財報下載：2021Q2 百世.pdf

8月18日，百世集團（下稱“百世”）發(fā)布了2021年第二季度未經(jīng)審計財務(wù)業(yè)績。這份財報亮點不少，尤其是在百世戰(zhàn)略調(diào)整背景下，透露出很多業(yè)務(wù)動向和對行業(yè)的新思考。

下面羅戈網(wǎng).物流沙龍就帶你一起解讀：

（1）百世快遞業(yè)務(wù)二季度繼續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，輕小件比例提升明顯，二季度其包裹重量同比下降13.6%。單票成本繼續(xù)下降，同比降低8.5%。

（2）百世快運在本年度第二季度毛利轉(zhuǎn)正，總貨運量達244萬噸，同比增長9.3%，業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)定，行業(yè)領(lǐng)先地位進一步鞏固。

（3）百世供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)二季度繼續(xù)聚焦優(yōu)質(zhì)客戶，毛利率繼續(xù)提升，較上季度提升近4個百分點，提高至9%。

（4）百世國際二季度在跨境業(yè)務(wù)、東南亞快遞業(yè)務(wù)上表現(xiàn)搶眼。第二季度百世國際業(yè)務(wù)收入同比增長63.4%。其中，東南亞地區(qū)包裹總量達3880萬單，同比增長140.7%，其中泰國和越南的包裹量分別同比增長80%、195.5%。

（5）總體來看，百世戰(zhàn)略調(diào)整之后，各項業(yè)務(wù)指標(biāo)明顯好轉(zhuǎn)，快遞業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，成本控制向下；快運業(yè)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)定，超過行業(yè)預(yù)期；供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)特色突顯，更具競爭力；國際業(yè)務(wù)成為該季度最大亮點，展現(xiàn)更長遠的成長潛力。

根據(jù)百世公布數(shù)據(jù)，2021年第二季度營業(yè)收入為74億元。

細分業(yè)務(wù)模塊來看，百世快遞單量持續(xù)增長，達23億件，營收環(huán)比增長15%；百世快運總貨運量同比增長9.3%至244萬噸，營收環(huán)比增長19%；百世供應(yīng)鏈訂單量超1.2億，營收環(huán)比增長7%；百世國際東南亞包裹總量同比增長140.7%，營收同比增長63.4%。

綜合來看，主營業(yè)務(wù)(快遞、快運、供應(yīng)鏈、國際)合計營收64.75億元，占整體收入比例超87%。雖然二季度仍然虧損（凈虧損4.675億元），但相比一季度6億元的虧損有所收窄，快運業(yè)務(wù)也在二季度恢復(fù)盈利，可見其核心業(yè)務(wù)能力確實在增強，財務(wù)表現(xiàn)正在好轉(zhuǎn)。

值得關(guān)注的是供應(yīng)鏈能力和國際業(yè)務(wù)收入占比。供應(yīng)鏈能力受到云倉服務(wù)能力升級影響，優(yōu)質(zhì)客戶數(shù)量上升，結(jié)構(gòu)優(yōu)化；國際業(yè)務(wù)收入占比在二季度達到整體的4.3%，較上一季度的3.9%又有所提升，表現(xiàn)出強勁的上升的態(tài)勢。

各業(yè)務(wù)指標(biāo)轉(zhuǎn)好 戰(zhàn)略調(diào)整成效顯現(xiàn)

快遞：

值得關(guān)注的是二季度百世快遞包裹重量同比下降13.6%，這意味著快遞產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得到改善，輕小件和小體積重貨占比持續(xù)提升。

而快遞單票成本也在持續(xù)下降，同比下降8.5%。這首先與運輸成本、人工成本控制有關(guān)。根據(jù)百世二季度財報，其單票運輸成本為0.54元，較去年同期下降5.3%，單票人工成本為0.19元，較去年同期下降9.5%。受到本身快遞、快運、供應(yīng)鏈、國際等多業(yè)務(wù)領(lǐng)域組合優(yōu)勢形成的綜合物流核心競爭力影響，百世的成本控制能力有了顯著提升，未來平衡成本收益與服務(wù)質(zhì)量之后，其市場競爭力還會有更顯著改善。

其次，其成本控制和結(jié)構(gòu)優(yōu)化受益于數(shù)字化快遞建設(shè)。

百世集團董事長兼首席執(zhí)行官周韶寧曾明確：自動化、信息化、智能化是快遞降本增效的抓手。根據(jù)百世今年的計劃：總投入18億元升級自動化設(shè)備，以信息化系統(tǒng)降低管理難度、驅(qū)動現(xiàn)場。

此外，得益于末端網(wǎng)點擴展，二季度環(huán)比增加了4200多個，這與百世本年度計劃2億元資金激勵核心省份、核心城市、核心區(qū)域，強化末端建設(shè)的計劃高度一致。

以今年3月，百世發(fā)布“暖風(fēng)行動”為例，該行動從政策、運營、資金、培訓(xùn)等多方面措施利好末端網(wǎng)點發(fā)展，強化了服務(wù)正循環(huán)。

同時也與國家號召“快遞進村”的政策相呼應(yīng)，根據(jù)國家郵政局印發(fā)的《“快遞進村”三年行動方案(2020—2022年)》,到2022年底,符合條件的建制村要基本實現(xiàn)“村村通快遞”。百世在鄉(xiāng)鎮(zhèn)及村級快遞末端布局上，通過驛站、自提點、合作點等模式，已經(jīng)基本達成全覆蓋。

截止目前，百世快遞已經(jīng)實現(xiàn)覆蓋全國100%區(qū)縣，轉(zhuǎn)運中心達到85個，擁有一級加盟網(wǎng)點5200多個，末端網(wǎng)點超過55000個。

快運：

百世快運在二季度進一步鞏固了行業(yè)領(lǐng)先地位，總貨運量同比增長9.3%達到244萬噸，并且在本季度毛利轉(zhuǎn)正。

這其中有多方面因素影響。

首先是策略調(diào)整，謀求增量市場。百世快運于2019年提出“All in電商”戰(zhàn)略，并于今年4月提出加強電商件精細管理。電商件比例擴大，產(chǎn)品組合獲得改善，整體利潤率顯著提升，二季度快運電商件貨量同比增長23.1%，占總量的19.2%。

其次是為不同專業(yè)市場提供專業(yè)能力。一般來講，不同專業(yè)市場遇到的物流難點是差異化的，但百世快運針對其行業(yè)差異陸續(xù)就家具、建材、酒類、燈具和陶瓷等樣板，推出了一系列專業(yè)市場綜合物流解決方案，為客戶提供標(biāo)準化、高質(zhì)量的物流服務(wù)體系，以這種長期的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化、服務(wù)深化提升客戶體驗，從而壯大整個客戶群。

再者，百世快遞和快運雙網(wǎng)融合后，通過相互填倉、融合線路等辦法進一步節(jié)約了成本。

此外，通過打造個性化服務(wù)產(chǎn)品，提升服務(wù)質(zhì)量。比如，今年5月針對易碎品類專門上線“橙翼達”服務(wù)產(chǎn)品，通過標(biāo)準化服務(wù)流程，為易碎品貨物解決運輸、操作中的破損問題。個性化服務(wù)能吸引優(yōu)質(zhì)客戶，從而進一步強化基礎(chǔ)服務(wù)能力。

截至2021年6月底，百世快運在全國擁有轉(zhuǎn)運中心90個，末端網(wǎng)點超過20000個，覆蓋全國98%的區(qū)縣。

供應(yīng)鏈：

二季度，百世供應(yīng)鏈繼續(xù)聚焦優(yōu)質(zhì)客戶，實現(xiàn)持續(xù)盈利，并通過一系列舉措，使毛利率提高至9%，較上季度提升近4個百分點。本季度百世云倉總訂單數(shù)量同比增長8.2%，達1.2億，其中加盟云倉總訂單數(shù)量同比增長36.3%，超7300萬單。

消費變革使供應(yīng)鏈行業(yè)走上數(shù)智化之路，只有適應(yīng)需求個性化、場景多元化、訂單碎片化的服務(wù)才能在競爭激烈的市場中尋求發(fā)展機會。

因此，外界也能看到百世供應(yīng)鏈近年來在全國不斷深化布局云倉網(wǎng)絡(luò)。今年5月，百世供應(yīng)鏈宣布升級云倉“B2C+B2B”全供應(yīng)鏈服務(wù)能力，引導(dǎo)加盟倉從2C向2B領(lǐng)域拓展業(yè)務(wù)，升級商業(yè)模式，提升業(yè)務(wù)規(guī)模。其最終要實現(xiàn)的是從“倉配物流執(zhí)行”到“數(shù)字化供應(yīng)鏈運營”的角色轉(zhuǎn)變。

在這樣目標(biāo)之下，很明顯，一方面強化自身協(xié)同效應(yīng)，通過與百世快遞、快運網(wǎng)絡(luò)以及優(yōu)質(zhì)的社會運輸和配送資源等產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，幫助客戶下沉的同時降本增效。

另一方面拓寬業(yè)務(wù)邊界，8月初，百世供應(yīng)鏈憑祥邊境倉開倉，這是百世供應(yīng)鏈繼在烏魯木齊、昆明、天津、寧波、廣州、深圳、廈門、泉州等地成功開展跨境業(yè)務(wù)之后，再度建立起一個跨境物流的橋頭堡。配合國際業(yè)務(wù)進展，不僅提升了跨境物流運輸時效，也進一步放大了百世供應(yīng)鏈優(yōu)勢效應(yīng)，鞏固了在服飾和快消品領(lǐng)域的市場領(lǐng)先地位，也為其他領(lǐng)域的業(yè)務(wù)開展帶來契機。

國際：

二季度，百世國際在跨境業(yè)務(wù)、東南亞快遞業(yè)務(wù)上均表現(xiàn)出了良好的發(fā)展勢頭。東南亞地區(qū)包裹總量達3880萬單，同比增長140.7%，其中泰國和越南的包裹量分別同比增長80%、195.5%。營收方面，第二季度百世國際業(yè)務(wù)收入同比增長63.4%。

截止8月，百世國際已開通中國至泰、越、馬、新、柬五國間的全鏈路跨境物流服務(wù)。通過國內(nèi)集貨、國際干線運輸、報關(guān)清關(guān)、境外倉儲、末端配送等資源整合，實現(xiàn)了東南亞市場“一單到底”配送上門。

當(dāng)然，這也是百世響應(yīng)國家郵政局提出的“快遞出?！惫こ痰谋憩F(xiàn)，其于2019年完成在泰、越、馬、新、柬五國的本地網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，能加速其融入“一帶一路”和“雙循環(huán)”新發(fā)展格局。

截至2021年二季度，百世在東南亞擁有29個自營快遞分撥中心、1300多個站點，各類包裹可觸達所在國的絕大部分城市和鄉(xiāng)村。

其他業(yè)務(wù)：

截至2021年二季度，百世優(yōu)貨注冊司機數(shù)量累計達37萬余人，同比增長53.9%；平臺交易總數(shù)為21.3萬單，同比增長55.1%。

戰(zhàn)略調(diào)整收效顯著 鄉(xiāng)鎮(zhèn)、國際業(yè)務(wù)或成新的爭奪點

周韶寧表示：“百世本年度已完成約10億元人民幣的融資和資產(chǎn)轉(zhuǎn)換。隨著國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)增長、電商經(jīng)濟強勁發(fā)展，本季度我們在網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定、服務(wù)質(zhì)量和成本控制方面都取得了不錯的成績，說明集團戰(zhàn)略調(diào)整計劃收效明顯。我們將繼續(xù)執(zhí)行計劃，相信在未來的幾個季度內(nèi)就可以實現(xiàn)更好的經(jīng)營與財務(wù)狀況?！?/p>

從二季度百世各項業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，總體向好。這是繼今年一季度取得階段性成果，展現(xiàn)出持續(xù)向好態(tài)勢之后，進一步印證了戰(zhàn)略調(diào)整的能效。

繼去年11月公布戰(zhàn)略調(diào)整計劃以來，百世集團聚焦快遞、快運、供應(yīng)鏈、國際業(yè)務(wù)板塊，依托于快遞、快運、供應(yīng)鏈、國際等核心領(lǐng)域持續(xù)多年的積累和沉淀，各業(yè)務(wù)之間協(xié)同，實現(xiàn)資源、渠道、能力的疊加及共享，不僅降低了各板塊的成本，提升了整體效率，還進一步放大了百世多元的綜合物流能力優(yōu)勢，核心競爭力強化明顯。

而在鞏固核心競爭力之外，百世緊跟國家政策和國際大趨勢，又看到了新市場，并取得亮眼成績。

事實上，縱觀國內(nèi)快遞企業(yè)，盯上國際市場，尤其是將第一站著眼東南亞的快遞企業(yè)，遠不止百世一家。順豐、京東、中通、圓通等多家國內(nèi)知名快遞，都已經(jīng)在東南亞開展了業(yè)務(wù)。

此外，無論是國際市場，還是百世在網(wǎng)絡(luò)完善、末端網(wǎng)點布局上大力推進的鄉(xiāng)鎮(zhèn)區(qū)域，都是目前國內(nèi)快遞競爭的新領(lǐng)域，有很長遠的成長空間和潛力，在原先快遞價格戰(zhàn)背景下，百世在新市場的進取，給整個快遞競爭帶來了新的想象空間，后續(xù)百世的業(yè)務(wù)表現(xiàn)和財務(wù)轉(zhuǎn)變值得期待。

附：一圖看百世集團Q2財報