截止4月26日，快遞“五虎”以及百世都已經(jīng)發(fā)布了2017年全年財報，我們先來看看最重要的幾個指標：營收、凈利潤、業(yè)務(wù)量。

從這些數(shù)據(jù)里，我們總結(jié)了幾個重要的點：

第一、市場占有率：中通領(lǐng)先優(yōu)勢明顯，順豐已跌出前五

1）2017年中通的市場占有率是最高的，達15.5%；第一的中通與第二的圓通從去年的毫厘之間到今年差距進一步拉大，中通領(lǐng)先優(yōu)勢明顯。

2）韻達和百世的市場占有率在進一步上升。韻達從去年的10.3%上升到今年的11.78%，成功超越申通從第四名上升到第三名。而百世則從去年的7.03%上升到今年的9.41%，成功超越順豐上升到第五名。

3）順豐、圓通、申通的的市場占有率都有下降，分別是減少了0.6%、1.7%、0.7%，其中下降幅度最大的是圓通。

4）順豐的市場占有率最低。一方面原因是快遞行業(yè)的整體增速在28%，順豐的業(yè)務(wù)增速不高（百世快遞業(yè)務(wù)量增速74%，中通38%），只有18%，與行業(yè)水平還相差10%；另一方面是隨著拼多多等電商平臺的高速發(fā)展，電商件的占比也在進一步提升，以商務(wù)件為主的順豐受到了一定的影響；第三是京東、EMS開始發(fā)力B端電商商家快遞，優(yōu)惠力度大，順豐這一塊的市場也受到了一定的沖擊。

整體來看，快遞行業(yè)前六名的市場集中度在進一步加強，六家上市企業(yè)在2017年共完成業(yè)務(wù)量269.97億件，占全行業(yè)400.6億件的67.4%，比去年的64.6%提升了2.8%。2017年業(yè)務(wù)量排名依次為中通、圓通、韻達、申通、百世、順豐。

第二、營收增速：圓通表現(xiàn)低迷，不到百世的六分之一

由于這幾家快遞企業(yè)營收的統(tǒng)計的口徑各有不同，一方面順豐是全直營模式，財報中的營收是指全網(wǎng)的收入；三通一達是直營+加盟模式，財報中的營收是指總部的收入，并不包括加盟商的收入。

另一方面，在三通一達中，營收的統(tǒng)計口徑也有不同。其中最大的不同是圓通和申通都是將派費計入到營收統(tǒng)計，而中通和韻達則沒有。所以我們也能看到一個現(xiàn)象是中通雖然業(yè)務(wù)量排名全國第一，但在營收上卻比圓通還要低得多。

所以，我們在營收上不作橫向的對比。

我們可以從營收增速來看看各家企業(yè)表現(xiàn)力。具體來看，百世第一，增幅高達126%，其次是韻達、中通、申通，分別是35.9%、33.4%、28.1%，都高于郵政局公布的2017年全年快遞收入增長速度（2017年行業(yè)增速為24.7%）。

而圓通表現(xiàn)低迷，增速最低，只有18.82%，不到百世的六分之一。作為曾經(jīng)中國快遞第一股，本來圓通的發(fā)展勢頭是幾家快遞里面最好的，如今卻被超越，未來的挑戰(zhàn)依然不斷。

順豐則表現(xiàn)中規(guī)中矩，增速比行業(yè)增速略低一點。

整體來看，各家營收增速排名依次為百世、韻達、中通、申通、順豐、圓通。

第三、凈利潤：順豐依舊領(lǐng)先，中通增幅最快

在凈利潤方面，順豐依舊領(lǐng)先，達47.71億元；增幅最快的是中通，高達54%；其次是韻達增速35.01%，這兩家正領(lǐng)跑其他快遞企業(yè)，百世尚未實現(xiàn)盈利，但相比2016年，2017年的虧損已開始收窄。而圓通則表現(xiàn)一般，凈利潤和增長幅度為五家快遞企業(yè)中最低，只有14.43億元和5.16%。

整體來看，各家凈利潤增速排名依次為中通、韻達、申通、順豐、圓通。

第四、客戶滿意度：順豐領(lǐng)跑，韻達中通緊逼

根據(jù)國家郵政局《關(guān)于郵政業(yè)消費者申訴情況的通告》數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2017年全年，順豐依舊是2017年總體申訴率最低的企業(yè)，月平均申訴率為 1.56件（每百萬件快遞有效申訴數(shù)量），遠低于全國平均的 5.79件。而申通的月平均申訴率為11.05件，表現(xiàn)一般?？傮w排名為順豐、韻達、中通、百世、德邦、圓通、申通。

看完快遞方面的對比，我們再來看看其他上市的物流企業(yè)的表現(xiàn)

德邦物流

4月17日，德邦物流發(fā)布了2017年財報。年報顯示，德邦實現(xiàn)營收203.5億元，同比增長19.70%；凈利潤5.47億元，同比增長43.87%；扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤3.14億元，同比增長55.28%。所有業(yè)務(wù)（主要是快運+快遞）綜合貨量為1093萬噸，日均綜合貨量為2.99萬噸。

傳化智聯(lián)

2017年，傳化智聯(lián)集團整體營收達192億，相比2016年營收81.7億，同比增長135.29%；扣除非經(jīng)常性損益的歸母凈利潤為2.57億元，實現(xiàn)了由負轉(zhuǎn)正。

傳化物流方面，2017年營業(yè)收入達138億，占總營收近四分之三，物流業(yè)務(wù)已成為公司最主要的營收來源；歸母凈利潤3.27億元，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為1.37億元。

怡亞通

4月20日，怡亞通發(fā)布2017年年報，報告顯示，怡亞通2017年實現(xiàn)營業(yè)收入685億元，同比增長17.5%；凈利潤為5.95億元，較去年同期增長14.74%。

華鵬飛

4月26日華鵬飛發(fā)布2017年年報，報告顯示，截至2017年12月31日，公司的營業(yè)收入9.64億元，同比增長38.59%，凈利潤5913萬，同比下降55.17%。

飛力達

3月27日，飛力達公布2017財年全年財報。財報顯示，報告期內(nèi)，公司營業(yè)收入30.65億元，較去年同期的23.85億元上漲28.52%。；歸屬上市股東的凈利潤為7.16千萬元，較去年同期的6.61千萬元上漲8.33%。

長久物流

4月18日，長久物流公布2017財年全年財報。財報顯示，報告期內(nèi)，公司營業(yè)收入49.6億元，同比增長15.47%。；歸屬上市股東的凈利潤為3.94億元，較去年同期增長8.67%。

天順股份

4月10日天順股份披露2017年年度報告，報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入10.17億元，同比增長84.97% ，凈利潤4122.46萬元，同比增長16.34%。

中儲股份

3月17日中儲股份2017年年報顯示，其營業(yè)收入256億元，同比增長67.55%；歸屬于上市公司股東的凈利潤13.4億元，同比增長74.32%。

鐵龍物流

3月30日鐵龍物流的2017年年報顯示，其營業(yè)收入117億元，同比增長85.09%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.31億元，同比增長36.94%。

外運發(fā)展

外運發(fā)展3月27日最新公布的2017年年報顯示，其營業(yè)收入62.1億元，同比增長25.4%；歸屬于上市公司股東的凈利潤13.5億元，同比增長35.94%。

最后，附順豐、圓通、傳化 、德邦深度年報解讀：

順豐2017年報解讀：快遞市場占有率已跌出前五，重貨業(yè)務(wù)表現(xiàn)搶眼

“快遞+”、國際化布局、科技化轉(zhuǎn)型能否幫助圓通逆轉(zhuǎn)？

傳化2017年報解讀：營收翻番達192億，全面布局的“傳化網(wǎng)”將成為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的服務(wù)平臺

深度解讀德邦年報：大件快遞快速發(fā)展，推動營收突破200億

此文系作者個人觀點，不代表物流沙龍立場