所有賽道都存在的新邏輯

清晨7點，李小冬激動地沖進辦公室。在位于新加坡南部的一座三層小樓里，這位身材魁梧的CEO，手心顫抖地在一份代理協(xié)議上簽下了名字。

半個小時前，他收到了一條等待太久的消息：他掌舵的游戲平臺公司Garena拿下了《英雄聯(lián)盟》在東南亞的代理權(quán)。這款現(xiàn)象級的游戲?qū)⒔o公司帶來巨大的流量和財富。

這是2010年5月的一天。時年32歲的新加坡華人李小冬，這個后來被視為東南亞“騰訊+阿里”的商業(yè)締造者，自此開始急速步入世界商業(yè)舞臺的中央。

四年后，Garena成為新加坡第一家估值超10億美元的互聯(lián)網(wǎng)公司。2015年，李小冬又創(chuàng)辦當?shù)乇就?a class="tag_click" style="text-decoration: underline;" href="http://www.dyzhsb.com/news/10-16" onclick="tagClick(25)">電商平臺Shopee，五年后便做到了東南亞第一。2021年10月，兩者的上市母公司Sea Limited（冬海集團）股價升至363美元頂點，總市值逼近2000億美元。這一度讓Sea躍升亞洲第三大互聯(lián)網(wǎng)公司，令東南亞的一眾獨角望塵莫及。

“新加坡首富”的名號也由此誕生。如以2021年8月的Sea的股價為計，李小冬的身家達到了210億美元。

然而，這位首富，祖籍其實是與獅城距離4000多公里的中國天津。直至27歲之前，畢業(yè)于上海交通大學的李小冬一直生活在國內(nèi)。

但即便有此淵源，對于大多數(shù)的中國企業(yè)家和投資人來說，Sea卻長期是一個語境之外的公司?！爱斈晁俺鲆跂|南亞做’騰訊+阿里’時，國內(nèi)幾乎沒人知道他，也很難相信他能做成。”一位一線雙幣基金合伙人表示。除了騰訊、凱旋創(chuàng)投、高瓴等屈指可數(shù)的機構(gòu)在Sea中分得了一杯羹，絕大多數(shù)國內(nèi)投資人不是錯過了它，而是根本不知道它。

在很長一段時間里，這類市場在母國之外的創(chuàng)業(yè)公司并不被國內(nèi)主流資本真正看好。同樣是華人在外創(chuàng)立的成功平臺型公司，如Larry Liu的Weee!、“華裔三劍客”所創(chuàng)DoorDash的資本列表中，國內(nèi)投資機構(gòu)亦是寥寥。從國內(nèi)出海的公司里，不論是2007年成立的外貿(mào)電商先驅(qū)蘭亭集勢，2012年出海求生的免費工具代表獵豹，還是2015年之后涌現(xiàn)各類“copy from China”的社交、直播、短視頻、金融等應(yīng)用，都不足以讓“出?！边M入投資人的核心語境。

一方面的原因是“過于困難”，之前幾波出海創(chuàng)業(yè)浪潮中，創(chuàng)始人多是敗于或懼怕國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)競爭轉(zhuǎn)而將中國玩法輸出海外，或是對傳統(tǒng)外貿(mào)邏輯的繼承，以中國勞動力紅利賺取國外差價。結(jié)局往往水土不服，要么流于小生意，要么直接鎩羽而歸。

另一方面，資本圈對出海類企業(yè)的忽視還包含著一種移動互聯(lián)網(wǎng)時代的隱形偏見，即最一流創(chuàng)業(yè)者一定是在“遍地黃金”的國內(nèi)市場找到機會、創(chuàng)造價值和影響力。至于中國人到海外創(chuàng)業(yè)，在投資人眼中，既缺乏足夠同行“抬轎子”換取回報，也無法為機構(gòu)品牌添一點亮色。

裂痕出現(xiàn)在2020年。

人們驚訝地發(fā)現(xiàn)：SHEIN，一款從未聽過的購物類app在應(yīng)用市場連續(xù)打敗wish、沃爾瑪?shù)裙荆c亞馬遜分庭抗禮；營收連續(xù)多年超100%增長，從6億美元到突破100億美元，花了僅僅4年。一時間，幾乎所有的一級市場分析師都開始研究SHEIN，一家成立于2008年、總部位于南京、由“80后山東草根”許仰天創(chuàng)辦的公司。

與此同時，李小冬的Shopee也在2020年全球購物類App總下載量排名中跑進前三。一位常駐新加坡的美元基金投資人告訴「暗涌Waves」，在李小冬近兩年出席的公開活動里，很多人想辦法擠進去為了從只言片語中獲取信息；還有一些人甚至試圖追蹤Sea為其高管購買的三架公務(wù)機，以判斷下一步的擴張計劃。

這兩年，當你走在深圳的酒店，自助早餐時段偶遇來自北京、上海的投資人早已不再是新鮮事。在最癲狂的2020年，一場跨境電商的行業(yè)會議在深圳素有“跨境大本營”之稱的坂田舉行。與會者的熱情遠遠超出了舉辦方的想象，由于場內(nèi)人員聚集過多，最終只得求助警察強行終止了會議。

高榕資本董事總經(jīng)理馬曉宇的感觸更深。這個從2015年入行就關(guān)注海外機會的投資人，跑過十幾個國家，疫情前每年都要飛往不同的地區(qū)考察市場和盡調(diào)項目。曾經(jīng)相對孤獨的他發(fā)現(xiàn)，“出海”和“國際化”變成了更多同行及創(chuàng)業(yè)者談?wù)摃r的高頻詞，“似乎大部分賽道都可以加一個選項：出海?！?/p>

“過去看TMT、消費、SaaS的國內(nèi)投資人，都開始關(guān)注出海?！惫庠促Y本執(zhí)行董事婁洋從事電商消費、汽車出行、跨境出海等領(lǐng)域的FA交易近十年，他告訴「暗涌Waves」，出海投資近兩年開始“置身主流視野”，在經(jīng)歷產(chǎn)品出海、供應(yīng)鏈出海、人才出海等周期性機會后，資本出海正在變成一個更長期的主題。有國內(nèi)VC“硅谷前哨站”之稱的UpHonest Capital創(chuàng)始人郭威幾乎每天都會接到若干個同一模式的電話：來自國內(nèi)一線基金投資人，詢問北美的華人創(chuàng)業(yè)投資機會。

在中國大多數(shù)的綜合基金里，“出?！睆膩矶际莻€邊緣賽道，甚至根本沒有這樣一個賽道。但在2022年，幾乎所有美元VC都已經(jīng)將出海當成最重要的方向之一。BAI資本今年開設(shè)了歐洲辦公室，旨在投資在歐洲市場的華人創(chuàng)業(yè)者，并由龍宇親自操刀。

還有新基金專為出海而生。2022年初，一家號稱“只投跨境出海”的投資機構(gòu)Skyline Ventures成立。創(chuàng)始人梁杰表示：“跨境是目前我們能看到的、為數(shù)不多、甚至可以說，唯一確定性比較高的賽道。”

在縫隙中崛起

投資圈的每一個人都能給出幾條此刻出海熱潮背后的原因，諸如：“國內(nèi)移動互聯(lián)網(wǎng)紅利消失”，“to B、硬科技、醫(yī)療等熱門賽道認知壁壘高”，“文娛、教育、消費漸次啞火”，“下沉機會減少”等等。但同時，所有人的內(nèi)心其實都知道，這場出海投資熱潮的起點與兩個S直接相關(guān)——Sky的SHEIN。

投資人往往不會承認自己因為一家企業(yè)的成功而看好一整條賽道，但SHEIN的神話的確太誘人。

2020年，動了上市念頭的SHEIN第一次大范圍地出現(xiàn)在國人視野之中。那時，SHEIN已經(jīng)與華為、聯(lián)想、小米、字節(jié)跳動、大疆一起成為了中國出海影響力最大的品牌。

就在SHEIN成為第一家估值達到千億美元的中國消費公司時，兩家大型跨境電商在半年時間內(nèi)接連倒塌：2021年6月，“A股跨境電商第一股”環(huán)球易購暴雷，申請破產(chǎn)重整，位于深圳南山區(qū)的總部被供應(yīng)商圍攻；2022年2月，曾經(jīng)“碾壓”亞馬遜中東站與Noon的電商平臺執(zhí)御（JollyChic）關(guān)閉網(wǎng)站，曾經(jīng)不輸SHEIN的出海明星一朝隕落。

在中國眾多的跨境電商公司中，為什么只有SHEIN跑了出來？

告別“小生意”思維、走向獨立品牌站的戰(zhàn)略是SHEIN走對的最關(guān)鍵一步。對于它的大多數(shù)同行來說，“鋪貨模式”既是起點，也是終點。所謂“鋪貨”，顧名思義就是通過平臺大批量的上傳產(chǎn)品。鋪貨很容易產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，但同時也會造成巨額的庫存成本。有券商研報顯示，跨境電商行業(yè)增速從2016年開始放緩，存貨周轉(zhuǎn)需要的時間越來越長，加上產(chǎn)品更新迭代越來越快，導致庫存產(chǎn)品飛速貶值。這種情況下，誰存的貨物越多，誰就虧得越狠。

2007年成立的環(huán)球易購于2014年登陸資本市場，有著更雄厚的資金、更充足的時間，團隊本可以加強對供應(yīng)商的管控，提升競爭壁壘。由于服裝行業(yè)的尺寸不一，有人曾向環(huán)球易購提出“收貨時每件衣服加1元”，以達到籠絡(luò)大批供應(yīng)商的目的。但當時公司高層覺得以自己的身價、體量沒有必要如此“辛苦”。

而就在環(huán)球易購沉浸在上市喜悅中時，許仰天正在廣州番禺一家家死磕供應(yīng)商，甚至提出“淘寶給多少錢我們一件多給10元”的誘人條件，建立起穩(wěn)定合作的柔性供應(yīng)鏈。這也為SHEIN擺脫早期鋪貨，啟動品牌模式打下了基礎(chǔ)。

“是環(huán)球易購自己把供應(yīng)鏈的機會，讓給了SHEIN。”曾有一位業(yè)內(nèi)人士如此感慨。

另一方面，與外貿(mào)行業(yè)聯(lián)系密切的出海市場可能是中國最漫長，但也最容易被忽視的商業(yè)領(lǐng)域。其背后的底層邏輯是，廉價勞動力疊加供應(yīng)鏈的優(yōu)勢。但某種程度上，這層優(yōu)勢容易讓公司在海外市場獲得快速收益同時，陷入套利思維。這也成為跨境領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)者們難以走得更遠的一個重要原因。

梁杰決定創(chuàng)辦Skyline Ventures之前，曾去走訪了廣州的跨境服裝和洗水工廠。夜里9點，老板們?nèi)叶歼€在工廠里，自家小孩就在廠房里寫作業(yè)。有個洗水工廠的老板告訴梁杰，自己每天要值班到凌晨1點。“我當時感覺，這些出海創(chuàng)業(yè)者的生命力太強了，只是不夠有雄心壯志。”

SHEIN創(chuàng)辦之初，許仰天和很多同行一樣看中了婚紗這一品類。國內(nèi)外婚紗的價差對海外消費者來說是不小的驚喜。一時間，賣家們蜂擁而至，2008年前后更是涌現(xiàn)了如蘭亭集勢、踏浪者等一批行業(yè)大佬。當時，甚至衍生了一種簡單粗暴的定價方式，把國內(nèi)的人民幣標價直接變成美元，從而掙得盆滿缽滿。

2013年6月，蘭亭集勢美股IPO，就在對方沉浸在”跨境電商第一股“的喜悅里時，許仰天悄悄換了賽道，告別跨境倒貨的野蠻路子，不做一次性生意，轉(zhuǎn)而向海外輸出品牌。很快，蘭亭集勢就嘗到了停滯不前的苦果。由于非剛需品的婚紗不僅受季節(jié)影響，一直以“便宜”攬客擴充銷量，始終也沒有建立足夠的壁壘和用戶群。加之速賣通和亞馬遜的雙重堵截，蘭亭集勢自身轉(zhuǎn)型發(fā)生了困難，上市變成了虧損的開始。

另一個反其道行之的成功案例是年銷百億、被稱為“國貨之光”的安克創(chuàng)新。在一眾做海外貿(mào)易的中國公司中，北大畢業(yè)生、Google工程師出身的陽萌創(chuàng)出了一家少見的、自研產(chǎn)品的“品牌”公司。沒走常見的“貼牌”外貿(mào)路線，而是不斷地擴充品牌矩陣。陽萌曾透露出安克創(chuàng)新在品牌拓展上的對標公司是：消費巨頭寶潔。

過去，一個中國人說要去歐美創(chuàng)立一個品牌，很難讓人相信會是一個非常好的、值得被信賴的品牌，只能打打性價比賣貨。但現(xiàn)在，新一代的founders都有做產(chǎn)品矩陣的強烈意識，且在文化、審美甚至歷史傳承方面都有比較完整的思考。

除了視野看得更遠、野心變得更大之外，往更深的層次看，從15年前“蘭亭集勢式”的外貿(mào)電商，到以SHEIN為代表的跨境電商，人們往往會忽視的另一重要變量：出海領(lǐng)域的中國創(chuàng)始人們在“中國優(yōu)勢”的基礎(chǔ)上，開始更多地理解“海外市場”。

要做到足夠理解當?shù)厥袌霾⒉蝗菀住ｊ柮仍f，出海創(chuàng)業(yè)者首先應(yīng)該有清晰的目標人群，做出適配人群的產(chǎn)品?！叭绻\氣很好，產(chǎn)品或許可以全世界通用——但這通常并不容易，也不是常態(tài)。”

2013年，蘭亭集勢上市兩個多月后，遭到了美國三家律師事務(wù)所的集體訴訟，指控其上市時發(fā)布誤導信息，人為抬高市場價格。昆侖萬維出海了十多年，足跡遍布70多個國家和地區(qū)，創(chuàng)始人周亞輝一直試圖在智能機普及率不到50%的非洲造出一個支付寶。

目標歐美的SHEIN則在成立之初就使出了巧勁。2021年，商業(yè)觀察者蔡鈺曾在對SHEIN成功原因的分析中提到，這家公司做得最正確的一件事，是“抓住了商業(yè)歷史演進中的一個小裂縫——西方中產(chǎn)階級消費降級趨勢”。

SHEIN早期合伙人李鵬曾對媒體回憶過自己與許仰天的一次聊天。在金融危機席卷全球的時代背景下，基于對目標市場客戶的洞察，SHEIN的模式就此敲定——為經(jīng)濟崩潰的西方中產(chǎn)階級提供更便宜的衣服。

與之類似，創(chuàng)業(yè)早期，李小冬將最多的時間用在研究東南亞市場上。他發(fā)現(xiàn)，當?shù)鼐W(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)建設(shè)薄弱，住宅寬帶普及率極低，玩家們接觸大型游戲最多的地方是網(wǎng)吧。摸清潛在用戶的行為習慣后，李小冬打造了一支強大的“網(wǎng)吧地推軍”，最終在整個東南亞形成了一張7萬個節(jié)點的關(guān)系網(wǎng)，帶來了一騎絕塵的滲透率——而這也是Garena制勝的關(guān)鍵一招。

在越南待了快20年的曾宇在當?shù)負碛?00多家茶飲店，營收達到2500萬美元。在創(chuàng)辦這個名為TocoToco的茶飲品牌之前，決定創(chuàng)業(yè)的他想過將中國衣食住行的機會復(fù)制到當?shù)?。比如，做當時國內(nèi)興起的移動軟件，或者炒房，甚至是開發(fā)電動摩托車。后來，他將創(chuàng)業(yè)的切入點轉(zhuǎn)變?yōu)椋和怀鲈侥咸厣?，服?wù)越南1億人口，才有了TocoToco的誕生。

經(jīng)歷過聘用國內(nèi)各地的團隊而始終水土不服，TocoToco現(xiàn)在是99.9%的越南本地團隊，中國人只留曾宇一人。在跳槽文化風靡的越南，TocoToco的很多經(jīng)營做法被流動的越南員工帶到更多的當?shù)仄髽I(yè)中去。這家中國人創(chuàng)辦的茶飲品牌成了越南連鎖經(jīng)營的“黃埔軍?！?。

2015年，美國最大的漁具展ICAST將最佳產(chǎn)品獎頒給了一個叫作“卡斯丁KastKing”的品牌。負責頒獎的是美國釣魚協(xié)會幾個白發(fā)蒼蒼、六十多歲的美國老頭，而上臺接受獎項的，卻是一個27歲的中國小伙——崔天石。

直到今天，很多使用“卡斯丁KastKing”漁具的用戶都不知道這是一家中國人創(chuàng)辦的出海公司。一些鐵桿粉絲把logo紋到自己身上，還有人拿著漁具拍下婚紗照，回家用大相框裱起來。這在趨于飽和的美國漁具市場并不容易。崔天石從2013年創(chuàng)業(yè)第一天起，就決定要把本地化做到極致。他聘請美國本地雇員做市場營銷，先建立起品牌調(diào)性，再接入中國人更擅長的電商模式和社群運營。

“電商是一種放大器，把品牌放大出來。”崔天石說，“我希望卡斯丁KastKing通過產(chǎn)品的功能、價格、表達方式讓美國用戶接納它。它將擁有一個品牌標簽，而非國家標簽。”

尋找Chinese founder

2021年1月，美國上演了一場“散戶對抗空頭”的史詩級大戰(zhàn)。散戶們抱團將一只3美元、處于退市邊緣的美國實體游戲零售商GameStop的股票在一個月內(nèi)拉升40倍，使得諸多華爾街大空頭機構(gòu)損失慘重。

此次事件讓一家中國互聯(lián)網(wǎng)券商公司W(wǎng)ebull（微牛）迅速走紅。當時的美國，包括Robinhood在內(nèi)的不少券商都在中途關(guān)閉了對多空大戰(zhàn)關(guān)鍵股票的交易，直接導致很多散戶涌入沒有關(guān)閉交易的 Webull。Webull七日平均新增用戶指標暴增1548%，迅速躍升美國第二大互聯(lián)網(wǎng)券商。

后來人們驚訝地發(fā)現(xiàn)，這其實是一家位于中國長沙的公司。創(chuàng)始人王安全，先后供職于阿里、恒豐銀行、小米金融，也是中國人。

一匹突然殺出的“黑馬”讓華爾街為之振奮，幾乎所有國際大基金都立即出動“尋找Webull創(chuàng)始人”。但其實，Webull根本不能算是華爾街的新客。由于主營海外證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)，在2016年3月成立之初，王安全就開始謀劃出海，僅用178天，Webull就獲得了美國金融業(yè)監(jiān)管局（FINRA）頒發(fā)的證券經(jīng)紀牌照，成功入駐華爾街44號。

Webull的融資經(jīng)歷多少能反應(yīng)中國出海公司所長期面臨的資本窘境：一方面，是創(chuàng)業(yè)早期因商業(yè)模式尚未跑通、國內(nèi)主流投資機構(gòu)長期對出海賽道態(tài)度曖昧，而融資艱難；另一面，則遠離國際主流創(chuàng)業(yè)者圈層，被國際資本所忽視。

這些中國創(chuàng)始人仿佛中外資本世界的“棄子”，生存在局促的夾縫里。“無法與國際主流資本親近，也難以在早期取得更多本土資本的真正信任，仿佛一直處于世界的真空地帶?！币晃煌顿Y人說。

中國最大社交出海公司赤子城的創(chuàng)始人劉春河第一次到硅谷是2014年，那也是他人生中第一次踏出國門。也是在那一年，創(chuàng)業(yè)的第五年，他才收獲了第一筆機構(gòu)投資。只做海外市場的這個決定讓他沒少遭受周圍的質(zhì)疑和白眼，沒什么交情的人甚至譏笑他奇葩、搞歪門邪道，一個沒有出過國門的“土鱉”妄想做全球化的生意。

就算是有一定本土背景的硅谷華人所創(chuàng)公司，這樣的困境也依然存在。2017年5月，Weee!創(chuàng)始人Larry Liu在上海一家便利店樓梯上摔斷了三根骨頭。上一刻，他剛剛被一位國內(nèi)投資人拒絕。

此前的三個月，他已經(jīng)因公司資金問題連續(xù)見了40多個投資人，奔波于美國東西海岸之間找錢失敗。將最后的希望寄托于國內(nèi)投資機構(gòu)，仍是無功而返。Weee!的三位創(chuàng)始人不得不放棄以華人團長模式做生鮮電商的策略，改做更容易理解的一站式平臺，并把各自積蓄全部投入公司，才勉強拿到投資人提供的少量過渡款。

2015年6月，東南亞本土電商平臺Shopee誕生，加拿大安大略省教師退休基金的投資人來到李小冬新加坡的辦公室。在敲定投資后，這位投資人還在擔心李小冬會不會把這筆錢虧到里面。他問道：“你確定不會搞砸對吧？這可是加拿大教師來之不易的養(yǎng)老錢。”李小冬答：“別擔心，我們亞洲人不會讓老師失望。”

“很多情況下，國際資本面對中國獨有的商業(yè)模式都會保持警惕。一方面要他們?nèi)ダ斫饩陀须y度，另一方面，他們很難相信華人能在全球市場做成這些創(chuàng)新，尤其是面向消費者的創(chuàng)新?！庇型顿Y人分析道。此外，從文化親近感上來看，華人創(chuàng)業(yè)群體也的確與西方投資人存在情感上的疏離。

近兩年，這種情況已悄然發(fā)生改變。創(chuàng)業(yè)九年來，“卡斯丁KastKing”只在2017年拿到安克創(chuàng)新的一筆戰(zhàn)投，但在2021年開啟A輪融資時，主動找來的資本之多出乎意料，“中國全是主流VC，國外有幾家比較大的基金”，崔天石在見了其中四家后只選擇了一家。

長期在硅谷活動的郭威對國際資本變化的感受最為直接。“今天，如果這里的投資人聽說某個中國創(chuàng)業(yè)者在做美國版的拼多多或者餓了么，會表現(xiàn)地非常興奮?！辈⑶遥执朔N態(tài)度的國際資本正在變得越來越多元化。UpHonest Capital投資過一個早期生鮮電商項目GrubMarket，最近有來自俄羅斯、以色列的資本找上郭威，希望他能出讓老股并引薦創(chuàng)始人。

為了能夠系統(tǒng)性地找到具有潛力的華人創(chuàng)業(yè)者，作為一個新機構(gòu)的代表，梁杰要回答的問題是：在出海主要賽道的venture階段，如何保證資源和效率達到足夠聚焦？

“首先，我們會系統(tǒng)地去研究跨境領(lǐng)域主要機會在哪，venture階段還能抓的機會在哪。從時光機角度看，全球不同區(qū)域數(shù)字化發(fā)展的進程差異是很大的，我們有一個簡單的總結(jié)，‘發(fā)達國家做供應(yīng)，新興市場做基建’。然后具體到商品側(cè)，渠道品牌、產(chǎn)品品牌、哪些品類值得做，會重點做研究對比討論。其次，作為一家小機構(gòu)，既是domain leader又是decision maker的角色，這會給我們局部的效率優(yōu)勢?！绷航苷f。

歐洲最大的科技基金之一Hedosophia過去多年的目光一直放在歐洲和美國，但兩年前在北京設(shè)立了辦公室。其中國區(qū)合伙人段熠理告訴我們，Hedosophia在中國的目標非常明確：尋找有志于全球化的中國創(chuàng)業(yè)者。

“一個科技新方向出來，別人看的是國內(nèi)市場怎樣、哪個團隊最好，我們主動出擊尋找哪個團隊更適合做國際市場。” Hedosophia總部與中國IC保持獨立，由更了解中國創(chuàng)始人的中國團隊做出本土項目的投資決策。同時，作為一支全球化的基金，Hedosophia在東南亞、歐洲和拉美都設(shè)有本地化團隊，最大程度為有全球化愿景的中國創(chuàng)業(yè)者提供落地支持。

很大程度上，國際資本的轉(zhuǎn)變還是因為Zoom、Weee!、wish、Doordash等成功案例讓早期投資者和部分中后期全球基金賺到了錢。但一些更敏銳的投資人則觀察到了，全球市場中華人創(chuàng)業(yè)者“內(nèi)核的變化”。

BAI資本第一次認真看出海大概是在2015年。團隊最初定義了一個主題——China based global company，即中國創(chuàng)業(yè)者把供應(yīng)鏈優(yōu)勢和商業(yè)模式經(jīng)驗輸出到海外。但這兩年，BAI資本則已將主題改為——China based international company，指的是要去尋找day one就前往當?shù)亍⒅苯訁⑴c國際競爭的中國創(chuàng)業(yè)者。

兩者的差別在于，在過往，前者是一個模糊的、大一統(tǒng)的、同質(zhì)化的概念，“只要走出國門就是global”。而現(xiàn)在，改革進入深水區(qū)，國際局勢變幻，后者更要求準確的戰(zhàn)略選擇和定位：去到哪里，與誰合作，找準自己的產(chǎn)品定位，以及在全球價值鏈當中的價值——才能夠遠交近攻，合縱連橫。

而在Hedosophia中國區(qū)合伙人段熠理看來，此前很多出海企業(yè)并沒有從戰(zhàn)略層面把全球化提至最高優(yōu)先級，都是抱著先做國內(nèi)順帶著做一下國際業(yè)務(wù)的方式?！拔覀兛释袊鴦?chuàng)業(yè)者能更早一步去國際上定義新的商業(yè)模式?！?/p>

很多年前，有投資人與美團王興第一次見面聊了6個小時。兩人僅有一個談話主題：如何在將來做成一家全球化的公司?？v使如王興般有“無限游戲”的偉略，但當時的環(huán)境下，國內(nèi)市場足夠巨大，再一流的創(chuàng)業(yè)者也只能優(yōu)先本土。

對此昆侖萬維CEO方漢則認為，第一互聯(lián)網(wǎng)人才都是逐綠洲而居，而綠洲是人口紅利帶來的，中國人口紅利正在消失，人才出海是主動選擇的結(jié)果；第二，在非洲、中東、拉美等地區(qū)，全球互聯(lián)網(wǎng)將持續(xù)存在信息化紅利，這對中國出海創(chuàng)業(yè)者仍是一個特別大的機會。

最近兩年，看了好幾年出?？缇车凝堄畎l(fā)現(xiàn)，隨著國內(nèi)競爭態(tài)勢發(fā)生改變，各種紅利消弭殆盡，出海成為一個“極其自然的溢出”。她認為，中國未來十年內(nèi)有兩個優(yōu)勢是全球任何國家無法挑戰(zhàn)的：一是供應(yīng)鏈，二是工程師。

“以前最好的創(chuàng)始人都在忙國內(nèi)市場，現(xiàn)在越來越多的創(chuàng)業(yè)者day one就前往海外。新一代的Chinese founders完全不打怵海外市場，并且越來越會管理國際員工。”

如果此時非要去總結(jié)新一代Chinese founders特點，可以說，他們是一群從創(chuàng)業(yè)伊始擁有全球化思維、思考全球化配置的創(chuàng)始人。無懼于在海外市場建立當?shù)貓F隊，與中國互聯(lián)網(wǎng)圈聯(lián)系緊密。更重要的是，這群人深切理解“華人在海外最擅長的是什么？”以及，“如何做到比全世界創(chuàng)業(yè)者更早一步？”

黃珍在2017年從阿里離職，在中東創(chuàng)立物流公司iMile，專注解決中東電商物流最后一英里配送問題。iMile的服務(wù)對象正是以SHEIN為代表的中國跨境電商們，還有一半是當?shù)乜蛻?。有一次她去墨西哥開拓市場，很想邀請當?shù)匾晃辉趤嗰R遜工作過的人加入，對方剛開始不屑一顧，直到她拿出中國的電商軟件演示，對方一下愣住了，“這技術(shù)應(yīng)用水平超越我們3-5年”。沒過多久，他火速加入iMile，擔任墨西哥高管。

企業(yè)家施振榮曾提出過“微笑曲線”的概念，即產(chǎn)業(yè)鏈上的價值呈U型分布：研發(fā)和技術(shù)（左側(cè)）、組裝和制造（中段）、品牌和市場（右側(cè)），兩側(cè)的價值明顯高于中間。

如果說，中國早期出海企業(yè)集中在中段，那向兩側(cè)發(fā)展才是當下與未來。以SHEIN為代表的DTC品牌位于一側(cè)，以聲網(wǎng)Agora為代表的技術(shù)出海公司則位于另一側(cè)。

梁杰認為，向海外輸出“shallow goods”即淺層商品的公司天花板是有限的。shallow goods的核心競爭力建立在勞動力和供應(yīng)鏈。而SHEIN、TikTok、Shopee為代表的文化、生活方式甚至是數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施等“deep goods”的輸出核心競爭力在于中國的數(shù)字化優(yōu)勢，背后是工程師紅利。

然而在婁洋看來，目前雖然Chinese founders可以受益于中國市場knowhow、工程師、供應(yīng)鏈等一系列跨國優(yōu)勢，但在融資端，中國資本出海正處于萌芽期，真正熟悉出海投資的機構(gòu)仍然是少部分。

現(xiàn)在，照搬中國模式復(fù)制到海外某一個新興市場的“時光機效應(yīng)”已然失靈，高榕資本投資合伙人、原快手首席增長官劉新華提出，“創(chuàng)業(yè)者需要更從出海思維轉(zhuǎn)變?yōu)槿蚧季S，這是過去三年出海底層較重要的邏輯變化?！?/p>

在逆流中航海

過去二十年，中國的新商業(yè)文明更聚焦國內(nèi)，不僅因為這里擁有最廣袤的市場，也因為——至少從結(jié)果來看，這里的競爭環(huán)境、產(chǎn)品更新、乃至消費者對創(chuàng)新的敏銳度，都使得這片土地成為創(chuàng)業(yè)者們自我錘煉的最佳場所。在中國，注定創(chuàng)業(yè)的人們得到了強度遠高于其他地區(qū)的磨練，必須更早地發(fā)明、改良新的商業(yè)模式，并在極度激烈的競爭中舉一反三。

正因此，人們在2015年看到了新經(jīng)濟創(chuàng)業(yè)者們真正意義上的第一次主動出海。比如殺入印度和東南亞等地的UC News、News Dog等新聞聚合類工具，出海泰國的微信wechat，阿里投入巨大的Lazada。

從中不難發(fā)現(xiàn)這些企業(yè)的共性：中國新興商業(yè)模式向落后土地的大遷移。

彼時，國內(nèi)正經(jīng)歷著移動互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)最后的狂歡，那一代創(chuàng)業(yè)者最擅長的商業(yè)模式創(chuàng)新遭遇了漸趨飽和的市場空間和日益降低的人口紅利。于是，正如孫正義提出的“時光機理論”那樣，尋找中國模式可以著陸的新市場，將未來帶到過去，成為那一批出海創(chuàng)業(yè)者和投資人的新選項。

正因此，與其說2015年左右的出海浪潮是國內(nèi)創(chuàng)業(yè)者的視野進化，不如說更像是一場時代套利思維下的大躍遷。但最近幾年，新一代的Chinese founders涌現(xiàn)出來。北美、歐洲，那些我們曾視為“先進”的地區(qū)成為這群創(chuàng)業(yè)者從第一天就看準的目標。

誕生于上海的Musical.ly從創(chuàng)辦就試水北美市場，2017年被TikTok收購后成為后者橫掃歐美的一柄利劍。創(chuàng)辦于美國的Aventon是最早看到兩輪車電動化趨勢的公司之一，其創(chuàng)始人章建偉出生于浙江永康，從2017年就開始研發(fā)E-Bike。一加手機前聯(lián)合創(chuàng)始人裴宇2020年在英國倫敦成立了一家新型消費科技公司NOTHING，他要將中國最牛的工程師、供應(yīng)鏈與歐美最好的工業(yè)設(shè)計、品牌營銷整合起來，“持續(xù)創(chuàng)造標志性的科技產(chǎn)品”。

更令人驚喜的是，在中國人擅長的商業(yè)模式創(chuàng)新之外，逐步誕生了真正可稱得上“技術(shù)出?！钡钠髽I(yè)。

比如，被稱為“技術(shù)出海第一股”的聲網(wǎng)Agora。其創(chuàng)始人趙斌是Zoom袁征的老同事。創(chuàng)辦聲網(wǎng)Agora之初，趙斌就在上海和硅谷設(shè)立雙總部，并以“世界級的技術(shù)企業(yè)”為目標。目前，其服務(wù)的企業(yè)包括：美國最大的第三方播客平臺Castbox、美國最大婚戀社交平臺The Meet Group、日本二次元音頻社區(qū) LisPon、印度最大即時通訊應(yīng)用Hike等。

數(shù)據(jù)顯示，在2018年，中國數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)規(guī)模占GDP比重就已達到34%。有機構(gòu)預(yù)計，10年后這一占比將超過50%。按網(wǎng)易丁磊的說法：做到30%，可以拼本土；做到50%，就要拼世界。

從這層意義來看，新一代Chinese founders走出國門是一種必然，與前行者們不同，這群人的本質(zhì)是中國商業(yè)生態(tài)，或者說中國創(chuàng)業(yè)者能力的溢出。今天，幾乎沒有一家中國公司不渴望成為一家出海——或者說全球化公司。

從2001年加入WTO開始，中國深度參與到經(jīng)濟全球化的進程之中。中國已成為全球制造業(yè)的中心、工程師紅利的中心、互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式創(chuàng)新的中心。人們很容易就能從出海領(lǐng)域的中國創(chuàng)始人口中找到充沛著自信的表達。

公認最成功的出海企業(yè)之一大疆的創(chuàng)始人汪滔就說過：“在我們的父輩時代，中國一直缺乏能打動世界的產(chǎn)品，中國制造也始終擺脫不了靠性價比優(yōu)勢獲得市場的局面。這個時代企業(yè)的成功應(yīng)該有不一樣的思想和價值觀?！?5歲的崔天石決定創(chuàng)立卡斯丁KastKing時喊出了這樣一句口號：中國人應(yīng)該有自己的世界級品牌。

此種表達固然充滿著豪情和勇氣，同時也或多或少、不自覺地被添上了當下的時代底色。以色列調(diào)查案記者納達夫·埃亞爾在2018年寫就了一部非虛構(gòu)作品《逆流年代》，探討了一股“反全球化”的“逆流”：曾經(jīng)建立于二戰(zhàn)之后的“共識”一去不復(fù)返，在全世界的很多地方，都浮現(xiàn)了質(zhì)疑全球化的情緒。

如果你相信“威脅”，那自然就會建構(gòu)出城池與堡壘；如果你相信“理想”，則能邁開腳步，踏上平坦的世界。對于今天新一代的Chinese founders而言，全世界的消費者與時代所期待的是，他們能夠持續(xù)拋開復(fù)制與遷移的思路，開創(chuàng)天然就全球化的新興企業(yè)。

出海從不應(yīng)是一個賽道、一個行業(yè)、一個地區(qū)。就像我們從不會去定義喬布斯或馬斯克是US founder，去哪個市場、創(chuàng)什么業(yè)，只與創(chuàng)始人的抱負、視野和能力相關(guān)。

公元1405年，明代航海家鄭和開啟了他的海上環(huán)球時代。相比80多年后啟程的哥倫布，他下西洋的裝備要多出200余艘船只，以及超過4倍的排水量。但后來，是曾經(jīng)落后的西方控制了海洋。

今年4月，已經(jīng)許久沒有回國的郭威，在傍晚時經(jīng)過硅谷最繁忙的101公路。偶然間抬頭看見一塊偌大的廣告牌，兩家公司密密麻麻貼著招聘啟示，而它們的掌舵者，都是中國人——不，都是創(chuàng)業(yè)者。