當(dāng)前浙江出現(xiàn)了“社會(huì)民資富?！迸c“企業(yè)融資困難”并存的局面。面對(duì)中小企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題，除了加快金融體制機(jī)制創(chuàng)新外，供應(yīng)鏈金融這種銀行資本、商業(yè)資本與產(chǎn)業(yè)資本“閉環(huán)式”運(yùn)行的融資模式，提供了新的解決思路。

       所謂“供應(yīng)鏈金融”，是指銀行依托核心企業(yè)管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，運(yùn)用商品貿(mào)易融資的自償式、閉環(huán)式信貸模式，控制資金用途和風(fēng)險(xiǎn)的一種金融服務(wù)模式。供應(yīng)鏈金融既能成為緩解中小企業(yè)融資困境的有效途徑，又可以實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)、中小企業(yè)和物流企業(yè)等參與方的合作共贏。本課題將在國(guó)內(nèi)外實(shí)踐以及對(duì)供應(yīng)鏈金融參與方效益分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合我省實(shí)際，就如何發(fā)展供應(yīng)鏈金融展開(kāi)探討。

一、供應(yīng)鏈金融的國(guó)外經(jīng)驗(yàn)和國(guó)內(nèi)實(shí)踐

（一）國(guó)外經(jīng)驗(yàn)

20世紀(jì)末以來(lái)，隨著企業(yè)降低成本的壓力與全球原材料、能源和人力資源成本不斷提高之間的矛盾凸顯，核心企業(yè)僅僅關(guān)注外包和采購(gòu)的區(qū)域選擇，已不足以應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的挑戰(zhàn)。而降低成本的需求又引發(fā)了核心企業(yè)對(duì)上游企業(yè)延長(zhǎng)賬期、對(duì)下游企業(yè)壓貨的沖動(dòng)，這些策略的有效實(shí)施必須以不提高上下游成本為基礎(chǔ)，因此有計(jì)劃的供應(yīng)鏈金融策略成為一種選擇。

在企業(yè)“先付資金→購(gòu)入存貨→售出成品→回收資金”這一經(jīng)營(yíng)的循環(huán)過(guò)程中，企業(yè)的資產(chǎn)主要以預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)收賬款三種形式存在。對(duì)應(yīng)這三種形式，國(guó)外開(kāi)發(fā)出了三大類(lèi)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，分別為：基于核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的預(yù)付類(lèi)產(chǎn)品、基于動(dòng)產(chǎn)和貨權(quán)控制的存貨類(lèi)產(chǎn)品、基于債權(quán)控制的應(yīng)收類(lèi)產(chǎn)品。其中預(yù)付類(lèi)、存貨類(lèi)產(chǎn)品統(tǒng)稱(chēng)貨押產(chǎn)品，分為靜態(tài)抵質(zhì)押授信、動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押授信、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押授信、普通倉(cāng)單質(zhì)押授信、先票/款后貨授信、擔(dān)保提貨（保稅倉(cāng)）授信、進(jìn)口信用證下未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押授信、國(guó)內(nèi)信用證、附保貼函的商業(yè)承兌匯票等；應(yīng)收類(lèi)產(chǎn)品即保理產(chǎn)品，包括國(guó)內(nèi)明保理、國(guó)內(nèi)暗保理、國(guó)內(nèi)保理池融資、票據(jù)池授信、出口應(yīng)收賬款池融資、出口信用險(xiǎn)項(xiàng)下授信等。

國(guó)外提供多樣化、針對(duì)性的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，源于四個(gè)前提條件：

多元化的服務(wù)提供者。金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)、物流公司和第三方管理公司都可以提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。如美國(guó)羅森塔爾公司就是一家專(zhuān)門(mén)從事保理和其他融資業(yè)務(wù)的私人公司。服務(wù)提供者多元化能在加強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)從而鼓勵(lì)產(chǎn)品創(chuàng)新的同時(shí)，可以進(jìn)一步內(nèi)生化風(fēng)險(xiǎn)，自覺(jué)加強(qiáng)整個(gè)供應(yīng)鏈中不同部門(mén)對(duì)自身行為的約束和對(duì)其他部門(mén)行為的監(jiān)督，最終提升供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的綜合效率。

完善的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度。動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保交易法律制度是供應(yīng)鏈金融正常運(yùn)轉(zhuǎn)的前提條件，近年來(lái)，包括歐洲復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行、美洲國(guó)家組織和聯(lián)合國(guó)國(guó)際貿(mào)易法委員會(huì)等在內(nèi)的國(guó)際性和地區(qū)性組織都相繼制定了動(dòng)產(chǎn)保護(hù)交易示范法，旨在幫助其成員國(guó)制定簡(jiǎn)便高效的現(xiàn)代動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保交易法律制度。促進(jìn)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保交易的措施主要有拓寬借款人可用于動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的范圍、建立擔(dān)保登記機(jī)構(gòu)以避免優(yōu)先權(quán)沖突、為擔(dān)保物權(quán)人的債權(quán)提供優(yōu)先權(quán)并明確其他債權(quán)人的受償順序等。

透明高效的信息平臺(tái)。國(guó)外發(fā)展比較成熟的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)一般都有透明高效的信息平臺(tái)作支撐，節(jié)省時(shí)間和成本的同時(shí)保證了交易的安全性。如荷蘭銀行的MAXTRAD信息系統(tǒng)，買(mǎi)賣(mài)雙方客戶端只需將所需數(shù)據(jù)輸入該系統(tǒng)，數(shù)據(jù)就能通過(guò)因特網(wǎng)傳到荷蘭銀行全球網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。免去了買(mǎi)方面對(duì)大量繁瑣單證的煩惱，同時(shí)能使買(mǎi)方貿(mào)易成本降低，開(kāi)證速度加快，與供應(yīng)商關(guān)系得以加強(qiáng)。

迅速發(fā)展的金融物流。西方物流公司往往代替采購(gòu)企業(yè)通過(guò)物流增值服務(wù)或者墊資業(yè)務(wù)向上游供應(yīng)商預(yù)付貸款。一些大型物流企業(yè)還成立專(zhuān)門(mén)的部門(mén)展開(kāi)金融物流服務(wù)，如UPS將收購(gòu)的美國(guó)第一國(guó)際銀行改造成為旗下的部門(mén)（UPSC），向廣大中小企業(yè)提供物流和金融的打包服務(wù)，創(chuàng)造新的利潤(rùn)來(lái)源。

（二）國(guó)內(nèi)實(shí)踐

我國(guó)供應(yīng)鏈金融運(yùn)作尚處于發(fā)展初期，深圳發(fā)展銀行、廣發(fā)銀行、浦東銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、招商銀行等股份制商業(yè)銀行，率先在供應(yīng)鏈金融服務(wù)上開(kāi)展了探索與實(shí)踐。

專(zhuān)欄1 國(guó)內(nèi)銀行系統(tǒng)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品

此外，核心企業(yè)、物流公司和第三方管理公司也積極開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。比如，蘇州國(guó)信集團(tuán)專(zhuān)門(mén)設(shè)立太倉(cāng)市供應(yīng)鏈金融服務(wù)有限公司為發(fā)展型企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建發(fā)展型企業(yè)公共服務(wù)平臺(tái)，實(shí)施“集成化供應(yīng)鏈金融服務(wù)工程”；深圳市怡亞通供應(yīng)鏈股份有限公司可為客戶量身提供完善的資金配套及供應(yīng)鏈融資服務(wù)，旗下成立的宇商小額貸款公司，以專(zhuān)業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)幫助企業(yè)破解融資瓶頸，借貸手續(xù)便捷高效；豫商恒信金融倉(cāng)儲(chǔ)（廈門(mén)）有限公司是專(zhuān)業(yè)從事金融倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范圍包括動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押融資倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管、倉(cāng)單質(zhì)押融資監(jiān)管、倉(cāng)儲(chǔ)物流、金融倉(cāng)儲(chǔ)融資咨詢服務(wù)等；常州歐普國(guó)際供應(yīng)鏈金融服務(wù)有限公司立足石油化工行業(yè)，專(zhuān)業(yè)從事供應(yīng)鏈外包和動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管。

二、供應(yīng)鏈金融參與方的功能定位與效益分析

從供應(yīng)鏈金融體系的參與主體來(lái)看，主要有核心企業(yè)、商業(yè)銀行、中小企業(yè)、配套企業(yè)等。

（一）核心企業(yè)：供應(yīng)鏈金融的主導(dǎo)方

核心企業(yè)一般為大企業(yè)大集團(tuán)，具備良好的信譽(yù)和充足的資金實(shí)力，一般不存在獲得金融服務(wù)的瓶頸，但是由于供應(yīng)鏈其它成員的績(jī)效直接影響到核心企業(yè)的績(jī)效，因此核心企業(yè)依靠自身的優(yōu)勢(shì)地位和良好信用，通過(guò)擔(dān)保、回購(gòu)和承諾等方式幫助上下游中小企業(yè)進(jìn)行融資，能有效增強(qiáng)整個(gè)供應(yīng)鏈運(yùn)行的穩(wěn)定性、競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）商業(yè)銀行：供應(yīng)鏈金融的供給方

商業(yè)銀行通過(guò)與核心企業(yè)、中小企業(yè)、物流企業(yè)等合作，針對(duì)供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)，根據(jù)預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)收賬款等動(dòng)產(chǎn)，設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈金融模式，為企業(yè)提供資金支持及支付結(jié)算服務(wù)。由此，將為商業(yè)銀行自身帶來(lái)三方面益處：

一是獲得業(yè)務(wù)橫向拓寬、縱向深入的機(jī)會(huì)。供應(yīng)鏈對(duì)中小企業(yè)的集群劃分，使商業(yè)銀行得以系統(tǒng)論的視角和方法面對(duì)中小企業(yè)，在風(fēng)險(xiǎn)和成本明顯降低的基礎(chǔ)上，獲得了深入開(kāi)拓的可行性。供應(yīng)鏈金融的客戶群是多元化的，包括核心大企業(yè)及其戰(zhàn)略伙伴、中小企業(yè)等，因此可以提供的金融服務(wù)種類(lèi)幾乎涵蓋了銀行所有的產(chǎn)品，收益增長(zhǎng)點(diǎn)也覆蓋了資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。

二是降低客戶的開(kāi)發(fā)、維護(hù)成本。供應(yīng)鏈多層次的樹(shù)狀結(jié)構(gòu)，為銀行的客戶開(kāi)發(fā)提供了“1→N”的延展空間，供應(yīng)鏈金融將分散的客戶集中化，提供了多邊談判體制和內(nèi)在約束機(jī)制，使得客戶的流失率將大大降低。

三是改善不良資產(chǎn)率。供應(yīng)鏈金融短期性、特定化、全流程跟蹤的特征，有助于改善借新還舊、再融資、重組等傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款的延展方式帶來(lái)的掩蓋不良資產(chǎn)、拖延不良資產(chǎn)暴露時(shí)間、耽誤處置不良資產(chǎn)有利時(shí)機(jī)等狀況。供應(yīng)鏈金融的不良預(yù)警機(jī)制要比傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款的實(shí)時(shí)性更強(qiáng)，一些預(yù)警信號(hào)更容易被及時(shí)捕捉。

（三）中小企業(yè)：供應(yīng)鏈金融的需求方

鏈上企業(yè)除了核心企業(yè)，基本上都是中小企業(yè)，中小企業(yè)是供應(yīng)鏈金融的主要服務(wù)對(duì)象。供應(yīng)鏈金融下，中小企業(yè)可以依托預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)收賬款等占用大量資金的流動(dòng)資產(chǎn)，通過(guò)貨權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓等方式從銀行取得融資，把企業(yè)資產(chǎn)盤(pán)活，減少資金占用，進(jìn)而提高資金利用效率。

（四）配套企業(yè)：供應(yīng)鏈金融的支持方

    提供供應(yīng)鏈金融支持服務(wù)的機(jī)構(gòu)包括物流企業(yè)、監(jiān)管公司、保險(xiǎn)公司等。

物流企業(yè)。供應(yīng)鏈內(nèi)部物流，包括從供應(yīng)商核心企業(yè)分銷(xiāo)商，是物流企業(yè)業(yè)務(wù)的重要組成部分。供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品很多都涉及物流控制，需物流企業(yè)充當(dāng)銀行代理人角色，這又為物流企業(yè)帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。供應(yīng)鏈金融下，物流企業(yè)能在資源投入并未顯著增加的情況下，獲得來(lái)自企業(yè)和銀行的雙重收益。

監(jiān)管公司。專(zhuān)業(yè)公司負(fù)責(zé)抵/質(zhì)押物監(jiān)管，有助于銀行貨押業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制，保障銀行擔(dān)保物權(quán)的價(jià)值和安全性。監(jiān)管公司與銀行之間的委托代理關(guān)系是在當(dāng)前技術(shù)和法律背景下銀行開(kāi)展貨押業(yè)務(wù)的必要條件。

保險(xiǎn)公司。伴隨供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，銀行將主要通過(guò)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、出讓部分風(fēng)險(xiǎn)等方式來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)作為天然的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移類(lèi)產(chǎn)品，可以運(yùn)用到幾乎所有供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的流程環(huán)節(jié)中，這實(shí)際上引入銀行作為其保險(xiǎn)代理。

圖1 供應(yīng)鏈金融各參與方

三、浙江供應(yīng)鏈金融發(fā)展成效及制約因素

（一）發(fā)展成效

近年來(lái)，我省塊狀經(jīng)濟(jì)越來(lái)越呈現(xiàn)出“鏈?zhǔn)缴a(chǎn)”這一特征，即涉及特定產(chǎn)品生產(chǎn)的上下游企業(yè)集聚于同一區(qū)域。同時(shí)，物流企業(yè)、監(jiān)管公司、保險(xiǎn)公司等市場(chǎng)主體加速成長(zhǎng)。這為我省發(fā)展供應(yīng)鏈金融奠定了現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。

商業(yè)銀行率先在我省供應(yīng)鏈金融服務(wù)領(lǐng)域開(kāi)展實(shí)踐，如深發(fā)展、中信銀行、浦發(fā)銀行、中國(guó)銀行等在浙金融分支機(jī)構(gòu)紛紛成立供應(yīng)鏈金融服務(wù)的專(zhuān)門(mén)部門(mén)，突破受憑抵押、質(zhì)押或擔(dān)保等靜態(tài)融資模式，針對(duì)中小企業(yè)預(yù)付賬款、存款、應(yīng)收賬款等環(huán)節(jié)的現(xiàn)金缺口，加快服務(wù)方式創(chuàng)新，陸續(xù)開(kāi)發(fā)出多種橫跨國(guó)內(nèi)、國(guó)際與離岸三大貿(mào)易領(lǐng)域的供應(yīng)鏈融資和電子結(jié)算產(chǎn)品。核心企業(yè)（物產(chǎn)集團(tuán)、商業(yè)集團(tuán)、國(guó)貿(mào)集團(tuán)等省屬企業(yè)）、物流企業(yè)（川山甲物資供應(yīng)鏈有限公司）、監(jiān)管公司（浙江言信誠(chéng)有限公司）等主體也在相關(guān)領(lǐng)域開(kāi)展探索。目前，全省供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)范圍已覆蓋汽車(chē)、鋼鐵、家電、有色金屬、設(shè)備制造、電信設(shè)備、煤炭、石化等多個(gè)行業(yè)領(lǐng)域。

專(zhuān)欄2  浙江供應(yīng)鏈金融發(fā)展典型案例

（二）制約因素

作為一種創(chuàng)新的融資模式，供應(yīng)鏈金融發(fā)展在實(shí)踐過(guò)程中也面臨諸多制約因素，主要體現(xiàn)在：

1、核心企業(yè)控制力弱且參與度不高

核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中的權(quán)威和信用水平是供應(yīng)鏈金融運(yùn)作的基礎(chǔ)。盡管物產(chǎn)集團(tuán)、商業(yè)集團(tuán)、國(guó)貿(mào)集團(tuán)等省屬企業(yè)已經(jīng)成功開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，但大部分企業(yè)在控制力、參與度上還是稍顯不足，直接影響了供應(yīng)鏈金融在我省的發(fā)展壯大。一是省內(nèi)核心企業(yè)的供應(yīng)鏈管理意識(shí)較為單薄，信息披露機(jī)制不健全，對(duì)供應(yīng)鏈上下游成員企業(yè)的掌控缺乏有效的約束手段。二是核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈產(chǎn)品介入意愿不強(qiáng)，目前各銀行同業(yè)推出的國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈產(chǎn)品中，均采用“買(mǎi)方確認(rèn)書(shū)”的方式為中小企業(yè)融資，作為買(mǎi)方的核心企業(yè)為此需要派出專(zhuān)人參與供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的合同簽訂，并要承擔(dān)連帶責(zé)任，導(dǎo)致參與積極性不高。

2、適合我省經(jīng)濟(jì)發(fā)展特色的業(yè)務(wù)模式有待探索

供應(yīng)鏈具有顯著的行業(yè)和地區(qū)特征，不同行業(yè)和地區(qū)的供應(yīng)鏈在經(jīng)營(yíng)模式、交易方式、技術(shù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)要素等各個(gè)方面均有著不同特點(diǎn)，這就對(duì)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的多樣性、針對(duì)性提出了要求?，F(xiàn)有供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的單一性，導(dǎo)致難以滿足市場(chǎng)需求。一是我省中小企業(yè)數(shù)量眾多，規(guī)模普遍偏小，特點(diǎn)各異，在我省的實(shí)踐中，全國(guó)通用的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品難以有效滿足市場(chǎng)需求。二是由于利率非市場(chǎng)化，供應(yīng)鏈融資服務(wù)產(chǎn)品最高的收益很難超過(guò)傳統(tǒng)銀行的盈利模式，商業(yè)銀行參與度不高，具備本地區(qū)特質(zhì)的創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)動(dòng)力不足。

3、市場(chǎng)參與主體有待培育

在現(xiàn)有融資模式中，銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)需要了解企業(yè)抵質(zhì)押物的規(guī)格、型號(hào)、質(zhì)量、原價(jià)和凈值、銷(xiāo)售市場(chǎng)和銷(xiāo)售對(duì)象以及承銷(xiāo)商等等，還要查看各種權(quán)利憑證的原件、辨別真?zhèn)?。這些工作大大超出了銀行的日常業(yè)務(wù)與專(zhuān)業(yè)范疇，亟需加強(qiáng)與供應(yīng)鏈管理服務(wù)公司合作，但此類(lèi)企業(yè)發(fā)展相對(duì)滯后，導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融發(fā)展缺乏有效監(jiān)管。一是我省第三方監(jiān)管公司、供應(yīng)鏈管理企業(yè)、物流企業(yè)等市場(chǎng)主體在數(shù)量和規(guī)模上發(fā)展還不夠充分。以物流企業(yè)為例，目前我國(guó)物流運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，多數(shù)物流企業(yè)的配送網(wǎng)絡(luò)還不完善，信息管理系統(tǒng)比較落后，流動(dòng)中的物權(quán)很難得到相應(yīng)保證，難以滿足銀行對(duì)出貨收貨的實(shí)時(shí)監(jiān)管、快速反應(yīng)的要求，限制了銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的能力。二是第三方監(jiān)管企業(yè)等市場(chǎng)主體的稅費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)較高，客觀上也影響了相關(guān)企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的積極性。

4、市場(chǎng)秩序有待規(guī)范

規(guī)范的市場(chǎng)秩序是維護(hù)市場(chǎng)有序運(yùn)作的重要保證，供應(yīng)鏈金融作為一種新興金融產(chǎn)品，更需規(guī)范的市場(chǎng)秩序來(lái)加以引導(dǎo)，但目前的市場(chǎng)卻存在諸多的風(fēng)險(xiǎn)隱患。一是當(dāng)前市場(chǎng)上打著“供應(yīng)鏈金融”的幌子，變相進(jìn)行資金拆借和放貸的公司很多，需要相關(guān)企業(yè)和銀行仔細(xì)甄別真實(shí)情況，避免進(jìn)入高利貸和高風(fēng)險(xiǎn)的泥潭，打擊了企業(yè)業(yè)務(wù)開(kāi)展的積極性。二是銀行普遍未建立適應(yīng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)特性的風(fēng)控理念，難以跳出傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中抵押擔(dān)保理念的藩籬，準(zhǔn)入門(mén)檻較高，服務(wù)效率偏低。部分銀行存在“報(bào)價(jià)優(yōu)先”的粗放型招標(biāo)式競(jìng)爭(zhēng)，給自身經(jīng)營(yíng)增加了不必要的風(fēng)險(xiǎn)。三是沒(méi)有明確的管理部門(mén)，各主體之間缺少協(xié)調(diào)，在業(yè)務(wù)開(kāi)展上，由于沒(méi)有主管部門(mén)和行業(yè)協(xié)會(huì)，對(duì)于供應(yīng)鏈金融整體情況及相關(guān)數(shù)據(jù)、信息等資料沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的部門(mén)提供匯總、協(xié)商和交流的平臺(tái)，對(duì)其發(fā)展情況無(wú)法做出全面了解。

此外，供應(yīng)鏈的發(fā)展還需關(guān)注以下問(wèn)題：一是供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系有待創(chuàng)新。目前供應(yīng)鏈上下游企業(yè)普遍存在跨區(qū)域分布現(xiàn)象，受監(jiān)管及銀行自身服務(wù)能力的限制，主辦銀行對(duì)異地企業(yè)的授信往往沒(méi)有主動(dòng)權(quán)。二是風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不健全。由于我國(guó)征信體系尚不健全，銀行針對(duì)核心企業(yè)和物流監(jiān)管合作方的管理辦法尚不完善，難以準(zhǔn)確了解供應(yīng)鏈整體的經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況，面臨業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié)的操作風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題和客戶資信風(fēng)險(xiǎn)、提單風(fēng)險(xiǎn)。三是電子信息系統(tǒng)平臺(tái)建設(shè)相對(duì)滯后。企業(yè)、物流、銀行各自搭建自己內(nèi)部的信息平臺(tái)，對(duì)接難度較大，目前難以實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融所要求的信息共享、物流與資金流對(duì)接的目標(biāo)。四是供應(yīng)鏈金融的法律制度尚存盲區(qū)。供應(yīng)鏈金融主要涉及動(dòng)產(chǎn)及應(yīng)收賬款擔(dān)保，《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》、《合同法》、《動(dòng)產(chǎn)抵押登記辦法》和《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》等相關(guān)法律雖對(duì)債權(quán)人的權(quán)利主張有一定保護(hù)，但具體法規(guī)仍有待完善，在實(shí)際操作過(guò)程中存在同一資產(chǎn)多次登記、多次擔(dān)保的情形，對(duì)銀行而言形成了一定的動(dòng)產(chǎn)物權(quán)的法律風(fēng)險(xiǎn)。

四、下一步推進(jìn)浙江供應(yīng)鏈金融發(fā)展的思路與建議

（一）推進(jìn)思路

一方面，我省產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展程度高、中小企業(yè)占比大、出口依存度較高、金融基礎(chǔ)良好，發(fā)展供應(yīng)鏈金融具備良好的基礎(chǔ)；另一方面，發(fā)展供應(yīng)鏈金融并不涉及金融體制改革等政府短期內(nèi)難以突破的難題，發(fā)展供應(yīng)鏈金融大有可為。具體應(yīng)把握以下原則：

政府引導(dǎo)。充分發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用，完善供應(yīng)鏈金融各項(xiàng)政策法規(guī)，優(yōu)化環(huán)境。搭建政銀企合作平臺(tái)，方便核心企業(yè)、中小企業(yè)等服務(wù)需求方與商業(yè)銀行、物流企業(yè)等服務(wù)供給方的溝通協(xié)作，達(dá)成互利共贏。

市場(chǎng)推動(dòng)。充分發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的功能，力爭(zhēng)在鋼鐵、裝備制造業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域以及溫州等重點(diǎn)區(qū)域開(kāi)展供應(yīng)鏈金融試點(diǎn)工作。

企業(yè)主導(dǎo)。推動(dòng)核心企業(yè)致力于資金鏈、信息流、物流的有效整合。鼓勵(lì)中小企業(yè)利用供應(yīng)鏈所衍生的信譽(yù)鏈對(duì)其的信用輻射和信用增級(jí)，獲得融資便利、并減低融資成本。

整體入手。鼓勵(lì)供應(yīng)鏈金融供給方面向“供應(yīng)商--制造商--分銷(xiāo)商--零售商”這一整體功能網(wǎng)鏈，提供上下游諸多企業(yè)資金籌措和現(xiàn)金流的統(tǒng)籌安排，合理分配各個(gè)節(jié)點(diǎn)的流動(dòng)性，從而實(shí)現(xiàn)整體供應(yīng)鏈金融成本的最小化。

以點(diǎn)帶面。充分發(fā)揮大企業(yè)大集團(tuán)、金融機(jī)構(gòu)、物流公司和第三方管理公司的引領(lǐng)作用，帶動(dòng)整個(gè)領(lǐng)域的健康發(fā)展。

（二）對(duì)策建議

下階段，應(yīng)切實(shí)把發(fā)展供應(yīng)鏈金融作為破解中小企業(yè)融資難、融資貴的重要抓手，堅(jiān)持政府引導(dǎo)、市場(chǎng)推動(dòng)與企業(yè)主導(dǎo)相結(jié)合，堅(jiān)持整體入手與以點(diǎn)帶面相結(jié)合，從政府、銀行、企業(yè)三管齊下推進(jìn)供應(yīng)鏈金融在我省健康發(fā)展。

1、加大政府助推力度，積極營(yíng)造供應(yīng)鏈金融發(fā)展的良

好環(huán)境

優(yōu)化發(fā)展環(huán)境。一是制定指導(dǎo)意見(jiàn)。開(kāi)展供應(yīng)鏈金融專(zhuān)題研究，出臺(tái)稅收優(yōu)惠、用地保障等相關(guān)促進(jìn)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的若干意見(jiàn)，為供應(yīng)鏈金融發(fā)展提供政策支持。二是搭建平臺(tái)。發(fā)揮供應(yīng)鏈金融協(xié)會(huì)的作用，搭建供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)工商抵押登記查詢、權(quán)益轉(zhuǎn)讓退出等供應(yīng)鏈金融信息的統(tǒng)一管理和使用，做到物流、資金流、信息流的集成運(yùn)作，解決企業(yè)和銀行之間信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。三是設(shè)立貼息資金。通過(guò)財(cái)政補(bǔ)助和貸款貼息等方式鼓勵(lì)銀行等相關(guān)機(jī)構(gòu)加快供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品創(chuàng)新，提高參與度。四是引導(dǎo)民資進(jìn)入。貫徹落實(shí)國(guó)家鼓勵(lì)民間投資新36條和各部委出臺(tái)的實(shí)施細(xì)則精神，吸引民間資本進(jìn)入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。

開(kāi)展試點(diǎn)推廣。一是地區(qū)試點(diǎn)。選擇已有一定基礎(chǔ)的地區(qū)，開(kāi)展區(qū)域性供應(yīng)鏈金融改革試點(diǎn)工作，重點(diǎn)支持當(dāng)?shù)毓?yīng)鏈管理、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、監(jiān)管、評(píng)估等服務(wù)主體發(fā)展，探索建立多方參與的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。二是領(lǐng)域試點(diǎn)。依托物產(chǎn)集團(tuán)公司、川山甲物資供應(yīng)鏈有限公司等核心企業(yè)，以鋼鐵、汽車(chē)、紡織等行業(yè)作為突破口，開(kāi)展供應(yīng)鏈金融試點(diǎn)。三是總結(jié)推廣。適時(shí)總結(jié)試點(diǎn)地區(qū)成功經(jīng)驗(yàn)，發(fā)揮政府部門(mén)和行業(yè)協(xié)會(huì)的組織能力，通過(guò)推進(jìn)會(huì)、現(xiàn)場(chǎng)會(huì)、座談會(huì)等方式，總結(jié)典型經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)宣傳報(bào)道，做好推廣工作。

2、完善金融機(jī)構(gòu)體制機(jī)制，加快拓展供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)

品創(chuàng)新

加快產(chǎn)品創(chuàng)新。一是拓展應(yīng)用領(lǐng)域。以市場(chǎng)和客戶需求為導(dǎo)向，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈產(chǎn)品的多樣化，差異化，進(jìn)一步挖掘市場(chǎng)潛力，拓寬中小企業(yè)融資渠道。通過(guò)批量授信獲取規(guī)模效益，穩(wěn)定高端客戶。二是搭建產(chǎn)研銀合作機(jī)制。鼓勵(lì)生產(chǎn)企業(yè)、科研院所、金融機(jī)構(gòu)就供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品需求、開(kāi)發(fā)、供給開(kāi)展合作，開(kāi)發(fā)出各類(lèi)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品滿足市場(chǎng)多樣化需求。

完善體制機(jī)制。一是服務(wù)模式創(chuàng)新。通過(guò)整體外包或部分外包的合作形式與供應(yīng)鏈第三方綜合物流金融中介公司合作，提供全面的金融服務(wù)。引導(dǎo)國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)在我省的分支機(jī)構(gòu)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，建立相應(yīng)的業(yè)務(wù)事業(yè)部，配置專(zhuān)業(yè)人員，為企業(yè)提供專(zhuān)業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。二是健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系。建設(shè)和完善企業(yè)信用體系，特別是針對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)，降低供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)對(duì)單個(gè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制理念，著手供應(yīng)鏈企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)控制，激活整個(gè)“鏈條”的運(yùn)轉(zhuǎn)。

3、加快企業(yè)培育力度，努力改善中小企業(yè)融資的突出問(wèn)題

核心企業(yè)加快培育。一是提高認(rèn)識(shí)。組織學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外供應(yīng)鏈金融發(fā)展的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和成功案例，進(jìn)一步明確供應(yīng)鏈金融對(duì)企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要性。二是加快培育。針對(duì)不同的產(chǎn)業(yè)集群、專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)，通過(guò)良好的企業(yè)形象和財(cái)務(wù)管理效能，吸引更多的供應(yīng)商和經(jīng)銷(xiāo)商，通過(guò)企業(yè)之間的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，對(duì)物流、信息流和資金流的有效整合，達(dá)到強(qiáng)化成本控制、優(yōu)化資源配置、提升整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。三是強(qiáng)化幫扶。強(qiáng)化省屬國(guó)企等重點(diǎn)企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈的控制力，引導(dǎo)核心企業(yè)以自身良好的資信，幫助供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)破解融資難、融資貴困境。

中小企業(yè)積極參與。充分認(rèn)識(shí)供應(yīng)鏈金融在緩解企業(yè)融資難、融資貴的積極作用，在加強(qiáng)自身規(guī)范運(yùn)營(yíng)的同時(shí)，主動(dòng)與金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)等展開(kāi)對(duì)接，不斷提高資金周轉(zhuǎn)速度和使用效率，積累信用記錄，實(shí)現(xiàn)信用增級(jí)，樹(shù)立良好的企業(yè)形象。