8月24日，百事食品（中國(guó)）有限公司與本地即時(shí)物流平臺(tái)達(dá)達(dá)集團(tuán)宣布要進(jìn)一步加強(qiáng)戰(zhàn)略合作關(guān)系，將重點(diǎn)圍繞“人”、“貨”、“場(chǎng)”等展開深入合作，一同構(gòu)建零食品牌本地即時(shí)零售的商業(yè)模式。

受疫情影響，零售“上門服務(wù)”逐漸成為消費(fèi)者的首選。今年6月正式在納斯達(dá)克完成上市的“中國(guó)即時(shí)物流第一股”達(dá)達(dá)集團(tuán)在8月25日也公布了其上市以來的第一份財(cái)報(bào)：截至6月30日，達(dá)達(dá)集團(tuán)二季度總營(yíng)收為13.23億元，同比增長(zhǎng)93.1%。

達(dá)達(dá)集團(tuán)一共由即時(shí)配送平臺(tái)——達(dá)達(dá)快送和即時(shí)零售平臺(tái)——京東到家兩個(gè)部分組成。財(cái)報(bào)顯示，達(dá)達(dá)快送二季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)90.4%至8.37億元人民幣，配送訂單量為9.26億單，日均配送超過250萬(wàn)單；京東到家二季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)97.9%至4.86億元人民幣，平臺(tái)總交易額（GMV）為183億元人民幣，同比增長(zhǎng)98.1%，平臺(tái)活躍消費(fèi)者為3230萬(wàn)，同比增長(zhǎng)72%。

1.達(dá)達(dá)的第二季

（1）業(yè)績(jī)亮點(diǎn)

從二季度中總營(yíng)收的猛增可以看出來達(dá)達(dá)集團(tuán)正處于高速擴(kuò)張的階段，正在由“少年”逐步走向成熟。今年618大促期間，商家訂單量、達(dá)達(dá)快送配送單量猛烈增長(zhǎng)從而導(dǎo)致了配送平臺(tái)達(dá)達(dá)快送的營(yíng)收和配送量的增長(zhǎng)。

正是由于平臺(tái)內(nèi)訂單規(guī)模和活躍用戶數(shù)量的增加，GMV增長(zhǎng)了98.1%，加上品牌方促銷活動(dòng)多，零售平臺(tái)京東到家的營(yíng)銷服務(wù)收入也隨之增加，從而導(dǎo)致了京東到家總營(yíng)收的增長(zhǎng)。這些增長(zhǎng)數(shù)據(jù)意味著達(dá)達(dá)即時(shí)物流能力的提升。

 （2）增量業(yè)務(wù)

從用戶和業(yè)務(wù)表現(xiàn)來看，截止今年6月30日之前的12個(gè)月內(nèi)，達(dá)達(dá)快送的配送訂單總量為9.26億單；同一時(shí)期，京東到家的平臺(tái)總交易額比去年同期的92億元同比增長(zhǎng)98.1%，達(dá)到183億元，平臺(tái)活躍消費(fèi)者同比增長(zhǎng)72%。

不難看出達(dá)達(dá)集團(tuán)在二季度中的交易規(guī)模正在高速擴(kuò)張。另外根據(jù)財(cái)報(bào)，達(dá)達(dá)二季度的毛利率16.8%，相比去年全年毛利率8.2%有了顯著的增長(zhǎng)。由此可見，達(dá)達(dá)給美國(guó)資本市場(chǎng)交出了一份很不錯(cuò)的答卷在這背后是達(dá)達(dá)“零售＋配送”模式的逐漸完善。

 （3）難言之痛

達(dá)達(dá)為了完成上市的目標(biāo)，2017-2019三年累計(jì)虧損50億，集團(tuán)凈虧損分別為14.49億元、18.78億元和16.698億元。達(dá)達(dá)認(rèn)為隨著業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，騎手成本和運(yùn)營(yíng)成本的增加是導(dǎo)致虧損的主要原因。

事實(shí)上，也確實(shí)如此：2017-2019年，公司在運(yùn)營(yíng)以及支持方面的成本分別為15.93億元、20.44億元、28.46億元，其中騎手的支付成本分別為15.27億元、19.18億元和26.79億元。根據(jù)財(cái)報(bào)可知，本季度達(dá)達(dá)集團(tuán)的運(yùn)營(yíng)和支持成本達(dá)到11.01億元，達(dá)達(dá)快送覆蓋面大、訂單激增、騎手?jǐn)?shù)量增加，從而進(jìn)一步的導(dǎo)致了支付成本的增加。

２.達(dá)達(dá)的生態(tài)圈

（1）達(dá)達(dá)的發(fā)展

京東經(jīng)過多年發(fā)展，取得了諸如平臺(tái)規(guī)模龐大、業(yè)務(wù)日益多元化、基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)完善、生態(tài)效益顯露等成就。為了拓展市場(chǎng)，京東物流逐漸在以子公司的形式走向獨(dú)立。

2016年京東入駐達(dá)達(dá)集團(tuán)的前身——同城即時(shí)配送服務(wù)平臺(tái)達(dá)達(dá)，其便分成達(dá)達(dá)和京東到家兩個(gè)運(yùn)營(yíng)主體，業(yè)務(wù)范圍從單純的“配送”延伸至“零售+配送”，卻又保持各自的獨(dú)立品牌。2019年12月，達(dá)達(dá)+京東到家組成新達(dá)達(dá)，正式更名為達(dá)達(dá)集團(tuán)，達(dá)達(dá)集團(tuán)將京東到家和達(dá)達(dá)快送兩大子品牌各取其長(zhǎng)構(gòu)成了非常清晰的生態(tài)體系。

 （2）達(dá)達(dá)的朋友

2018年8月9日，達(dá)達(dá)-京東到家正式對(duì)外宣布，已經(jīng)完成最新一輪5億美元融資，投資方分別為沃爾瑪和京東。招股書數(shù)據(jù)表明，2017-2019年由京東給帶來的營(yíng)收，在達(dá)達(dá)集團(tuán)總營(yíng)收中的占比分別是56.7％、49.1％、50.5％；沃爾瑪帶來的收入占比則為4.6％、13.0％和14.9％。二者均為達(dá)達(dá)集團(tuán)的戰(zhàn)略投資方及股東，可以說是京東、沃爾瑪聯(lián)合為達(dá)達(dá)集團(tuán)打開了IPO的大門。

對(duì)達(dá)達(dá)-京東到家的投資，京東集團(tuán)表示，是為了尋找并攜手包括沃爾瑪在內(nèi)的全球優(yōu)秀的零售伙伴共同推動(dòng)“無(wú)界零售”的生態(tài)聯(lián)盟，服務(wù)于所有的消費(fèi)者和品牌商，不斷優(yōu)化和提升用戶體驗(yàn)，滿足消費(fèi)者的即時(shí)購(gòu)物需求。

沃爾瑪和京東是達(dá)達(dá)最主要收入來源，收入來源過于單一這點(diǎn)隱藏的是有風(fēng)險(xiǎn)的。如果合作受到不利影響甚至斷裂，那么達(dá)達(dá)的業(yè)務(wù)營(yíng)收將會(huì)受到重創(chuàng)，這是需要注意的。

3.新零售價(jià)值

（1）與京東商城的合作

與京東商城的合作一方面在享受著京東多年積累的技術(shù)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，另一方面可與京東平臺(tái)上的眾多品牌商合作，在第二季度京東到家就聯(lián)動(dòng)了平臺(tái)近10萬(wàn)家線下門店和眾多品牌，開啟“京東到家618美好生活節(jié)”。

同時(shí)，京東到家率先開創(chuàng)“直播購(gòu)物1小時(shí)達(dá)”的營(yíng)銷模式，實(shí)現(xiàn)了在線觀看到在線下單再到1小時(shí)收貨的完整即時(shí)購(gòu)物體驗(yàn)閉環(huán)。隨著京東到家成為中國(guó)領(lǐng)先的O2O平臺(tái)，也會(huì)有越來越多的品牌商在平臺(tái)上投入更多的營(yíng)銷預(yù)算。

（2）與品牌零售實(shí)體合作

一是，京東到家已實(shí)現(xiàn)與全國(guó)頭部商超類零售商的合作。618期間各商家紛紛展開電商平臺(tái)、O2O平臺(tái)、小程序等全渠道銷售大促，達(dá)達(dá)快送依托物流開放平臺(tái)實(shí)現(xiàn)對(duì)全渠道訂單的一體化接單與配送，大幅提升履約效率。

二是，渠道下沉。依托于與頭部零售商的合作關(guān)系以及自身本地即時(shí)配送的基礎(chǔ)設(shè)施，將便捷的“1小時(shí)配送到家”服務(wù)，帶給更多的消費(fèi)者。截至本季末，京東到家業(yè)務(wù)覆蓋全國(guó)約1000個(gè)縣區(qū)市，單季度新增200多個(gè)。

同時(shí)，京東到家還做到了利用大數(shù)據(jù)技術(shù)有針對(duì)性的根據(jù)城市消費(fèi)特點(diǎn)進(jìn)行商品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、營(yíng)銷活動(dòng)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)了下沉市場(chǎng)的快速發(fā)展。