物流金融，準(zhǔn)確地說(shuō)，就是一種物流增值服務(wù)，通過(guò)各種金融產(chǎn)品的應(yīng)用，助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)物流、商流，資金流的有效組合，加速物流和資金流的高速運(yùn)轉(zhuǎn)。

物流金融的快速發(fā)展，催生了一批專業(yè)服務(wù)于物流行業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，也有一批物流頭部企業(yè)，基于自己的業(yè)務(wù)開(kāi)展金融物流服務(wù)，本文就后者談幾點(diǎn)看法，不妥之處，敬請(qǐng)指正。

一、事情的由來(lái)

我國(guó)快遞物流業(yè)雖然已形成數(shù)個(gè)頭部企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，但大多是加盟制，是以平臺(tái)聚合眾多小微物流企業(yè)的模式來(lái)運(yùn)行，對(duì)于公路貨運(yùn)來(lái)說(shuō)，如滿邦，福佑，其下的小微物流企業(yè)和個(gè)體貨車(chē)司機(jī)更多。

從運(yùn)輸角度說(shuō)，行業(yè)特點(diǎn)是運(yùn)輸大市場(chǎng)、運(yùn)力小企業(yè)，公路物流作為中國(guó)物流的主力軍，承載了77.5%的貨運(yùn)量，但前20名企業(yè)所占市場(chǎng)份額不到2%。

物流行業(yè)碎片化、網(wǎng)絡(luò)化的特點(diǎn)造成了絕大部分物流企業(yè)都是中小微企業(yè)，中小微物流企業(yè)的占比已超過(guò)90%，這是我國(guó)物流業(yè)主要生態(tài)。

這樣的市場(chǎng)特點(diǎn)使得銀行機(jī)構(gòu)面對(duì)物流金融市場(chǎng)想躍躍欲試，但是同時(shí)也困難重重，前幾年一個(gè)數(shù)據(jù)，我國(guó)物流企業(yè)的貸款融資需求，保守估計(jì)在3萬(wàn)億元以上，但被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)滿足的需求不足10%。

因此，就出現(xiàn)了這樣一個(gè)矛盾——眾多小微物流企業(yè)對(duì)融資的渴求與銀行貸款不易的矛盾。

中小物流企業(yè)，由于運(yùn)營(yíng)周期和結(jié)算周期的滯后性，支付現(xiàn)金和接受應(yīng)收賬款之間存在或長(zhǎng)或短的時(shí)間差，通常會(huì)出現(xiàn)短期資金流緊張的狀況，現(xiàn)金流容易發(fā)生斷裂，需要融資，而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)過(guò)分地依賴于金融信用來(lái)決策授信，加劇了物流經(jīng)營(yíng)者的融資難度。

另一方面，物流行業(yè)是資金密集型行業(yè)，需要外部的金融資源，但物流行業(yè)以輕資產(chǎn)模式為主，金融信用由于種種原因是相對(duì)較弱的。

小微物流企業(yè)規(guī)模小，金融需求卻最強(qiáng)烈，同時(shí)又是金融供給最為不足的群體，由于財(cái)務(wù)不規(guī)范，主體信用弱，是一個(gè)融資難，融資貴的群體，這是一個(gè)長(zhǎng)久的問(wèn)題，已經(jīng)成為制約快遞物流發(fā)展的天花板。

因此，物流金融應(yīng)運(yùn)而生，這是金融界與物流界的有機(jī)結(jié)合。物流頭部企布局物流金融，在銀行與小微物流企業(yè)間搭起橋梁，以最大限度破局中小物流企業(yè)融資難的問(wèn)題。

從某種意義上說(shuō)，物流金融是個(gè)媒介，或者是中間層級(jí)，銀行通過(guò)物流金融機(jī)構(gòu)來(lái)幫助自己獲客，尋找到更多的合規(guī)客戶。物流快遞企業(yè)成立的物流金融，更了解物流，獲客成本更低。

本質(zhì)上，物流金融企業(yè)其實(shí)是作為擔(dān)保方向銀行借貸的，是要承擔(dān)所有風(fēng)險(xiǎn)的，同時(shí)，作為中間商，也是要賺錢(qián)的，利息差與服務(wù)費(fèi)是其收入。另外，金融業(yè)務(wù)也為物流企業(yè)起到導(dǎo)流的作用。

總之，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)將成為一種常態(tài)，物流行業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)支柱性行業(yè)之一，拓展其融資渠道勢(shì)在必行。物流小微企業(yè)金融已經(jīng)是我國(guó)金融行業(yè)創(chuàng)新的前沿陣地，物流頭部企業(yè)布局金融，是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新型融資模式，不但及時(shí)，而且發(fā)展前景廣闊。

二、數(shù)據(jù)的信用

金融背后都蘊(yùn)藏著風(fēng)險(xiǎn)，物流金融也不例外，比如內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等，怎么辦？靠信息，靠數(shù)據(jù)。

互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)是數(shù)據(jù)的觸達(dá)與交互，數(shù)據(jù)的沉淀是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的天然結(jié)晶，通過(guò)物流數(shù)字化方式去改變物流金融存在的痛點(diǎn)，去解決中小微物流企業(yè)的信用問(wèn)題，是一條重要途徑。

物流是有服務(wù)能力的，服務(wù)也是資產(chǎn)，可以抵押，但服務(wù)看不到摸不著，需要用數(shù)據(jù)把其展現(xiàn)出來(lái)。通過(guò)數(shù)據(jù)掌握訂單全周期,依靠物流的軌跡、訂單、支付情況等確認(rèn)真實(shí)性，通過(guò)用油量、運(yùn)行軌跡等數(shù)據(jù)評(píng)估信用。

掌握信息流、物流、消費(fèi)者數(shù)據(jù)的物流公司甚至比電商行業(yè)更加近距離地接觸賣(mài)家和買(mǎi)家，反映的是最真實(shí)的交易信息。他們的大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型得到驗(yàn)證，能為這個(gè)缺少金融服務(wù)的行業(yè)帶來(lái)顛覆性的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。

在同一個(gè)數(shù)據(jù)體系之下，物流、數(shù)據(jù)、金融這三個(gè)關(guān)鍵詞之間的邏輯關(guān)系被清晰全面地詮釋出來(lái)，數(shù)據(jù)金融解決了信息不對(duì)稱的問(wèn)題，通過(guò)數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)物流的信任，數(shù)據(jù)信用，或者說(shuō)是數(shù)據(jù)金融，是傳統(tǒng)金融的推進(jìn)。

平臺(tái)模式帶動(dòng)行業(yè)發(fā)展的數(shù)據(jù)化，可視化和標(biāo)準(zhǔn)化，在這個(gè)過(guò)程中沉淀和積累要素信息與關(guān)鍵數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)的發(fā)展積累有助于解決金融機(jī)構(gòu)對(duì)于物流行業(yè)和借款物流企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況信息不對(duì)稱的問(wèn)題。

根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，精準(zhǔn)、智能地核定企業(yè)額度與賬期，并進(jìn)行貸后跟蹤，賬款閉環(huán)管理，形成一個(gè)針對(duì)小微物流企業(yè)的物流行業(yè)征信體系，這就是數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值化。

對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，沒(méi)有自身沉淀的海量數(shù)據(jù)，介入金融將是捧上一塊燙手的山芋。物流最大的優(yōu)點(diǎn)就是以真實(shí)發(fā)生的貿(mào)易為基礎(chǔ)，其所沉淀的數(shù)據(jù)信息是金融風(fēng)控的核心手段，通過(guò)交易數(shù)據(jù)，提供更加精準(zhǔn)的資金支持。

也就是說(shuō)，以實(shí)體訂單信息作為保障，針對(duì)物流的每個(gè)環(huán)節(jié)提供金融資金支持，金融風(fēng)險(xiǎn)性更低。

麥肯錫發(fā)布了一則報(bào)告稱“物流企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)控制方面擁有開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的先天優(yōu)勢(shì)”，這個(gè)優(yōu)勢(shì)在哪里？在數(shù)據(jù)上，在物流運(yùn)行的數(shù)據(jù)上，物流金融，共同點(diǎn)都是物流、數(shù)據(jù)和金融，通過(guò)數(shù)據(jù)銜接物流和金融。信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新，使貸款的申請(qǐng)和評(píng)估變得簡(jiǎn)單，服務(wù)數(shù)量龐大的中小企業(yè)，成為可能。2018年，風(fēng)靡一時(shí)P2P遭遇滑鐵盧，物流頭部企業(yè)的金融業(yè)務(wù)并未受到大的影響，是因?yàn)槲锪鹘鹑趪@著物流主業(yè)做金融，基于自身的業(yè)務(wù)資源來(lái)開(kāi)展。

物流行業(yè)平臺(tái)憑借著對(duì)細(xì)分行業(yè)的專注和數(shù)據(jù)沉淀能夠較好地掌握借款企業(yè)經(jīng)營(yíng)的真實(shí)情況，在此基礎(chǔ)上形成了垂直物流細(xì)分行業(yè)的金融體系，具有穩(wěn)定性。

物流金融高質(zhì)量發(fā)展必然要植根于自身產(chǎn)業(yè)中，以自身業(yè)務(wù)為依托，風(fēng)險(xiǎn)較低。安能（網(wǎng)點(diǎn)貸產(chǎn)品）、德邦快遞（金融服務(wù)業(yè)務(wù)）、傳化（白條業(yè)務(wù)）、滿幫（司機(jī)貸產(chǎn)品）等等都是如此，物流金融依賴于數(shù)字物流監(jiān)管中所形成的對(duì)實(shí)物運(yùn)輸?shù)囊髞?lái)做出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制。

把物流金融嵌入企業(yè)數(shù)字化運(yùn)營(yíng)的場(chǎng)景之中，借助一系列的數(shù)字化應(yīng)用從物流互聯(lián)網(wǎng)到智能物流再到物流金融，便成為產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重中之重。

三、產(chǎn)品的創(chuàng)新

物流金融是物流與金融的跨界融合，從誕生的那天起，就帶著創(chuàng)新的基因。物流金融，本質(zhì)上就是一種創(chuàng)新型的第三方物流服務(wù)產(chǎn)品。

總的來(lái)說(shuō)，物流金融的產(chǎn)品可以分為保理和融資租賃兩大類型，但利用行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行金融創(chuàng)新，可推出多種適宜的產(chǎn)品。

但創(chuàng)新有大方向，既普惠金融模式，并讓產(chǎn)業(yè)升級(jí)與金融創(chuàng)新產(chǎn)生共振效應(yīng)，將金融資金的價(jià)值最大化，這才是物流企業(yè)真正的融資創(chuàng)新邏輯。

物流金融市場(chǎng)空間無(wú)限廣闊，但是想做好卻困難重重，物流金融必須建立在深刻把握行業(yè)特點(diǎn)的基礎(chǔ)之上，推出多種適應(yīng)物流行業(yè)高速發(fā)展的金融產(chǎn)品。

上世紀(jì)末，一些物流行業(yè)巨頭已開(kāi)始布局金融業(yè)務(wù)，開(kāi)發(fā)物流金融產(chǎn)品。國(guó)外的一些公司都早早地在研究“物流+金融”，如，世界物流業(yè)巨頭UPS就收購(gòu)了美國(guó)第一國(guó)際銀行，用于開(kāi)發(fā)物流金融服務(wù)。

總的來(lái)說(shuō)，我國(guó)的物流金融供給相對(duì)物流行業(yè)巨大的經(jīng)濟(jì)體量來(lái)說(shuō)是嚴(yán)重不足的，服務(wù)于物流企業(yè)金融產(chǎn)品和模式也比較單調(diào)，需要結(jié)合物流的發(fā)展進(jìn)行創(chuàng)新。

目前幾乎所有的快遞頭部企業(yè)，都布局有物流金融，經(jīng)過(guò)近幾年的發(fā)展，其基礎(chǔ)已相對(duì)扎實(shí)，當(dāng)前的問(wèn)題是創(chuàng)新，是推出物流小微企業(yè)專屬金融產(chǎn)品。目前，很多真實(shí)的業(yè)務(wù)場(chǎng)景并沒(méi)有轉(zhuǎn)變成數(shù)字型的資產(chǎn)，沒(méi)有轉(zhuǎn)化成和金融機(jī)構(gòu)相匹配的產(chǎn)品和體系。

創(chuàng)新物流金融模式，對(duì)于物流發(fā)展至關(guān)重要，從物流市場(chǎng)的實(shí)際情況出發(fā)，針對(duì)物流企業(yè)研發(fā)具有風(fēng)投性質(zhì)、支持新生物流企業(yè)發(fā)展的融資產(chǎn)品是途徑；物流環(huán)境的巨變，新零售背景下的物流金融有哪些不同？這都是需要思考的問(wèn)題。

從物流金融的實(shí)踐路徑來(lái)看，發(fā)展好小微企業(yè)金融不僅需要良好的意愿和強(qiáng)大的服務(wù)能力，還需要?jiǎng)?chuàng)新多樣的金融產(chǎn)品。例如加油、加氣、充電等一卡通，針對(duì)一些信用較好的市場(chǎng)主體，推出“汽車(chē)貸”和“車(chē)船融資租賃”等產(chǎn)品創(chuàng)新，都較好地服務(wù)了物流企業(yè)。

目前的場(chǎng)景金融，基于真實(shí)貿(mào)易場(chǎng)景的資金需求，抓住場(chǎng)景并配合相對(duì)應(yīng)的金融產(chǎn)品，可以大大地降低獲客成本，較大程度地降低風(fēng)險(xiǎn)。物流金融創(chuàng)新是將信貸產(chǎn)品嵌入眾多的場(chǎng)景中，產(chǎn)品的形態(tài)也在不斷創(chuàng)新。

物流金融的模式很多，物流企業(yè)要找到適合自身的模式，做深做足，開(kāi)發(fā)物流業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品和融資服務(wù)方案。我國(guó)的金融行業(yè)在科技化和普惠化方面取得長(zhǎng)足的進(jìn)步，為物流金融產(chǎn)品的創(chuàng)新提供了條件。

物流金融業(yè)務(wù)將以何種姿態(tài)發(fā)揮力量，值得我們密切關(guān)注，服務(wù)小微金融創(chuàng)新之路走起來(lái)依然不會(huì)那么容易。服務(wù)小微企業(yè)不光是一種愿望,更是一種理解行業(yè)交易邏輯的能力、而這些能力的培養(yǎng)以及行業(yè)自身的成熟都需要時(shí)間的積累以及從業(yè)者的不懈努力。

在金融創(chuàng)新上，要堅(jiān)持有所為，有所不為的方向，結(jié)合自身的特點(diǎn)和金融大環(huán)境的狀況，以決定推出的產(chǎn)品。

結(jié)語(yǔ)：中國(guó)廣闊的市場(chǎng)為物流行業(yè)帶來(lái)了巨大的發(fā)展空間，伴隨著物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展而興起的物流金融為金融開(kāi)辟了一個(gè)新的領(lǐng)域，兩者相互結(jié)合，各自為對(duì)方創(chuàng)造商機(jī)。