行業(yè)動(dòng)態(tài)信息

從交運(yùn)各子板塊相對(duì)滬深300的表現(xiàn)來(lái)看，（12月12日- 12月16日）交運(yùn)板塊整體較為穩(wěn)定。航運(yùn)板塊上漲1.82%、港口板塊下跌1.02%。

航運(yùn)： 船公司繞行好望角節(jié)省通行費(fèi)，德鐵集團(tuán)決定出售DB Schenker

部分集裝箱船從北歐返回亞洲時(shí)選擇繞行好望角，以避免蘇伊士運(yùn)河的過(guò)境費(fèi)，同時(shí)有效地削減運(yùn)力。根據(jù)Alphaliner數(shù)據(jù)，約13艘屬于THE聯(lián)盟的14000TEU-24000TEU超大型集裝箱船自11月下旬以來(lái)，在從歐洲到遠(yuǎn)東的回程中，選擇繞道好望角。根據(jù)SHIP&BUNKER數(shù)據(jù)顯示，目前IFO380燃油的價(jià)格平均在400美元/噸左右，以10.5節(jié)航速航線，每天耗油量?jī)H約70噸左右，額外燃油成本不到40萬(wàn)美元，而蘇伊士運(yùn)河需要大約100萬(wàn)美元過(guò)境費(fèi)。Alphaliner預(yù)測(cè)，未來(lái)幾周，應(yīng)該還會(huì)有更多的大型集裝箱船舶選擇相似的航路從歐洲返回遠(yuǎn)東。

美西兩大港口11月集裝箱吞吐量創(chuàng)下2020年3月以來(lái)最低水平，11月份美國(guó)零售店、在線銷(xiāo)售商和餐館的銷(xiāo)售額環(huán)比下降0.6%。需求疲軟背景下，船公司或在春節(jié)后進(jìn)一步削減運(yùn)力投放。美國(guó)洛杉磯港、長(zhǎng)灘港11月份集裝箱吞吐量分別為63.93和58.87萬(wàn)TEU，均同比下降21%。美國(guó)11月份零售額大幅下降，經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后，11月份美國(guó)零售店、在線銷(xiāo)售商和餐館的銷(xiāo)售額環(huán)比下降0.6%。需求疲軟背景下，船公司持續(xù)削減運(yùn)力，德魯里數(shù)據(jù)顯示2022年第51周到2023年第3周5周間取消了100個(gè)航次，取消率占14%。預(yù)計(jì)春節(jié)假期后亞洲出口進(jìn)入淡季，船公司或在春節(jié)后進(jìn)一步削減運(yùn)力投放。

德鐵集團(tuán)確認(rèn)出售全球貨代巨頭DB Schenker（德鐵信可）最多100%股份。12月15日，德國(guó)國(guó)有鐵路運(yùn)營(yíng)商德鐵集團(tuán)（Deutsche Bahn）的監(jiān)事會(huì)（supervisory board）發(fā)表聲明稱(chēng)，對(duì)出售旗下物流子公司德鐵信可（DB Schenker）最多100%的股份進(jìn)行審查和準(zhǔn)備。2022年9月，德國(guó)政府和德鐵集團(tuán)已原則上同意出售德鐵信可，當(dāng)時(shí)部分機(jī)構(gòu)給予的估值為120億～200億歐元。由于2023年貨代業(yè)務(wù)增長(zhǎng)放緩，或以低于200億歐元價(jià)格出售。

風(fēng)險(xiǎn)提示

（1）俄烏沖突超出預(yù)期

（2）全球班輪聯(lián)盟監(jiān)管政策變化帶來(lái)的政策風(fēng)險(xiǎn)

（3）疫情再次加劇造成全球經(jīng)濟(jì)大面積崩潰

（4）燃油成本大幅度上升

（5）由于疫情影響造成貨物和設(shè)備運(yùn)輸成本大幅度上漲