同確定了2024年雙邊貿(mào)易額達到2000億美元的目標(biāo)，今年上半年，俄鐵通過中俄邊境口岸完成的出口貨運量增加三分之一。貿(mào)易額和貨運量的飛速增長考驗著邊境口岸的通過能力，基建不足的陸路口岸屢屢傳出卡車擁堵的消息。陸路之外，此前大型船公司撤出俄羅斯后，部分中小型承運人迅速填補空白，中國各大港口集團至今仍在不斷開行通往俄羅斯港口的航線。

大洋彼岸，同樣有著長列卡車排隊等待過境，2022年，位于美墨邊境的美國得州拉雷多（Laredo）陸港口岸處理了5，546，575 輛跨境卡車、293，083 節(jié)鐵路車廂，單月運輸貨值超越美西最大港口洛杉磯港。拉雷多陸港繁榮的背后是大量企業(yè)將工廠從亞洲遷往墨西哥，如特斯拉宣布在墨西哥設(shè)廠后，同時動員中國供應(yīng)鏈企業(yè)去投資，已有部分供應(yīng)商宣布建廠計劃。

中美貿(mào)易脫鉤，紅線表示中國出口對美國依賴程度，藍線表示美國進口對中國依賴程度，綠線即中美雙方貿(mào)易依存度

綠線表示友岸外包增強，橙線表示貿(mào)易伙伴關(guān)系多樣性下降

這兩處擁堵的口岸只是全球供應(yīng)鏈變動的縮影，聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議最新發(fā)布的全球貿(mào)易簡報中，指出中美之間的貿(mào)易依存度進一步下降，加上俄烏沖突、英國脫歐，導(dǎo)致友岸外包（指將供應(yīng)鏈或生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到具有相似政治價值觀的國家,而不單純考慮成本效益）趨勢上升，與此同時，貿(mào)易伙伴的多樣性下降，表明全球貿(mào)易更為集中在主要貿(mào)易關(guān)系中。

一、  中美“脫鉤”，漁翁得利？

圖源自財經(jīng)M平方

最受關(guān)注的變化是中美貿(mào)易依存度的下降，自2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)以來，美國自中國進口商品占比從19.2%下降至2022年的16.1%，在家具、服飾、電子產(chǎn)品等領(lǐng)域降幅尤為明顯（家具、機械制品一直是亞洲向美國出口貨物量的前兩名）。加拿大、墨西哥則在2023年超越中國成為美國最大的進口貿(mào)易伙伴，前文所述的拉雷多陸港，是美國最大內(nèi)陸港，也是貨物進入美國及加拿大的重要邊境口岸，已經(jīng)開始擴建過境公路車道，鐵路運輸公司也在擴能。

不過，脫鉤（中美貿(mào)易下降）與友岸外包（美加、美墨貿(mào)易上升）還處于進行時，而且脫鉤可能只是以一個繞圈子的方式重新鉤連，部分商品的貿(mào)易路線從中-美變?yōu)橹?東南亞-美。最明顯的受益者是越南、印度等東南亞、南亞國家，一方面源自產(chǎn)業(yè)向成本更低的地區(qū)轉(zhuǎn)移，另一方面則是通過轉(zhuǎn)口貿(mào)易以繞過關(guān)稅壁壘。2023年，東盟上升為中國第一大貿(mào)易伙伴，前5個月，我國對東盟出口1.56萬億元，增長16.4%，東盟主要從中國進口紡織品、機電產(chǎn)品等上游原材料或中間產(chǎn)品，加工生產(chǎn)后出口至美國等地。這一趨勢會繼續(xù)加劇，如目前席卷美國的Shein、Temu等小額商品跨境電商，一旦美國取消免稅政策，將有更多相關(guān)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，同時帶動供應(yīng)鏈變化。

在此情形下，港口運營商與船公司已經(jīng)加緊了對東南亞港口以及物流基礎(chǔ)設(shè)施的投資，中國港口集團也紛紛加強與東南亞的聯(lián)系（如開設(shè)東南亞辦事處）。但有一個輸家卻難以翻盤，香港港作為大陸貨物的重要轉(zhuǎn)運港，轉(zhuǎn)運貿(mào)易額不斷下降，吞吐量不可逆轉(zhuǎn)的下滑。

二、  中歐貿(mào)易增長，但去風(fēng)險勢頭不減

圖源自財經(jīng)M平方

在經(jīng)歷中美貿(mào)易戰(zhàn)、英國脫歐、新冠疫情、俄烏沖突等一系列事件后，供應(yīng)鏈安全是歐盟最常掛在嘴邊的詞，不過，歐盟沒有脫鉤。2020年，中國首次取代美國成為歐盟第一大貿(mào)易伙伴，在交通設(shè)備、電機產(chǎn)品、機械、化學(xué)品等重要制造業(yè)出口項目，中國對美出口下降，但對歐出口上升。

我們可以用能源來看歐洲的選擇，俄烏沖突后，歐盟加快降低對海外能源進口依賴，以及布局可再生清潔能源的步伐。對俄制裁使得歐洲主要港口損失慘重，如鹿特丹港2021年與俄相關(guān)貨物吞吐量為7100萬噸，與俄關(guān)的集裝箱吞吐量占其總吞吐量的8%，失去這一部分貨源的鹿特丹港2022年集裝箱吞吐量下滑了5.5%。

在清潔能源及綠色產(chǎn)業(yè)方面，2022年以來，光伏產(chǎn)品、電動汽車、鋰電池成為中國出口“新三樣”，與歐洲關(guān)聯(lián)度很高。2022年，歐洲是我國光伏最主要的出口市場，約占光伏組件出口額的55%，在汽車產(chǎn)業(yè)方面（電動汽車、鋰電池），中歐雙方貿(mào)易關(guān)聯(lián)度激增，除了歐洲主流車企在中國大規(guī)模投資建廠，中國本土新能源汽車品牌出口也形成了趨勢。歐洲作為中國以外的第二大電動車市場，購車補貼或稅收減免高，歐盟明確指出 2035 年后只能出售純電車型，市場規(guī)模潛力巨大。反映到貿(mào)易中，火熱的汽車海運將中國推上了世界第一大汽車出口國的寶座，各大沿海港口以及本土滾裝企業(yè)都迎來了滾裝業(yè)務(wù)的風(fēng)口。

問題是，貨物進去了，投資卻被“去風(fēng)險”的鐵幕攔下，歐盟國家越發(fā)收緊中國在關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的投資，如中資港口運營商在歐洲投資越發(fā)艱難，此前華爾街日報報道中國運營商中標(biāo)克羅地亞里耶卡港項目卻被阻撓，但同樣來自亞洲的PSA國際如魚得水。

紅線表示貿(mào)易關(guān)系加強，綠線表示貿(mào)易關(guān)系減弱

從歐美兩個主要需求端來看，我們可以粗略繪出幾條供應(yīng)鏈線路的變化，中美之間走弱，同時北美與拉美、北美與東南亞，中國與東南亞之間的連接增強，中歐在貿(mào)易上互動增強，伴隨著中俄關(guān)系加密及歐盟與俄羅斯的斷聯(lián)，而這是難以保持下去的狀態(tài)。港口圈（ID:gangkouquan）認為，疫情就像供應(yīng)鏈變化的加速劑，疫情前我們言必成本與效率，現(xiàn)在則關(guān)注安全與風(fēng)險。對中國港口而言，美線之失可能意味著歐線、東南亞線、拉美航線之得，但當(dāng)供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移、進出口下滑后，港口將會失去高速增長的動能。日本港口曾經(jīng)是全球集裝箱港口前十的?？停诋a(chǎn)業(yè)與供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移之后，已經(jīng)很難見到身影，你覺得這種變化會在中國重演嗎？