疫情期間，中金云創(chuàng)副總裁申策做客B2B內(nèi)參產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融課程直播間，為網(wǎng)友作了一場主題為“后疫情時代供應(yīng)鏈金融的發(fā)展與創(chuàng)新”的分享。

申策談到了目前供應(yīng)鏈金融的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，并講解了諸多典型的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品案例。他表示：“產(chǎn)業(yè)出身的人做供應(yīng)鏈金融，要從金融的本質(zhì)和要素去思考這個事情，因為金融的本質(zhì)和要素決定了風(fēng)險控制是供應(yīng)鏈金融的核心?！?/p>

同時，申策建議做供應(yīng)鏈金融需要從自身的稟賦和能力出發(fā)，基于具體的產(chǎn)業(yè)和業(yè)態(tài)，基于整個供應(yīng)鏈的場景做搭建和封裝，實現(xiàn)產(chǎn)品的標準化和可持續(xù)。

以下內(nèi)容為申策直播實錄，經(jīng)B2B內(nèi)參編輯

很高興跟大家交流供應(yīng)鏈金融的話題，我們先從產(chǎn)業(yè)金融的“不可能三角”開始，簡單說，產(chǎn)業(yè)金融的不可能三角指的是很難同時實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)收入最大化、金融收入最大化和風(fēng)險合規(guī)最優(yōu)化這三個目標。

在“不可能的三角”之下，如何去實現(xiàn)平衡，我們需要做幾個思考：

第一，金融是一個工具，還是一種能力？在供應(yīng)鏈金融里面，我們可能更多的是要實現(xiàn)從金融工具到金融能力的一個轉(zhuǎn)變，這里面需要很多的投入，包括牌照、業(yè)務(wù)能力、it的建設(shè)。

第二，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國家一直在強調(diào)要解決中小企業(yè)融資難問題，這也是供應(yīng)鏈金融為什么會有那么多政策出臺的主要原因，國家也一直倡導(dǎo)金融要服務(wù)于實體產(chǎn)業(yè)，實體經(jīng)濟是整個金融發(fā)展的一個根基，這也是經(jīng)濟健康發(fā)展在不可能三角里邊把金融風(fēng)險控制住和化解掉的一個重要手段。

第三，產(chǎn)業(yè)金融在投入和產(chǎn)出上如何做好平衡，實現(xiàn)一個向上的增長的曲線，這也是我們需要思考的。

上面的三點思考，大家可能更多看重第一個階段，就是我們要有什么樣金融牌照、技術(shù)能力以及業(yè)務(wù)能力，但實際上我們要更多地往后看，隨著我們金融能力建設(shè)完成之后，如何能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)融的結(jié)合以及協(xié)調(diào)發(fā)展。

供應(yīng)鏈金融概述

上圖是一個很典型供應(yīng)鏈的場景，里面有主要的幾個角色：各級供應(yīng)商、核心企業(yè)和經(jīng)銷商和終端用戶。供應(yīng)鏈金融的起源和發(fā)展，實際上一直是圍繞著核心企業(yè)來做金融的服務(wù)。

談供應(yīng)鏈金融離不開供應(yīng)鏈，供應(yīng)鏈的趨勢一定是數(shù)字化。數(shù)字化供應(yīng)鏈的發(fā)展讓從傳統(tǒng)的人找貨變成了貨找人，把人場貨的關(guān)系重新做了商業(yè)的迭代和發(fā)展。

數(shù)字化供應(yīng)鏈管理的核心是供應(yīng)鏈中臺，即圍繞會員、商品，以訂單為線索，追蹤供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)活動，實現(xiàn)供應(yīng)鏈可視化管理，并在這個過程中，沉淀企業(yè)經(jīng)營發(fā)展相關(guān)各類數(shù)據(jù)，基于數(shù)據(jù)分析，支持企業(yè)的商業(yè)決策與預(yù)測。

數(shù)字化供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型分為5個階段：單點實驗，局部推廣，擴展復(fù)制，運行管理，優(yōu)化創(chuàng)新，這所有的步驟是IT建設(shè)和整個團隊的努力，從最開始的單點打穿，進而能夠從線下徹底變?yōu)榫€上之后，實現(xiàn)數(shù)據(jù)沉淀，再去做數(shù)據(jù)的清洗和挖掘。

經(jīng)過這些階段之后，我們能夠不斷提升供應(yīng)鏈水平和管理能力。第一階段是可視化，比如從A地到B地的運輸，能夠看到它的軌跡。第二階段是能夠?qū)崿F(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化的供應(yīng)鏈，我有一張網(wǎng)絡(luò)，使得全國的整體的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)能夠加入進來。第三階段是做成系統(tǒng)的集成，在我們整個的供應(yīng)鏈條當(dāng)中，實現(xiàn)數(shù)字化和集成化，將數(shù)據(jù)延伸到客戶，增加它的接觸點。第四階段是實現(xiàn)可預(yù)測，能夠去做感知和判斷，最典型的是京東的前置倉，京東做了大量的數(shù)據(jù)工作，比如判別哪一個SKU是高頻的，在前置倉里要存儲多大的量。

由此，也引出我們的下一個話題——智慧供應(yīng)鏈。

智慧供應(yīng)鏈是建立在數(shù)字化供應(yīng)鏈的基礎(chǔ)之上，它核心的東西是在基本的供應(yīng)鏈基礎(chǔ)之上，去做數(shù)據(jù)的分析、預(yù)判和決策。智慧供應(yīng)鏈分三個層次，第一個層次是作業(yè)層，包括運輸端在城市的配送，甚至門店的進銷存，然后及時配送到我們最終的用戶。第二是管理層，我們?nèi)绾螌崿F(xiàn)這種高效協(xié)同，管理層是更多的用it的手段。也就是我們經(jīng)常說的WMS、TMS、OMS等系統(tǒng)的應(yīng)用。

在管理層上面有一個供應(yīng)鏈中臺，我們可以把它理解為連接前臺、管理層、作業(yè)層和決策層的中間部分，在決策層上面我們能夠?qū)崿F(xiàn)算法和優(yōu)化，真的是在基于前端的技術(shù)，就是大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)和AI等等，能夠?qū)崿F(xiàn)預(yù)測、供應(yīng)鏈的高效協(xié)同。

接下來看幾個具體的案例。

京東Y事業(yè)部

京東Y事業(yè)部成立于2016年，一直致力于用大數(shù)據(jù)和人工智能去打造智慧供應(yīng)鏈，做模型、清洗數(shù)據(jù)、整理數(shù)據(jù)，通過這樣的動作之后去實現(xiàn)運營的規(guī)劃和商業(yè)的預(yù)測，實現(xiàn)一個智慧運營和智慧零售，使得它的庫存得到優(yōu)化，效率能夠提升，現(xiàn)金流能夠優(yōu)化。

更重要的是它實際上是從終端的消費去做預(yù)測，能夠使得從前端的用戶一直到后端的廠商，甚至再到末端的原材料的供應(yīng)商，都能夠產(chǎn)生很強的聯(lián)系，能夠去適時的調(diào)整和變化。

在作業(yè)層的部分是智能倉儲，它分了幾個環(huán)節(jié)，就是說在各個動作上面它都有相應(yīng)的系統(tǒng)和相應(yīng)的解決方案，以揀選為例，京東現(xiàn)在完全實現(xiàn)了電子標簽的揀選，甚至語音、機器人揀選，使得整個作業(yè)的效率大幅提升。

阿里供應(yīng)鏈中臺

阿里和京東很多東西實際上很相似，但是它更強調(diào)工作臺的角色視角，因為阿里一直強調(diào)讓天下沒有難做的生意，服務(wù)于中小商家。從角色視角，到業(yè)務(wù)流程的編排，到數(shù)據(jù)域的架構(gòu)，它里邊兩個模型，一個是整個的應(yīng)用模型，做了很多的規(guī)則引擎和流程引擎配置，能夠使得它和算法的模型去實現(xiàn)高效的協(xié)同和互動，后邊再去對接了一個數(shù)據(jù)的架構(gòu)，實現(xiàn)了數(shù)據(jù)的清洗、挖掘和整理。最底下去對應(yīng)它的整體的生態(tài)系統(tǒng)，生態(tài)系統(tǒng)實際上是阿里多年沉淀和搭建起來的，它有海外的一達通，也有對于整個物流大場景下的整合的菜鳥，以及螞蟻金服等等，使得它的中臺變得足夠的強大，能夠去鏈接到它所有的其他的和供應(yīng)鏈相關(guān)的部分，使得中臺的能力和效用發(fā)揮到極致。

One Network控制塔

實際上它更多的是通過機器的學(xué)習(xí)和迭代發(fā)展，能夠使得以企業(yè)的生產(chǎn)和行為為中心去做迭代，從企業(yè)端出發(fā)，能夠?qū)崿F(xiàn)在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)下所有參與者的協(xié)同和信息共享。它又使得在整個技術(shù)潮流上面持續(xù)不斷的得到發(fā)展，系統(tǒng)得到升級，包括大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、AI、區(qū)塊鏈，所有的這些東西能夠使得它在可視以及預(yù)測和自主控制的部分，類似于機場的控制塔，能夠以它為中心去疏導(dǎo)和去驅(qū)動。

物流

上圖來自普洛斯隱山資本，反映了普洛斯對物流生態(tài)的理解。最上面一段是客戶，依次下來是物流業(yè)者，基礎(chǔ)服務(wù)，信息系統(tǒng)，生態(tài)服務(wù)，基礎(chǔ)設(shè)施。大家可以看到，右下角對應(yīng)的是一個數(shù)據(jù)的中心，不管如何去搭建生態(tài)模型，實際上到最后還是要落到數(shù)據(jù)中心去，通過數(shù)據(jù)的清洗、整理和挖掘，把它變成能夠去做數(shù)據(jù)模型和風(fēng)險控制的手段。

不管是大企業(yè)還是小企業(yè)，服務(wù)的是全國市場還是幾個供應(yīng)商，都要去分析我的節(jié)點和供應(yīng)鏈的整體布局。一種方法是從區(qū)域節(jié)點到城市的配送，然后到倉，到最終的用戶；另一種方式是通過電商或者線下的渠道向上去推送，這兩個行為如何去利用我們的節(jié)點以完善的物流服務(wù)體系，去實現(xiàn)供應(yīng)鏈的最優(yōu)解，這是在物流領(lǐng)域很多企業(yè)需要共同去思考和面對的一個問題。

供應(yīng)鏈金融為什么這么火？

世界上的生意分為兩種，一種是打獵式的生意，一種是管道式的生意。

打獵式的生意，就好比說我們?nèi)プ鲰椖康拈_拓，都是在抓機遇和機會。

供應(yīng)鏈金融更多的是管道式的生意，我把管道修好之后，只要管道在流水，我每天躺著就可以有錢賺。但前提是我要去做勘察，做踩點，做規(guī)劃，把管道運過來，找人鋪好，然后把相應(yīng)的水引來。

傳統(tǒng)銀行做的是這樣的生意，民間覺得也有機會，一窩蜂涌進來，想要去搶占這樣的生意。大家覺得我是有產(chǎn)業(yè)背景，比金融的人要懂產(chǎn)業(yè)，我一定能夠做好供應(yīng)鏈金融。實際上并不是這樣。

供應(yīng)鏈金融的核心是金融。金融就是資金的融通。金融有三個要素：信用、杠桿和風(fēng)險。雖然我們是在產(chǎn)業(yè)，還是要從金融的本質(zhì)和要素去觀察思考這個事情。

供應(yīng)鏈金融發(fā)展經(jīng)歷了4個階段，供應(yīng)鏈金融1.0就是以核心企業(yè)為中心的線下模式；供應(yīng)鏈金融2.0把它變成了線上化，搬到了線上；所謂的3.0是要做平臺化，也就是所謂的N+N+N（N個上游，N個核心企業(yè)，N個下游），使得它成為一個平臺；供應(yīng)鏈金融4.0想做的事情是智慧化，通過IT手段真正實現(xiàn)去中心化，并且能夠?qū)崟r、小額分散、高頻，并且對接更多的資金方，有效降低中小企業(yè)融資成本。

供應(yīng)鏈金融的參與主體包括金融機構(gòu)、核心企業(yè)、中小企業(yè)以及支持性企業(yè)，每一類企業(yè)都可以作為供應(yīng)鏈金融發(fā)展和開始的起點。最慘的是中小企業(yè)，完全屬于從屬的位置，但是隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，一些民間資本要把它作為風(fēng)險分散化，中小企業(yè)也變成了可以驅(qū)動和著力的點。

供應(yīng)鏈金融最核心的部分還是風(fēng)險控制，剛才已經(jīng)講了，雖然我們懂產(chǎn)業(yè)懂行業(yè)，但是金融的本質(zhì)和要素決定了風(fēng)險控制是供應(yīng)鏈金融的核心。同時，做供應(yīng)鏈金融需要我們從自身的稟賦和能力出發(fā)，基于具體的場景和業(yè)態(tài)，去搭建整個供應(yīng)鏈金融的場景，實現(xiàn)產(chǎn)品的標準化和可持續(xù)。

供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品案例

中信銀行供應(yīng)鏈金融

中信銀行做供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)很重要的一點是搭建了整個供應(yīng)鏈金融的體系，我們可以看到它有三大平臺、四大增值鏈和五大特色網(wǎng)絡(luò)，五大特色網(wǎng)絡(luò)對應(yīng)的是5個具體的行業(yè)。這也就意味著，實際上沒有一個機構(gòu)能夠去做所有的行業(yè)，供應(yīng)鏈金融一定要有行業(yè)屬性和特點，每一個行業(yè)里邊的坑都很多，水都很深，重要的是如何去做風(fēng)險控制。即便是中信銀行這么龐大的體系，在2014年前后也只做了5個領(lǐng)域。

中信銀行的具體做法，舉預(yù)付款融資的案例，在上下游他把相應(yīng)的產(chǎn)品對應(yīng)到不同的貿(mào)易場景和環(huán)節(jié)里面去，對上游有應(yīng)收賬款、融資保理業(yè)務(wù)、商票保貼，對下游有存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)、倉單業(yè)務(wù)。中信銀行實際上是做了一個業(yè)務(wù)協(xié)同的平臺，把所有內(nèi)部的部門一定程度上打散，或者跨部門的操作，多條業(yè)務(wù)線橫向的聯(lián)動，只要是涉及供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，在它的供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)協(xié)同平臺可以去做更有針對性精益化營銷方案，也可以根據(jù)客戶的實際情況量身定制產(chǎn)品方案。

外貿(mào)性核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)

這家企業(yè)作了兩個平臺：供應(yīng)鏈管理平臺、電子商務(wù)平臺，中間是它的大中臺，包含訂單管理中心、合作管理中心、采購和銷售管理中心，后邊對應(yīng)了物流和資金結(jié)算。在它的供應(yīng)鏈管理門戶和電子商務(wù)門戶，以及內(nèi)部的協(xié)作，包括采購、銷售、訂單、資金、物流系統(tǒng)全部搭建完成之后去構(gòu)建供應(yīng)鏈金融體系。

我們可以看到它分成三個大的部分，一個部分是對外的生態(tài)系統(tǒng)，它里邊有會員、有展示、有融資、有資訊等等，后邊是對應(yīng)它整個內(nèi)部的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，左邊實際上對應(yīng)的是它的供應(yīng)鏈系統(tǒng)，右邊對應(yīng)的是供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)，它有相應(yīng)的6個產(chǎn)品。

左邊是實際上對應(yīng)它的內(nèi)部管控系統(tǒng)和數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)，右邊對應(yīng)的是風(fēng)控系統(tǒng)。因為這是一個非常龐大的系統(tǒng)，所以它有很多第三方接口，一部分是業(yè)務(wù)對接，一部分是供應(yīng)鏈系統(tǒng)的對接，包括支付結(jié)算、網(wǎng)關(guān)、金融機構(gòu)、交易所等等。

銀聯(lián)供應(yīng)鏈綜合服務(wù)平臺

銀聯(lián)供應(yīng)鏈綜合服務(wù)平臺的特點：一個平臺、三個系統(tǒng)、多項的服務(wù)。銀聯(lián)最早是做第三方支付，后邊做供應(yīng)鏈信息的協(xié)同，做一體化的賬務(wù)管理，也包括它整體的賬戶體系、物流資源的整合，以及其它增值服務(wù)。

它分了三個系統(tǒng)，第一個系統(tǒng)基于它之前支付的積累做了商家管理系統(tǒng)，第二個是在物流的領(lǐng)域做了很多的創(chuàng)新和拓展，去做物流的管理，還有一個是針對核心企業(yè)去做核心企業(yè)的管理系統(tǒng)，使得它最開始的從一個傳統(tǒng)的收單，延伸到物流，延伸到商家，延伸到個人，使得它在商家和物流的企業(yè)上面都會有很大的提升，能夠增加收入。

東煤交易供應(yīng)鏈金融服務(wù)

東煤交易聚焦在煤炭流通行業(yè)，把所有和煤相關(guān)的企業(yè)和用戶全部在放到平臺上面。技術(shù)驅(qū)動是把平臺搭建起來之后，不管是可視化的物流、數(shù)據(jù)的沉淀，還是平臺上面用戶的交易的服務(wù)。有了前端的交易、前端的管理以及數(shù)據(jù)的沉淀之后，后邊去做數(shù)據(jù)驅(qū)動的服務(wù)：信用服務(wù)和金融服務(wù)，也就是供應(yīng)鏈金融能夠在不同的場景或角色下，比如說港口、物流公司、貿(mào)易商，去對應(yīng)到不同的服務(wù)。具體的產(chǎn)品如下圖所示：

京東金融

京東金融的京保貝實際上是基于應(yīng)收賬款的動態(tài)融資，這是很創(chuàng)新的一個部分，相當(dāng)于是一個應(yīng)收賬款池的概念，根據(jù)數(shù)據(jù)分析，做到實時的放款，隨借隨還，按日計息。這主要基于京東在大數(shù)據(jù)以及it方面做得很多的基礎(chǔ)工作，同時也得益于這幾年金融科技的發(fā)展，特別是在大數(shù)據(jù)方面，很多企業(yè)在這個領(lǐng)域做的創(chuàng)新和突破，去做很多的數(shù)據(jù)獲取、清洗、整理和挖掘的工作，去對應(yīng)到相應(yīng)的場景，結(jié)合到自身鏈數(shù)字化供應(yīng)鏈上面的一些沉淀和積累，和第三方的數(shù)據(jù)做結(jié)合，能夠做出很多金融產(chǎn)品的創(chuàng)新來。

普洛斯供應(yīng)鏈金融服務(wù)

最開始普洛斯是從傳統(tǒng)的物流園區(qū)、物流地產(chǎn)領(lǐng)域切入，做到現(xiàn)在，我覺得是走出了一條基于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融和金融科技之間的一條路線，即供應(yīng)鏈大數(shù)據(jù)金融。對于普洛斯來講，我有很好的it手段，有很好的物流基礎(chǔ)設(shè)施，就會沉淀很多的數(shù)據(jù)，我又有端到端之間的相應(yīng)的各種作業(yè)和場景的出現(xiàn)，我就有了供應(yīng)鏈服務(wù)的體系。有了供應(yīng)鏈服務(wù)體系的數(shù)字化積累和沉淀，我可以切入行業(yè)。

以快消品為例，在這樣的標準化場景之下，信息流、物流、商流，所有的數(shù)據(jù)都是齊全的，我就可以通過數(shù)據(jù)整理去做風(fēng)控模型，我們可以看到零售終端訂貨以及物流的數(shù)據(jù)、零售終端個體的數(shù)據(jù)，以及整個歷史的交易的數(shù)據(jù)，我再根據(jù)我的數(shù)據(jù)去做風(fēng)險定價，然后去做風(fēng)險控制和風(fēng)險的管理。

量子保理——醫(yī)療供應(yīng)鏈金融

上面兩張圖是一家醫(yī)療供應(yīng)鏈公司的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品模式。量子保理實際上是把這里邊的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)拿出來，最終還款人是國家的醫(yī)?；穑欢ㄊ且€的，然后去搭建供應(yīng)鏈金融服務(wù)的平臺，去構(gòu)建它的營銷渠道，去對接相應(yīng)的資金方，能夠通過醫(yī)院延期支付，去獲取相應(yīng)的利潤。

由于時間關(guān)系，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品案例就分享到這里，謝謝大家。