生鮮賽道在2019年迎來拐點。一方面，少數(shù)幾家生鮮企業(yè)繼續(xù)在商品、供應(yīng)鏈、營運等方面不斷提升，開展一系列具有意義的探索；另一方面，不少生鮮創(chuàng)業(yè)公司出現(xiàn)財務(wù)危機、停擺清算、黯然離場。

公開數(shù)據(jù)顯示，2018年生鮮市場規(guī)模已突破千億，2019年中國生鮮市場交易規(guī)模突破2500億元。但現(xiàn)實的情況是，大部分入局者仍在燒錢，更多的玩家將自己“燒”死在了2019年。

2020年的生鮮賽道又將走向何方？《第三只眼看零售》采訪多位生鮮經(jīng)營者了解到，今年的生鮮業(yè)態(tài)呈現(xiàn)三個趨勢：

首先，行業(yè)回歸理性。2017年-2019年，生鮮創(chuàng)業(yè)企業(yè)在各個方向進行了不同程度的嘗試之后，資本和創(chuàng)業(yè)者開始反思生鮮創(chuàng)業(yè)和投資的邏輯。泡沫破滅，賽道回歸理性，更多企業(yè)認識到生鮮行業(yè)的門檻和經(jīng)營難度，重新探索更加“落地”的模式。

多位生鮮經(jīng)營者表示，未來兩年內(nèi)，進入生鮮賽道的創(chuàng)業(yè)者將明顯減少。但幾大互聯(lián)網(wǎng)巨頭都不會放棄生鮮賽道，它們正在調(diào)整布局，避開已經(jīng)被驗證為不成功的模式。

其次，擁有一定跨區(qū)域經(jīng)營能力的生鮮企業(yè)將在2020年加速全國布局，但這樣的擴張被認為是迫于資本對規(guī)模和速度的追求，而非企業(yè)本身已經(jīng)達到了這樣的發(fā)展階段。

跨區(qū)域擴張，是錢大媽、樸樸超市、十薈團等企業(yè)可以拿到融資的原因。然而，更多從業(yè)者認為，生鮮賽道很難出現(xiàn)一家全國性龍頭企業(yè)，深耕區(qū)域才是出路。

最后，不論是資本為了尋找退出路徑，還是互聯(lián)網(wǎng)巨頭入局整合，2020年生鮮企業(yè)合并的可能性已經(jīng)出現(xiàn)。

行業(yè)回歸理性

互聯(lián)網(wǎng)巨頭調(diào)整布局

生鮮傳奇創(chuàng)始人王衛(wèi)告訴《第三只眼看零售》，生鮮賽道新進入的創(chuàng)業(yè)者明顯減少，大家開始重新審視生鮮的經(jīng)營難度，尤其是經(jīng)營社區(qū)生鮮業(yè)態(tài)。

百果園運營總監(jiān)孫鵬表示，百果園內(nèi)部對2019年一些企業(yè)在模式上的試錯進行討論時，得出的結(jié)論是：生鮮行業(yè)開始理性起來，預(yù)計未來兩年，進入生鮮行業(yè)的創(chuàng)業(yè)者將明顯減少。

一位投資公司合伙人持同樣的觀點：經(jīng)過2018年的資金加持和2019年的結(jié)果驗證，頭部資本對生鮮賽道的態(tài)度已經(jīng)非常冷靜，接下來，創(chuàng)業(yè)者拿到熱錢的機會將非常小。

一位不愿具名的生鮮企業(yè)創(chuàng)始人告訴《第三只眼看零售》，作為創(chuàng)業(yè)者，在模式試錯過程中，首先面臨的問題不是如何經(jīng)營企業(yè)，而是如何不斷融資，得以存活。

復(fù)盤他的企業(yè)在2019年的經(jīng)營狀況，資金短缺是最大的問題。這導致他的企業(yè)抗風險能力低。隨著資本對待生鮮賽道的態(tài)度趨于冷靜，企業(yè)融資難題日益凸顯。面對2019年末一批生鮮企業(yè)因資金鏈斷裂而倒下，他的感受是“唇亡齒寒”。

前述生鮮創(chuàng)業(yè)者認為，生鮮創(chuàng)業(yè)企業(yè)所面臨的困難具有一致性：

首先，走線上模式的企業(yè)難以突破流量瓶頸。流量與訂單量、訂單密度、收益直接掛鉤。沒有互聯(lián)網(wǎng)巨頭的流量入口，中小玩家要從零開始積累，普遍面臨著流量獲取難題。

其次，生鮮是慢牛行業(yè)，短期無法盈利，這對資金鏈提出挑戰(zhàn)。根據(jù)中國電子商務(wù)研究中心此前公布的數(shù)據(jù)，在生鮮賽道上的4000多家入局者中，就盈利能力而言，僅有4%的企業(yè)盈虧持平，而88%的企業(yè)虧損，剩下的7%的企業(yè)是巨額虧損，只有1%的企業(yè)實現(xiàn)了盈利。

再次，大部分生鮮企業(yè)無法避免同質(zhì)化競爭，必然會卷入補貼戰(zhàn)、價格戰(zhàn)，從而陷入惡性循環(huán)。

不同于創(chuàng)業(yè)者激情退卻，王衛(wèi)與一些深耕行業(yè)的經(jīng)營者一致認為：幾大互聯(lián)網(wǎng)巨頭中的任何一家都不可能舍棄生鮮賽道。

舉例來，京東7FRESH旗下“七鮮生活”落地、啟承資本追投錢大媽、美團投資肉聯(lián)幫等，頻頻動作背后都有互聯(lián)網(wǎng)巨頭落子的痕跡。

分析人士認為，互聯(lián)網(wǎng)巨頭具有多方面優(yōu)勢：

第一，借鑒“試錯”經(jīng)驗。此前，一些創(chuàng)業(yè)企業(yè)已經(jīng)對B2C、前置倉、社區(qū)團購等各種模式進行過測試，不同模式的數(shù)據(jù)以及優(yōu)缺點基本上已經(jīng)被梳理出來。

第二，龐大的流量基礎(chǔ)以及品牌影響力。阿里、京東、蘇寧、美團等企業(yè)，都已經(jīng)積累了龐大的流量基礎(chǔ)和品牌影響力，可以幫助旗下企業(yè)去開展生鮮業(yè)務(wù)。

第三，資金實力與生態(tài)資源?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭都擁有自己的生態(tài)圈，各種關(guān)聯(lián)企業(yè)可以幫助其生鮮業(yè)態(tài)協(xié)同作戰(zhàn)。另外，與中小型創(chuàng)業(yè)者相比，它們更不缺錢。

第四，完善的供應(yīng)鏈基礎(chǔ)。一些互聯(lián)網(wǎng)巨頭早年在物流方面投資較重，而現(xiàn)在其龐大的物流體系發(fā)揮效力，這讓它們在后期具有優(yōu)勢。

第一梯隊正在形成

但全國擴張是難題

“2019年底一批生鮮創(chuàng)業(yè)公司停擺，標志著新一輪的生鮮創(chuàng)業(yè)潮迎來了洗牌期?！币晃簧r企業(yè)操盤者告訴《第三只眼看零售》。

上述生鮮企業(yè)創(chuàng)始人表示，錢大媽、樸樸超市完成新一輪融資，叮咚買菜、生鮮傳奇等仍在穩(wěn)步拓展。這說明，在生鮮賽道洗牌到來之前，資本已經(jīng)劃分出了它們認定的頭部企業(yè)，并將資金轉(zhuǎn)向了頭部企業(yè)。

《第三只眼看零售》梳理上述所謂頭部企業(yè)發(fā)現(xiàn)，這些企業(yè)雖然短期內(nèi)并無資金鏈斷裂的風險，但總體依然靠資本輸血，沒有實現(xiàn)真正的盈利，并不能算成功上岸。

而拿到新一輪融資的錢大媽、樸樸超市等，伴隨開展全國擴張，迎接它們的將是更加艱巨的挑戰(zhàn)。

一位生鮮企業(yè)高管告訴《第三只眼看零售》，生鮮企業(yè)在在跨區(qū)域擴張過程中都需要不斷調(diào)整參數(shù)，并且這個成本不低。

首先，中國消費的地域差異性很大，企業(yè)在跨區(qū)域復(fù)制的過程中需要調(diào)整品類結(jié)構(gòu)、銷售策略。例如，不同地區(qū)的消費者在“多、快、好、省”四個維度上的訴求不同，習慣也不同。華南消費者買菜頻率是一天一次；華東消費者買菜頻率也是一天一次，但買肉是兩天一次。叮咚買菜江、浙、滬地區(qū)的水產(chǎn)以河鮮為主；錢大媽在華南地區(qū)賣熱鮮肉、不隔夜，符合當?shù)厝遂覝牧晳T。

其次，供應(yīng)鏈體系難以跨區(qū)域復(fù)用，在這方面，區(qū)域龍頭企業(yè)或許更能“吃得開”。以水產(chǎn)為例，它的難點是單個水產(chǎn)市場的體量難以支撐大量的前置倉企業(yè)或者生鮮店，需要和多個市場+農(nóng)戶合作，而在這個過程中如何降低水產(chǎn)死亡率是技術(shù)難題。

再次，履約體系難以跨區(qū)域復(fù)制。以前置倉模式為例，基于華東地區(qū)的前置倉選址標準（居住密度、房價水平、入住率、貨車出入和停放規(guī)則、用電、上下水等），在華北可能失效，這與城市交通和城市規(guī)劃有關(guān)。又比如，中心倉距離一批市場和分倉的距離變動性大，影響配送成本。

最后，跨區(qū)域管理挑戰(zhàn)大。這個考驗團隊的發(fā)展性與前瞻性，跨區(qū)域的梯隊管理能力以及內(nèi)部人才成長和培育系統(tǒng)能否跟上等。

因此，布局全國還是成為區(qū)域之王，將成為生鮮企業(yè)的戰(zhàn)略分界點。

三蛋生鮮創(chuàng)始人夏荷認為，大多數(shù)生鮮業(yè)態(tài)的模型以區(qū)域市場為核心來構(gòu)建。由于不同區(qū)域的購買力、消費習慣、競爭形態(tài)、聚居密度存在差異，與之相對的生鮮業(yè)態(tài)模型以及可拓展門店數(shù)不同。

“目前，行業(yè)尚未出現(xiàn)一種可以在全國范圍內(nèi)適配的生鮮模型。因此，全國性的生鮮巨頭目前是不成立的。在這樣的背景下，哪些企業(yè)能夠壟斷區(qū)域市場，就意味著階段性贏了一局?！毕暮筛嬖V《第三只眼看零售》。

生鮮傳奇現(xiàn)階段也走的是區(qū)域密度策略，其創(chuàng)始人王衛(wèi)也表示，生鮮傳奇暫時沒有向外擴張的打算。2020年，生鮮傳奇將加密區(qū)域布局。

生鮮業(yè)態(tài)要“站隊”

行業(yè)出現(xiàn)并購機會

與前兩年“收割”實體店類似，互聯(lián)網(wǎng)巨頭除了直接布局生鮮業(yè)態(tài)之外，它們也通過投資來占領(lǐng)這一賽道。因此，生鮮賽道上的創(chuàng)業(yè)者出現(xiàn)了“阿里系”與“騰訊系”兩大陣營站隊的情況。

例如，2019年底，拿到融資的幾家企業(yè)背后，都有互聯(lián)網(wǎng)巨頭的身影。京東旗下產(chǎn)業(yè)資本投資錢大媽，阿里投資十薈團，騰訊投資食享會。

獲得融資后，這些企業(yè)都類似的走上了“快車道”。2017年6月，京東旗下基金啟承資本主導參與了錢大媽的B輪融資。此后，啟承資本又連續(xù)參與了C輪和此次的D輪投資，而錢大媽也在京東的加持下將門店快速開到1000多家。

1月9日，獲得阿里等投資的新一輪8830萬美元融資的十薈團，也將加速下沉布局。

對于2020年的生鮮賽道，另外一個需要關(guān)注的現(xiàn)象是，資本前期大量涌入，接下來會尋找退出的出口。因此，不排除一些生鮮企業(yè)在資本的推動下進行合并，就如同當年滴滴與優(yōu)步、美團與點評、攜程與去哪兒等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合并一樣。

“預(yù)計2020年3月，最晚5月，生鮮行業(yè)將發(fā)生兩起左右的并購事件?！币晃煌顿Y人告訴《第三只眼看零售》。