祝賀快遞物流物料商天元集團IPO成功過會！今晚，廣東天元實業(yè)集團股份有限公司（以下簡稱“天元集團”）首發(fā)上會成功，祝賀天元集團IPO通過關鍵考試，接下來天元需要回答證監(jiān)會提出的四大類15個問題，然后就可等待批文了，現(xiàn)在天元距離敲鑼上市進入讀秒時刻...

今晚，廣東天元實業(yè)集團股份有限公司（以下簡稱“天元集團”）首發(fā)上會成功，祝賀天元集團IPO通過關鍵考試，接下來天元需要回答證監(jiān)會提出的四大類15個問題，然后就可等待批文了。

擬募集資金4.6億元

天元集團擬在深交所中小板公開發(fā)行新股不超過4420萬股，占發(fā)行后總股本比例不低于25%。擬募集資金4.6億元，其中3.1億元用于“快遞電商物流綠色包裝耗材制造基地項目”、9000萬元用于“研發(fā)中心建設項目”、6000萬元用于“補充流動資金”。

現(xiàn)在天元集團面臨的市場形勢較第一次沖擊IPO 的情況完全不同，現(xiàn)在九恒條碼也在全力沖擊IPO，新三板方大股份也進入了新三板精選層，還有已經(jīng)在A股的冠豪高新等綜合實力更強的企業(yè)。

實控人及關聯(lián)關系

周孝偉直接持有公司 5,850.30 萬股股份，占 公司總股本的 44.15%，并通過天祺投資控制公司 3.77%的股權，直接和間接合 計控制公司 47.92%的股權，為公司控股股東。周孝偉之配偶羅素玲直接持有公 司 1,253.75 萬股股份，占公司總股本的 9.46%。周孝偉與羅素玲夫婦直接和間 接合計控制公司 57.38%股權，為公司實際控制人

 

 

股東結構

韻達掌門人聶騰云母親陳美香在股東名單

前十大股東，鐘鼎 德邦 廣東國資委都在其中

機構股東情況

關鍵財務指標

2017 年至 2019 年期間，營業(yè) 收入分別為 84,246.25 萬元、101,230.63 萬元和 100,391.62 萬元， 2018 年度 和 2019 年度公司營業(yè)收入分別較上年同期增長 20.16%和下降 0.83%。

 

公司應收賬款余額分別為 15,935.39 萬元、18,389.74 萬元 和 21,671.92 萬元，分別占同期營業(yè)收入的 18.92%、18.17%和 21.59%，應收 賬款周轉率分別為 6.10、5.90 和 5.01

負債及現(xiàn)金流表現(xiàn)

公司共擁有 10 家全資子公司、1 家控股子公司以及 1 家 參股公司，分布在河北、浙江、廣東、湖北、湖南、北京和香港等多個省份和地 區(qū)。

證監(jiān)會提出了15個問題

01

1、 發(fā)行人主要客戶韻達貨運實際控制人母親、鐘鼎創(chuàng)投、德邦投資入股發(fā)行人，發(fā)行人主要客戶順豐控股全資子公司深圳順豐投資有限公司、中國郵政全資子公司中郵資本管理有限公司均系鐘鼎創(chuàng)投的有限合伙人。上述四家主要客戶報告期內(nèi)收入金額及占比較高。請發(fā)行人代表：

（1）說明主要客戶物流企業(yè)直接或間接入股發(fā)行人的商業(yè)合理性，上述客戶是否存在類似入股上下游情形，是否存在與業(yè)務合作相關的協(xié)議，對客戶采購量、價格等是否有安排，是否存在和正常生產(chǎn)經(jīng)營以外的其他資金往來或其他利益安排的情形；

（2）說明鐘鼎創(chuàng)投入股價格與同時期其他投資方相比是否公允，是否存在其他利益安排，結合雷春平目前擔任發(fā)行人董事的現(xiàn)狀，說明未認定鐘鼎創(chuàng)投為發(fā)行人關聯(lián)方是否符合相關法規(guī)規(guī)定，是否需要比照關聯(lián)方進行披露；

（3）說明增資入股前后，發(fā)行人與上述主要客戶在業(yè)務獲取方式、定價、收款、毛利率水平等方面是否和其他第三方客戶存在顯著差異，定價是否公允、是否存在對發(fā)行人或主要客戶的利益輸送情形；

（4）結合合作歷史及入股前后銷量變化情況，說明部分客戶入股對發(fā)行人業(yè)務發(fā)展是否構成重大影響，未來客戶轉讓股權后是否對持續(xù)經(jīng)營能力構成重大不利影響，相關信息披露及風險揭示是否充分。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

2、2019年發(fā)行人主營業(yè)務毛利率上升較快，且高于同行業(yè)可比公司產(chǎn)品毛利率水平。請發(fā)行人代表：

（1）說明2019年銷量和單價均出現(xiàn)下降的情況下，2019年發(fā)行人毛利率提升較快的原因及合理性，是否與同行業(yè)一致，是否可持續(xù)；

（2）對比同行業(yè)公司，說明發(fā)行人毛利率水平合理性；

（3）說明外銷毛利率、線上毛利率和線下毛利率的具體情況，上述毛利率對比是否具有商業(yè)合理性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

3、2019年、2020年上半年發(fā)行人主營業(yè)務收入均同比下滑。請發(fā)行人代表：

（1）說明報告期部分參股客戶2019年銷量實現(xiàn)增長的原因，與其實現(xiàn)收入是否具有匹配關系，是否具有持續(xù)性；

（2）結合境內(nèi)銷售報告期招標或商務談判取得收入的方式以及大部分主要客戶銷量下降的原因，說明主要客戶招標對發(fā)行人業(yè)務持續(xù)性是否產(chǎn)生重大不利影響，發(fā)行人是否存在收入持續(xù)下滑的風險；

（3）說明2020年1-6月各主要客戶的訂單情況及其主要產(chǎn)品實現(xiàn)收入、毛利情況，2020年一季度和半年度實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績情況，發(fā)行人是否存在因價格因素導致盈利能力出現(xiàn)重大不利影響的情形。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

4、2019年10月12日，發(fā)行人位于東莞市清溪鎮(zhèn)松崗工業(yè)區(qū)上元路172號的廠房發(fā)生火災，發(fā)行人部分廠房、機器設備、存貨損毀，2019年末，中國太平洋財產(chǎn)保險股份有限公司賠付了相關損失。請發(fā)行人代表說明：

（1）火災事故的原因、性質認定，是否屬于重大安全生產(chǎn)或責任事故，是否構成重大違法違規(guī)；

（2）所涉賠付資產(chǎn)報告期內(nèi)的保險購買、費用標準及費用會計處理情況、保單的主要協(xié)議約定情況，是否存在保險公司未按規(guī)定賠付或超額賠付的情形，是否存在發(fā)行人將其他保單資產(chǎn)虛列毀損資產(chǎn)的情形，發(fā)行人是否面臨返還保險賠付的責任和風險；

（3）東莞市相關主管部門及負責人確認對于本次火災事故，發(fā)行人不承擔事故責任，不存在受到或將受到處罰情況的依據(jù)和理由是否充分；

（4）發(fā)行人對火災事項的整改落實情況，發(fā)行人安全生產(chǎn)管理內(nèi)控制度是否健全并有效執(zhí)行。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

5、報告期內(nèi)員工人數(shù)逐年明顯下降。請發(fā)行人代表：

（1）說明報告期員工人數(shù)逐年下降的原因及合理性，與發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模是否配比，與同行業(yè)可比同等規(guī)模公司員工人數(shù)是否存在明顯差異；

（2）說明分崗位工種說明報告期發(fā)行人平均員工人數(shù)的波動情況及波動原因，對直接人工分工序車間說明報告期平均人員波動情況，若存在工序效率改進，說明相關工序改進涉及的資產(chǎn)或研發(fā)投入的證明依據(jù)；

（3）說明報告期五險一金等繳納情況，是否規(guī)避繳納義務；

（4）說明報告期管理費用率低于同行業(yè)上市公司的原因及合理性，是否存在賬外列支費用的情形。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

天元集團是一家快遞電商包裝印刷企業(yè)，致力于為現(xiàn)代物流業(yè)提供一體化的包 裝印刷解決方案，旗下系列產(chǎn)品包括電子標簽、塑膠包裝、快遞封套、票據(jù)產(chǎn)品、 緩沖包裝、多功能膠帶以及其他配套產(chǎn)品等，能夠充分滿足客戶個性化采購需求， 是業(yè)內(nèi)知名的“一站式制造超市”。主要客戶包括 順豐控股、韻達貨運、中國郵政、京東、百世物流、小米、蘇寧易購、中通快遞、 德邦物流、宅急送、圓通速遞等知名公司。公司目前為日本郵政包裝印刷材料的 主要海外供應商，與 FedEx、UPS 等國際快遞巨頭亦存在廣泛合作。

公司前五大客戶

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